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Asset Management
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04/10/2010

Strong increase in net subscriptions in Germany

p { margin-bottom: 0.08in; } In August, German funds covered by statistics from the BVI association of investment funds show net subscriptions of EUR7.95bn, as net outflows from mandates of EUR2.44bn were more than offset by net inflows of EUR2.77bn for open-ended funds, and of EUR7.68bn for institutional funds. In the first eight months of the year, net inflows to open-ended funds totalled EUR15.33bn, compared with net redemptions of EUR273.2m for the corresponding period of last year, while institutional funds had EUR36.22bn, compared with EUR6.41bn. However, mandates showed net outflows of EUR130.7m, compared with net inflows of EUR15.93bn. Total assets as of the end of August were EUR1.79412trn, compared with EUR1.76771trn as of the end of July, and EUR1.62537trn twelve months previously.
04/10/2010

Nomura to release six more funds in Germany

p { margin-bottom: 0.08in; } As of 1 October, Nomura Asset Management Deutschland KAG (NAM Deutschland) has put six Irish-registered funds on sale, each available in A and I shares. The funds are the Japan Strategic Value Fund, India Equity Fund, Asia Pacific ex Japan Fund, Global Emerging Markets Fund, and US High Yield Bond Fund. The funds already have total assets of over USD1bn.
04/10/2010

Aberdeen still planning to reopen Degi Europa

On 1 October, Aberdeen Immobilien KAG announced that it had sold the CB16 skyscraper at La Défense in Paris “slightly below the most recent independent expert valuation,” to an “international institutional investor” who did not wish for the sale price to be disclosed. The property was in the portfolio of the open-ended real estate fund DEGI Europa, whose redemptions have been frozen for the last two years (see Newsmanagers of 26 October 2009).The sale increases the liquidity levels for the DEGI Europa fund by about 4 percentage points, to 33%. According to Hartmut Leser, CEO of Aberdeen Germany, this means that it may be possible to reopen redemptions from the fund by 30 October 2010, with adequate liquidity.
04/10/2010

Schroders extends range of funds with set quarterly distribution

p { margin-bottom: 0.08in; } In fourth quarter 2010, the British management firm Schroders will release shares with a fixed quarterly distribution of 4% in the Schroder ISF1 Asian Equity Yield, and of 3% in the Schroder ISF Global Corporate Bond and Schroder ISF US Dollar Bond funds. Previously, the Asian Equity Yield fund served variable quarterly distributions, while the other two paid coupons on a variable annual and quarterly basis.
04/10/2010

Record number of IPOs delayed

Global postponed IPO activity reached USD69.7billion in value so far this year, up 6% when compared to full year 2009, the largest level of activity on record, according to Thomson Reuters Deals Insight. Global postponed IPOs by number of issues reached 151 year to date the largest number since 2008 with 275.Asia Pacific has the most postponed activity regionally year to date with 41% of the activity, with Americas (36%) and Europe (23%) coming 2nd and 3rd respectively. The most volatile industries are real estate 34%, financials 21%, and materials 13%, says Thomson Reuters. Finally, the largest postponed IPO so far this year is the US offering from American Life Insurance worth USD5billion withdrawn March this year. This is followed by Casa de Pedra Mines’ Brazilian IPO worth USD3.5billion postponed in June of this year.
04/10/2010

Hedge fund exodus hits UK revenues

@font-face { font-family: «Arial"; }@font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } Britain will lose hundreds of millions of pounds in tax revenues each year as a result of hedge fund managers moving overseas, writes the Financial Times. Based on a conservative 28 per cent tax rate paid by the 1,000 or so hedge fund managers that Kinetic said had left, the UK will have forgone nearly GBP500m in taxes, according to the FT. But it could be much more, adds the newspaper.
04/10/2010

Baillie Gifford prepares for a generational change

p { margin-bottom: 0.08in; } The Scottish management firm Baillie Gifford has announced that Grant Walker will succeed Ken Edwards, head of intermediary sales, who will be retiring in February. Walker will report to James Budden, marketing director, and will also be in charge of retail and sales marketing. John Wilson and Kirsten Fraser will replace Chris Fletcher, head of retail investments, and Jim McGhie, head of retail administration, in April, as the latter will also be retiring. Their replacements have long been their deputies in those positions.
04/10/2010

BlackRock to merge two bond funds

p { margin-bottom: 0.08in; } An extraordinary meeting of shareholders in the Government Securities fund from BlackRock will be held on 13 October. Shareholders in the fund, with only GBP43m in assets, will vote on a proposition to be merged into the tracker fund UK Gilts All Stocks Tracker (GBP680m, TER of 0.45%). The Government Securities fund (which charges 1%) does not have sufficient size to allow for effective and profitable operation.
04/10/2010

Brenda Reed (Fidelity) joins George Weiss Associates

p { margin-bottom: 0.08in; } Fund Strategy reports that Brenda Reed, portfolio manager of the Fidelity Global Focus fund (GBP334m in assets) since 2003, will be leaving Fidelity after 18 years to join the New York hedge fund firm George Weiss Associates. The Global Focus fund will now be managed by Amit Lodha, who will also be responsible for the Luxembourg Sicav, while retaining responsibility for the FF Global Industrial and FF Real Asset Securities funds.
04/10/2010

Efama creates a position for a deputy chairman

The European asset management association (EFAMA) has announced the appointment from 1 October of Jarkko Syyrilä to the newly-created position of deputy chairman. Syyrilä, who has been a member of the professional association since 2008, will take over the regulated activities of Efama.Syyrilä has worked with the Committee of European Securities Regulators (CESR), and was the first reporter for the CESR expert group for asset management. Efama says in a statement that the appointment comes as part of a drive to increase representation from the asset management sector.
04/10/2010

Alter Domus opens two offices in Belgium and Malta

p { margin-bottom: 0.08in; } Alter Domus, which offers services to alternative management firms, announced at the end of September that it is opening offices in Belgium and Malta. The Brussels team is led by Catherine Baudhuin, with particular attention to firms specialised in real estate and private clients. In Malta, activities are led by Chris Casapinta, and focus on fund administration services.
04/10/2010

Redefining management fees

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that the crisis has shown that management fees are effective when returns are difficult to predict. In these cases investors reorient their attention to costs and management fees rather than to performance itself. According to the Citi/CREATE survey, “80% of asset managers pay themselves too much. They have not managed to beat their own benchmarks.” According to Thierry Zuppinger, director of Quartal Financial Solution Services in Zurich, the “fee price range is gradually moving from 0.5% to 5% to 1% to 2%,” with the total expense ratio serving as a central concept.
01/10/2010

Arrivée de Bertrand de Talhouët à la direction de Creadev

Creadev, l’entreprise d’investissement en fonds propres contrôlée par la famille Mulliez, a annoncé le 30 septembre l’arrivée de Bertrand de Talhouët en tant que directeur général. Il succède à Bruno Donville qui dirigeait la structure depuis sa création en 2002 et a choisi de se consacrer à de nouveaux projets entrepreneuriaux en rejoignant aujourd’hui la direction de Voltalis, une jeune société dans la production d’énergie, accompagnée depuis janvier 2007 par Creadev. Bertrand de Talhouët, 45 ans, a 16 ans d’expérience dans le commerce, au sein des enseignes Printemps, Fnac et La Redoute. Depuis 2008, il dirigeait un autre fonds de la famille Mulliez baptisé Indev, qui fusionne avec Creadev à cette occasion. Creadev a déployé depuis 2002 un modèle spécifique et différenciant autour du «s’associer autrement» : accompagnement à long terme et proximité humaine notamment, et ce dans trois secteurs d’activité que sont la santé, le développement durable et les services à distance.
01/10/2010

GE Money Bank signe un partenariat avec Cholet Dupont Partenaires

GE Money Bank, filiale du groupe GE (General Electric), poursuit le développement de son activité épargne avec l’annonce le 30 septembre d’un partenariat avec la plate-forme financière Cholet Dupont Partenaires. L’accord a été signé dès le 13 septembre dernier mais l’ouverture du salon Patrimonia à Lyon tombait à point nommé pour présenter cette nouvelle alliance.Cet accord s’inscrit dans le cadre du lancement par GE Money Bank en juillet dernier de deux placements de trésorerie à court terme et sécurisés, exclusivement dédiés aux CGPI : un Compte à Terme et un Compte Epargne Rémunéré. «Désormais, les CGPI travaillant avec Cholet Dupont Partenaires pourront proposer à leurs clients des produits d’épargne très demandés par les Français, leur permettant ainsi d’être présents de façon compétitive sur ce marché», souligne GE Money.
01/10/2010

SocGen se désengage de Gaselys

La Société Générale a vendu à GDF Suez sa participation de 49% au capital de Gaselys, leur coentreprise spécialisée dans le trading d'énergie. GDF Suez indique dans un communiqué qu’il devient ainsi actionnaire à 100% de la société Gaselys, précise le quotidien.
01/10/2010

Somangest recrute un gérant senior

La société de gestion indépendante Somangest vient de recruter Marc-Antoine Brabant en tant que gérant de portefeuilles senior au sein de son département de gestion privée, dirigé par Frédéric Maitre. L’intéressé était auparavant gérant privé chez Quilvest & Associés, la société de gestion du groupe Quilvest, et ce depuis 2006. Il est âgé de 35 ans et a début sa carrière en 1998 au sein de la Banque Eurofin devenue HSBC Private Bank France.
01/10/2010

Un nouveau directeur des affaires Fiscales et Comptables rejoint l’AFG

L’Association française de la gestion financière (AFG) vient d’annoncer l’arrivée de Delphine Charles-Péronne en tant que directeur des affaires Fiscales et Comptables. Elle succède à Annick Montel qui fait valoir ses droits à la retraite après onze années au service de l’industrie française de la gestion.L’AFG, précise un communiqué, est organisée autour de quatre pôles : les pôles «gestion d’actifs» et «vie et développement des acteurs» dirigés par Eric Pagniez, délégué général adjoint, le pôle «régulation», dirigé par Alain Pithon et dont relèvent les activités fiscales et comptables et le pôle «infrastructures et technologies» dirigé par Pierre Yves Berthon. Agé de 47 ans, Delphine Charles-Péronne a été auparavant associée du cabinet PricewaterhouseCoopers – Landwell, consultante auprès de l’unité «Prix de transfert» de l’OCDE, puis fondateur du réseau d’avocats «l’Alliance Fiscale», où elle était spécialisée dans le conseil fiscal aux entreprises du secteur financier.
01/10/2010
Fonds

L’Union Financière George V lance Astrium PEA Capitalisation

L’Union Financière George V vient de lancer Astrium PEA Capitalisation, un contrat de capitalisation en unités de compte à versements libres à souscrire dans le cadre fiscal du Plan d’Epargne en Actions, dédié aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Plus de 90 unités de compte sont proposées dans le cadre de ce contrat. Le souscripteur a le choix entre des options d’arbitrages automatiques comme l’écrêtage des plus-values, le rééquilibrage et l’option stop-loss. Enfin, 100% des versements réalisés au cours des deux premières années sont investis puis, au-delà de la deuxième année, des frais sur versements sont mis en place de façon progressive (de 1% la 3ème année à 4,5% au-delà de la 8ème année).Le contrat Astrium Capitalisation PEA est assuré par ACMN Vie, filiale du Crédit Mutuel Nord Europe. Les frais de gestion du contrat sont limités à 0,09% par mois, et les frais d’arbitrage sont de 0,50% du montant arbitré (frais d’arbitrage individuel) ; les frais d’arbitrage automatiques sont gratuits.
Fonds
01/10/2010

March Gestión se développe l'étranger et en Espagne

Funds People rapporte que March Gestión a obtenu du régulateur espagnol CNMV l’autorisation de prestation de services dans l’Espace économique européen, ce qui lui permettra de gérer au Luxembourg sans y avoir de succursale, d’après José Luis Jiménez, directeur général. La prochaine étape est l’enregistrement dans le Grand-Duché d’une sicav dans laquelle seront logés le fonds Vini Catena consacré à la filière du vin et la sicav Terranova, le véhicule d’investissement de la famille March.D’autre part, pour permettre l’entrée de clients extérieurs, March Gestión intègre la plate-forme Allfunds Bank, où ses fonds seront disponibles à partir de la semaine prochaine.
01/10/2010

Pas de reprise pour la gestion d'actifs avant 2013 en Espagne

D’après Javier Mazarredo, directeur commercial mondial de Santander Asset Management, la gestion d’actifs en Espagne a subi une fantastique hémorragie de 55-60 % de ses rentrées ces deux dernières années. C’est un secteur en déclin, et il ne connaîtra pas de reprise avant 2013, a-t-il souligné lors de la seconde Rencontre nationale de l’investissement collectif organisée par APD, Deloitte et Inverco.Le dirigeant de Santander AM espère qu’en 2013 et en 2014, les fonds pourront bénéficier de 30 milliards d’euros de souscriptions, ce qui paraît exagéré mais qui peut parfaitement se produire lorsque l’argent actuellement affecté à l'épargne et l’immobilier se tournera de nouveau vers l’investissement, rapporte Cinco Días.Paloma Piqueras, administrateur délégué de BBVA Asset Management, estime qu’en dehors des fonds garantis et des fonds structurés, la demande augmentera également pour les ETF et les fonds de niche.De son côté, Asunción Ortega, présidente d’Invercaixa, explique que si la société qu’elle dirige a vu son encours augmenter de 15 % depuis le début de l’année alors que celui du secteur a baissé de 10 %, cela tient à la fois à l’appui du réseau et au fait que La Caixa n’a pas lancé de campagne pour promouvoir les dépôts bancaires.
01/10/2010

AllianceBernstein veut se développer en Italie

AllianceBernstein vient de recruter Massimo Della Vedova qui aura pour mission de développer les ventes en Italie, rapporte Bluerating. Il était précédemment chez M&G où il a monté le réseau de distribution de la société de gestion en Europe du Sud.
01/10/2010

Edrim distribue trois fonds en Italie

Edmond de Rothschild Invesment Managers (Edrim) va commercialiser trois nouveaux fonds en Italie - Quadrim 8, Geo-Energies et Multigest Select Alpha – via la société italienne Edmond de Rothschild Sim, rapporte Bluerating. Quadrim 8 est un fonds de gestion quantitative investi sur différentes classes d’actifs et zones géographiques. Géo Energies est spécialisé sur les secteurs de l'énergie, des métaux, de l’agriculture et des utilities. Enfin, Multigest Select Alpha est un fonds de hedge funds conforme à la directive Ucits III avec un profil multi-stratégies.
01/10/2010

East Capital vend ses fonds via Allfunds

East Capital, la société de gestion suédoise spécialisée dans les marchés émergents, vient de signer un accord de distribution avec Allfunds, plate-forme de distribution de fonds en Italie et en Espagne, rapporte Bluerating. En vertu de l’accord, les compartiments de la Sicav East Capital (Lux) seront disponibles sur la plate-forme Allfunds.
01/10/2010
Fonds

Deka Immobilien investit à Midtown Manhattan

Pour environ 95 millions d’euros, l’allemand Deka Immobilien a acheté l’immeuble de bureaux 19 West 44th Street dans Midtown Manhattan auprès de SL Green Realty Corp. Cet actif de 27.500 mètres carrés est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal.
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