Le groupe américain State Street a annoncé, hier, le lancement du groupe « Real Assets Funds Services » (RAFS), chargé de fournir des services de back-office aux fonds immobiliers et aux fonds dédiés aux infrastructures. Le groupe mettra à profit la plateforme immobilière de l’entreprise, qui traite près de 165 milliards de dollars d’actifs immobiliers administrés à fin 2017. « Selon les projections, les investissements mondiaux dans les infrastructures sont censés atteindre 70.000 milliards de dollars d’ici 2030, faisant de ce secteur celui qui présente les plus grandes opportunités d’investissement alternatif pour les investisseurs institutionnels et les fonds de private equity, a commenté déclaré Scott Carpenter, responsable monde des services aux fonds de private equity et d’actifs réels au sein du groupe AIS (Alternative Investment Solutions) de State Street, cité dans un communiqué. Il est essentiel pour nous de continuer à investir de manière délibérée dans nos services dédiés aux actifs réels, y compris aux infrastructures, pour accompagner les besoins croissants de nos clients dans ce domaine. »Dans le cadre de ce lancement, State Street a également annoncé le recrutement par son groupe AIS de Kyle Alexander, un spécialiste des infrastructures. L’intéressé a précédemment travaillé pour Global Infrastructure Partners, un gérant d’infrastructure de premier plan, où il a occupé le poste de contrôleur de gestion principal pour son fonds d’infrastructure phare. Dans ces nouvelles fonctions, Kyle Alexander est responsable de la stratégie, de la croissance et de l’exécution produits. Il est placé sous la direction de Barry Johnson, qui a été nommé responsable RAFS en Amérique du Nord, et de Cesar Estrada, responsable de la gestion produits pour le private equity et RAFS en Amérique du Nord.Barry Johnson, qui compte plus de 20 ans de carrière dans le secteur des actifs réels, était dernièrement « managing director », chargé des produits immobiliers, et responsable des opérations d’adminstration de fonds immobiliers en Amérique du Nord pour le groupe AIS. Avant d’intégrer State Street, il était responsable monde du contrôle des fonds immobiliers chez Morgan Stanley.

BlackRock va nommer Henri Chabadel au poste de Chief Investment Officer pour la France, a appris NewsManagers. Il était jusqu'à présent responsable de la gestion multi-asset de Groupama Asset Management (voir NewsManagers du 13 juin). Basé à Paris il remplira cette fonction également pour la Belgique et le Luxembourg. Le groupe doit en faire l’annonce officielle aujourd’hui. Cette nomination n’a aucun lien avec la réflexion en cours d’une société de gestion en Europe continentale et qui pourrait aussi concerner Paris, indique une source au fait de cette nomination. Ce modèle d’organisation, combinant la présence de commerciaux et d’un CIO qui exerce des fonctions de conseil en investissement, a déjà été mis en place en Italie et en Allemagne ces dernières années.

Axa Investment Managers (Axa IM), la filiale de gestion du groupe Axa, vient d’annoncer qu’elle envisageait de lancer «un nouveau modèle opérationnel afin de soutenir sa stratégie de croissance et de mieux répondre aux besoins de ses clients». Le nouveau modèle, qui se veut simplifié et davantage tourné vers les clients, passera notamment par un nouveau management board et surtout la suppression de 210 postes devant permettre à la société d’autofinancer 100 millions d’euros d’investissements d’ici à 2020 pour «soutenir son développement en tant que gestionnaire d’actifs». Le groupe, qui gère 830 milliards d’euros dont une partie pour le compte d’Axa, compte axer ses efforts dans quatre domaines prioritaires dont elle juge qu’ils pourraient dégager des marges plus importantes : les offres d’investissements alternatifs, multi-assets et fixed income spécialisé, l’intégration des critères ESG dans toute la gestion, les capacités digitales et les compétences dans le quant et la science des données. Le comité d’entreprise a été averti hier matin de cette nouvelle organisation. La France serait concernée par environ 160 suppressions de postes et le Royaume-Uni par environ 40 postes. Un plan de départs volontaires a été proposé pour la France. Axa IM assure dans un communiqué souhaiter «limiter autant que possible les conséquences sociales que ces changements pourraient induire et soutiendra ses collaborateurs pendant cette période de changement. L’organisation cible pourrait être mise en place au quatrième trimestre 2018, après consultation avec les instances représentatives du personnel».Concernant le management board, il verra l’arrivée de trois nouvelles personnes : Bettina Ducat, Global Head of Product, Retail and Institutional Development, Matthew Lovatt, Global Head of AXA IM Framlington Equities, et Hans Stoter, qui rejoint Axa IM en qualité de Global Head of Fixed Income (en provenance de NN IP). A la suite de la décision de Laurence Boone la semaine dernière de rejoindre l’OCDE, Hans Stoter prendra également la responsabilité de l’équipe Multi Assets Client Solutions en intérim. En plus de Laurence Boone, le management board voit partir Mark Beveridge (Global Head AXA Framlington Equities), Christophe Coquema (Global Head of Client Group) et John Porter. Selon nos informations, John Porter est le seul à quitter également le groupe pour le moment. Mark Beveridge va, quant à lui, gérer un fonds des Etats-Unis. Quant à Christophe Coquema, il reste toujours dans la société. «Notre coefficient d’exploitation, à 70,8% en 2017, s’améliore mais est encore trop élevé», reconnaissait Andrea Rossi, CEO d’Axa IM, en mars dans un entretien à L’Agefi Hebdo. Axa IM, qui avait réfléchi pendant un temps à se marier avec Natixis IM, a publié un résultat opérationnel de 257 millions d’euros l’an dernier, en progression de 14%. Une fois l’organisation cible mise en place, Axa IM serait organisé autour de quatre piliers :• Relations Client, avec deux segments : Institutionnels et Clients individuels (intermédiés ou non)• Investissements Core, rassemblant les plates-formes Fixed Income, Framlington Equities et Multi Assets Client Solutions• Investissements Alternatifs et Spécialisés, incluant Real Assets, Structured Finance et Chorus ainsi que Rosenberg Equities et High Yield • Fonctions support transversales, réunissant les équipes Global Transformation, RH et Communication, Global Operations ainsi que Secrétariat général, avec pour objectif de faciliter la mise en œuvre de la transformation d’Axa IM « Je suis convaincu que les mesures que nous souhaitons mettre en œuvre répondent aux défis de notre industrie s’agissant de la façon dont nous pouvons mieux servir nos clients, et représentent une vision et une feuille de route inspirantes pour l’avenir. Accélérer notre stratégie en tant que gestionnaire actif grâce à de nouvelles façons de travailler et une organisation simplifiée, notamment dans les domaines de l’investissement alternatif, tout en renforçant notre expertise Core investments, nous permettra de générer de la croissance sur le long terme, pour l’ensemble de nos parties prenantes », a déclaré Andrea Rossi, cité dans un communiqué.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Filip Weintraub and Knut Harald are leaving the Norwegian asset management firm Skagen, a statement says. Weintraub is departing for “personal” reasons, Skagen states. He had previously managed the Skagen Focus fund, launched in May 2015, soon after his return to the firm. Jonas Edholm, who participated in the launch of the global fund, will become principal manager of the product. He will continue to work in close collaboration with David Harris. Harald is departing “to manage his personal portfolio.” Catherine Gether and Frederik Bjelland will succeed him as manager of the Skagen Kon-Tiki fund. Gether joined the emerging markets fund in 2009 from Millennium Capital Partners. Bjelland, for his part, joined Skagen in 2017 from Norges Bank Investment Management. Skagen states that it has initiated a process to recruit analysts to support the two funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Union Investment on 18 June announced that it is acquiring a diversified property (commercial, offices, and residential) in the centre of Graz, Austria. The property, which has a rental area of about 15,000 square metres, has been acquired from a consortium of three private owners for a total of over EUR40m, a statement says. The operation was made on behalf of the open real estate fund immofonds 1, dedicated exclusively to the Austrian market. The fund has thus made a second acquisition, following the acquisition of a construction project in Vienna with about 9,700 square metres, announced in May this year.

Axa Investment Managers (Axa IM), the asset management affiliate of the Axa group, has announced that it is planning to launch “a new organisational model to support its growth strategy and better respond to the needs of its clients.” The new model, which aims to be simpler and more client-oriented, will include a new management board, and the loss of 210 jobs, to allow the firm to finance EUR100m in investment by 2020 to “support its development as an asset manager.” The group is planning to focus its efforts in four priority areas, to generate higher profits: alternative investment product ranges, multi-asset and specialist fixed income, the integration of ESG criteria, digital capacity and expertise in quant, and data science. The business committee was this morning informed of this new organisation. France will be affected with about 160 layoffs, while the United Kingdom will lose about 40 positions. A voluntary departure plan has been offered in France.Axa IM says in a statement that it wishes to “limit the social consequences which these changes may cause as much as possible, and will support its employees during this period of change. The target organisation may be established in fourth quarter 2018, after consultation with employee representative bodies.”Three new members will join the management board: Bettina Ducat, Global Head of Product, Retail and Institutional Development, Matthew Lovatt, Global Head of Axa IM Framlington Equities, and Hans Stoter, who joins Axa IM as Global Head of Fixed Income. Following a decision by Laurence Boone last week to join the OECD, Stoter will also become interim head of the Multi Assets Client Solutions team. In addition to Boone, other departures from the management board are Mark Beveridge (Global Head Axa Framlington Equities), Christophe Coquema (Global Head of Client Group) and John Porter. According to information obtained by NewsManagers, Porter is the only other one of these individuals to be leaving the group. Beveridge will manage a fund in the United States. Coquema will remain at the firm.

BlackRock will appoint Henri Chabadel to the position of chief investment officer for France, NewsManagers has learnt. He had previously been head of multi-asset management at Groupama Asset Management (see NewsManagers of 13 June). Chabadel will be based in Paris, and will also serve in this role for Belgium and Luxembourg. The group will make an official announcement today. The appointment has no connection with current considerations concerning the opening of an asset management firm in continental Europe, which may also affect Paris, a source close to the appointment says. The organisational model, combining presence of sales stag and a CIO who acts as investment adviser, has also been put in place in Italy and Germany in the past few years.

Russell Investments France is dismissing its deputy CEO and director of institutional sales, Patrick Lajoinie, NewsManagers has learnt. The departure is reportedly part of a wider strategic reorganisation of the group, which would prioritise the United States and Asian regions, and retail and fiduciary management among professional areas. Other departures are reported to have been negotiated or to be in the process of negotiation. When contacted, a spokesperson for Russell Investments did not wish to confirm the reports, and merely indicated that “we remain engaged in the French market, and we have a solid team of partners in Paris. Russell Investments has been operating in France for more than 20 years, and we are an actor of reference for investment solutions such as transition management, collections and currency operations.” The group states that its trading volumes via distributors and retail investors is continuing to increase.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The German asset management firm Greiff Capital Management, based in Friboug in southern Germany, has recently registered four funds in different European countries, according to a statement released on 13 June. The asset management boutique, which manages and advises over EUR1bn, would like to offer access to investment solutions via funds and funds of funds, while also offering its analysis and research services. According to the specialist website Investment Europe, Greiff Capital Management will offer French investors its flagship fund dedicated to special situations, the Greiff special situations fund, having obtained permission from the Autorité des marchés financiers (AMF) in early April. Assets under management in the fund, which is about 75% invested in German-speaking countrries, currently totals EUR336m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Invesco yesterday announced the launch of the first ETF in Europe to offer passive exposure to Saudi Arabia, offering investors access to the largest economy in the Middle East. The new fund, Invesco MSCI Saudi Arabia Ucits ETF, is available in US dollars on the London Stock Exchange. The vehicle tracks the performance of the MSCI Saudi Arabia 25/30 fund, which includes 22 of the largest mid and large cap stocks in Saudi Arabia. Saudi Arabia has begun to open its equity markets to foreign investors in 2015, and since then, it has intensified efforts to adopt rules that are in line with international standards. The index provider MSCI has decided to consider Saudi Arabia for integration into its MSCI Emerging Markets index in 2019. An announcement is expected on 20 June 2018.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The British asset management firm Aviva Investors on 18 June announced the appointment of Al Denholm as chief investment officer for its new unit dedicated to investment solutions. He will be based in London, and will report directly to Euan Munro, CEO of Aviva Investors. In his new role, Denholm will direct the new entity, which will aim to create investment solutions that meet the specific needs of clients of Aviva Investors, especially for socially responsible investment, portfolio construction, liability-driven management and risk management. The Solutions unit will work in close collaboration with equity, bond, multi-asset class and real asset management teams, Aviva Investors says in a statement. Denholm, who has over 30 years of experience in asset management, joins from Prudential Portfolio Management Group, where he had led an independent activity with GBP185bn in assets under management at the Prudential group. He was previously head of multi-asset class solutions at BlackRock for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Before that, he served as global deputy chief investment officer at ING Investment Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Allianz Global Investors (AllianzGI) on 18 June announced the appointment of Gavin Counsell as senior portfolio manager on its multi-asset class team. Counsell will be based in London, and will report to Matthias Muller, chief investment officer responsible for multi-asset class allocation. In this role, Counsell will be responsible for managing the portfolios of several multi-asset funds, and more particularly the performance of British multi-asset class portfolios. Counsell joins from Aviva Investors, where he had been a fund manager for a wide range of multi-asset class funds. Meanwhile, AllianzGI has promoted Giorgino Carlino as global chief investment officer for its multi-asset class units, according to his LinkedIn profile. He had previously served as chief investment officer for multi-asset class for the US activities of the group. Carlino will continue to be based in New York.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Switzerland will get its first fund dedicated to crypto-currencies. The Swiss federal financial market surveillance authority Finma has granted a license to the asset management firm Crypto Fund AG, based in Zug, to distribute its funds dedicated to crypto-currencies. Crypto Fund becomes the first financial services fund in Switzerland to gain approval from the supervisory authorities for such a product. The fund, which will be distributed on the Swiss market, will be a passive tracker fund, replicating the price of 10 crypto-currencies, including bitcoin, ethereum, litecoin and ripple.

BlackRock a annoncé mardi matin la nomination d’Henri Chabadel au poste nouvellement créé de chief investment officer (CIO) pour la France, la Belgique et le Luxembourg, basé à Paris. L’arrivée d’un responsable des investissements n’est pas anodine à l’heure où le groupe américain songe à se doter d’une société de gestion à Paris, où il dispose seulement d’une succursale commerciale pour le moment.

Le fonds d’incubation de la Place de Paris, Emergence, a annoncé mardi avoir finalisé une nouvelle levée de fonds de 320 millions d’euros pour son compartiment Actions 2. Ce dernier, qui entend comme ses prédécesseurs soutenir l’innovation dans la gestion d’actifs, porte à près de 800 millions d’euros les capitaux apportés depuis 2012 par plusieurs investisseurs institutionnels français. Selon NewsManagers (Groupe Agefi), le compartiment Actions 2 a accueilli un nouveau venu, Orano (ex-groupe Areva), à son tour de table.

Ces dernières années, l’évolution des politiques liées au changement climatique s’est concentrée sur les transports. L’industrie aéronautique a annoncé des objectifs pour réduire de moitié les émissions de gaz à effet de serre d’ici à 2050, et un certain nombre de pays ont décidé de bannir les ventes futures de véhicules à essence et diesel.

Le nouveau président du gouvernement espagnol, le socialiste Pedro Sanchez, a déclaré lundi à la chaîne publique TVE souhaiter que les prochaines législatives aient bien lieu en 2020, au terme de l’actuelle législature. Pedro Sanchez, qui a fait chuter fin mai son prédécesseur conservateur Mariano Rajoy au moyen d’une motion de censure, contrôle moins d’un quart des sièges au Parlement et l’on s’attendait généralement, jusqu’à présent, à ce qu’il convoque des élections anticipées dans les mois à venir. Il a annoncé en outre lundi qu’il allait rapidement rencontrer le président, indépendantiste, de la Généralité de Catalogne.

La Bourse de New York a clôturé en légère baisse dans l’ensemble lundi alors que les investisseurs restent inquiets au sujet du conflit commercial qui oppose les Etats-Unis à la Chine. L’indice Dow Jones Industrial Average a clôturé en repli pour la cinquième fois d’affilée en perdant 0,4%, à 24.987,47 points. L’indice S&P 500 index a perdu 0,2%, à 2,773,63 points. L’indice Nasdaq Composite a clôturé quasiment inchangé à 7.747,03 points, après avoir passé l’essentiel de la séance dans le rouge. Les investisseurs restent préoccupés par l’escalade du conflit commercial entre les Etats-Unis et ses principaux partenaires, en particulier la Chine.

Le directeur financier de PSA, Jean-Baptiste de Chatillon, va céder son poste le 1er août et quitter le groupe «pour des raisons personnelles», a annoncé le constructeur automobile lundi soir dans un communiqué. Jean-Baptiste de Chatillon, qui occupait le poste depuis 2014, sera remplacé par Philippe de Rovira, 45 ans, le directeur financier de la filiale de PSA Opel Vauxhall depuis juillet 2017. Jean-Baptiste de Chatillon est né en 1965 et a effectué quasiment toute sa carrière dans le groupe, d’après une porte-parole de PSA Peugeot jointe par L’Agefi-Dow Jones. Philippe de Rovira, frère de Michel de Rovira (cofondateur de Michel & Augustin), travaille depuis longtemps pour PSA.

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC), l’autorité de régulation des marchés à terme aux Etats-Unis, a demandé que JPMorgan Chase s’acquitte d’une amende au civil de 65 millions de dollars (56 millions d’euros) pour régler à l’amiable des accusations de manipulation de taux. Selon la CFTC, entre 2007 et 2012, la banque américaine a fourni de fausses données et s’est rendue coupable de manipulation du taux «ISDAfix», un taux de référence utilisé sur le marché des dérivés de crédit. Plusieurs fonds de pension et municipalités ont poursuivi 14 banques dans ce scandale. Parmi les banques qui ont accepté de verser des amendes figurent Goldman Sachs, Barclays, Citigroup, HSBC et UBS.

La justice rendra le 20 septembre sa décision sur la demande de révision du procès pénal de Jérôme Kerviel, condamné à trois ans de prison ferme pour avoir fait perdre 4,9 milliards d’euros à la Société Générale, ont indiqué les avocats des deux parties. Après dix ans de guérilla judiciaire entre l’ex-trader et son ancienne banque, l’audience qui s’est tenue hier lundi devant la commission d’instruction de la Cour de révision (qui n’était pas ouverte au public) est la première étape avant l’éventuelle organisation d’un nouveau procès – événement qui reste exceptionnel en France. L’avocat de Jérôme Kerviel, Julien Dami Le Coz, a affirmé avoir apporté des «éléments nouveaux», dont il a souhaité réserver la primeur à la justice. Le ministère public a de son côté requis le rejet de la demande de révision. Les avocats de la Société Générale n’ont fait aucune déclaration.

Les cours du pétrole ont terminé en hausse de plus de 1% lundi sur le marché new-yorkais Nymex, malgré la perspective de voir l’Opep et la Russie décider d’une augmentation de la production de brut après près d’un an et demi de limitation des extractions. Le contrat juillet sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 1,21%, à 65,85 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 2,56%, à 75,32 dollars. L’écart entre le Brent et le WTI est reparti à la hausse en raison des inquiétudes de voir la guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine peser sur les livraisons de pétrole de schiste américain.

Menacée par la CSU (l’Union chrétienne-sociale) qui exige un durcissement de la politique migratoire allemande, Angela Merkel place ses espoirs dans un accord européen lors du sommet des 28 et 29 juin à Bruxelles pour éviter une crise ouverte avec son allié bavarois. La chancelière a accepté lundi un compromis qui écarte au moins pour une dizaine de jours une confrontation directe entre son parti, l’Union chrétienne-démocrate (CDU), et la CSU du ministre de l’Intérieur, Horst Seehofer. Ce compromis prévoit que les migrants déjà enregistrés dans un pays de l’UE soient refoulés aux frontières allemandes à compter de juillet si aucun accord n’est conclu d’ici là au niveau européen. La CSU demandait au départ que cette mesure soit prise sans délai.

La Chambre des lords a infligé lundi soir un nouveau camouflet au gouvernement britannique, en rejetant un projet de Theresa May et en adoptant à la place un amendement qui renforce l’influence des parlementaires. L’amendement prévoit que le Parlement doive apporter son feu vert aux mesures que déciderait le gouvernement dans le cas où les députés rejetteraient l’accord négocié à Bruxelles, ainsi que dans le cas où Theresa May ne réussirait pas à obtenir un accord avec les Européens. Alors que le Brexit déchire les conservateurs, la Chambre des communes doit débattre mercredi de la formulation définitive de la loi britannique qui mettra fin à l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne.

Axa IM lance un plan d’économies de 100 millions d’euros avec 210 départs à la clé, et une organisation simplifiée.

BlackRock va nommer Henri Chabadel au poste de Chief Investment Officer pour la France. L'information, confirmée par le groupe, avait été dévoilée par NewsManagers. Il était jusqu'à présent responsable de la gestion multi-asset de Groupama Asset Management .

Axa Investment Managers (Axa IM), la filiale de gestion du groupe Axa, vient d'annoncer qu'elle envisageait de lancer "un nouveau modèle opérationnel afin de soutenir sa stratégie de croissance et de mieux répondre aux besoins de ses clients". Le nouveau modèle, qui se veut simplifié et davantage tourné vers les clients, passera notamment par un nouveau management board et surtout la suppression de 210 postes devant permettre à la société d'autofinancer 100 millions d'euros d'investissements d'ici à 2020 pour "soutenir son développement en tant que gestionnaire d'actifs".

Phileas Asset Management vient de recruter Marine Quillaud, auparavant journaliste financière pour Distrib Invest, au poste de commerciale.

Nommé directeur général d'Ycap Partners en 2015, Salvatore Galletta a depuis revu le positionnement stratégique de la société. Désormais concepteur et fournisseur de produits, la société étudie aujourd'hui la possibilité de devenir promoteur immobilier. Pour se développer, elle mise notamment sur une rémunération originale des CGP et sur des produits différenciants pour leurs clients particuliers.

Lancé il y a un eu plus d’un an et demi, le deuxième compartiment dédié aux fonds actions d’Emergence, Emergence Actions II, vient de terminer son tour de table et levé 320 millions d’euros. Surtout, la Sicav de place, qui vise à incuber des sociétés de gestion entrepreneuriales basées en France, a accueilli comme investisseur Orano, l’ancien groupe Areva, spécialisé dans l'énergie nucléaire. « Nous n’avons pas prospecté d’investisseurs industriels en particulier pour cette levée et nous sommes ravis d’accueillir pour la première fois Orano, au même titre qu’EDF qui nous renouvelle sa confiance pour ce nouveau compartiment », explique Alain Leclair, le président d’Emergence. Depuis sa création début 2012, la Sicav Emergence a eu au total le soutien de 17 grands investisseurs institutionnels, dont deux industriels. Elle a levé un total de 820 millions d’euros répartis entre les fonds actions (520 millions d’euros dans deux compartiments) et les stratégies de performance absolue (300 millions d’euros dans un compartiment dédié). Les onze acteurs incubés représentent 7,4 milliards d’euros d’actifs gérés. « Pour emporter ce nouveau succès, nous avons pu à nouveau rassembler sur notre modèle original, 14 grands investisseurs institutionnels, pour des montants supérieurs, en dépit de leur contrainte Solva 2 pour les placements en actions », explique Alain Leclair. Emergence Actions II a déjà investi dans VIA AM (voir NewsManagers du 12 septembre 2017). « Nous travaillons actuellement sur un deuxième projet d’investissement et espérons en boucler un troisième d’ici la fin de l’année », explique Antoine Rolland, président du directoire de NewAlpha Asset Management, le gérant délégataire du fonds Emergence. Ce sont des tickets d’environ 50 millions d’euros par société qui devraient être déployés. RR