Selon L’Agefi, qui se réfère à une analyse du Crédit Foncier, le résidentiel résistera mieux à la crise que l’immobilier d’entreprise, secteur où les loyers devraient baisser. Pour 2009, #le Crédit Foncier attend un repli de 5 à 25% des valeurs selon le type d’actifs sur l’année 2009#, rapporte notamment le quotidien numérique.

Selon La Tribune, citant les calculs de la société de gestion Immobilier 21, les entreprises offrant actuellement les meilleurs " Certaines entreprises comme Zublin (22 %), Foncière des RégionsRégions (14 %), Compagnie la Lucette (12 %), Affine (12 %) ou Eurosic (11 %), affichent même des performances très «flatteuses», souligne le quotidien. A l’avenir, " (?) il semble que les entités les plus défensives (à savoir celles ayant privilégié les centres commerciaux et les bureaux) sont en mesure de continuer à présenter de très alléchants niveaux de rendement», indique la Tribune.

Pour 2008, le bénéfice net d’AWD Holding AG est ressorti à 2,1 millions d’euros contre 55,2 millions l’année précédente (sqoit un plongeon de 96,2 %), le bénéfice avant impôt chutant de 73,7 % à 22,7 millions pour un chiffre d’affaires qui n’a reculé «que» de 11,8 % à 633 millions d’euros. Le prestataire de services financiers, qui appartient désormais à Swiss Life, passera son dividende. Le nombre de conseillers a diminué de 4,7 % en un an à 6.009.A noter qu’au Royaume-Uni, l’ebit a été négatif de 24,9 millions d’euros contre 5 millions pour 2007, sur un chiffre d’affaires en baisse de 34,4 % à 63,6 millions. En Allemagne, le chiffre d’affaires a progressé de 0,2 % à 385,6 millions et l’ebit a diminué de seulement 3,5 % à 72,4 millions. Pour l’Autriche et les pays d’Europe centrale et orientale, l’ebit a chuté de 87,9 % à 4,2 millions d’euros pour un chiffre d’affaires de 114,5 millions d’euros (-30,8 %). Il s’agit là des résultats des activités conservées. Pour les activités cédées ou arrêtées, le chiffre d’affaires s’est contracté de 53,7 % à 20,8 millions et le résultat net a été négatif de 16,5 millions d’euros contre un bénéfice net de 2,2 millions. Carsten Maschmeyer, fondateur et co-président du directoire, deviendra administrateur de Swiss Life, dont il détient personnellement 8 %. Dès lors, il quitte son poste à la tête d’AWD le 31 mars et Manfred Behrens reste seul CEO à compter du 1er avril.

Franklin Resources, connue sous le nom de Franklin Templeton Investments a annoncé avoir porté à 40 % sa participation dans Algebra Capital (Dubaï) dont il avait acheté 25 % en septembre 2007. De plus, William Y Yun, executive vice president of alternative strategies de Franklin Templeton devient administrateur d’Algebra Capital aux côté de deux autres représentants du gestionnaire américain. Cette transaction renforce Franklin Templeton dans la région Moyen-Orient/Afrique du Nord (MENA). Les deux partenaires ont déjà lancé cinq fonds actions MENA. Franklin Templeton a l’intention de poursuivre sa coopération avec Algebraz pour développer des produits.

Prudential Asset Management a indiqué avoir réduit son effectif de moins d’un quart à Hong-Kong tandis que celui de Singapour aurait été diminué de 8 %. Le gestionnaire conteste les chiffres avancés par Asian Investor, qui citait des rumeurs selon lesquelles il aurait supprimé 10 emplois sur 20 à Hong-Kong et qu’un tiers de son effectif aurait été licencié au 20 mars (ce qui correspondrait alors à plus de 20 licenciements).

Une porte-parole de Legg Mason a confirmé à Pensions & Investments que la filiale Western Asset Management (Wamco) a réduit son effectif d’environ 10 %, notamment dans les services administratifs et d’exploitation. Au 31 décembre, l’encours de Wamco avait baissé de 13 % sur fin septembre à 513 milliards de dollars et de 19 % sur un an.

L’allemand Talanx et le groupe suisse Swiss Life ont annoncé la conclusion d’un partenariat stratégique réglant leur collaboration dans d"importants secteurs d"activités. Pour souligner l"importance de cette collaboration, Talanx acquiert une participation à long terme dans Swiss Life pouvant aller jusqu"à 9,9%. De plus, Talanx rachète à Swiss Life 8,4% de MLP.Les deux entreprises travailleront ensemble pour ce qui est de la distribution par AWD, des activités internationales liées aux solutions d"assurance vie, de la réassurance vie, de sous-secteurs touchant à l"administration pour certains produits ainsi que de l"utilisation mutuelle de fonds ouverts au public. Par le biais de cette coopération, Talanx souhaite renforcer sa position sur le marché de la clientèle privée aussi bien nationale qu"étrangère, et renforcer les relations commerciales qui existent déjà avec AWD. Après la reprise d"AWD et l"acquisition d"une participation dans MLP, Swiss Life souhaite quant à elle améliorer encore sa position sur le marché allemand par cette collaboration et soutenir sa croissance internationale. Sur la base de la convention de principe présentée aujourd’hui, les secteurs sur lesquels portera concrètement la collaboration seront définis au cours des semaines et mois qui viennent. Toutes les conventions entre Swiss Life et Talanx doivent encore recevoir l’approbation des organes compétents de Talanx. Pour souligner l"importance de cette collaboration, Talanx acquerra une participation pouvant aller jusqu"à 9,9% dans Swiss Life. La société détenait déjà 2,9% du capital de Swiss Life et, après approbation des organes compétents, rachètera 3% supplémentaires provenant du propre portefeuille de Swiss Life. Elle augmentera ultérieurement sa part dans Swiss Life en s"adressant au marché. Talanx ne brigue pas de siège au conseil d"administration de Swiss Life. Par ailleurs, Talanx rachète à Swiss Life une participation de 8,4% dans MLP. Celle-ci s’ajoute à la part de 1,5% déjà acquise au cours des derniers mois, ce qui porte la participation totale de Talanx dans MLP à 9,9%. Swiss Life envisage de réduire la participation qui lui reste dans MLP de 15,9% à moins de 10%. Elle est en discussion à ce propos avec des acheteurs intéressés et avec MLP. Indépendamment l"une de l"autre, les sociétés Swiss Life et Talanx souhaitent toujours collaborer avec MLP en bonne intelligence dans le cadre de la nouvelle configuration, tout en respectant totalement le modèle commercial actuel de MLP, à savoir celui d"un conseiller indépendant en gestion de fortune et en finances.

Les autorités françaises enquêtent sur des fonds liés à la fraude Madoff, rapporte l’International Herald Tribune du 22 mars. Le Journal du Dimanche indique que l’une de ces investigations implique BNP Paribas. Selon le journal français, l’enquête cherche à déterminer si la banque a trompé certains investisseurs avec le document de souscription du fonds.

Selon le Monde, c’est aujourd’hui que François Pérol s’expliquera devant les députés sur les conditions de sa nomination contestée à la tête du groupe Caisse d'épargne - Banque populaire.

Natixis Asset Management enrichit sa gamme de fonds solidaires avec Insertion Emplois Sérénité créé en partenariat avec l"association France Active. Composé d"actifs monétaires et obligataires et doté d"une gestion flexible, Insertion Emplois Sérénité répond aux attentes des investisseurs souhaitant combiner une gestion prudente de leurs investissements avec un engagement en faveur de l"emploi. Insertion Emplois Sérénité consacre entre 5 et 10 % de son actif à des investissements solidaires (tout comme les deux autres fonds de la gamme), via la détention d"actions non cotées de la Société d"Investissement France Active (SIFA). Depuis 1994, le partenariat de Natixis Asset Management et de la SIFA a ainsi permis de financer 563 entreprises solidaires, créer ou consolider plus de 32 500 emplois, dont environ 17 500 pour des personnes en situation d"exclusion.

Aon Consulting a annoncé mardi qu’il va élargir son offre de services aux administrateurs (trustees) et aux employeurs en proposant une solution de retraite intégrée, Aon Pension Solution, qui combine la gestion des actifs et des passifs des fonds de pension. Ce produit sera lancé en juillet 2009 et il a été développé en coopération avec Russell Investments.

Mardi, la Deutsche Börse a indiqué que les six nouveaux ETF sur les indices Eurogov des obligations gouvernementales allemandes (lire notre dépêche du 24 mars) portent à 426 le nombre des produits cotés sur le segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra. Elle précise aussi que, pour entrer dans la composition des indices Eurogov, les émissions doivent afficher un montant minimal de 4 milliards d’euros.Les indices Eurogov sont calculés par la division Market Data & Analytics, qui produit au total plus de 2.600 indices servant de sous-jacent à des encours de l’ordre de 12,8 milliards d’euros.

Selon Les Echos, Natixis Private Equity (NPE) ferme Providente, son fonds de restructuration d’entreprise, «dont la moitié des participations est à la dérive», rapporte le quotidien. Le fonds avait investi 50 millions d’euros.

Selon Libération, les cadres du courtier Cheuvreux, filiale du Crédit agricole, devraient percevoir 51 millions d’euros de bonus, alors que la banque a reçu 3 milliards d’euros de l’Etat sous forme de fonds propres et que 75 emplois vont être supprimés, suite à un plan de restructuration.

EFG Gestion Privée annonce le lancement d’une offre de fonds dédiés, destinés aux cabinets et groupements de conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Ces FCP sur-mesure seront multi-gestionnaires et investis selon la méthodologie de gestion d"EFG Gestion Privée en fonction du profil de risque et des classes d"actifs choisis par les conseillers indépendants. Une des particularités de l’offre est de proposer aux CGPI des fonds en marque blanche.Les fonds dédiés peuvent être créés à partir d"un encours minimum de 5 millions d"euros. Pour les cabinets ne pouvant pas répondre à cette condition, EFG Gestion Privée donne la possibilité de créer des parts dédiées sur les deux FCP patrimoniaux multi-gestionnaires de sa gamme Cipango.

Selon Les Echos, l’agrément des autorités bancaires (CECEI) pour la création de la société commune de La Banque Postale avec la Société Générale active dans le crédit à la consommation, baptisée La Banque Postale Financement, est attendu dans les semaines à venir, pour un déploiement au premier trimestre 2010. «Dans le crédit aux entreprises, qu’elle n’est pas autorisée à commercialiser, La Banque Postale confirme son intérêt pour Banque Palatine, filiale de l’Ecureuil», ajoute le quotidien.

Selon La Tribune, le produit net bancaire de la Banque Postale n’a progressé que de 1,8 %, pour atteindre 4,8 milliards d’euros en 2008 mais l’enseigne a bien résisté à la crise financière.Bien que la Banque Postale ait renoncé a acquérir Palatine, filiale des Caisses d'Épargne spécialisée dans le financement des PME, elle pourrait revenir à la charge si le dossier se représentait, indique la Tribune.

Selon La Tribune, les trois mutuelles ont confirmé mardi leur intention de se rapprocher en 2009 sans fusionner pour autant. Le nouvel ensemble prendra la forme d’une Société de groupe d’assurance mutuelle (SGAM) dont la gouvernance est encore en débat, les partenaires examinant actuellement leurs comptes réciproques. A terme, d’autres petites mutuelles d’assurances du Gema pourraient rejoindre le nouvel ensemble qui ne prévoit pas de gestion commune des sinistres.

Selon La Tribune, Natixis Private Equity (NPE) vient de publier un bénéfice net de 12 millions d’euros en 2008, contre 253 millions l’année précédente, ce recul résultant du de la chute des marchés financiers. Toutefois, les actifs sous gestion ont progressé de 11% en 2008 pour atteindre 4,01 milliards, précise notamment le quotidien.

Selon l’Agefi, Providente, filiale dédiée aux «entreprises en discontinuité d’exploitation», va désormais être gérée de façon «extinctive».

Les risques de surproduction sont importants en Ile-de-France d’après le Crédit Foncier. Dans ce contexte, les loyers sont attendus en repli

Près de 8,2 milliards de dollars d'ABS de prêts automobiles et cartes de crédit éligibles au dispositif de la Fed ont été émis la semaine dernière

Credit Suisse has announced that it has already attracted more than EUR60m since the launch on 15 January of the sustainable development fund Credit Suisse Fund (Lux) Global Responsible Equities, managed by Markus Mächler in Zurich, for which analysis of the investment universe is provided by Global Ethical Standard Investment Services, which also certifies that the fund complies with ethical investment principles.The objective of the fund is to outperform the Dow Jones Sustainability World index for a period of at least 5 years. The portfolio is invested in equities in various sectors, but may also be invested in other funds, ETFs, or money market instruments which respect sustainable investment criteria. Shares are selected on the basis of environmental, social and governance (ESG) criteria, which comply with the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI). Credit Suisse states that in addition to positive criteria, negative exclusionary criteria will also be applied. Management commission is set at 1.92% per year.

The active equities management teams at Axa Investment Managers will be integrated under the Axa Framlington brand name, Citywire reports. The reorganisation will take place this summer.

Varengold Wertpapierhandelsbank, a specialist in futures funds (EUR500m in assets), on Monday announced that its hedge fund HI Varengold CTA Hedge last year earned performance of 16.26%, at a time when the Barclay CTA Hedge index posted gains of 13.56%.Confronted with rising demand, Varengold recruited eight people last year to restructure its distribution, and now has 43 partners. In early March, the German firm opened an office n Dubai, and is planning to open two new offices this year. It is already present with service support offices in Shenzhen and Zurich.

Pensions & Investments reports that Barclays will probably choose not to sell the entirety of iShares, but will instead allow most of it to be acquired by sovereign funds and other asset managers. The first investors which the British group will contact will probably be the Qatar Investment Authority and Temasek Holdings, but such an operation may also interest BlackRock, Goldman Sachs Asset Management, Fidelity Investments, and Pimco (Allianz group). Invesco PowerShares Capital may also be among the suitors, in partnership with a private equity investor. Lastly, Pensions & Investments estimates that major private equity firms such as Blackstone Group, KKR and Madison Dearborn Partners have significant reserves of capital to invest, although the latter two lost money on their investments in Legg Mason and Nuveen Investments, respectively, iShares may be attractive to them if the price is right.

Robeco (EUR111bn in assets) and Teda International (Holding) Corporation Ltd on Monday agreed to create a joint venture to be known as Robeco Teda (Tianjin) Investment Management Company, and to release their first joint product, the Robeco Teda Sustainable Private Equity Fund. Teda International is a new venture from Tianjin Investment Holding, which is in charge of managing all financial assets of the government of the north Chinese region of Tianjin, which has been designated by the Chinese government as a test region for reforms.Robeco Teda (Tianjin) IMC will operate as a platform for the development of Chinese business focused in Tianjin, and the Robeco TEDA Sustainable Equity Fund will be the first transnational private equity fund denominated in Chinese Yuan. It will be domiciled in the Tianjin Binhai New Area, and will invest in businesses which develop products and technologies which increase the productive use of energy, water and other resources, reduce environmental footprints (waste and emissions) and which create economic value by reducing costs, and which focus on Chinese businesses.Robeco, which controls the Swiss SRI asset management firm SAM Group, opened a branch office in Shanghai in 2007, and received a QFII license in 2008 for USD150m.

Irving Picard, the legal administrator in charge of liquidating Bernard Madoff’s business, has confirmed that he has found USD75m in Gibraltar; meanwhile, the French authorities will seize Madoff’s villa on the cape of Antibes, which is estimated to be worth USD1m, the Wall Street Journal reports. Picard has also told a British court that he has already recuperated USD946m in cash and securities for clients of Bernard L. Madoff Investment Securities LLC.

On Monday, ETFlab (22 ETFs, EUR2bn in assets) announced the launch of six new German-registered physical ETFs, of which five invest in German government bonds with a range of maturity dates, and which charge a management commission of 0.15%. They replicate the Deutsche Börse Eurogov German indexes for 1 to 10 years, 1 to 3 years, 3 to 5 years, 5 to 10 years, and more than 10 years. The market-maker is ETFlab’s parent company, DekaBank (savings banks), and the maximal weight of a position is 30%.The sixth fund, ETFlab Deutsche Börse Eurogov Germany Money Market, replicates German government bonds with maturities of 1 to 12 months. The management commission is set at 0.12%.ETFlab was founded on 7 February 2008, and listed its first ETF funds on the XTF segments of the Xetra electronic traing platform from Deutsche Börse in late March.

Morningstar has announced that the Morningstar 1000 Hedge Fund Index, not hedged, and the Morningstar with MSCI Composite (asset-weighted) Index, which is hedged for exchange rates, were both down in February, by 1.2% and 0.6% respectively, Hedge Week reports. The ?distressed? strategy suffered most, with average losses of 4.1%, since low-quality credit has fallen in price. However, the Morningstar Corporate Actions Hedge Fund Index and the Morningstar Convertible Arbitrage Hedge Fund Index have posted their second consecutive monthly increases, of 0.2% and 0.5%, respectively.Morningstar states that European equities funds lost only 1% on average, while their specialised counterparts in the United States and the developed countries of Asia were down by 2.6% and 3.1%, respectively.