Scm Sim, la première société d’intermédiation de valeurs mobilières cotée sur le marché AIM Italia, spécialisée dans la banque privée et la gestion de fortune, lance le compartiment Ucits « Stable Return » de la Sicav Ucits de droit maltais Solutions Capital Management Sicav. La politique d’investissement du compartiment vise à atteindre des rendements stables avec une faible volatilité grâce à l’investissement focalisé principalement sur des titres obligataires structurés, subordonnés et à haut rendement cotés sur des marchés européens.

Le réseau de conseillers financiers de CheBanca !, dirigé par Duccio Marconi, se renforce en Campanie avec le recrutement de neuf professionnels, rapporte Bluerating. Cinq professionnels viennent d’Azimut (le manager Gianfranco Maiolino et les conseillers financiers Giuseppe Giannetti, Vincenzo Scannapieco, Giuseppe Scannapieco et Alessandro Aurigemma) et quatre viennent de Banca Mediolanum (le manager Vincenzo Sena et les conseillers Corrado Golino, Carlo Alderisio et Gennaro Di Lauri).

La société de gestion américaine American Century Investments a lancé les ETF American Century® STOXX®1 U.S. Quality Value (VALQ) et American Century® Diversified Corporate Bond (KORP) sur le NYSE Arca. Activement gérés, les deux ETF sont les premiers à être proposés par la société de gestion.

La société de gestion immobilière Savills Investment Management (Savills IM) a enregistré en 2017 un volume d’opérations pour 5,5 milliards d’euros, dépassant son record de 2016 de 5 milliards. Ce montant se compose de cessions pour 2,95 milliards d’euros et d’acquisitions pour 2,55 milliards d’euros.D’un point de vue géographique, l’activité s’est concentrée en Europe (4,5 milliards d’euros), notamment au Royaume-Uni (1,97 milliard d’euros) et en Italie (919 millions). L’Asie a représenté le milliard d’euros restant.Savills IM a parallèlement privilégié le secteur logistique, ayant acquis pour plus de 500 millions d’euros d’actifs de ce type dans toute l’Europe. La société a en outre lancé deux fonds et obtenu huit nouveaux comptes ségrégués. Savills IM dispose d’un potentiel « significatif » d’acquisitions pour un montant de plus de 1 milliard d’euros pour investir dans de nouveaux actifs en Europe et en Asie en 2018. La société a en outre à sa disposition 887 millions d’euros supplémentaires pour des opérations exclusives.

La BCE, ce jeudi, n'a aucune raison de changer sa communication avant la prochaine réunion de la Fed le 31 janvier.

Les encours de l'industrie pourraient passer de 3.210 milliards de dollars fin 2017 à 3.400 milliards cette année, pronostique HFR.

Les entrées nettes sur les fonds en actions ont atteint 23,9 milliards de dollars au cours de la semaine achevée le 17 janvier et 58 milliards de dollars sur les quatre dernières semaines, un montant sans équivalent sur une telle période depuis que ces données sont compilées par EPFR Global, montre l'étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch. Cet emballement a profité à plein à la gestion passive avec des entrées nettes sur les fonds actions indiciels cotés (ETF) à hauteur de 20,4 milliards de dollars sur la semaine. Par ailleurs, les investisseurs se préparent à une remontée de l’inflation: les fonds en obligations indexées sur l’inflation ont bénéficié de flux entrants à hauteur de 1,5 milliard de dollars et ceux dédiées aux valeurs financières, dont les valorisations sont généralement soutenues par la hausse des taux, ont engrangé 1,7 milliard d’euros.

Gilles Mainard, gérant diversifié à La Française

Le gouvernement japonais a relevé son évaluation de la situation économique en janvier, pour la première fois depuis sept mois, en raison d’une hausse de la consommation des ménages susceptible de préluder à une remontée de l’inflation cette année. «L'économie japonaise se reprend progressivement», observe le gouvernement dans son rapport mensuel publié vendredi, ce qui est mieux que son appréciation du rapport de décembre qui constatait que l'économie nippone était sur la voie de la reprise. Tokyo a également relevé son évaluation des dépenses de consommation pour la première fois depuis sept mois, les ventes au détail, les dépenses des ménages et les ventes d’automobiles neuves ayant accéléré vers la fin de l’année dernière.

La France a officiellement retiré sa candidature pour la tenue de l’Exposition universelle de 2025 à Paris en raison des «faiblesses structurelles» du dossier et pour des raisons budgétaires, a écrit le Premier ministre Edouard Philippe dans un courrier adressé au délégué interministériel en charge du dossier, Pascal Lamy, a révélé samedi le Journal du Dimanche. «La poursuite de cette candidature ne saurait prospérer sans le recours à une garantie publique», estime le Premier ministre. Les scénarios présentés par Expofrance 2025 tablent sur une fréquentation comprise entre 35 et 40 millions de visiteurs, alors que l'édition de Milan en 2015 en a reçu 20 millions. De tels chiffres se traduiraient par une chute des recettes de 1,3 milliard à 455 millions d’euros, indique le JDD.

Si le SPD a approuvé de justesse le principe d’une grande coalition avec la CDU, il exige de nouvelles concessions

Le gouvernement fédéral américain se retrouve à court d’argent en raison du vote du Sénat contre la prolongation à court terme des financements nécessaires, les Etats-Unis se retrouvant ainsi dans une situation de shutdown le jour du premier anniversaire de l’investiture du président Donald Trump. Alors que la Chambre des représentants avait adopté jeudi une proposition de loi visant à prolonger le financement du gouvernement fédéral jusqu’au 16 février, le Sénat a voté contre par 50 voix 49, sachant qu’il fallait une majorité de 60 pour que le texte passe. De ce fait, pour la première fois depuis 2013, le gouvernement fédéral va devoir fermer certaines agences à travers le pays et suspendre le versement des salaires des fonctionnaires. Dans un communiqué, la Maison blanche rend les démocrates responsables de la situation, ajoutant qu’elle n’avait pas l’intention de négocier la réforme de l’immigration, qui était pourtant une condition posée par les démocrates, qui comptent 49 sièges au Sénat sur un total de 100, pour voter le prolongement des financements fédéraux. Le chef de file de la majorité républicaine du Sénat Mitch McConnell a déclaré samedi que le Sénat américain se réunirait dimanche afin de travailler «aussi longtemps qu’il le faudra» pour sortir de l’impasse.

Standard & Poor’s a annoncé vendredi avoir relevé la note de la dette grecque de «B-" à «B», évoquant l’amélioration des prévisions budgétaires et de croissance du pays. S&P souligne également la reprise du marché de l’emploi et une relative période de stabilité politique. L’agence, qui maintient sa perspective positive, a précisé qu’elle pourrait considérer un nouveau relèvement de la note si Athènes constituait des réserves de liquidités en vue de préfinancer les prochaines échéances de dette à l’issue du troisième plan de sauvetage, prévue en août 2018.

La Commission fédérale du commerce (FTC) des Etats-Unis a demandé des informations supplémentaires sur l’offre hostile de Broadcom sur Qualcomm, a annoncé vendredi Broadcom, qui a déclaré qu’il s’y attendait. «Cela signifie que Broadcom passe à une nouvelle étape du processus de revue de l’autorité antitrust», affirme-t-il.

Fitch Ratings a relevé vendredi la note souveraine à long terme de l’Espagne de BBB+ à A-, assortie d’une perspective stable. L’agence de notation précise que l’Espagne continue à bénéficier de la réduction de déséquilibres macroéconomiques soutenus par une solide et relativement globale reprise économique. Elle ajoute que les événements autour de la déclaration d’indépendance de la Catalogne soulignent des risques politiques, mais que leur effets en termes économiques a été jusqu'à là limité. L’agence dit continuer à juger «très improbable» une sécession.

Un tribunal administratif régional italien a repoussé du 7 février au 4 juillet prochain l’audience fixée pour examiner le recours de Vivendi contre la décision de l’Autorité italienne des communications (Agcom) concernant ses participations dans Telecom Italia (TIM) et Mediaset. En avril 2017, l’Agcom avait donné à Vivendi un an pour réduire sa participation dans l’un ou l’autre, pour se mettre en conformité avec la loi sur les concentrations.

OFI Asset Management vient d'annoncer la nomination de Jean-Charles Naudin en tant que responsable de la gestion multi-stratégies chez OFI Asset Management, après y avoir occupé le poste de gérant small et mid caps. Il aura pour mission de développer ce pôle en proposant des solutions en adéquation avec les problématiques clients et le contexte de marché.

Alors que Didier Lorre, directeur commercial d'Amilton AM devrait quitter la société de gestion dans un proche avenir, selon une information récente du site H24 Finance, ce départ semble bien anticipé puisque la société de gestion annonce le recrutement de Beata Kaminska, ex-Tikehau, au poste de directeur du développement, ainsi que d'autres recrutements.

Les entrées nettes sur les fonds en actions ont atteint 23,9 milliards de dollars au cours de la semaine achevée le 17 janvier et 58 milliards de dollars sur les quatre dernières semaines, un montant sans équivalent sur une telle période depuis que ces données sont compilées par EPFR Global, montre l'étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch. Cet emballement a profité à plein à la gestion passive avec des entrées nettes sur les fonds actions indiciels cotés (ETF) à hauteur de 20,4 milliards de dollars sur la semaine. La gestion active a pour sa part enregistré ses souscriptions nettes sur quatre semaines les plus élevées en quatre ans.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The stock market operator Euronext on 18 January announced that a new ETF will be listed on Euronext Paris by BNPM Paribas Easy, from 23 January. The new product, BNPP Esay HYDI ETF (ISIN code: LU1615092050) is based on the BNP Paribas High Yield Europe Defensive TR as underlying. The ETF will charge 0.4%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Funds on sale in Sweden in 2017 posted net subscriptions of SEK112bn, or more than EUR11bn, the most recent statistics from the Swedish fund association Fondbolagens Förening show. Assets in the sector totalled a record SEK4.018trn, or nearly EUR410bn. Inflows in 2017 were driven by equity funds, which took in over SEK57bn (EUR4.8bn). Of this total, 80% of inflows went to tracker funds, which now represent 16% of assets under management in equity funds. Bond funds and diversified funds were also successful, to a lesser extent, with net subscriptions of SEK34bn and SEK29bn (EUR3.5bn and EUR2.9bn), respectively. Only money market funds are in negative territory, with outflows of SEK3.2bn (EUR326m).

BNP Paribas Asset Management is adding to its distribution firepower with the recruitment of Ralf Bartl as a customer representative on the sales team dedicated to banks, savings banks, wealth managers and family offices. Bartl, who has in the past been already employed at BNP Paribas Asset Management, will be responsible for south Germany and will work to develop the socially responsible investment (SRI) segment in Germany.Bartl previously worked at Natixis Global Asset Management, where he was responsible for developing wholesale distribution activities in Germany, particularly serving family offices, wealth managers, funds of fund and private banks. He worked for SEB Asset Management, where he had distributed real estate funds, equity funds and bond funds in Germany, Austria and Switzerland.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Santander Asset Management (Santander AM) has appointed Gonzalo Milans del Bosch as its new global chief investment officer, the specialist website Funds People reports, citing sources familiar with the matter. Milans replaces Dolores Ybarra, who had served in the role since 2011. Milans del Bosch had previously been head of investments and participations at Banco Santander. Ybarra will remain at Santander AM as global head of products.

Financing the real economy by investing in small and midcaps: this is the credo of the new asset management firm IDAM, which obtained a license on 3 August 2017. IDAM, founded by Stéphane Baudin, its chairman and former chief investment officer at HSBC Assurances, and Louis Albert, CEO and managing partner, and former manager of Twenty First Capital, has been founded as part of the IRH group, a holding company which includes the research company specialised in publicly-traded small and mid-sized businesses IDMidcaps, the credit analysis office NotaBene Corporate, and the information site Toutsurmesfinances.com. “In our past experience, Louis Albert and myself worked a lot in the small and midcaps segment, and I have been very involved in efforts and initiatives on the market to remove intermediation in banking credit, with the launch of the Nova funds and then the Novi funds,” Baudin explains to NewsManagers. “So we wanted to create a structure focused on financing small and mid-sized businesses, which led to the creation of IDAM.”With seven personnel currently, IDAM is concentrating on two professions: on the one hand, private management under mandate for families, and on the other hand, collective management of small and mid-cap equities. “Our activities really began on 19 September 2017, with our first IDAM Small France fund, eligible for PEA,” says Baudin. “This is actually a fund created in 2013, managed by Delta AM and advised by IDMidcaps. We took over the management of this fund from Delta AM on 19 September, which gives us a four-year track record.” This takeover has been beneficial. “We have had fairly strong inflows since taking over the fund,” says Baudin. “The fund had EUR3m in assets under management at the end of 2016, and its assets are now EUR38m. The IDAM company now has over EUR100m.”The IDAM Small France fund, concentrated exclusively on the French small and midcaps segment, is based on a bottom-up, stock-picking approach. “From a universe of 560 stocks in France, we work with IDMidcaps to carry out a first quantitative filter,” explains Albert, manager of the fund and also chief investment officer. “We exclude all companies which do not earn cash flow, and all overvalued stocks. That first filter allows us to reduce the universe in which we apply fundamental analysis, to reach a universe of 70 to 100 stocks.” The IDAM Small France portfolio ultimately contains 50 stocks, “totally equally weighted,” says Albert.However, the IDAM Small France fund is not planning to grow greatly. “The fund will not exceed EUR150m, in order not to damage the investment process or performance,” says Baudin. “So we have another EUR100m in investment capacity, which makes us very attractive still.”Since its official launch, the asset management firm has already done a lot to get its fund exposed to insurers and the major distribution platforms on the French market. “The fund is listed with Generali, Nortia and La Mondiale, and we are expecting other listings,” says Baudin. Although the company has not ruled out any client segments, “in light of our experience and expertise, we are targeting private banks, family offices, private management, retail clients and certain independent financial advisers first, with a targeted approach,” says Baudin. “Then, through our listings on insurance platforms, we are expecting to reach a wider client base,” the IDAM chairman adds. “In a second phase, we hope to be able to sell our fund to institutionals.”IDAM is not planning to stop when the going is good. The asset management firm has enlarged its range with the launch of a new fund. “In late December 2017, we launched a fund oriented to euro zone small and midcaps, entitled IDAM Small Euro,” says Baudin. “This fund is eligible for PME PEA. However, we have not yet actively started selling it.” the fund is based on the same investment process as the IDAM Small France fund, says Albert.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } AEW on 18 January announced that on behalf of a French institutional investor, it is acquiring a portfolio of logistical assets with an area of about 38,000 square metres in the Paris region. The portfolio includes two standard, class A logistical buildings. The first property, with an area of about 15,000 square metres, is located in Compans, very near the N2, allowing rapid access to highway interchanges. The second property, with an area of about 23,000 square metres, is located in the Orme Pomponne industrial area in Ris-Orangis, facing the A6. The two properties are located near major North-South highways and within major logistical areas. The portfolio has a 100% occupancy rate.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } La Française Real Estate Partners on 18 January announced that it has acquired a seniored senior home located in Saint-Germain-en-Laye (78) from Demathieu Bard Immobilier and Réside Etudes (in co-ownership), on behalf of the Organisme Professionnel de Placement Collectif Immobilier (OPCCI) LF Résidence Seniors. The real estate complex will include 58 furnished housing units (from 1st to 3rd floors), and will have 2,545 square metres of residential area on five floors with 720 square metres of common and commercial area. It will also have 24 parking spaces. Completion of the property is slated for first half 2020.

Natixis Investment Managers has acquired a minority stake in the capital of the aviation asset management and rental specialist Airborne Capital. The stake, for an undisclosed amount, has been acquired from the existing stakeholders, including partners and founders of Airborne and FEXCO, the largest private financial debt services firm in Ireland, a statement says.The operation will allow Naxitis Investment Managers to access the aviation finance sector and to increae its expertise in alternative financing, particularly in real assets.Airborne Capital, for its part, will access a global asset management platform which will allow it to accelerate its growth plans, and to “rapidly achieve assets of over EUR5bn in financing within five years,” a statement says. However, the firm had no comment about the sums it currently manages.Airborne Capital was founded in November 2017 by a team “with a total of over 100 years of experience in financing aviation assets.” According to Airborne Capital, aviation should be considered an asset class like any other, and should generate stable, long-term, decorrelated returns.The Airborne strategy is to assist new investors in capital seeking to invest in an upcoming asset class, in an environment defined by rapid growth in fleets and a reduction in traditional sources of bank financing.

Le gouvernement français a annoncé ce 18 janvier l’objectif de mobiliser en cinq ans un milliard d’euros, en fonds publics et privés, afin d’accélérer le développement de l'économie sociale et solidaire. Dans cette perspective, un ou plusieurs «fonds d’amorçage» devraient voir le jour au deuxième trimestre 2018 avec des participations de la Caisse des dépôts ou de Bpifrance et, côté privé, de fondations ou de banques, ont précisé les ministères de l’Education nationale, de la Transition écologique et de la Cohésion des territoires dans un dossier de presse commun.Cet argent permettra de «mieux identifier et qualifier les projets innovants», de «mieux mesurer l’impact social des innovations» et de «mieux accompagner les entreprises dans leur croissance», est-il précisé. Parallèlement à cette initiative, baptisée «accélérateur national» d’innovation sociale, l’exécutif a lancé jeudi le label «french impact», destiné à mettre en valeur les acteurs de l’innovation sociale.

Depuis son élection à la présidence de l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i), Jean-François Boulier a pris ses marques. «L’association va bien mais l’association veut aller plus loin», a-t-il déclaré à l’occasion de la présentation des vœux de l’association professionnelle, le 18 janvier à Paris. Jean-François Boulier a ainsi mis en exergue deux grandes priorités. Tout d’abord, la promotion de l’investissement de long terme afin que toutes les parties prenantes aient une bonne compréhension des enjeux. Dans cette perspective, l’Af2i a notamment décidé de créer une commission «Investissements retraite», qui va se pencher sur tous les défis autour des pensions et qui sera présidée par Henri Chaffiotte , directeur de la CARMF.Deuxième grande priorité, l’association souhaite contribuer à l'élaboration de bonnes pratiques en matière d’ESG (environnement, social et gouvernance) par le biais d’une multiplication des échanges avec les fournisseurs d’indices, les banques d’investissement, les brokers... Là aussi, l’association crée une commission, «Impact ESG», afin de poursuivre les initiatives de l’association dans ce domaine clé. En outre, à la suite de nombreuses consultations, de débats, d'échanges avec les membres de l’association, le conseil d’administration de l’Af2i a approuvé, en décembre dernier, cinq grandes directions à prendre au cours des prochaines années. Première direction, la formation et la recherche, qui concerne les équipes mais aussi les administrateurs, et qui donne lieu à la création d’une commission «Formation recherche» qui sera pilotée par Etienne Stofer, directeur de la CRPN (Caisse de retraite du personnel navigant professionnel de l’aéronautique civile). Jean-François Boulier souhaite améliorer la diffusion de la recherche, notamment au travers d'événements qui devraient permettre de mieux faire connaître les travaux en cours. Deuxième direction, l’ouverture vers l’international avec notamment le suivi des évolutions réglementaires au plus haut niveau afin de favoriser les meilleures solutions. Troisième direction, l’approfondissement des données d’enquête avec la mise en place d’un standard pour mesurer les allocations et la publication de sondages périodiques sous la forme d’un baromètre de la confiance des grands investisseurs comme cela se fait déjà par exemple pour les directeurs d’achats. Quatrième direction, le numérique : l’association sera présente sur les réseaux sociaux par le biais de LinkedIn, un projet qui sera piloté par Emilie Balard, la nouvelle directrice de la communication de l’association. L’Af2i va aussi accompagner ses membres pour les aider à investir dans les fintech. Enfin, l’Af2i entend promouvoir la vie associative, les travaux collectifs et les échanges afin de mieux se faire entendre. Le nouveau bureau de l’association sera désormais composé de deux vice-présidents, Olivier Héreil, directeur général adjoint en charge des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardi, Olivier Mareuse, directeur des fonds d'épargne de la Caisse des dépôts et consignations, d’un trésorier, Henri Chaffiotte, et d’un secrétaire, Stéphane Muller, directeur général adjoint en charge du pilotage économique et financier de la Matmut. A noter enfin que Sylvie Malécot, dirigeante de la société de conseil Millenium, rejoint l’Af2i pour prendre en charge la veille réglementaire et le suivi des évolutions sur les marchés. Des missions jusqu’ici assumées par Philippe Haudeville, secrétaire général de l’association, qui a décidé de quitter ses fonctions fin décembre 2017 après huit années au service de l’Af2i.