The British alternative management firm Man Group on 17 May announced the acquisition of GLG Partners for a total of about USD1.6bn. The new entity will have approximately USD63bn in assets under management (of which Man accounts for slightly over USD39bn as of 31 March this year). The transaction is composed of two parts: a cash offer for GLG shareholders, and an offer in shares for the main partners at GLG, including Noam Gottesman, Pierre Lagrange, and Emmanuel Roman. By the terms of the agreement, GLG shareholders will receive USD4.50 per share, about 55% above their closing price on Friday, 14 May. The main shareholders and associated entities will be offered 1.0856 net Man share for each ordinary GLG share, valuing GLG shares at USD3.50. Man says the cost savings generated by the deal, which is expected to close by the end of September, could total about USD50m per year. Noam Gottesman, chairman and co-CEO of GLG, says the two firms have highly complementary activities insofar as both firms pursue long-term performance objectives with different client bases and investment strategies.

Alexander (Sandy) Black, who was head of equities at Insight Investment after serving as head of European equities at Deutsche Asset Management, has been recruited at investment director by J O Hambro Capital Management (JOHCM). He is a full-time replacement for Vicky Hastings, who had served in this role part-time since September 2006. For a few months, Hastings will remain at the firm to ensure a smooth transition.

La Tribune reports, citing the consulting firm Pensions Investment Research Consultants, that shareholders in HSBC may be allowed to vote against management bonuses. The head of the investment bank, Stuart Gulliver, for example, was paid 1,125% of his salary last year.

According to the Financial Times, Jupiter Asset Management, which manages GBP20bn, will on Tuesday announce its intention to list its shares publicly on the London Stock Exchange, potentially capitalising the group at up to GBP1bn. The fund manager is hoping the listing will raise up to GBP200m to GBP250m from new shares and from staff selling some of their shares.

On Monday, HSBC launched a new sub-fund of HSBC ETFs plc, the Irish-registered fund HSBC S&P 500 ETF, which replicates the US S&P 500 index. Farley Thomas, head of ETFs at HSBC, says the new product, denominated in US dollars and listed on the London Stock Exchange, will physically replicate the US large caps index, to minimise tracking error. Characteristics Name: HSBC S&P 500 ETF ISIN: IE00B5KQNG97 Management commission: 0.15%

On Monday, Deutsche Börse announced the admission to trading on the XTF segment of its Xetra electronic platform of 14 Luxembourg-registered equities ETF funds, of which 6 are from db x-trackers (Deutsche Bank), 5 from Comstage (Commerzbank), and three from Lyxor Asset Management (Société Générale). The products bring the number of ETF funds listed in Frankfurt to 669. The new funds include the following products: db x-trackers - db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Real Estate ETF (LU0489337690, management commission 0.20%) - db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Real Estate ETF (LU0489336965, commission 0.15%) - db x-trackers MSCI Canada TRN Index ETF (LU0476289540, commission 0.15%) - db x-trackers MSCI Europe Value TRN Index ETF (LU0486851024, commission 0.20%) - db x-trackers MSCI Mexico TRN Index ETF (LU0476289466, commission 0.45%) and - db x-trackers S&P 500 ETF (LU0490618542, commission 0.05%). ComStage - ComStage ETF Cac 40 (LU0419740799; management commission 0.20%) - ComStage ETF Cac 40 Short TR (LU0419740955 ; commission 0.35%) - ComStage ETF Cac 40 Leverage (LU0419741094, commission 0.30%) - ComStage ETF S&P 500 (LU0488316133, commission 0.18%) and - ComStage ETF NYSE Arca Gold Bugs (LU0488317701, commission 0.65%) Lyxor Asset Management - Lyxor ETF S&P 500 (LU0496786574, management commission 0.20%) - Lyxor ETF S&P TSX 60 (LU0496786731, commission 0.30%) and - Lyxor ETF S&P ASX 200 (LU0496786905, commission 0.30%)

The financial services provider MLP has announced net profits in first quarter 2010 of EUR2m, compared with EUR0.1m, while earnings before interest and taxes (EBIT) were up 26% to EUR4m. Assets under management increased to EUR17.7bn as of 31 March, from EUR17bn as of the end of December. Commission revenues from wealth management (largely from Feri) increased 7% to EUR18.3m. MLP is still aiming for an EBIT margin of 15% by the end of 2012, compared with 7.9% in 2009.

Reyl Asset Management has launched an Irish hedge fund firm specialised in seed and development capital for hedge funds. The Reyl Accelerator Fund will be advised by FRM Capital Advisors, which will select hedge fund managers eligible for the fund, which will aim to unite a diversified portfolio of managers practicing a wide range of strategies (directional trading, relative value, equity long short, specialist credit, and idiosyncratic strategy).

The Committee of European Securities Regulators (CESR) on 17 May published two consultation documents on the subject of ratings agencies. The first concerns the supervision of ratings agencies by the competent authorities under the terms of article 21.3(a) of the regulation which stipulates that the CESR will publish recommendations in this area by 7 September 2010. The second document covers recommendations in relation to the applicable standards to evaluate the suitability of methodologies employed by ratings agencies to the regulatory requirements set out in article 8(3). These recommendations will also be published by 7 September of this year. The two consultations will remain open until 18 June.

As part of its strategy to make Asia its second domestic market, the bank Julius Baer (CHF175bn in assets under management as of the end of April) has announced 11 recruitments for its private banking and products team. Among the senior relationship managers joining the team are the country market manager for Singapore and Malaysia from Société Générale, Vincent Lim Chuan Hoo, who becomes team head of private banking for South East Asia. Evelyn Yeo joins from the private wealth management division of Deutsche Bank to become head of investment advisory services. The other recruitments include specialists in structured products, capital markets and government bonds.

Hedge funds posted gains of 1.35% in April, bringing performance in the first four months of the year to 4.63%, according to the Barclay Hedge Fund index calculated by BarclayHedge. Three strategies finished in the red in April: European equities (-0.05%), health and biotechnologies (-0.02%), and equity short bias (-5.46%).

The Dreyfus Corporation, a part of BNY Mellon Asset Management, has announced the launch of the Dreyfus Global Return Fund, an absolute return fund managed by Newton Capital Management, a boutique belonging to BNY Mellon AM specialised in regional and international equities and bonds, as well as in multi-asset class absolute return funds. The fund will concentrate its investments in international equities, bonds, and cash, and to a lesser extent in real estate, commodities, currencies, alternative and non-traditional assets.

The Dreyfus Corporation, a part of BNY Mellon Asset Management, has announced the launch of the Dreyfus Global Return Fund, an absolute return fund managed by Newton Capital Management, a boutique belonging to BNY Mellon AM specialised in regional and international equities and bonds, as well as in multi-asset class absolute return funds. The fund will concentrate its investments in international equities, bonds, and cash, and to a lesser extent in real estate, commodities, currencies, alternative and non-traditional assets.

The global investible hedge fund index from Lyxor Asset Mangement which is down 1.02% for the 1st-11th May period, in April posted a gain of 0.92%, compared with 2.12% in March (see Newsmanagers of 12 April), bringing performance in the first four months of the year to 2.96%. Three strategies were in the red for April, including long/short equity short bias (-1.64%) and L/S equity statistical arbitrage (-1.04%). In January-April, long/short equity short bias is the only category showing a loss (-11.06%). However, the strategy gained back 2.56% between 1st and 11th May, reducing its losses since the beginning of the year to 8.78%.

Selon L’Agefi suisse, Credit Suisse a annoncé hier la nomination de Tomasz Bardzilowski en qualité de Head of Equities en Pologne. Il sera à la tête d’une équipe chargée de mettre en place une plate-forme actions en Pologne pour y renforcer la banque d’affaires. En outre, cinq autres professionnels du marché ont été embauchés dans les ventes, le commerce et la recherche. Tomasz Bardzilowski travaillait précédemment pour UniCredit CAIB en Pologne, où il était directeur général adjoint et chef des actions européennes.

Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole CIB) a annoncé, lundi 17 mai, la nomination de Jean-Claude Bassien au poste de président directeur général de Crédit Agricole Cheuvreux (CA Cheuvreux) à compter du 12 mai 2010. Il remplace François Simon qui quitte ses fonctions pour des raisons personnelles, précise l'établissement dans un communiqué. Agé de 47 ans, Jean-Claude Bassien était entré au Crédit Agricole Cheuvreux en février 1991. Nommé directeur général délégué en 2003, il était également, depuis septembre 2008, directeur général adjoint de la ligne de métiers Courtage Actions & Dérivés (EBD) de Crédit Agricole CIB.

Mirabaud France a annoncé la nomination de Raphaël Spahr au poste de directeur général de Mirabaud France. Il était précédemment directeur général délégué de Mirabaud France depuis 2005. Sa nomination fait suite au départ de Philippe Bruneau.A cette occasion, la gouvernance de Mirabaud en France sera renforcée par la création d’un Comité de Direction Générale composé de Cécile Troger, directeur général délégué de Mirabaud Gestion SA; Nicolas de La Fournière, directeur, gérant de portefeuilles; Antoine de Rochechouart, Directeur, gérant de portefeuilles; Marco Bruzzo, Directeur Général Délégué de Mirabaud Gestion AM SAS, responsable de la gestion des fonds Mirabaud Euro Actions et Mirabaud France Actions.

Natixis a annoncé le 17 mai la nomination d’Alain Delouis en tant que directeur des ressources humaines et membre du comité exécutif de Natixis.Depuis mars 2009, Alain Delouis était chief operating officer de la banque de financement et d’investissement de Natixis, responsable de la direction systèmes, organisation, opérations et finances. Il est remplacé à ce poste par Christophe Lanne. Christophe Lanne avait précédemment rejoint le Credit Suisse en 2005, où il était jusqu'à présent directeur général France, membre de l’EMEA Management Forum et COO pour l’ensemble des activités de Credit Suisse en France.

Morningstar France Holding, a annoncé, lundi 17 mai, l’acquisition de la société Seeds Group et de ses filiales Seeds Finance et Multiratings, deux sociétés de conseil en investissements financiers et de recherche sur les OPCVM en France. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué - confirmant ainsi, selon la réglementation américaine, que le prix de l’opération est inférieur à 2 % du chiffre d’affaires de Morningstar. Selon Joe Mansueto, le président directeur général de la maison mère, l’acquisition de Seeds Group, qui compte une trentaine de clients va permettre à sa société d’étendre ses services de conseil en investissements financiers en France. Cette opération va également donner la possibilité à l’entreprise d’approcher plus précisément une clientèle d’investisseurs institutionnels. Cette nouvelle confirme également la politique d’acquisition soutenue du groupe. Après avoir débuté dans l’activité des fonds d’investissement et leur étude, ce dernier s’est diversifié dans d’autres secteurs comme la recherche actions ou la notation. Apparue en 2000 aux Etats-Unis, la recherche actions de l'établissement américain a élargi son univers en incluant aujourd’hui 300 titres européens. Morningstar offre ce type de services depuis huit mois en France et, selon Frédéric Lorenzini, son directeur de la recherche, s’apprête à passer un accord avec un établissement français qui, pour sa part, compte externaliser sa recherche «actions Amérique du Nord». Outre l’ouverture sur une nouvelle clientèle dont compte profiter Morningstar via Seeds Group, l’entreprise entend bénéficier de l’expertise de l'établissement dans le domaine de la gestion alternative et accroitre ses capacités de conseil en fonds de fonds. Quant à Multiratings.com, le site délivrant des analyses sur les OPCVM et de la formation financière à destination des conseillers en gestion de patrimoine et des investisseurs institutionnels, il devrait dans un premier temps fonctionner de façon indépendante. A noter enfin qu’une fois l’acquisition de Seeds sera finalisée, Jean-François Bay et Vianney Dubois, co-fondateur et directeur général, continueront de diriger l’activité de la nouvelle filiale de Morningstar.

AXA WF Global Inflation Bonds est un fonds d’obligations indexées sur l’inflation principalement sur la zone euro, les Etats-Unis, le Royaume-Uni, la Suède, le Canada, le Japon et l’Australie. En étant composé d’instruments financiers à long terme, le fonds affiche une duration relativement longue et se trouve de fait sensible aux variations de taux.Aussi, AXA IM offre désormais la possibilité de choisir entre deux types de parts :- des parts standards avec une duration classique (de l’ordre de 9 années en moyenne) permettant aux investisseurs d'être entièrement exposés aux effets de la variation des taux sur la valeur nette du fonds. - des parts «Redex» à duration réduite qui avec la mise en place d’une stratégie de couvertures permettent d’atténuer l’exposition des investisseurs au risque de taux. Dans ce contexte, les investisseurs ne sont que partiellement exposés aux effets de la variation des taux sur la valeur nette du fonds.Une fois leur investissement réalisé, les investisseurs sont libres de passer d’une part à l’autre en fonction de leurs objectifs et de leur stratégie. Dans un premier temps, les parts Redex sont appliquées au fonds AXA WF Global Inflation Bonds. Elles concerneront par la suite d’autres fonds de la gamme obligataire d’AXA IM. Caractéristiques d’AXA WF Global Inflation BondsCodes ISIN LU0266009793 (A)/ LU0227145629 (C)/LU0227145975 (D) Sicav luxembourgeoise AXA World Funds créée le 13/09/2005Indice de référence Barclays World Government Inflations Linked Bonds All Maturities 3 Droits d’entée maximum (A) : 5,5%Droits de sortie maximum (A) -Frais de gestion (A) 0,6% (+0,05% pour la part Redex)Souscription initiale minimum (A) : -Souscriptions suivantes minimum (A) : -

Le groupe allemand M.M. Warburg & Co KGaA a annoncé lundi l’acquisition de 80 % de la zurichoise Family Office Bank Private Client Partners AG dont 20 % restent pour l’instant aux mains du fondateur et président Andreas Bodemann. Warburg dispose en effet d’une option pour porter ultérieurement sa participation à 100 %. Cette opération permet à la banque privée allemande de se renforcer dans le domaine du family office, secteur d’activité dans lequel elle a débuté en 1998 et qu’elle a regroupé entre-temps dans sa filiale hambourgeoise Marcard, Stein & Co.Private Clients Partners conservera son indépendance sur le plan opérationnel. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.

Grail Advisors a fait enregistrer lundi par la SEC (form N-1A) un nouvel ETF de sa gamme ETF Trust, le Grail Western Asset Enhanced Liquidity ETF qui sera géré activement en utilisant une stratégie obligataire de court terme mise au point par Western Asset Management (WAM), une filiale de Legg Mason qui gère 478 milliards de dollars. Ce nouveau produit coté sur NYSE Arca affiche une commission de 0,30 % et sera géré par quatre personnes : Kenneth Leech, Stephen Walsh, Martin Hanley et Kevin Kennedy.

A l’occasion de la publication de son rapport annuel pour 2009, The Carlyle Group a indiqué avoir investi 5,2 milliards de dollars l’an dernier, essentiellement grâce au retour à un optimisme prudent durant le second semestre. Actuellement, le capital-investisseur dispose de 33,5 milliards de dollars à investir. Carlyle précise aussi avoir bouclé neuf fonds entre janvier 2009 et mars 2010, levant ainsi un total de 15,2 milliards de dollars, malgré un environnement difficile. Le plus important de ces fonds a été le Carlyle Asia Partners III, avec 2,55 milliards de dollars.

Pour diriger sa nouvelle équipe spécialiste de la multigestion dans le domaine des actifs «réels», Franklin Templeton Real Estate Advisors (FTREA) a recruté Joyce T. Shapiro comme managing director. Elle était précédemment chez Brookfield Asset Management. La nouvelle équipe couvrira l’infrastructure, l'énergie, l’eau, l’agriculture et le bois.

State Street Global Advisors (SSgA) et Nuveen Asset Management (filiale de Nuveen Investments) ont annoncé le lancement d’un ETF sur les obligations municipales américaines, le SPDR Nuveen Barclays Capital Build America Bond. Les frais de gestion ont été fixés à 0,35% par an.L’ETF cherche à répliquer la performance de l’indice Barclays Capital Build America Bond qui au 30 avril dernier, fournissait une expositions à 85 émissions.Créés dans le cadre du plan de relance de l’an dernier (American Recovery and Reinvestment Act), les Build America Bonds devaient séduire davantage d’investisseurs que les obligations municipales traditionnelles défiscalées dans la mesure où ces obligations sont fiscalisées mais offrent aussi des rendements équivalents à ceux des obligations corporate avec un risque beaucoup moins élevé. Depuis le lancement du programme en avril 2009 et le 31 mars dernier, on a dénombré 1.066 émissions de Build America Bonds pour un montant de plus de 90 milliards de dollars.

Le fonds de pension des enseignants basé à New York, le TIAA-CREF, envisage de développer ses activités dans la gestion des investissements des fondations, selon Bloomberg. Une voie dans laquelle se sont déjà engagés Goldman Sachs et Pacific Investment Management.Les fondations américaines devraient confier plus de 500 milliards de dollars à des sociétés de gestion externes d’ici à la fin de 2012, selon des estimations de Casey & AssociatesLLC. La plupart des candidats à l’externalisation sont des organisations dont les actifs sont échelonnés entre 250 et 750 millions de dollars.

Le nouveau directeur des investissements (CIO) long-only de l’Union Bancaire Privée (UBP) sera à partir de cet été Jean-Baptiste-Segard, qui était responsable du business development chez GLG Partners à Londres et qui a été CEO de Société Générale Asset Management Royaume-Uni (SGAM UK).Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Jean-Baptiste Segard supervisera les centres d’investissement «long only» de l’UBP existant au niveau européen et «mènera l’expansion des ressources et de l’expertise du Groupe dans ce segment à l’échelle mondiale».Au nombre des priorités immédiates de Jean-Baptiste Segard figurent le lancement de plusieurs nouveaux fonds gérés par l’équipe Multi-Asset de l’UBP à Genève, et la poursuite du renforcement de l’expertise du groupe dans les marchés émergents.

En rachetant GLG, le gérant britannique atteint près de 63 milliards de dollars d’actifs

Le taux interbancaire a été publié hier à 0,46 %, contre 0,445 % vendredi. L'écart Libor - taux au jour le jour atteint 24,5 pb, un record depuis août

Chaque mardi, Schroders commentera désormais pour les lecteurs de « L'Agefi » son « graphique de la semaine ». Le métal jaune inaugure cette collaboration