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25/11/2009

SWIP adds to bond team

On Tuesday, Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) announced the recruitment of James Taylor as investment director, government bonds. Taylor, who was previously head of fixed income portfolios at Gulf International Bank UK, will report to Graeme Caughey, head of government bonds. SWIP has made several recruitments in the past few weeks, including Robert Webb as investment director, corporate bonds, who joins from Aviva Investors, where he was head of credit portfolio management. Andrew Tunks has been appointed director of fixed income at SWIP. He was previously head of fixed income and global macro.
25/11/2009

Galleon chief rejects SEC accusations

Raj Rajaratnam, president and founder of the alternative management firm Galleon, has rejected accusations by the SEC that he has been involved in insider trading of shares in Intel, AMD, Google, and Hilton Hotels (among others), Handelsblatt reports. In addition, the Sri Lankan manager has filed a lawsuit against the US regulatory authority in which he accuses them of spying on him by illegal means.
25/11/2009

CLSA recruits a manager from Macquarie

Asian Investor reports that Tom Daniel, a specialist in electronic trading previously at the Australian Macquarie group, last week joined CLSA Asia-Pacific Markets as head of electronic trading, in Hong Kong, replacing Bruce Benson. His mission will be to deploy the algorithmic trading platform for the region.
25/11/2009

The Pensions Regulator announced a campaign to promote good governance

The Pensions Regulator (TPR) on Tuesday announced a campaign to promote good governance and improve the management of pension funds. As part of this campaign, in the next few months, the regulator will provide updated directives on internal controls, and publish an up-to-date document on the knowledge which trustees should have. Trustees will be offered an e-learning resource covering topics in risk management. The campaign will also include a range of consultations on proposed new legislation on record keeping and updated rules for the liquidation of pension funds.
25/11/2009

JP Morgan acquires ANZ custody activities

The Worldwide Securities Services division of JP Morgan has announced the acquisition from the Australian firm ANZ of its administration services activities, including access to over 100 clients, with assets under administration of AUD99bn.
25/11/2009

Allianz Global Investors turns to equities in 2010

As part of its investment strategy for 2010, unveiled yesterday at a press conference, Allianz Global Investors predicted that several positive influences will affect equities markets in 2010, including the effects of stimulus packages, and continued restocking. Current valuations are not excessive, says Allianz GI, and several investment themes are interesting: exposure to emerging markets, the environment and green technologies, and research into returns from value strategies. Shares in the luxuries, spirits, rail, energy, and financial services sectors also provide Europe with exposure to emerging markets. In the environmental theme, Allianz GI observes that ‘green’ investments will occupy a significant place in government stimulus packages. As an illustration, “green tech” represents 15% of total investment, while the amounts allocated by the Chinese stimulus plan to these areas is high (USD221bn out of USD267bn in Asia-Pacific). Lastly, in the area of returns, Allianz GI observes that “the services sector has ambitious investment plans.” Meanwhile, the telecom sector offers high returns, but not growth, while health and agribusiness offer a good combination of yield and returns.
25/11/2009

Savings investors prefer liquidity to returns

The Spanish Inverco association of management firms on Tuesday unveiled its first “savings barometer,” a survey undertaken between 5 and 22 October of 2,500 savings investors, of whom only 1,900 said they were able to save, Cinco Días reports. 24% thus consider that they have no way in their current circumstances to set aside savings. 71.7% of respondents say that liquidity is the most important characteristic in a financial product, above security, transparency, and performance. Returns are the most important quality only for investors aged under 40 and are the least important aspect for those aged over 55.
24/11/2009
Fonds

Francfort cote sept ETF d'UBS

La Deutsche Börse a annoncé lundi l’admission à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra de sept ETF d’actions de droit luxembourgeois lancés par UBS, qui répliquent tous des indices de la gamme MSCI.Deux sont assortis d’une commission de 0,18 %, le UBS-ETF MSCI USA I et le UBS-ETF MSCI Europe I. Le UBS-ETF MSCI World I facture 0,25 % de frais, pendant que le UBS-ETF MSCI Europe est chargé à 0,30 % et le UBS-ETF MSCI EMU Values à 0,35 %. Enfin, le UBS-ETF MSCI Pacific ex Japan comporte une commission de 0,40 % et le UBS-ETF MSCI Canada est assorti d’une commission de 0,45 %.Désormais, la cote du XTF compte 525 ETF.
Fonds
24/11/2009

Swiss & Global AM prend ses distances d'avec Julius Baer

Après l’introduction en Bourse, l’ex division gestion d’actifs de Julius Baer a pris le nom de Swiss & Global Asset Management. Elle s’est maintenant séparée physiquement de la banque privée en Allemagne, comme l’indique à la Börsen-Zeitung le président du directoire de Swiss & Global AM Allemagne, Alexander Gerstadt. Le gestionnaire se focalisera exclusivement sur la clientèle institutionnelle et «wholesale», ce qui sera facilité par le fait que, depuis des années, la nouvelle Swiss & Global AM commercialise des produits de performance absolue et des produits garantis.
24/11/2009

Fitch confirme la note M2 de SEB Investment

L’agence Fitch Ratings a confirmé lundi la note de gestionnaire d’actifs M2 attribuée à SEB Investment GmbH (SEB AM) pour ses activités dans le domaine immobilier basées à Francfort. Cette note tient compte de l’affaiblissement de la situation bénéficiaire de SEB AM à cause de la crise, de la concentration de sa base de clientèle en Allemagne et, d’une manière plus générale, du besoin pour la société de trouver de nouveaux relais de croissance, principalement par une diversification de sa base de clientèle en direction des investisseurs institutionnels et étrangers.Fitch note aussi qu’après la réouverture aux remboursements du SEB ImmoInvest en mai, les sorties nettes ont atteint 500 millions d’euros mais que depuis août le fonds a constamment enregistré des souscriptions nettes.Enfin, l’agence de notation souligne qu’en raison à la fois de la baisse de l’encours et de la forte diminution des commissions de transactions immobilières, SEB AM affichera probablement pour 2009 un bénéfice d’exploitation réduit de moitié par rapport à celui de 2008.
24/11/2009

Deutsche Bank : prêt à taux zéro pour les plans d'épargne retraite

En Espagne, la Deutsche Bank annonce le lancement d’une campagne de promotion des plans d'épargne retraite pour laquelle elle offre aux souscripteurs pendant un an un prêt à taux zéro pour financer des apports d’un montant compris entre 2.000 et 10.000 euros pour les moins de 50 ans et de 2.000 à 12.500 euros pour les plus de 50 ans, rapporte Cinco Días. Si le client désire un prêt sur trois ans, il lui en coûtera 1,99 % la première année et l’euribor plus 150 points de base pour les deux dernières années.
24/11/2009

Une structure pour refinancer la dette de Cortefiel

Les capital-investisseurs CVC, PAI et Permira, qui possèdent chacun un tiers de la société de distribution de vêtements Cortefiel, ont affecté chacun 20 millions d’euros à la création début août de Fashion Auction Spain, qui est une société destinée à restructurer la dette de Cortefiel.
24/11/2009

Aviva Vida y Pensiones se réorganise

Carlos Franco Suanzes a été nommé directeur général d’Aviva Gestión, la société de gestion espagnole d’Aviva Vida y Pensiones, tandis qu’Iván Martín, directeur de la gestion actions, a été promu directeur de la gestion, tout en restant directeur de la gestion actions, rapporte Funds People.La société de courtage du groupe, Aviva Valores, sera liquidtée et ses activités seront reprises par Aviva Gestión, qui devrait terminer 2009 avec un encours de 318 millions d’euros répartis sur sept fonds et plusieurs mandats.
24/11/2009

Caixa Catalunya promet des cadeaux aux transfuges

Caja Catalunya offre une cafetière Nespresso Delonghi de 115,07 euros pour tout transfert à ses fonds d’un montant compris entre 10.000 et 24.999 euros, rapporte Funds People. Aux clients qui lui transféreront d’ici au 31 janvier plus de 25.000 euros, la caisse promet un téléviseur 19 pouces équipé pour recevoir la télévision numérique terrestre, d’une valeur de 248 euros.
24/11/2009

Manulife achète 49 % d'ABN Amro TEDA FM à BNP Paribas

Le canadien Manulife Financial a annoncé avoir acquis auprès de BNP Paribas une participation de 49 % daans ABN Amro TEDA Fund Management pour 105 millions d’euros, soit bien moins que les 165 millions d’euros qu’Old Mutual avait proposés l’an dernier. Pour BNP Paribas, cela permet de réduire de trois à deux le nombre de participations non-conformes à la législation : il ne lui reste plus qu'à choisir celle des participations qu’il conserve entre les 49 % dans Fortis Haitong et les 33 % dans SYWG BNP Paribas, souligne Z-Ben Advisors.Ce cabinet a été le conseil de Manulife dans l’opération qui valorise ABN Amro TEDA à 2,18 milliards de yuans ou 8,39 % de l’encours moyen de 25,9 milliards de yuans. Cela est certainement cher aux normes internationales, mais le prix est voisin des 8,6 % des actifs payés par Generali pour acheter 30 % de Guotai Asset Management et des 7,8 % qui ont été payés pour Bosera Fund Management. Old Mutual avait d’ailleurs proposé 16,24 % de l’encours.
24/11/2009

La plate-forme de négoce du CO2 reste inutilisée

Selon L’Agefi suisse, les entreprises qui veulent vendre ou acheter des droits d’émission de CO2 peuvent le faire via internet depuis lundi dernier. Mais la plateforme de négoce gérée par la Banque cantonale bernoise (BCBE) n’a enregistré aucune transaction pour l’instant. La banque est toutefois en contact avec plusieurs entreprises intéressées.
24/11/2009
Fonds

L'energie intéresse le fonds souverain chinois

Selon la Tribune, le fonds souverain chinois China Investment Corp pourrait acquérir pour 400 millions de dollars d’actions du groupe d'énergie renouvelable Longyuan Power qui doit être prochainement introduit en bourse.
Fonds
24/11/2009

Michel van Elk devient CEO d'ING IM Europe

Michel van Elk vient d'être nommé CEO d’ING Investment Management Europe. Il succède à Gilbert Van Hassel, qui a été promu récemment global CEO d’ING IM. Michel van Elk était jusqu'à présent directeur du marketing d’ING IM Europe. Le communiqué rappelle qu’ING a annoncé, plus tôt dans l’année, le regroupement de ses activités de gestion d’actifs et de gestion immobilière dans un pôle unique afin de créer un gestionnaire d’actifs de 400 milliards d’euros d’encours environ. Le groupe a par ailleurs déclaré fin octobre qu’il va vendre progressivement toutes ses activités dans l’assurance et la gestion d’actifs au moyen d’introductions en Bourses, de cessions ou de combinaisons de ces deux formules.
24/11/2009
Fonds

Le European Corporate Bond Fund passe la barre des 1 milliard d'euros

Le gérant de fonds international Standard Life Investments a indiqué le 23 novembre que les fonds sous gestion de sa sicav European Corporate Bond Fund avaient dépassé la barre des 1 milliard d’euros.Le fonds se propose de surperformer le marché du crédit européen en investissant dans une large gamme d’obligations corporate notées en catégorie d’investissement. Le fonds a surperformé son indice de référence, le iBoxx European Corporate Bond, sur un an, trois ans et cinq ans.
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24/11/2009
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Bonne collecte pour les fonds d'actions européennes de Franklin Global Advisers

Lors d’un nouveau passage à Paris après une première visite en mai, Edwin Lugo, gérant de portefeuille senior chez Franklin Global Advisers, a indiqué lundi que l’encours de l'équipe petites capitalisations s’est accru à 500 millions de dollars contre 150 millions six mois plus tôt. En ce qui concerne le compartiment Franklin European Small-Cap Growth Fund de la sicav luxembourgeoise FTIF, les actifs sous gestion sont passés de 30 millions à 135 millions d’euros tandis que pour le compartiment European Growth Fund ils ont gonflé à 90 millions d’euros contre 17 millions. Cette forte augmentation des encours ne s’explique que partiellement par l’effet de marché, avec des performances respectives de 42,25 % et de 38,78 % sur les neuf premiers mois de l’année : les souscriptions nettes se sont avérées très importantes.Les deux fonds appliquent la même stratégie, à savoir un horizon de placement de 3-5 ans pour un portefeuille «bottom up» de conviction (25-45 valeurs) avec un faible taux de rotation (25-50 %). Par principe, l'équipe de gestion intègre dans ses projections par titre le scénario le plus négatif, et les actions qui entrent dans le portefeuille doit afficher un potentiel de hausse minimum de 10 % par an.Pour le fonds de petites et moyennes capitalisations, Ed Lugo indique que le fonds est actuellement très largement surpondéré par rapport au MSCI Europe Small-Mid Cap dans le domaine des biens de consommation discrétionnaires (avec Carpetright) et un peu plus discrètement dans les industrielles (avec neopost, MTU et Schindler). Sur le plan géographique, le fonds affiche une forte surpondération pour le Royaume-Uni et l’Allemagne. En revanche, le fonds n’est plus investi dans les banques depuis début 2007 et dans l'énergie depuis début 2008.
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24/11/2009
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Les fonds d'épargne pension font mieux que les indices

Selon l’Echo belge qui cite des calculs réalisés par les quotidiens De Standaard et Het Nieuwsblad, les fonds d'épargne pension défensifs performent encore un peu mieux que les indices boursiers. Cela s’explique principalement par le fait que les plus défensifs ont moins chuté en 2008 et ont donc, cette année, moins de retard à rattraper. Tout le contraire des fonds dynamiques, qui, s’ils ont augmenté en moyenne de plus de 20% en 2009, avaient perdu en moyenne plus du quart de leur valeur en 2008.
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24/11/2009
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Les hedge funds se mettent au Ucits III

Plus de la moitié des sociétés européennes de hedge funds prévoient de lancer des versions «onshore» et régulées de leurs stratégies ou bien l’ont déjà fait, selon HedgeFund Intelligence, cité par le Financial Times Fund Management. Un cinquième des gestionnaires de hedge funds européens ont lancé, ou lancent, un Ucits III. Un autre tiers envisage de le faire, précise l’hebdomadaire.
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24/11/2009
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Plongeon des souscriptions nettes pour les fonds ISR

Selon les statistiques établies par Lipper FMI pour Responsible Investor, les souscriptions nettes des fonds ISR en Europe sont tombées à 47,2 millions d’euros contre 822,3 millions pour juillet et 760,7 millions pour juin. Les 20 premiers fonds ISR ont tous enregistré des rentées nettes, mais les autres maisons ont presque toutes accusé des remboursements nets.A fin août, l’encours total des fonds ISR se situait à 47,62 milliards d’euros. Quatre de ces fonds, tous de droit français, affichaient des actifs sous gestion supérieurs à un milliard d’euros :Allianz Securicash SRI, avec près de 2,93 milliards d’euros, SGAM Invest Monetaire ISR, avec presque 1,7 milliard, AGF Valeurs Durables (C), avec 1,06 milliards et de BNP Paribas Moné Etheis, avec un peu plus de 1,03 milliard.
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24/11/2009
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Jupiter offre des facilités de transfert aux investisseurs du Jupiter Financial Opportunities

Jupiter Unit Trust Managers offre aux investisseurs du Jupiter Financial Opportunities Fund la possibilité de transférer tout ou partie de leurs investissements dans l’un ou les deux nouveaux fonds Ucits III lancés pour le gérant Philip Gibbs en décembre, le Jupiter Absolute Return et le Jupiter International Financials. Cela pourra se faire sans coût de transfert. Le Jupiter Absolute Return Fund cherchera à dégager un rendement absolu indépendant des conditions de marché en investissant dans le monde entier. Ce fonds sera géré comme le hedge fund dont s’occupe Philip Gibbs, mais avec moins de levier et une volatilité plus faible.Le Jupiter International Financials Fund cherchera quant à lui une croissance à long terme du capital pricnipalement par le biais d’investissements dans des sociétés financières sur une base internationale.
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24/11/2009
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BlackRock veut transférer deux fonds de fonds immobiliers à Aviva

Selon Money Marketing, BlackRock envisage de transférer la gestion de deux fonds de fonds immobiliers à Aviva, suite au départ du lead manager du fonds chez Aviva.John Gellatly a rejoint l'équipe multimanager spécialisée dans l’immobilier d’Aviva en septembre dernier. Le transfert des fonds institutionnels sera bouclée le 24 novembre. Les fonds de BlackRock seront par la suite renommés sous la marque Aviva.
Fonds
24/11/2009

UBS crée une équipe de conseil stratégique

UBS Global Asset Management a confié aux managing directors Barbara Gruenewald et Charlie Service la direction d’une équipe de conseil stratégique en investissement pour fournir aux fonds de pension des solutions d’ensemble de gestion du risque et/ou fiduciaire, rapporte Professional Pensions.Ce nouveau service couvrira la conception de la politique d’investissement, la gestion alternative au sein d’un portefeuille d’ensemble, l’analyse du risque pour des classes d’actifs individuelles ou multi-classes d’actifs ainsi que l’allocation d’actifs tactique globale.

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