Alors que le président du directoire d’Audi Rupert Stadler a été placé ce matin en détention en Allemagne dans le cadre du Dieselgate, le conseil de surveillance du groupe Volkswagen – la maison-mère d’Audi – s’est réuni en urgence et s’apprête à nommer Bram Schot président par intérim de la marque aux cinq anneaux, écrit le quotidien économique allemand Handelsblatt en s’appuyant sur des sources internes. Des informations corroborées ensuite par d’autres médias. Bram Schot est actuellement membre du directoire d’Audi en charge des ventes et du marketing.

La filiale de gestion d'Axa dévoile un plan d'économies de 100 millions d'euros d'ici 2020 avec 210 suppressions de postes et une simplification de son organisation.

La filiale de gestion d'Axa dévoile un plan d'économies de 100 millions d'euros d'ici 2020 avec 210 suppressions de postes et une simplification de son organisation.

Le gestionnaire de fortune Julius Baer vise la barre du milliard de francs de bénéfices sous le mandat du nouveau directeur général Bernhard Hodler, a déclaré ce dernier au journal Finanz und Wirtschaft, rapporte L’Agefi suisse. En 2017, l’établissement zurichois avait dégagé un résultat net ajusté de 806 millions de francs. Le marché suisse doit continuer de croître, même si la progression «n’est pas comparable à l’Asie et l’Amérique latine», a souligné vendredi le patron de Julius Baer, ajoutant que la croissance se faisait notamment en grignotant des parts de marché à la concurrence.

La popularité des investissements en private equity a poussé des sociétés de gestion comme Man Group et AQR à concevoir des stratégies qui visent à répliquer les rendements du capital investissement mais à un coût bien plus faible pour les investisseurs, rapporte le Financial Times. Les deux sociétés essaient de mettre au point des stratégies qui permettront aussi aux investisseurs de sortir plus facilement que ce qui est le cas avec le private equity, et ils déploient des approches quantitatives différentes. Man Group, qui gère environ 113 milliards de dollars, a lancé en avril un fonds « private equity liquide » dans sa division Numeric, selon des sources proches du dossier. AQR est aussi en train d’explorer s’il peut étendre son approche systématique quantitative et bon marché au secteur du private equity.

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners vient de renforcer son expertise dans la recherche ESG en nouant un partenariat avec Sustainalytics, un cabinet de recherche spécialisé dans le développement durable et la gouvernance, rapporte Investment Week. Les données de recherche de Sustainalytics devraient être intégrées dans l’ensemble des stratégies de RWC Partners. Dans le cadre de cette alliance, chaque équipe d’investissement adoptera différentes approches pour incorporer les capacités d’analyses ESG. Ce rapprochement vise à répondre « aux enjeux d’investissement responsable et de changement climatique » mais également à une demande croissante des clients.

Invesco lance trois ETF pour répondre à la demande des investisseurs souhaitant bénéficier d’une exposition passive aux obligations à taux variable (Floating rates notes). Il s’agit des fonds suivant:Le fonds Invesco USD Floating Rate Note UCITS ETF vise à répliquer la performance de l’indice Bloomberg Barclays US Corporate FRN 500MM Liquid Bond Index et affiche des frais courants à hauteur de 0,12% par an.Le fonds Invesco USD Floating Rate Note UCITS ETF – EUR hedged vise à répliquer à la hausse comme à la baisse l’indice Bloomberg Barclays US Corporate FRN 500 MM Liquid Bond Index et affiche également des frais courants de 0,12%.Le fonds Invesco EUR Floating Rate Note UCITS ETF suit quant à lui l’indice Bloomberg Barclays Euro Corporate FRN 500MM Liquid Bond Index. Ses frais courants s’élèvent à 0,12%.

La banque espagnole BBVA a bouclé, ce 15 juin, la vente d’un portefeuille de prêts immobiliers dédiés aux promoteurs d’une valeur de 1 milliard d’euros au fonds de pension canadien CPPIB (Canada Pension Plan Investment Board), selon des sources financières reprises par le site Expansion.com. Plusieurs fonds d’investissement avaient démontré leur intérêt pour ce portefeuille, à l’instar de Lone Star, Blackstone ou encore Apollo. Avec cette opération, BBVA réduit presque entièrement son exposition au secteur immobilier.

Lancé il y a un eu plus d’un an et demi, le deuxième compartiment dédié aux fonds actions d’Emergence, Emergence Actions II, vient de terminer son tour de table et levé 320 millions d’euros. Surtout, la Sicav de place, qui vise à incuber des sociétés de gestion entrepreneuriales basées en France, a accueilli comme investisseur Orano, l’ancien groupe Areva, spécialisé dans l'énergie nucléaire. « Nous n’avons pas prospecté d’investisseurs industriels en particulier pour cette levée et nous sommes ravis d’accueillir pour la première fois Orano, au même titre qu’EDF qui nous renouvelle sa confiance pour ce nouveau compartiment », explique Alain Leclair, le président d’Emergence.Depuis sa création début 2012, la Sicav Emergence a eu au total le soutien de 17 grands investisseurs institutionnels, dont deux industriels. Elle a levé un total de 820 millions d’euros répartis entre les fonds actions (520 millions d’euros dans deux compartiments) et les stratégies de performance absolue (300 millions d’euros dans un compartiment dédié). Les onze acteurs incubés représentent 7,4 milliards d’euros d’actifs gérés. « Pour emporter ce nouveau succès, nous avons pu à nouveau rassembler sur notre modèle original, 14 grands investisseurs institutionnels, pour des montants supérieurs, en dépit de leur contrainte Solva 2 pour les placements en actions », explique Alain Leclair. Emergence Actions II a déjà investi dans VIA AM (voir NewsManagers du 12 septembre 2017). « Nous travaillons actuellement sur un deuxième projet d’investissement et espérons en boucler un troisième d’ici la fin de l’année », explique Antoine Rolland, président du directoire de NewAlpha Asset Management, le gérant délégataire du fonds Emergence. Ce sont des tickets d’environ 50 millions d’euros par société qui devraient être déployés. Pour les responsables d’Emergence (dont l'équipe a été renforcée dernièrement par l’arrivée de Bertrand du Guerny en tant que directeur général), le modèle a aujourd’hui fait ses preuves. Le lancement d’un autre fonds est envisagé mais n’est pas encore au programme. En tout cas, le thème de l’Intelligence artificielle appliquée à la gestion sera un des thèmes privilégiés par Emergence. « Emergence est devenue une vraie référence. Son modèle fonctionne. D’autres pays pays réfléchissent à l’attractivité de leur place financière, comme le Japon par exemple, et des japonais sont venus voir comment nous faisions. Les sud-coréens aussi se sont montrés très intéressés durant les road-show que nous avons effectués avec Paris Europlace », se réjouit Antoine Rolland.

Le mariage d’AG2R La Mondiale et la Matmut est sur les rails. Les assemblées générales des groupes AG2R La Mondiale et Matmut, réunies entre le 29 mai et le 14 juin, ont en effet approuvé leur projet de rapprochement. Au 1er janvier 2019, le nouvel ensemble deviendra ainsi le premier groupe de protection sociale en assurance de personnes et de leurs biens, soulignent les deux groupes dans un communiqué commun. De fait, il représentera 11,9 milliards d’euros de chiffre d’affaires assurantiel et 7,7 milliards d’euros de fonds propres. Le groupe rassemblera 17.000 collaborateurs et comptera 700 agences commerciales.Désormais, les deux groupes vont devoir œuvrer à la constitution du nouvel ensemble. A compter du deuxième semestre 2018, ils mettront ainsi en place la gouvernance opérationnelle commune en mode projet et lanceront les travaux de rapprochement, en donnant la priorité aux sujets réglementaires et aux fonctions centrales. La mise en place de la gouvernance politique et opérationnelle interviendra dans le courant du premier semestre 2019, ont indiqué les deux groupes.Dans un communiqué séparé, l’Autorité de la concurrence a donné son autorisation à la fusion de fait des groupes mutualistes AG2R La Mondiale et Matmut. «L’opération n’est pas de nature à porter atteinte à la concurrence, indique l’Autorité. Les positions des parties sur les marchés concernés étant limitées, l’Autorité a pu écarter tout problème de concurrence et accepter l’opération sans condition.»

Russell Investments France se sépare de son directeur général délégué et directeur des ventes institutionnelles, Patrick Lajoinie, a appris Newsmanagers. Ce départ entrerait dans le cadre d’une réorganisation stratégique plus large du groupe qui prioriserait les Etats-Unis et l’Asie en zones géographiques et le Retail et le Fiduciary Management en lignes métiers. D’autres départs auraient été négociés ou seraient en cours de négociations. Interrogé, un porte-parole de Russell Investments n’a pas souhaité confirmer l’information et a simplement indiqué que «nous restons engagés sur le marché français et avons une équipe solide d’associés à Paris. Russell Investments opère en France depuis plus de 20 ans et nous sommes un acteur de référence des solutions d’investissement telle que la gestion de transition, les recouvrements et les opérations de change». Le groupe assure que son volume d’affaires sur les distributeurs et les investisseurs retail continue de croître.

Bernard Mourad, qui travaillait aux côtés de Jean-Marie Messier au sein de la boutique The Board Partners, va rejoindre Bank of America-Merrill Lynch à la rentrée prochaine pour diriger ses activités en France, ont confirmé des sources aux Echos après les informations de Reuters. L’ancien ponte des télécoms de Morgan Stanley et architecte de l’empire de Patrick Drahi chapeautera à la fois les activités de banque d’affaires et de marché. Cette fonction était restée vacante depuis le départ, fin 2016, de David Azéma, l’ex-patron de l’Agence des participations de l’Etat, pour la banque américaine Perella Weinberg.

Pemberton Capital Advisors songe à ouvrir un bureau en Europe du Nord, rapporte le site danois AMWatch. Habituellement, les sociétés de gestion étrangères établissent une présence en Europe du Nord pour se rapprocher des clients. Mais pour la société de gestion londonienne, qui se focalise sur la dette privée et le prêt direct aux entreprises européennes « mid-market » non-investment grade, il s’agirait plutôt d’être près de ces sociétés émettrices.

Le gestionnaire d’actifs australien Macquarie Investment Management (Macquarie IM) a nommé Carl Jacobsohn au poste de responsable de l’Asie, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé a pris ses fonctions en avril et est en charge de piloter la stratégie de développement de la société dans la région. Il supervise également la distribution. Basé à Hong Kong, il est rattaché à Ben Bruck, responsable mondial de Macquarie IM. Carl Jacobsohn conserve sa fonction de directeur général de la Corée du Sud.En parallèle, Macquarie IM a nommé Bas Van Buuren au poste de responsable de la distribution en Asie. L’intéressé prendra ses fonctions à la fin du mois de juin, précise Asian Investor. Basé à Hong Kong, il sera rattaché Carl Jacobsohn. Bas Van Buuren était précédemment responsable régional en Asie chez Aegon Asset Management.Les deux nouveaux responsables remplacent Alex Maier qui cumulait les postes de responsable de l’Asie et responsable de la distribution en Asie. Alex Maier est parti à la retraite en début d’année 2018.

Après s’être offert les services de l’ex-numéro deux de la Caisse des Dépôts Franck Silvent, le groupe financier belge Degroof Petercam vient de recruter Georges Plassat, ancien PDG de Carrefour, en qualité de « senior advisor », rapporte le quotidien Les Echos. « C’est un nouveau défi passionnant à relever dans une période spécifique où les entreprises doivent se réinventer en profondeur pour préparer l’avenir », déclare l’ancien dirigeant de 69 ans, après quarante ans de manœuvres stratégiques dans le secteur de la distribution. L’ex PDG du géant mondial apportera ses relais internationaux à la banque dans le commerce de détail, « à un moment où les mouvements et les réflexions de rapprochement se relancent dans le secteur », précise Cyril Kammoun, responsable des activités de banque d’investissement de Degroof Petercam en France.

Après avoir contribué à créer Source, aujourd’hui dans le giron d’Invesco, Michael John Lytle se lance un nouveau défi et lance une société dédiée aux ETF obligataires. Dans un entretien à NewsManagers, le fondateur et dirigeant de Tabula Investment Management, explique pourquoi ce nouvel acteur a une place à prendre dans le secteur des ETF.

Les investisseurs institutionnels du Royaume-Uni et d’Europe continentale sont en train de renforcer très nettement leur allocation aux classes d’actifs alternatives, tels que la dette et le financement d’infrastructures, le financement structuré, le financement immobilier et la dette privée d’entreprises, dans le cadre de stratégies diversifiées visant une meilleure performance ajustée des risques, selon une nouvelle enquête d’Aviva Investors. Cette étude, conduite auprès de plus de 250 régimes de retraite et compagnies d’assurance en Europe et au Royaume-Uni, révèle que ce sont les fonds de pension britanniques qui envisagent d’augmenter le plus leur allocation aux classes d’actifs alternatives : leur exposition se rapprochera de celle des assureurs britanniques, ainsi que des fonds de pension et assureurs d’Europe continentale. Les régimes de retraite britanniques prévoient d’augmenter de 51 % leur allocation aux actifs alternatifs, la portant de 4,3 % à 6,5 %. Les assureurs britanniques devraient renforcer de 14 % leur allocation, qui passerait de 7,3 % à 8,3 %. En Europe continentale, les assureurs et les fonds de pension envisagent d’accroître cette allocation de plus de 40 % : les assureurs prévoient d’allouer 9,2 % de leur portefeuille aux actifs alternatifs, contre 6,5 % actuellement, tandis que les fonds de pension envisagent de porter celle-ci de 5,2 % à 7,3 %. Ces projets s’expliquent par la volonté de bénéficier du profil de risque de ces actifs alternatifs (pour 34 % des répondants), ainsi que de leurs avantages en matière de diversification (33 %) et de leur prime d’illiquidité (30 %). La plupart des investisseurs interrogés pensent trouver les meilleures opportunités en-dehors de leur marché local. Malgré cette tendance en faveur d’allocations plus importantes, plusieurs freins à l’investissement demeurent, parmi lesquels l’illiquidité des actifs (31 %), le coût élevé des stratégies (29 %), la difficulté d’identifier des opportunités adaptées (27 %) et la réglementation (27 %). La dette privée d’entreprises correspond à la classe d’actifs alternatifs la plus répandue dans les portefeuilles des assureurs et des fonds de pension (57 % et 55 % respectivement). Le succès de cette classe d’actifs ne se dément pas, puisque 42 % des assureurs et 26 % des fonds de pension prévoient d’y augmenter leurs expositions au cours des 12 prochains mois. Parallèlement, 31 % des assureurs envisagent d’accroître leur exposition à la dette d’infrastructure au cours des 3 prochaines années, une tendance qui est peut-être confortée par un traitement du capital plus favorable sous le régime Solvabilité II. «En Europe, l’intérêt pour les solutions de rendements alternatifs s’est nettement développé parmi les régimes de retraite et les compagnies d’assurance ces dix dernières années. Les investisseurs institutionnels sont séduits par la prime d’illiquidité qu’offrent les actifs non cotés, ainsi que par d’autres avantages comme leur pouvoir de diversification et leur profil de risque», a commenté Mark Versey, directeur des investissements, Actifs Réels, Aviva Investors. À l’heure de la fin de l’assouplissement quantitatif et de la hausse des taux, notre enquête révèle que les investisseurs osent s’exposer à de nouveaux secteurs et territoires. Cette tendance transparaît également dans nos conversations avec nos clients.»

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM Investments a annoncé avoir gagné un mandat pour sa stratégie GAM Systematic Alternative Risk Premia auprès de l’australien AMP Capital. Ce dernier prévoit d’investir 135 millions de dollars australiens dans ce mandat pour un portefeuille diversifié de primes de risque. Les portefeuilles de primes de risque alternatifs de GAM Systematic ciblent une quinzaine de primes de risques. L’équipe de gestion, dirigée par Lars Jaeger, utilise un processus de recherche discipliné pour concevoir, mettre en œuvre et échanger systématiquement les différentes primes de risque. L’équipe gérera le mandat ségrégé avec une volatilité de 10%, indique GAM dan un communiqué.

GAM a remporté un mandat alternatif de primes de risque auprès du gérant australien AMP Capital qui supervise 137 milliards de dollars d’actifs, rapporte Citywre. Le mandat porte sur 135 millions de dollars australiens et concerne un portefeuille diversifié de primes de risque. L’équipe primes de risque de GAM est dirigée par Lars Jaeger.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) a recruté, depuis le 4 juin 2018, Philip Piltz au poste de responsable commercial pour l’Allemagne. Il remplace Markus Alefelder, qui était en poste depuis 2015. Avec une expérience de plus de 16 ans en tant que vendeur de solutions Cross Asset sur le marché allemand, Philip Piltz sera en charge de développer les activités commerciales sur les territoires allemand et autrichien. Ce recrutement s’inscrit dans le cadre d’un plan de développement européen ambitieux de LFDE. D’autres nominations destinées à renforcer les équipes de développement de LFDE seront prochainement annoncées. Présente en Allemagne depuis 2007, LFDE avait ouvert un bureau à Francfort en 2015. La société commercialise aujourd’hui 5 fonds actions, notamment des fonds small et mid cap, 2 fonds diversifiés et un fonds quantitatif, auprès des distributeurs et investisseurs institutionnels. Philip Piltz a commencé sa carrière en 1999 chez Citigroup à Londres et à Francfort en tant que European Equity Sales, en charge de la clientèle institutionnelle allemande, avant de rejoindre en septembre 2000 les activités de marchés de Société Générale en tant que vendeur en charge de la distribution pour les marchés allemand et autrichien. Il sera notamment vendeur marchés financiers et responsable de la distribution de 2007 à 2016. Il était depuis mars 2016 vendeur Cross Asset Solution à Zürich et à Paris. Philip est diplômé de l’ESCP. « Nous accélérons notre développement partout en Europe. Le marché allemand est pour nous un relais de croissance stratégique », a commenté Christophe Mianné, directeur général de LFDE.

La concurrence pour les employés qui connaissent bien les sujets environnementaux, sociaux et de gouvernance s’accroît, les sociétés de gestion se bousculant pour se faire une réputation d’investisseurs responsables, rapporte le Finacnial Times fund management. Par exemple, UBS Asset Management a reçu 6.200 candidatures pour moins de 25 emplois lorsque le groupe a monté son équipe d’investissement responsable en 2015. Peu de candidats réunissent toutes les compétences que de tels emplois demandent. Michael Baldinger, responsable mondial de l’investissement durable et à impact chez UBS AM, explique que les candidats étaient bons, mais peu avaient un juste équilibre entre la connaissance des sujets comme le changement climatique et les compétences financières. Chez Mirova, un quart de l’équipe ESG a un profil d’ingénieur tandis que les autres sont d’anciens gérants de fonds ou affichent un profil de développement durable ou d’études politiques.

Les hedge funds investissant dans les cryptomonnaies ont vu leurs rendements plonger cette année, les performances chutant de 35 % alors que les devises numériques ont subi un premier semestre volatile, rapporte le Financial Times. Les chiffres de HFR montrent que les hedge funds investis dans les cryptomonnaies et la technologie sous-jacente aux monnaies digitales ont publié des pertes sur quatre des cinq mois de cette année, après avoir augmenté de plus de 2.700 % en 2017. Selon l’indice HFR Blockchain Composite, les crypto hedge funds étaient en baisse de 17 % en mai, après avoir augmenté de 45 % en avril.

La vigueur des gains des marchés actions et obligations l’an dernier a propulsé les bénéfices des sociétés de gestion traditionnelles qui ont atteint de nouveaux records, rapporte le Financial Times fund management, citant une étude de McKinsey. Les bénéfices mondiaux des sociétés de gestion de fonds ont bondi de 18 % à 93 milliards d’euros, contre 79 milliards en 2016. Il s’agit de la plus forte hausse depuis que le consultant a démarré son étude il y a 25 ans. Les encours totaux des 300 sociétés de gestion de fonds sondées par McKinsey ont augmenté de 11,8 % à 76.000 milliards d’euros.

T. Rowe Price Group a annoncé que ses actifs étaient ressortis à 1.040 milliards de dollars au 31 mai 2018, contre 1020 milliards un mois plus tôt et 991 milliards au 31 décembre 2017. Les transferts de clients sur le trimestre et sur les 12 mois ont été de respectivement 2,5 milliards et 11,4 milliards de dollars.

La société de gestion ChinaAMC vient d’enregistrer sur le marché français trois fonds qui ont obtenu, le 28 mai dernier, le feu de l’Autorité des marchés financiers pour la distribution locale, a appris InvestmentEurope. Les trois stratégies désormais disponibles sont les fonds ChinaAMC China Opportunities (261,62 millions de dollars à fin mai 2018), ChinaAMC China Growth fund (69,75 millions de dollars à fin mai 2018) et ChinaAMC China A Share Opportunities (51,22 millions de dollars à fin mai 2018). Ces trois fonds Ucits sont domiciliés au Luxembourg et sont des compartiments de la sicav ChinaAMC Fund.En mars dernier, ChinaAMC a conclu un partenariat avec le spécialiste de la gestion quantitative pour développer des stratégies d’investissement anti-benchmark dédiées aux actions chinoises «A».

Franklin Templeton a nommé Jennifer Ockwell, l’ancienne responsable des institutionnels au Royaume-Uni de Janus Henderson, à un poste similaire à Londres, rapporte Financial News. L’intéressée sera rattachée au responsable du Royaume-Uni, Martyn Gilbey.

JPM Asset Management a fermé son fonds actions japonaises après un bond en avant des actifs, a appris Citywire Selector. Le groupe a imposé des restrictions sur le JPMorgan Japan Equity fund le 4 juin. Le fonds, géré par Shoichi Mizusawa, Miyako Urabe et Nicholas Weindling, avait 442 milliards de yen d’actifs, soit 4 milliards de dollars, le 31 mai.

The marriage of AG2R La Mondiale and Matmut is being made official. The general shareholders’ meetings at the AG2R La Mondiale and Matmut groups, meeting between 29 May and 14 June, have approved their planned merger. On 1 January 2019, the new merged entity will become the largest social protection group for personal and property insurance, the two groups say in a joint statement. This will represent EUR11.9bn in insurance earnings, and EUR7.7bn in owners’ equity. The group will have 17,000 employees, and 700 sales locations.The two groups will now be required to work on building the new merged entity. From second quarter 2018, they will set up joint operational governance as part of project operations and will launch merger projects, with priority for regulatory subjects and central functions. The implementation of political and operational governance will come in second quarter 2019, the two groups say.In a separate statement, the competition watchdog gives permission for the two mutualist groups AG2R La Mondiale and Matmut to merge. “The operation is not of a kind that will damage competition,” the Authority says. “As the positions of the parties in the markets concerned were limited, the Authority was able to rule out any problems with competition and accept the operation without conditions.”

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheT. Rowe Price Group has announced that its assets totalledUSD1.040trn as of 31 May 2018, compared with USD1.020trn one monthearlier, and USD991bn as of 31 December 2017. Transfers from clientsover the quarter and in the past 12 months have totalled USD2.5bn andUSD11.4bn, respectively.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) has recruited Philip Plitz from 4 June 2018 as head of sales for Germany. He replaces Markus Alefelder, who had been in the position since 2015.With more than 16 years of experience as a vendor of cross asset solutions on the German market, Piltz will be responsible for developing commercial activities in Germany and Austria. The recruitment comes as part of an ambitious European development plan at LFDE. Other appointments to reinforce development teams at LFDE will soon be announced.LFDE, which has been present in Germany since 2007, opened an office in Frankfurt in 2015. The firm now sells five equity funds, including small and mid cap funds, two diversified funds and one quantitative fund, to distributors and institutional investors.Piltz began his career in 1999 at Citigroup in London and Frankfurt in European equity sales, responsible for German institutional clients, and joined the market activities at Société Générale in September 2000 as a vendor responsible for distribution to the German and Austrian markets. He was a financial markets vendor and was responsible for distribution from 2007 to 2016. He has since March 2016 been a cross asset solution vendor in Zurich and Paris. Piltz holds a degree from ESCP. “We are accelerating our development throughout Europe. The German market is a strategic area of growth for us,” says Christophe Mianné, CEO of LFDE.