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23/06/2010

UBS launches its first UCITS III fund in Italy

UBS Global Asset Management has launched the UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Alpha Opportunities, the first UCITS III hedge fund from the Swiss firm to be released in Italy, Bluerating reports.
23/06/2010

Vigeo downgrades BP

Vigeo announced on Tuesday that it has lowered its ratings for BP. “The downgrade comes after several weeks of examination of the behaviour of BP and investigations by the US authorities following the ecological disaster in the Gulf of Mexico,” the extra-financial ratings agency explains. “Due to serious reports about the weak level of diligence and doubts about the sincerity of communications by the business about the safety of its offshore installations and the volumes of oil being leaked, Vigeo is again revising its opinions about the integrity of environmental management systems and the security of the group downward to a minimal level,” the agency says.
23/06/2010

Before Morgan Stanley takeover, Invesco had USD430bn in assets

As of 31 May, assets under management at Invesco Ltd totalled USD430bn, compare dwith USD456.7bn as of 30 April, and USD457.7bn as of 31 March. Of this total, equities funds represented USD181.2bn, while bond funds represented USD79.1bn. Diversified funds had assets of USD39.6bn, while money market funds had USD69.2bn, and hedge funds had USD60.9bn. In these categories, ETFs and passive funds accounted for a total of USD51.2bn in assets. Invesco states that of a contraction of USD26.9bn between the end of April and the end of May, USD6.1bn was due to ETFs and passive funds, which have seen net redemptions, and about USD6bn are due to currency effects related to the rising US dollar. These figures are worth noting as the takeover by Invesco of the activities of Morgan Stanley came into effect only from 1 June.
23/06/2010

FRR cancels Allianz GI mandate

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), announced on 22 June that it has cancelled a management mandate assigned to Allianz Global Investors France, for which the financial management had been further outsourced to the firm’s sister firm, Nicholas Applegate Capital Management, also an affiliate of the Allianz Global Investors group. The FRR says in a statement that the mandate was cancelled “due to sustained relatively unsatisfactory returns.” The mandate was for the management of a US small cap equities portfolio totalling EUR172m as of 28 May of this year.
23/06/2010

BNY Mellon AM granted a Korean DIM license

BNY Mellon Asset Management has announced that the application for a Discretionary Investment Management (DIM) license by BNY Mellon AM Korea Limited was successfully approved by Korea’s Financial Services Commission (FSC) on 16 June 2010. BNY Mellon established an asset management representative office in Seoul in 2006. The DIM license allows BNY Mellon AM Korea Limited to contract for discretionary investment management services with local financial institutions and professional investors.
22/06/2010

Le fonds Apax Partners sur les rangs pour reprendre une filiale de BNP Paribas

Selon la Tribune qui cite plusieurs sources concordantes, le fonds Apax Partners discute avec BNP Paribas en vue du rachat de BNP Paribas Personal Finance Belgique, plus connu sous le nom de Cetelem Belgique. La banque française doit céder, à la demande de la Commission européenne, sa filiale de crédit à la consommation d’ici la fin du mois de juin, note le quotidien. Plusieurs acteurs du private equity ont regardé le dossier mais ne sont pas allés plus loin. Il s’agit d’Advent, KKR, Silverfleet et TPG.
22/06/2010
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SEB AM investit à Londres

Evans Randall Group a vendu pour environ 134,3 millions d’euros l’immeuble de bureaux et de commerces Condor House (12.221 mètres carrés) au fonds immobilier offert au public SEB ImmoPortfolio Target Return Fund de l’allemand SEB Asset Management. C’est le 44ème actif du fonds, un produit destiné aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme qui possède des actifs dans douze pays.
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22/06/2010

Jupiter bondit lors de son premier jour de cotation

Les actions de Jupiter Fund Management ont bondi de 15 % lundi, lors de leur premier jour de cotation, à 190 ½ pence, rapporte le Financial Times. La société de gestion avait vendu ses titres à 165 pence, soit dans le bas de la fourchette de prix préétablie, mais son offre aurait été sursouscrite 2,5 fois.
22/06/2010
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Le fonds géré par Anthony Bolton émet 11 millions de titres supplémentaires

Selon Investment Week, le fonds dédié à la Chine piloté par Anthony Bolton, le Fidelity China Special Situations, a émis 11 millions de titres supllémentaires, en priorité pour assister les trackers souhaitant acheter le véhicule après son introduction, le 21 juin, au FTSE 250.Le fort courant acheteur des trackers a débouché sur une prime de 5,3% pour le fonds par rapport à son actif net.
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22/06/2010
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Un gérant quitte Axa Framlington

Le gérant de biotechnologies d’Axa Framlington, Andy Smith, a quitté la société, confiant ses responsabilités à Deane Donnigan, rapporte Citywire. Cela fait suite à une réogarnisation de l'équipe actions santé de la société de gestion.
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22/06/2010
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Ajay Gambhir lance un fonds de performance absolue

L’ancien gérant vedette de JP Morgan, Ajay Gambhir, va lancer un fonds actions long/short au format Ucits III, le RWC Europe Absolute Alpha Fund. Ajay Gambhir a rejoint RWC en 2007 et mis son talent exclusivement au service de la clientèle haut de gamme au travers d’un hedge fund dédié à l’Europe, le Samsara.C’est la première fois qu’Ajay Gambhir revient sur le retail depuis son départ de JP Morgan.Le fonds vise un rendement annualisé d’au moins 10% à 15% et comporte une commission de surperformance de 20% avec «high watermark». Le véhicule mettra en œuvre les mêmes idées d’investissement que le hedge fund qui, depuis son lancement en 2003, a dégagé des rendements annuels de plus de 13,1% contre 3,7% pour l’indice MSCI Europe Equity, avec une volatilité inférieure à 8% contre 16% pour l’indice de référence.
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22/06/2010

Franklin Templeton cherche des acquisitions dans l'alternatif

Franklin Templeton cherche sa prochaine acquisition, rapporte le Financial Times Fund Management, qui a interviewé le président et directeur général de Franklin Resources, Greg Johnson. La quête actuelle ne répond pas à un objectif de diversification géographique. Le gestionnaire s’intéresse plutôt à la demande de ses clients. Et celle ci se dirige de plus en plus vers des solutions d’investisseement, et non plus de simples produits. «Nous pensons que la croissance dans les alternatifs va dépasser les titres traditionnels, donc nous cherchons des acquisitions dans ce domaine», indique Greg Johnson.
22/06/2010

Booz Allen Hamilton va entrer en Bourse

Lundi, Booz Allen Hamilton Holding Corporation (BAH), une société de conseil appartenant depuis 2008 au capital-investisseur The Carlyle Group , a annoncé avoir notifié à la SEC son intention de placer des actions ordinaire classe A. Le produit de cette OPV sera consacré au remboursement de certaines dettes.Les teneurs de livres conjoints pour cette opération seront Morgan Stanley, Barclays Capital, BofA Merrill Lynch et Credit Suisse Securities (USA). Selon les milieux financiers, BAH compte lever jusqu'à 300 millions de dollars.
22/06/2010

Le CTPF recherche des gérants féminins ou de minorités

Le Chicago Teachers’ Pension Fund (CTPF) a lancé un appel d’offres pour le mandat de gestion de fonds de hedge funds de 25 millions de dollars sous conditions que le gérant soit une femme et/ou appartienne à une minorité. Les candidatures seront examinées par Mercer Investment Consulting.
22/06/2010
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Huntington souhaite lancer deux ETF gérés activement, dont un "écologique"

Huntington Asset Advisors a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément (form 40-App) pour deux ETF gérés activement.Il s’agit d’une part du Global Rotating Strategy Fund qui sera investi directement ou indirectement au moins à 80 % en actions ordinaires ou en valeurs indicielles d’un segment du marché et qui serait autorisé à changement de segment (petites capitalisations, moyennes capitalisations, grandes capitalisations et actions internationales) pour optimiser le potentiel de plus-value au fur et à mesure que les conditions économiques évolueront.D’autre part, Huntington AA sollicite l’autorisation de lancer l’EcoLogical Strategy Fund pour investir directement ou indirectement en actions ordinaires de sociétés américaines de toutes capitalisations satisfaisant un ou plusieurs critères environnementaux. Ce fonds devrait aussi pouvoir investir une partie importante de son encours dans des actions de sociétés étrangères.
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22/06/2010
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BlackRock demande l'agrément pour deux fonds d'ETF gérés activement

Dans une form 40-App, BlackRock a sollicité de la SEC l’autorisation de lancer le iShares Active Fixed Income Fund et le iShares Active Equity Fund, des fonds d’'ETF qui seraient gérés activement. Les ETF sous-jacents devront être au moins à 80 % des produits conseillés par BlackRock Fund Advisors (BFA), qui sera aussi le conseiller des nouveaux fonds.
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22/06/2010
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Le Popular lance un fonds garanti lié à la performance du S&P BRIC40 PR

Le 28 mai, Popular Gestión a lancé le fonds Eurovalor Garantizado Emergentes, un fonds garanti qui a été enregistré le 18 juin par la CNMV et qui garantit aux souscripteurs la valeur liquidative du 7 septembre 2010 à l'échéance, le 13 février 2014. En outre, les investisseurs percevront une participation à l'évolution de l’indice S&P BRIC40 Price Return correspondant à la moyenne des 41 observations mensuelles (avec un plafonnement à 1,10 % à la hausse et à 2 % à la baisse), de sorte que le rendement maximum garanti sera de 11,42 % et le taux minimum de 0 %.CaractéristiquesDénomination : Eurovalor Garantizado Emergentes FISouscription minimale initiale : 500 eurosCommission de gestion : 0,5 % jusq’au 6 septembre 2010 ; 2 % après le 6 septembre 2010Droit d’entrée : 4 %Pénalité de sortie : 4 % sauf les 04/09/12, 05/03/2013 et 03/09/2013, où elle ne sera pas appliquée
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22/06/2010

Bankinter propose une bonification pour le transfert de fonds

Bankinter Gestión de Activos lance du 21 juin au 30 septembre inclus une campagne durant laquelle il propose une bonification de 1 % pour tout transfert à ses fonds en provenance de ceux d’autres gestionnaires. Cette offre est valable pour tout transfert d’au moins 3.000 euros et la bonification est plafonnée à 1.500 euros, le souscripteur devant s’engager à maintenir son investissement du 30 septembre 2010 au 30 mars 2012 inclus.
22/06/2010
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Pictet fait enregistrer le Dragonfly en Espagne

Le 14 juin, la CNMV a annoncé avoir enregistré le sicav luxembourgeoise Pictet Targeted Fund ainsi que les fonds Corto Europe et Dragonfly, deux compartiments de cette sicav (lire notre dépêche du 18 juin). Cela fait suite à l’enregistrement par l’AMF en France de ces mêmes produits le 12 mai.Le Dragonfly est un fonds long/short coordonné similaire au Corto Europe (lire nos articles du 7 avril et du 1er juin) mais axé sur la Grande Chine et a priori plus directionnel que le produit européen. Il devrait faire l’objet d’une communication active à la rentrée.
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22/06/2010
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UBS lance un fonds mixte en multigestion

L’espagnol UBS Gestión a créé le 10 juin le fonds de fonds RFMI Multigestión qui a été agréé par la CNMV le lendemain. Il figure dans la catégorie des fonds diversifiés internationaux à prédominance obligataire et peut investir jusqu'à 20 % dans des supports actions. L’objectif de gestion est de surperformer d’au moins 230 points de base l’indice espagnol des prix à la consommation, avec un volatilité inférieure à 10 % par an. Les «sous-gérants» retenus pour ce produit sont Credit Suisse Gestión, Lombard Odier Darier Hensch Gestión) (España) et BNP Paribas Asset Management Espagne.UBS Gestión impose un préavis de 10 jours pour les rachats supérieurs à 300.000 eurosCaractéristiquesDénomination : RFMI Multigestión FISouscription initiale minium : 6 eurosCommission de gestion directe : 0,4 %Commission de gestion indirecte : 2,5 %Droit d’entrée : 0,09 % jusqu'à 50 millions d’euros puis dégressivement jusqu'à 0,04 % à partir de 200.000.001 millions.
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22/06/2010
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Avenir incertain pour les fonds de fonds de private equity

Alfred Ganter, le président exécutif de Partners Group, a déclaré au Financial Times que l’augmentation de la concurrence dans un marché de plus en plus étroit était un gros défi pour les fonds de fonds de private equity. Pour lui, c’est la fin des acteurs uniquement spécialisés dans ce domaine. Depuis la crise, les investisseurs institutionnels ont réduit les montants qu’ils investissent dans les nouveaux fonds de private equity et nombre d’entre eux préfèrent investir en direct.
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22/06/2010
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L'encours des fonds de pension a gonflé de 15 % en 2009

Selon l’enquête «Global Pension Asset Study 2010" réalisée par Towers Watson sur les 13 plus grands marchés mondiaux des retraites (Afrique du Sud, Allemagne, Australie, Brésil, Canada, Etats-Unis, France, Hong-Kong, Irlande, Japon, Pays-Bas, Royaume-Uni et Suisse), les actifs gérés par les fonds de pension à fin 2009 ressortaient à 23.290 milliards de dollars, ce qui correspond à un gonflement de 15,1 % par rapport à fin 2008 (où ils avaient chuté de 21 % sur fin 2007), même si ce total reste inférieur au niveau de 2007 (78 %). En proportion du PIB mondial, ces encours représentent 70 %, soit environ le niveau de 2003, contre 76 % dix ans auparavant, mais ils marquent une nette hausse sur les 58 % de fin 2008.En dollars, les actifs gérés ont augmenté sur tous les marchés couverts par l'étude. Les plus grands marchés sont les Etats-Unis (13.196 milliards de dollars), le Japon (3.152 milliards) et Hong-Kong (1.791 milliards), mais leur part au total des encours mondiaux a diminué. La France arrive onzième avec 178 milliards de dollars.L’encours des fonds de pension représente 120 % du PIB aux Pays-Bas, 113 % en Suisse et 93 % en Australie. En queue de peloton figurent l’Allemagne (12 %) et la France (6 %).Actuellement, poursuit Towers Watson, les actifs des fonds à contribution définie représentent 42 % du total, contre 40 % en 2004 et 32 % en 1999. Sur les sept plus grands marchés, l’allocation moyenne aux actions se situait fin 2009 à 54,4 % en actions, 26,9 % en obligations, 1,3 % en cash et 17,4 % en «divers» dont l’immobilier et d’autres investissements alternatifs.L'étude peut être consultée à l’adressehttp://www.towerswatson.com/assets/pdf/966/GPAS2010.pdf
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22/06/2010

Threadneedle signe un accord de distribution en Italie

Threadneedle vient de signer un accord de distribution avec la banque italienne Banca Sara, rapporte Bluerating. En vertu de cet accord, Banca Sara Private Financial Services distribuera 30 fonds Threadneedle via son réseau de conseillers financiers.
22/06/2010

Intesa se penche sur le sort de Fideuram

C’est ce mardi qu’Intesa Sanpaolo va prendre une décision concernant l’introduction en Bourse de son réseau de conseillers financiers Banca Fideuram, relate Il Sole – 24 Ore.Selon les dernières indiscrétions, il est fort probable que l’opération soit reportée à une date qui reste à définir. Le problème est celui du prix : Intesa Sanpaolo porte dans ses comptes la participation de 100 % de Fideuram à hauteur de 2,5 milliards d’euros et souhaite donc valoriser la banque à 3 milliards. Mais ce prix, dans les conditions actuelles, serait trop élevé.
22/06/2010

Nomination à la direction des risques chez Edmond de Rotschild AM

Edmond de Rothschild Asset Management a annoncé lundi 21 juin le recrutement de Guillaume de Lafarge au poste d’adjoint au directeur des risques. Composée de 4 personnes, la direction des risques est dirigée par Flavien Duval, directeur des risques, et rattachée à Philippe Couvrecelle, président du directoire, précise le communiqué de l'établissement.Diplômé de l’Ecole Centrale Paris et titulaire d’un MBA du Collège des ingénieurs, Guillaume de Lafarge était responsable depuis 2006 de la gestion financière à la Bred qu’il avait rejoint en 2001 en tant qu’ingénieur quantitatif au sein de l’équipe «risques» sur activités de marché.
22/06/2010

De nouvelles acquisitions attendues dans la gestion d'actifs

Le secteur européen de la gestion d’actifs s’attend à une nouvelle vague de fusions et acquisitions dans le monde dans les 12 prochains mois. C’est du moins ce que pensent 90 % des professionnels de la gestion interrogés par Kneip. De plus, 45 % des sondés affirment avoir des projets d’expansion à l’international dans les tuyaux, tandis que 42 % envisagent déjà de s'étendre en Europe, en Asie et en Amérique latine, pour répondre à l’intérêt grandissant des investisseurs de ces régions.Les chiffres recensés par Kneip confirment cette tendance. Ainsi, au premier semestre 2009, cinq fusions et acquisitions avaient été enregistrées. Sur la période correspondante de 2010, ce chiffre a été multiplié par quatre. Pour Bob Kneip, CEO de Kneip, le regain de fusions et acquisitions peut être largement attribué à engouement pour les produits Ucits dans le monde. «Il s’agit du seul fonds véritablement international en termes de distribution, avec une demande particulièrement forte de la part de l’Asie», souligne-t-il. Parallèlement, l'étude montre que le secteur anticipe une rationalisation des gammes l’année prochaine, 65 % prévoyant une concentration de fonds à l’international et 40 % une concentration de fonds domestiques.
22/06/2010
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Nouveau fonds actions chez HSBC Private Bank France

HSBC Private Bank France a annoncé, lundi 21 juillet, le lancement d’un nouveau fonds actions. HPWM Option Patrimoine repose sur le FCP Patrimoine qui investit dans des actions françaises, à laquelle une couverture variable – via une stratégie d’options réalisée sur l’indice DJ Eurostoxx 50 - a été ajoutée afin d’amortir les fortes baisses et la volatilité des marchés d’actions européennes. Caractéristiques :Part A (tous souscripteurs) : FR0010879643Part I (personnes morales) : FR0010884759Droits d’entrée : Part A/I : 1,50 % max.Frais de gestion :Part A : 2,25 %Part I : 1,90 %Indicateur de référence : 60 % SBF 250/40 % EoniaMontant de la part : Part A : 100 eurosPart I : 10 000 eurosMontant minimum à la souscription :Part A : 1 partPart I : 1 part Eligibilité : PEA/Assurance
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