La réorientation de la Commerzbank vers le financement aux entreprises après le rachat de Dresdner Bank, a conduit la deuxième banque allemande à annoncer, vendredi 31 juillet, la vente d’une filiale de banque d’investissement, rapporte les Echos. La cession annoncée de Reuschel & Co, une banque d’investissement de Munich de 425 employés, à un institut de Hambourg, Conrad Hinrich Donner Banks, constitue la troisième cession de l’ établissement dans le secteur en une semaine.

Entérinée vendredi, la création de la BPCE s’est heurtée samedi 1er août, à la cour d’appel de Paris, rapporte la Tribune. Le juge a donné raison aux syndicats SUD et CGT, estimant que le comité d’entreprise d’Ile-de-France n’avait pas été assez informé des conséquences de l’opération. Cette décision, note le quotidien, ne remet pas en cause la fusion des autres caisses.

Barclays Global Investors (BGI) estimates that as of the end of June, assets under management by ETFs worldwide represented EUR789.04bn. The number of ETFs totalled 1,707 funds listed 3,066 times; these products were from 93 management firms, and listed on 42 stock markets. In second quarter, the number of ETF funds on sale in Europe for the first time exceeded the United States. In Europe, there were 713 ETFs, listed 1,858 times, from 32 management firms, and traded on 20 stock markets. Assets totalled EUR165.8bn. In the United States, assets at 21 management firms for 697 ETF funds totalled USD537.87bn. iShares remained the leading provider of ETF funds worldwide as of the end of June 2009, with a range of 386 ETF products with total assets of USD380.23bn, and a market share of 48.2%. In second place, State Street Global Advisors had 104 ETF funds with USD119.68bn in assets, followed by Vanguard, which managed USD59.52bn in 40 ETF funds.

In first half 2009, the Italian management firm Azimut has seen an increase in its consolidated net profits of 89.9% compared with the corresponding period of last year, to EUR47.5m. Consolidated operating profits are up 72.4% to EUR49.1m. Consolidated revenues rose 12.4% to EUR156m. As of the end of June, assets under management at Azimut totalled EUR12.6bn, 3.4% more than at the end of 2008.

Investment Week reports that hedge fund managers in the United States are buying gold, in anticipation of an explosion in the price of the precious metal. 20 out of 22 hedge fund managers surveyed by Moonraker Fund Management say they are buying physical gold, as they are worried that quantitative easing programs initiated by European governments will fail, provoking steep inflation.

According to a survey of 17,000 Americans by Brand Asset Consulting, the reputation of Goldman Sachs among the general population has fallen in 2008 and 2009. The bank is thought by respondents to be responsible for the financial crisis, the Financial Times notes.

La Tribune reports, citing Dow Jones Newswires, that Bank of America is planning to set up an affiliate in China, dedicated to investment banking and business services.

The largest investment fund in the world, KKR, is planning initialy public offerings for six companies it owns in the next year, the Financial Times reports, cited by Les Echos. According to an unidentified source cited by the newspaper, KKR is planning an exit from its participation in the toy vendor Toys’R’Us, which it bought in 2005 for USD6.6bn. On the list of planned future offerings is the American credit card specialist First Data, the hospital giant HCA, and the Danish telecommunications firm TDC.

Citywire has learned that the Financial Services Authority (FSA) is visiting groups of management firms, to ask them if corporate bond funds have sufficient levels of liquidity.

La Tribune reports that the European Union has authorised the creation of “bad banks” in Germany, stating that a “significant number” of restructuring operations is necessary.

Financial News Online reports that SRM Global, a hedge fund manager whose clients have lost more than 80% of their investments, have written to clients to invite them to subscribe to a second fund. The firm, based in Monaco, was founded by former UBS trader John Wood.

Au premier semestre 2009, la société de gestion italienne Azimut a vu son bénéfice net consolidé augmenter de 89;9 % par rapport à la période correspondante de l’année dernière à 47,5 millions d’euros. Le bénéfice d’exploitation consolidé est en hausse de 72,4 % à 49,1 millions. Ses revenus consolidés ont progressé de 12,4 % à 156 millions d’euros.A fin juin, les encours sous gestion d’Azimut ressortaient à 12,6 milliards d’euros, soit 3,4 % de plus par rapport à fin 2008.

Mergers and acquisitions worldwide have totalled USD1.1trn since the beginning of the year, 43% less than 2008 levels, according to data from Thomson Reuters. And July, with announced operations totalling only USD96bn, is the first month since September 2004 in which volumes have been under USD100bn.

Le PIB affiche un repli modéré de 1 % au deuxième trimestre, mais la fébrilité des ménages risque de peser sur le profil de la reprise

Onze transactions sont sorties depuis février. Mais à fin juin, les volumes émis reculent encore de 42 %, et la taille de l'encours diminue

Une consolidation du « rally » de juillet, avant le franchissement du palier à 3.400-3.490 points, n’est toutefois pas exclue

Selon la dernière étude de Vdos Stochastics, citée par CItywire, les fonds espagnols ont vu leurs encours augmenter de 0,49 % en juillet (au 24 du mois) à 168,7 milliards. On est loin du pic de 239 milliards de 2007. Sur le mois, le secteur a accusé des rachats nets de 410 millions d’euros.

Les trackers sur matières premières attirent toujours autant les investissements, rapporte L’Echo. Selon les données collectées par Michael Lewis, ils réunissent 23 milliards de dollars d’actifs sous gestion, dont près de 4,5 milliards de dollars rien que pour les denrées agricoles. C’est près de 1,6 milliard de dollars de plus que les sommets historiques de fin juin 2008, poursuit le responsable de la recherche sur matières premières pour le compte de la Deutsche Bank.

Selon les données communiquées par l’association européenne de la gestion d’actifs (Efama), les encours des fonds d’investissement dans le monde ont atteint 13.640 milliards d’euros à la fin du premier trimestre 2009, contre 13.590 milliards au trimestre précédent. Les souscriptions nettes se sont élevées à 44 milliards au premier trimestre, note l’association. Afin mars 2009, 33 % des encours étaient investis dans des fonds actions, alors que les fonds obligataires réunissaient 19 % des encours. 9 % étaient confiés à des fonds diversifiés.

Le groupe bancaire Vontobel acquiert Commerzbank (Suisse) AG, basée à Zurich et dont les encours se situent à 4,5 milliard de francs suisses. Le prix de rachat n’a pas été communiqué. Les deux unités de clientèle privée devraient être rassemblées en une seule entité dans le courant du premier trimestre 2010. Elles poursuivront leurs activités sous le label «Vontobel».

Pour accélérer sa croissance, la banque Sarasin prévoit le lancement d’un troisième site en Allemagne. De plus, elle étudie l’ouverture d’une nouvelle représentation en Chine. La banque continue d’attirer les souscriptions nettes au premier semestre 2009. Elles se sont élevées, selon Le Temps, à 4,8 milliards de francs suisses. Les encours remontent à 79,9 milliards de francs à fin juin. Côté résultats, le bénéfice net recule de 28,5 % sur un an à 53,9 millions. «Par segments, l’unité de banque privée a vu son résultat avant impôts plonger de 92 % à 4 millions de francs. Le rapport charges/produits de l’unité se détériore ainsi à 95 % (70 % un an plus tôt)», précise le quotidien.

Le pôle Asset Management de Lazard a vu son revenu opérationnel baisser à 131,6 millions de dollars au deuxième trimestre de cette année, contre 178,8 millions sur la période correspondante de 2008.Au premier semestre, le revenu opérationnel est ainsi ressorti à 234,5 millions de dollars, en repli par rapport aux 347,3 millions du 1er semestre 2008. A fin juin, les encours de Lazard se montaient à 98 milliards, soit une hausse de 21 % par rapport aux 81,1 milliards de dollars du 31 mars, grâce notamment à des souscriptions nettes de 353 millions de dollars.

La demande pour les ETF investis sur l’or, qui était très forte en début d’année, semble diminuer, avec l’apaisement des craintes concernant le marché du crédit, l’inflation qui reste contenue et la volonté des investisseurs de prendre leurs bénéfices, constate le Wall Street Journal. La question est de savoir si ce phénomène est provisoire ou durable.

Axa Rosenberg a nommé Robert Hegt en tant que directeur des ventes et du marketing en Europe, rapporte Professionnel Pensions. Il était précédemment chez Wellington Management et Schroders.

Nyse Euronext a accueilli jeudi deux nouveaux ETF de Crédit Agricole Structured Asset Management : le CASAM ETF MSCI China USD et le CASAM ETF MSCI India USD. Nyse Euronext a maintenant 417 ETF basés sur plus de 265 indices. Depuis le début de l’année, 75 ETF ont été cotés sur les marchés européens de Nyse Euronext.

La société de gestion britannique Ignis Asset Management vient de recruter une équipe de cinq personnes pour se développer en Europe continentale, et notamment en France.Cette équipe, qui arrivera début septembre, se compose exclusivement d’anciens commerciaux de New Star, la société de gestion qui a été rachetée récemment par Henderson. Et parmi eux figure notamment Philip Goldsmith, qui en sera le dirigeant (Managing Director Europe). Ce dernier avait piloté le développement international de New Star et sera responsable chez Ignis de la distribution en France et dans les pays francophones depuis Valais, en Suisse. Philip Goldsmith, placé sous la responsabilité de Jonathan Polin, directeur ventes et marketing, travaillera avec André Haubensack, qui s’occupera des pays germanophones, Mauro Loran, pour la région ibérique et l’Amérique latine, Arcangelo Barletta, pour l’Italie, et Ghislaine Fournigault, pour le Bénélux. Cinq autres personnes seront recrutées à Londres pour appuyer cette équipe commerciale, répartie aux quatre coins de l’Europe. Ces cinq personnes seront donc chargées de la distribution des fonds maison d’Ignis Asset Management, mais aussi des fonds des boutiques de gestion du groupe que sont Argonaut Capital, Cartesian Capital et Hexam Capital. En effet, Ignis AM, qui gérait au 31 mars 65 milliards de livres d’encours, a ses propres équipes de gestion, mais a aussi favorisé le développement dans son orbite de petites sociétés de gestion spécialisées. Le principe est d’offrir à des gérants qui souhaitent créer leur propre entité tout le support administratif en échange d’une participation au capital. Ainsi, Hexam, société spécialisée dans les marchés émergents, a été fondée par d’anciens gérants de Barings, avec le soutien d’Ignis, qui détient 50 % des actions. La clientèle ciblée en Europe sera d’abord celle des banques (de détail et privées), des fonds de fonds, des compagnies d’assurances, des family offices, des mututelles, des gestionnaires de fortune et des plates-formes institutionnelles.

La société de gestion alternative britannique RAB Capital a accusé une perte avant impôts de 2,7 milliards de livres au premier semestre, contre un bénéfice de 12,5 millions un an plus tôt.C’est le résultat d’une chute des revenus de 35,4 millions de livres en juin 2008 à 7,7 millions sur les six premiers mois de l’année, liée au faible niveau des commissions de performance et à la baisse des frais de gestion. Ces frais sont assis sur les encours sous gestion, qui sont revenus à 1,3 milliard de dollars au 30 juin contre 1,9 milliard fin décembre et 5,9 milliards en juin 2008.

Ancien gérant de New Star Asset Management, la société fondée par John Duffield, Patrick Evershed, qui affirme que les brimades étaient répandues chez son ancien employeur, a obtenu le droit de porter plainte et de réclamer des dédommagements, selon The Guardian. «Duffield nous rendait la vie impossible», commente-t-il. Il pourrait demander jusqu'à 1 million de livres, estime The Guardian. New Star a depuis été racheté par Henderson.

L'équipe multi asset class d'Aviva Investors, qui gère environ 70 milliards d'euros, avait commencé à développer l'allocation d'actifs tactique (TAA) en interne, pour les besoins de la maison-mère, un groupe d'assurance. Depuis dix ans, elle a délivré une performance absolue positive chaque année et elle a rempli avec cet outil 95 % de son objectif de performance. Newsmanagers a rencontré Paul Moody, responsable du développement, pour analyser le mécanisme.

Citigroup a annoncé la vente de Nikko Asset Management, sa société de gestion japonaise, à Sumitomo Trust & Banking, la cinquième banque nippone, rapporte le Financial Times. Cela lui permet de lever 112,4 milliards de yens, soit 1,2 milliard de dollars.