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21/03/2019
Fonds

Les frais des fonds aux Etats-Unis se réduisent à un niveau jamais atteint

Les frais des fonds actions aux Etats-Unis sont tombés à un nouveau record à la baisse, la pression sans relâche des concurrents passifs ayant obligé les sociétés de gestion à réduire les coûts afin d’enrayer les rachats, rapporte le Financial Times. En moyenne, le ratio de dépenses («expense ratio») d’un fonds actions aux Etats-Unis est descendu à 0,55 % en 2018, contre 0,59 % l’année précédente et environ moitié moins qu’en 2000, selon des données de l’Investment Company Institute. En plus de réduire les frais sur les stratégies actives, de nombreuses sociétés de gestion ont lancé des fonds passifs à des prix faibles pour gagner des parts de marché. Le phénomène a été dénommé «feemageddon» par certains analystes.
Fonds
21/03/2019

L’assurance-vie en voie de verdissement

Feu vert. La loi Pacte adoptée en deuxième lecture à l’Assemblée nationale le 16 mars contient plusieurs dispositions destinées à renforcer l’offre verte et solidaire dans les contrats d’assurance-vie. Entre autres dispositions, l’obligation faite aux assureurs dès le 1er janvier 2020 d’inclure au moins une unité de compte (UC) labellisée ISR dans tous leurs contrats et, à partir de 2022, de référencer, en complément de celle-ci, une UC solidaire et une UC verte. En deuxième lecture, des amendements présentés ont permis d’ajouter des obligations de reporting. Chaque année, des détails sur la politique d’intégration des impacts environnementaux et sociaux dans la gestion du fonds en euro ainsi que des montants investis dans des fonds labellisés seront livrés aux souscripteurs.
21/03/2019

Bruxelles ne lâche pas Google

La commissaire à la Concurrence a infligé une amende de 1,5 milliard d'euros au moteur de recherche concernant sa régie publicitaire.
Margrethe Vestager, Member of the EC in charge of Competition, commissaire européenne à la Concurrence, amende Google
21/03/2019
Gestion d'actifs

De grands fonds de pension souscrivent dans le plus gros véhicule d'EQT Partners

En six mois, EQT Partners a réuni 9 milliards d’euros pour son quatrième fonds d’infrastructures, grâce à l’important appétit des investisseurs institutionnels pour cette classe d’actifs. Les fonds de pension ont été les plus grands contributeurs de cette levée, avec 42 % des engagements. Parmi eux, figurent les américains de l’Oregon Public Employees Retirement System (300 M$) et du Maine Public Employees Retirement System. Les assureurs affichent un poids de 25 % dans le véhicule avec notamment Nan Shan, Fubon Life, Dai-ichi Life, Cathay Life et Taiwan Life, nous apprend IPE Real Assets. La liste des souscripteurs comporte également des fonds souverains, comme l’Alaska Permanent Fund Corporation, pour 16 %. D’un point de vue géographique, la moitié des capitaux alloués à EQT Infrastructure IV proviennent de la zone Emea, tandis que le reste Asie et d’Amérique du Nord. EQT Infrastructure IV investira dans des sociétés présentant des caractéristiques d’infrastructure et un fort potentiel de création de valeur. Le véhicule cherchera principalement des opportunités d’investissement en Europe et en Amérique du Nord et pourrait explorer «de manière opportuniste» le marché Asie-Pacifique. À ce jour, le fonds a réalisé deux investissements : l’un porte sur Saur, une société française leader dans la gestion des eaux potables et usées, et Osmose Utilities Services, entreprise américaine spécialisée dans la maintenance et la restauration d’infrastructures publiques.
Gestion d'actifs
20/03/2019

La Française nomme une directrice générale en Allemagne

Le conseil de surveillance de La Française AM GmbH (ex Veritas Investment), filiale du groupe en Allemagne, a nommé Aurélie Fouilleron Masson en qualité de directricegénéral. Ladécision est effective depuis le 18 mars. Elle aura la responsabilité de la stratégie de développement de La Française AM GmbH en Allemagne. Désormais, la direction générale de La Française AM GmbH estcomposée de Hauke Hess, Aurélie Fouilleron-Masson et Hosnia Said. De son côté, Dirk Rogowski, anciennement directeur général de Veritas Investment, continueà travailler au sein du groupe La Française en tant que directeur général de Veritas Institutional. «Ilcontinuera à soutenir le développement du groupe La Française en Allemagne et fera la promotion de Risk@Work à l’international», précise La Française dans un communiqué. Aurélie Fouilleron Masson a rejoint La Française en 2007 et depuis occupe plusieurs postes à responsabilitédont directrice de l’Europe Centrale(couvrant l’Allemagne, la Suisse et l’Autriche) ou encore global accounts business manager. Elleest diplômée en marketing stratégique de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris et de l’European School of Business de Reutlingen en Allemagne.
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20/03/2019

La Française appoints CEO for Germany

The supervisory board at La Française AM GmbH (ex Veritas Investment), the German affiliate of the group, has appointed Aurélie Fouilleron Masson as its CEO. The decision takes effect from 18 March. Fouilleron-Masson will be responsible for the development strategy at La Française AM GmbH for Germany. The board of directors at La Française AM GmbH now includes Hauke Hess, Fouilleron-Masson and Hosnia Said. Dirk Rogowski, formerly CEO of Veritas Investment, will continue to work at the La Française group as CEO of Veritas Institutional. “He will continue to support development of the La Française group in Germany, and will promote Risk@Work internationally,” La Française says in a statement. Fouilleron-Masson joined La Française in 2007, and has since served in a variety of senior roles, including director for central Europe (covering Germany, Switzerland, and Austria), and global accounts business manager.
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20/03/2019

Vanguard posts inflows of $20bn in February

In February, Vanguard dominated the US distribution market for open funds and ETFs, with net inflows of $20.5bn, putting it ahead of Fidelity ($9.5bn), according to data from Morningstsar. Vanguard’s market share now totals 25%. Among the most popular funds, the Vanguard Total Bond Market II Index fund alone had net inflows of $5.3bn. At the other end of the spectrum, Franklin Templeton, whose active strategies face competition from passive products, had net outflows of only $1.2bn, its lowest outflows since May 2015. In the month under review, long-term inflows totalled $53.5bn, the largest total since January 2018. In the first two months of the year, inflows total $92.7bn. Actively-managed funds attracted $11.4bn, their fifth month of positive inflows of over $10bn in the past three years, while passive funds posted $42.2bn.
20/03/2019

Neuberger Berman met en place une politique climat

Neuberger Berman (NB) vient de mettre en place un nouvel outil pour analyser les risques éventuels liés au climat, annonce un communiqué. La société de gestion américaine a fini de quantifier la «value at risk» potentielle relative au changement climatique pour toutes les entreprises dont elle détient des actions ou des obligations dans le cadre de ses gammes de fonds américains et de fonds Ucits. Elle compte étendre cette analyse aux titres d’autres portefeuilles clients. En se basant sur les scénarios conçus pour être en phase avec les engagements de l’Accord de Paris sur le changement climatique, les gérants de Neuberger Berman ont analysé et étudié quels sont les titres qui devraient profiter ou souffrir financièrement des changements météorologiques, des changements réglementaires ou des transformations technologiques. NB fait subir à ses portefeuilles une série de scénarios, y compris ceux alignés avec une transition 2 degrés et 1,5 degré. Les résultats permettront aux analystes de se concentrer sur les entreprises et les équipes dirigeantes qui semblent particulièrement menacés. Parallèlement, le conseil d’administration de la société a été chargé de superviser le risque climatique et des changements ont été apportés à la manière dont la société gère le risque climat dans ses propres activités.
20/03/2019

Neuberger Berman unveils climate-related corporate strategy

Neuberger Berman has announced that it has implemented a new resource to analyse potential climate-related risk and has finished quantifying the potential value-at-risk from climate change to all the public equity and corporate-issuer fixed income holdings in the firm’s USmutual funds and international UCITS range. The firm will expand that analysis to other client portfolios holdings in the future. With the use of scenarios developed to align with the commitments of the Paris Agreement on climate change, Neuberger Berman’s portfolio managers have analysed and reviewed which securities are likely to financially benefit or suffer from changes in weather patterns, regulation or technology shifts. The firm is running a range of scenarios, including those aligned with a 2°Celsius and a 1.5°Celsius transition. The results will allow analysts to focus on engaging with companies and management teams whichappear to be particularly at risk. Neuberger Berman’s board of directors has been charged withoversight of climate risk and changes have been made to the way the firm manages climate risk in its own operations. In-line with the best-in-class governance recommendations of the TCFD, the board has taken overall responsibility for managing climate risk for the firm as part of its broader oversight of enterprise risk. Chief officers for investment (CIOs), risk (CRO), and operations (COO) will oversee the climate-related corporate strategy as part of the entire firm’s overall management working alongside the firm’s ESG Investing team and portfolio managers.
20/03/2019

Credit Suisse recrute un ancien gérant de GAM

Matthias Wildhaber, ancien gérant de GAM, a rejoint Credit Suisse, rapporte Citywire Selector. En début d’année, son départ de GAM suite à la restructuration de la société qui a vu partir 13 gérants de fonds avait fait beaucoup de bruit car il était l’un des vétérans les plus en vuede la société avec 19 années passées au sein de la structure helvétique. Au sein duCredit Suisse, il occupera le poste de managing director et gérant de fonds, indique le media britannique, qui précise que la banque n’a pas souhaité commenter l’information.
20/03/2019

Credit Suisse recruits former GAM manager

Matthias Wildhaber, former GAM manager, has joined Credit Suisse, Citywire Selector reports. At the start of the year, his departure from GAM following a restructuring at the firm saw 13 fund managers leave in his wake, as he had been one of the longest-standing veterans at the firm, with 19 yeasr of experience at the Swiss firm. At Credit Suisse, Wildhaber will serve as managing director and fund manager, the British media reports, adding that the bank declined to comment on the news.
20/03/2019

NN IP et Irish Life IM s’associent dans des solutions indicielles durables

NN Investment Partners et Irish Life Investment Managers ont commencé à gérer conjointement une gamme de stratégies actions indicielles durables «augmentées». Ces stratégies associent l’historique de NN IP en matière d’investissement environnemental, social et de gouvernance et le savoir-faire d’Ilim dans le domaine de la gestion indicielle. «Ces stratégies fournissent des solutions actions à bas coûts pour les clients institutionnels qui cherchent à intégrer des critères ESG dans leurs portefeuilles actions, tout en ciblant un rendement/risque comparable aux indices de référence traditionnels», explique un communiqué.
20/03/2019

NN IP and Irish Life IM team up in sustainable index strategies

NN Investment Partners (NN IP) and Irish Life Investment Managers (ILIM) have started to jointly manage a range of sustainable enhanced equity index strategies. These strategies incorporate NN IP’s long history of environmental, social and governance (ESG) investing together with ILIM’s expertise as a global indexation manager. NN IP and ILIM are exploring several initiatives to combine their expertise to the benefit of their respective client bases; these ESG solutions are a specific result of this partnership. «The strategies provide low-cost equity solutions for institutional clients that seek to incorporate ESG factors into their equity portfolios while targeting comparable risk/return to the traditional benchmark,» according to a press statement.
20/03/2019

L’association italienne de la banque privée accueille cinq sociétés de gestion

L’association italienne de la banque privée, qui réunit les principaux acteurs du secteur en Italie, accueille cinq nouveaux membres, rapporte Bluerating. Il s’agit d’Aviva Investors, La Financière de L’Échiquier, BMO Global Asset Management, Hedge Invest Sgr et d’Allianz Global Investors. Bluerating rappelle que le 12 avril prochain se réunira l’assemblée générale d’AIBP pour élire un nouveau président.
20/03/2019

Five asset management firms join Italian private banking association

The Italian private banking association, which includes the major players in the Italian industry, has accepted five new members, Bluerating reports. The new members are Aviva Investors, La Financière de L’Échiquier, BMO Global Asset Management, Hedge Invest Sgr and Allianz Global Investors. Bluerating notes that a general shareholders’ meeting at AIBP on 12 April will vote on a new chairman.
20/03/2019

Azimut nomme sept personnes pour remplacer son patron

Afin de remplacer son administrateur délégué Sergio Albarelli, parti fin janvier, Azimut Holding a décidé de nommer une équipe dirigeante composée de sept personnes. «L’intention est de répartir les fonctions de l’administrateur délégué à une équipe d’individus, chacun avec des responsabilités précises visant à soutenir la croissance et les nouveaux projets du groupe», précise un communiqué. Ainsi Paolo Martini, actuellement responsable de la distribution en Italie et responsable d’Azimut Libera Impresa SGR, deviendra également responsable marketing monde. Andrea Aliberti, responsable d’AZ Fund à Luxembourg, est nommé responsable de la gestion en Italie. Massimo Guiati, qui occupe le poste de responsable de la zone Asie-Pacifique, va prendre les fonctions de responsable de la distribution monde, basé à Hong Kong. Giorgio Medda, basé à Dubaï et responsable du groupe pour la Turquie, le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord, deviendra responsable produits monde et opérera désormaisà Luxembourg. Claudio Basso, actuellement responsable de l’équipe multimanager d’AZ Fund, accède au poste de responsable de la gestion au Luxembourg et en Irlande. Alessandro Zambotti, à la tête de l’administration et de la finance, est confirmé à ce poste mais avec une responsabilité étendue au monde. Enfin, Gabriele Blei, responsable des activités étrangères et du développement, est nommé responsable Azimut Monde. Cette nouvelle gouvernance devra être approuvée par le nouveau conseil d’administration, sous réserve de l’avis favorable de l’assemblée générale prévue le 24 avril.
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