Le coût des dommages collatéraux sur les habitations causés par les inondations qui sévissent en Thaïlande depuis plusieurs semaines pourrait se monter à quelque 700 milliards de bahts, soit environ 16 milliards d’euros, selon le journal qui se réfère à des estimations fournies par l’Université de la chambre du commerce du pays. Ce désastre devrait avoir un impact jamais connu depuis la crise asiatique de 1997, selon l’étude.

Le président du Conseil italien démissionnera dans quelques jours une fois la loi de Finances adoptée

La Commission soumettra dans les prochains jours une proposition législative visant à encadrer le plan de renforcement des fonds propres

L’opérateur de la Bourse de Londres a convenu de vendre sa technologie de trading, développée par sa filiale MilleniumIT, à la Bourse de New Dehli. Un signe selon le quotidien que le London Stock Exchange est déterminé à tirer parti du dynamisme des marchés émergents, particulièrement des Bourses de «Brics».

Alors que la liquidité mondiale reflue, la volatilité s’accroît et l’activité baisse. Les effets sur l’économie réelle seront bientôt ressentis », a prévenu hier le nouveau président du Conseil de stabilité financière (FSB), le Canadien Mark Carney, cité par le Financial Times.

Quatre traders sur matières premières clients de MF Global, dont Thomas A. Butler Jr, président de Butler Brokerage, ont demandé que le tribunal les autorise à retirer pas moins de 85% de leurs fonds afin de les transférer vers un autre courtier. En tant que clients, le groupe estime qu’ils doivent avoir la priorité sur les créditeurs.

Dans le cadre de la diversification de son allocation d’actifs, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) a attribué son premier mandat de gestion d’actifs à AEW Europe SGP pour un montant d’un montant maximum de 40 millions d’euros. Cet investissement, cohérent avec la charte ISR de l’ERAFP, consistera en l’acquisition et la gestion d’un immeuble de bureaux situé à Paris.

Silvio Berlusconi se retrouve face à des échéances cruciales: il va affronter ce mardi un vote-test sur l’approbation du bilan 2010 de l’Etat et se soumettre dans les jours à venir à un vote de confiance au Sénat sur les mesures anti-crise promises fin octobre à l’Union européenne. Umberto Bossi, chef de file de la Ligue du Nord et partenaire de la coalition au pouvoir en Italie, a appelé mardi Silvio Berlusconi à démissioner. Cette période incertaine a propulsé les taux d’intérêt à 10 ans du pays à un nouveau record depuis l’instauration de la zone euro. Le rendement de l’obligation italienne de référence, a atteind un pic de 6,73%, un niveau insoutenable sur la durée au regard du poids de la dette très importante du pays. Par ailleurs, une mission du Fonds monétaire international se rendra en Italie prochainement pour y mener une analyse détaillée, a déclaré mardi Christine Lagarde, directrice générale du FMI.

Le déficit commercial de la France s’est creusé en septembre, à 6,303 milliards d’euros, après 4,310 milliards d’euros (révisé) en août, selon les données CVS/CJO publiées mardi par les Douanes. Le déficit pour août avait été annoncé début septembre à 4,97 milliards d’euros. Le solde cumulé de la balance commerciale depuis le 1er janvier s'établit à -54,177 milliards d’euros, contre -37,834 milliards sur les neuf premiers mois de l’an dernier.

La société de gestion britannique Royal London Asset Management a annoncé le 7 novembre le lancement d’un fonds d’obligations souveraines internationales à destination de la clientèle institutionnelle.Le Royal London International Governement Bond Fund sera investi en priorité dans des obligations gouvernementales hors sterling. Il pourra aussi investir dans du crédit en catégorie d’investissement, l’exposition aux devises étrangères étant couverte en sterling. L’obligataire britannique et le monétaire sont autorisés dans la limite de 10%. Le fonds sera géré par le spécialiste de l’obligataire souverain George Henderson, qui pilote déjà le Royal London Global Bond Pooled Pension Fund et le Royal London Global Index Linked Fund. Le fonds vise une surperformance brute de 1,05% par an par rapport à l’indice de référence JP Morgan Traded World ex UK Governement Bond. L’investissement minimum a été fixé à 100.000 livres, chaque tranche supplémentaire investie ne pouvant être inférieure à 50.000 livres. A fin septembre, les actifs sous gestion de Royal London AM s’inscrivaient à 44, 2 milliards de livres.

Pioneer Investments vient de recruter deux professionnels de l’investissement pour son nouveau centre de gestion dédié aux marchés émergents basé à Londres.Il s’agit de Sean Taylor, qui dirigera l’équipe actions émergentes internationales, et de Fabiana Fedeli, qui est nommée gérante de portefeuilles senior, actions Asie.Sean Taylor était précédemment directeur des investissements de GAM, en charge des fonds émergents mondiaux et des marchés frontières. Il est aussi passé par la Société Générale Asset Management UK. Chez Pioneer, il sera sous la responsabilité directe de Mauro Ratto, responsable des marchés émergents actions et obligations. Fabiana Fedeli vient quant à elle d’Occam Asset Management, où elle était associée et co-gérait un fonds Asie hors Japon. Elle travaillera sous la direction d’Angelo Corbetta, responsable des actions Asie de Pioneer Investments.Ces nouvelles recrues viennent renforcer le pôle marchés émergents de Pioneer Investments, dont nous avions annoncé la création en septembre, et qui va réunir à Londres les capacités du groupe dans ce domaine - aujourd’hui répartie dans différents endroits. Dirigé par Mauro Ratto, l’ancien directeur des investissements pour l’Europe et l’Asie, ce centre va représenter 7 milliards d’euros d’actifs, sur un total sous gestion de 165 milliards d’euros au 30 septembre. Dans les mois qui viennent, la société va continuer à embaucher pour cette équipe et va développer de nouvelles stratégies.

J.P. Morgan Asset Management vient de nommer Thomas Breitenmoser au poste de responsable Clientèle Institutionnelle pour la Suisse. La société de gestion a également recruté Eduardo Illitsch pour occuper la fonction de senior sales manager pour la clientèle institutionnelle helvétique. Enfin, Patrick Beuret a été désigné senior sales manager Banques pour la Suisse alémanique.Thomas Breitenmoser a en charge les activités de suivi des caisses de pension, assurances, fondations pour les institutions de prévoyance et entreprises en Suisse. Il rapporte à Roland Vogel, country head Switzerland, et assume d’ores et déjà ses nouvelles fonctions depuis le 1er juillet 2011, précise un communiqué. Thomas Breitenmoser fait partie depuis neuf ans déjà de l'équipe suisse de J.P. Morgan Asset Management, où il était, jusqu'à présent, chargé des activités de distribution via les banques et les family offices. De son côté, Eduardo Illitsch a pour mission de renforcer encore le suivi de la clientèle institutionnelle en Suisse. Depuis 2009, il était chargé du suivi de clients institutionnels suisses pour State Street Global Advisors, une fonction qu’il avait déjà occupée auparavant pendant plus de onze ans pour Credit Suisse Asset Management. Eduardo Illitsch rapporte à Thomas Breitenmoser, responsable Clientèle Institutionnelle. Enfin Patrick Beuret travaillait auparavant chez Bellevue Asset Management où il était associé et avait en charge depuis 2009 la distribution internationale. Jusqu’ici, le nouveau promu a occupé pendant plus de dix ans différentes fonctions commerciales, notamment le poste de responsable Clientèle Internationale chez Julius Bär Asset Management. Patrick Beuret qui a pris ses nouvelles fonctions au 1er novembre 2011 rapporte à Roland Vogel.

GAM vient de lancer le GAM Star Cat Bond, un fonds d’obligations catastrophe, dans un format Ucits. Le produit est géré par Fermat Capital Management, l’un des spécialistes des ILS («insurance-linked securities» ou titres adossés à des contrats d’assurances), qui gère déjà pour GAM une stratégie de ce genre dans un cadre offshore depuis 2004. Le fonds sera investi dans des 40 à 50 obligations catastrophe. Code Isin : IE00B416MD15

Le groupe français Groupama aurait établi des contacts informels avec plusieurs investisseurs, dont des réassureurs étrangers, rapporte Les Echos. Ils pourraient souscrire des titres hybrides sans droit de vote émis par Groupama SA. En contrepartie, les titres offriraient une rémunération attractive. Sous cette forme, l’opération présente l’avantage de recapitaliser l’organe central, sans écorner le pouvoir des caisses régionales, qui ont donné comme mandat à Thierry Martel de préserver avant tout l’indépendance du groupe. Swiss Re, Munich Ré et l’américain Berkshire Hathaway, holding du milliardaire Warren Buffett, font partie des pistes explorées. Des fonds pourraient également investir aux côtés d’un réassureur. Les tickets en discussions avoisineraient les 200 millions d’euros pour chaque investisseur. Parallèlement, la piste des cessions d’actifs est explorée, mais aucune décision n’a été prise à ce stade. Sollicité par le quotidien, Groupama s’est refusé hier à tout commentaire.

Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) entre à hauteur de 11,3 millions d’euros au capital de la plate-forme informatique de gestion de crédits interentreprises et d’assurance-crédit Tinubu Square, rapporte Les Echos. Cette opération permet au fonds Gimv, coté à la Bourse de Bruxelles et entré au capital en 2002, de céder près des trois quarts de sa participation tout en restant actionnaire pour quelque 5 %. Elle s’accompagne d’une levée de fonds réalisée à travers une augmentation de capital et l'émission d’obligations convertibles représentant sensiblement la moitié des 11,3 millions apportés par le FSI. Les dirigeants et les actionnaires historiques minoritaires conservent «largement» , selon le FSI, le contrôle de l’entreprise et pourront encore se renforcer en acquérant la participation de Gimv d’ici deux ans.

Le pôle Banque privée, Gestion d’actifs et Services aux investisseurs de Société Générale a «fait preuve de résilience dans des conditions de marchés défavorables», selon la banque, qui publiait, mardi 8 novembre, ses résultats pour le troisième trimestre de l’année. Dans le détail, en gestion d’actifs, la filiale américaine TCW enregistre des souscriptions nettes de 0,2 milliard d’euros – ce qui porte la collecte nette depuis le début de l’année à 1,6 milliard d’euros. La gestion d’actifs dégage un résultat net part du groupe de 16 millions d’euros contre 26 millions pour la même période un an plus tôt. Amundi a contribué sur le trimestre à hauteur de 19 millions d’euros. Sur les neuf premiers mois de l’année, cette contribution porte le résultat net part du groupe à 81 millions d’euros (contre 65 millions en 2010). Pour l’activité «banque privée», les actifs, qui s’élèvent à 83,6 milliards d’euros, augmentent de 2 % par rapport à l’an dernier. Par rapport au deuxième trimestre, les actifs sont toutefois en baisse de 2,5 milliards en raison d’un effet marché défavorable (-3,4 milliards), d’une décollecte (-0,6 milliard) et d’un effet change positif (+1,5 milliard). Depuis le début de l’année, la collecte s’affiche à 3,3 milliards d’euros.Le produit net bancaire de la banque privée ressort à 190 millions d’euros, en baisse de 6,4% par rapport à l’an dernier avec des frais de gestion, à 158 millions d’euros, qui ont augmenté de 5,3 % par rapport à la période correspondante en 2010.En cumul, sur neuf mois et en comparaison annuelle, les revenus de la division s’élèvent à 604 millions d’euros (+14,4 %).Enfin, les activités de Services aux investisseurs enregistrent une hausse des revenus de 11 ,5 % au troisième trimestre de cette année par rapport au troisième trimestre 2010. Quant au produit net bancaire du courtage, il progresse de 6 %. Au total, l’activité de la la division augmente de 9 % d’une année à l’autre à 279 millions d’euros. Au global, le produit net bancaire total du groupe Société Générale s’élève à 6,5 milliards d’euros, marquant une progression de 4 % par rapport au 3ème trimestre de l’année précédente. Il est de 19,6 milliards pour les neuf premiers mois de l’année 2011 (stable par rapport à la même période en 2010). Le résultat part net du groupe s’établit à 622 millions d’euros, «intégrant des éléments exceptionnels à l’impact positif (542 millions d’euros de réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre) et négatif (-239 millions d’euros des titres d’Etat grecs portant leur décote à 60 %) ainsi qu’une dépréciation de 200 millions d’euros liée à des écarts d’acquisition des activités de crédit à la consommation du pôle Services Financiers Spécialisés et Assurances», précise un communiqué de la banque. Par rapport au troisième trimestre 2010, ce résultat est en baisse de 30,6 %.

State Street Global Advisors annonce le recrutement de deux nouveaux commerciaux dédiés aux ETF à Paris. Olivier Paquier sera dorénavant responsable des ventes SPDR ETF pour la France, l’Espagne et le Portugal. Il rejoint State Street en provenance d’Amundi ETF, où il était spécialiste produits pendant quatre ans. Eric Geffroy, qui a débuté sa carrière en tant que responsable produits ETF chez Invesco PowerShares, a pour sa part été embauché comme vendeur SPDR ETF. State Street propose actuellement 29 SPDR ETF cotés sur les différentes bourses européennes Deutsche Börse, NYSE Euronext, London Stock Exchange, SIX Swiss Exchange et Borsa Italiana.

La BCME, la filiale du groupe mutualiste Crédit Mutuel Arkéa, change de nom. L'établissement devient Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels et change également de logo. L'établissement entend désormais renforcer sa présence auprès de ses trois marchés : les entreprises, les promoteurs immobiliers et les acteurs publics et institutionnels locaux ; «ce qui constitue l’un des axes majeurs d’« Horizons 2015 », le projet stratégique d’entreprise du groupe», précise un communiqué.

Sagard Private Equity Partners a annoncé être entré en négociation exclusive avec la société Sara Lee afin d’acquérir la société EuroDough, spécialisée dans la fabrication de pâtes surgelées. La société en question dont le siège est situé en France mais couvre plusieurs pays en Europe (Belgique, Danemark, Italie, Allemagne, Pays-Bas, Portugal et Suède) emploie 430 personnes et a réalisé des ventes nettes pour un montant de 135 millions d’euros en 2011. La transaction reste soumise à l’approbation des autorités compétentes et devrait intervenir dans les trois mois à venir.

Alain Zeitouni, l’ancien directeur de la multigestion de Barclays Wealth Management en France parti chez Russell Investments en octobre, ne sera pas remplacé, a indiqué un porte-parole de la société. L’équipe française sera désormais placée sous la responsabilité directe de Jaime Arguello, qui dirige la multigestion et la sélection de fonds de Barclays Wealth à Londres. Au total, entre Paris et Londres, l’équipe de multigestion se compose de 11 personnes et gère environ 25 % des actifs totaux de Barclays Wealth IM qui se montent à 38 milliards d’euros. A Paris, les encours étaient de 500 millions d’euros environ à fin juin.L’équipe basée à Londres gère notamment une gamme de fonds de mandats qui devrait prochainement être lancée sur le marché français.

Le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) a confirmé le 7 novembre la réalisation de l’investissement de 25 millions d’euros, annoncé le 14 septembre dernier, aux côtés de Monsieur Pierre Bastid qui investit le même montant. La finalisation de cette levée de fonds d’un montant total de 50 millions d’euros fait suite à l’approbation de l’opération par l’Assemblée Générale des actionnaires de Cellectis le 28 octobre dernier.Cet investissement de 50 millions d’euros permet à Cellectis de concrétiser l’acquisition de Cellartis, leader européen des cellules souches et contribuera à accélérer les projets de croissance organique de la société, que ce soit dans l’activité historique des kits de recherche ou dans le domaine des plantes et des cellules souches.

L’encours global des fonds luxembourgeois au 30 septembre ressortait à 2.032,077 milliards d’euros contre 2.085,941 milliards au 31 août 2011, soit une diminution de 2,58% sur un mois. Sur douze mois, le volume des actifs nets est en diminution de 2,48%. La variation négative du mois de septembre qui s'élève à 53,864 milliards d’euros résulte pour 42,521 milliards d’euros d’un effet marché défavorable et pour 11,343 milliards d’euros (-0,54%) d’un phénomène de décollecte. Tous les marchés d’actions ont enregistré des pertes, les fonds investis sur l’Europe de l’Est et l’Amérique latine ayant subi l’effet marché négatif le plus défavorable (-11,82 % et -11,31 % respectivement) avec également un effet décollecte (de -2,12 % et -2,79 %). A noter une exception : la catégorie d’OPC à actions japonaises a progressé de 3,10 % grâce à l’appréciation de la monnaie japonaise par rapport à l’euro de plus de 6%. En outre, cette même catégorie a enregistré une collecte nette de 0,64 %. Du côté des fonds obligataires, les produits investis à l’international ont connu un effet marché négatif de 1,22 % et une décollecte de 0,38 %. Contrairement aux fonds d’obligations libellés en dollars qui ont profité d’un effet marché de 3,08 % et d’une collecte nette de 1,55 %

Le compteur des suppressions de postes dans le secteur bancaire mondial s’inscrivait début novembre à 116.000, après les annonces ces derniers jours de Credit Suisse, ING ou Danske Bank, rapporte Les Echos. De nouvelles réductions d’effectifs devraient intervenir dans les grandes banques d’investissement comme Deutsche Bank, UBS ou encore BNP Paribas. Globalement, la cure d’amaigrissement a commencé depuis le début de l’année au moins. Mais l’aggravation de la crise de la zone euro et le durcissement du contexte réglementaire ont changé la donne : ils ont plongé les banques dans une profonde révision de leur modèle et de leur stratégie, notamment dans les activités de banque de financement et d’investissement.

L’indice Ucits global de la gestion alternative (Ucits Alternative Index Global) a progressé de 1,8% en octobre mais reste en recul de 2,71% depuis le début de l’année, selon les données communiquées par le fournisseur de l’indice, Alix Capital.Durant le mois sous revue, les fonds Ucits dédiés aux marchés émergents ont réalisé la meilleure performance, le Ucits Alternative Index Emerging markets affichant un gain de 6,12%. Toutefois, depuis le début de l’année, cette stratégie accuse une baisse de 6,29%. Les stratégies actions et event-driven ont également réalisé de bonnes performances, avec des hausses de respectivement 2,36% et 2,07%. Les matières premières, qui ont enregistré un gain mensuel de 0,75%, restent la seule stratégie positive depuis le début de l’année, avec une progression de 0,85%.

Pour les neuf premiers mois de 2011, le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat affiche un bénéfice net de 2,52 millions d’euros contre 9,34 millions d’euros pour la période correspondante de l’an dernier.Pourtant, les recettes de commissions de gestion ont progressé à 34,04 millions d’euros contre 25,14 millions, tandis que celles de commissions de performance ont plongé à 0,3 million contre 10,29 millions.Au 30 septembre, l’encours sous gestion ou sous administration ressortait à 2,82 milliards d’euros contre 3,33 milliards fin décembre 2010.

L’assureur Skandia a annoncé qu’il ne proposera plus de nouveaux produits «2. Schicht» en matière de plans de retraite d’entreprises en Allemagne à partir de 2012, rapporte Fonds professionell. Rien ne changera pour les souscripteurs actuels de ces produits.Cette décision est motivée par l’abaissement programmé pour l’an prochain du taux garanti à 1,75 % contre 2,25 %. L’assureur indique qu’il va se concentrer sur d’autres produits en unités de compte (1. Schicht et 3. Schicht) et sur le Skandia Dread Disease qui lui permettent de mieux utiliser ses compétences en matière d’investissement «au profit des clients».

Total assets in Luxembourg funds as of 30 September came to EUR2.032077trn, compared with EUR2.085941trn as of 31 August 2011, a decline of 2.58% in one month. Over twelve months, net asset volumes have fallen by 2.48%. The negative variation in the month of September, which totalled EUR53.864bn, is the result of EUR42.521bn of negative market effects, and EUR11.43bn (-0.54%) of outflows. All equity markets show losses, with funds investing in eastern Europe and Latin America seeing the most unfavourable negative market effects (-11.82% and -11.31%, respectively), and outflows (-2.12% and -2.79%). There is one exception: The OPC category of Japanese equities gained 3.10% due to appreciation of the Japanese currency against the euro of more than 6%. This category also saw a net inflow of 0.64%. For bond funds, products investing internationally saw a negative market effect of 1.22% and outflows of 0.38%. However, bond funds denominated in US dollars saw positive market effects of 3.08% and net inflows of 1.55%.

L'émission du groupe de placement Immeubles commerciaux Suisse de la Fondation de placement Swiss Life a pu être clôturée avec succès, le 25 octobre. Le portefeuille d’immeubles commerciaux suisses d’excellente qualité a suscité un très grand intérêt chez les investisseurs. Des institutions de prévoyance des secteurs tant privés que publics ont effectué des promesses d’investissement pour un volume d’environ 890 millions de francs suisses (720 millions d’euros), allant ainsi clairement au-delà du volume de la première émission qui était de 500 millions de francs suisses (400 millions d’euros). Si cette très forte demande a conduit à des réductions sur certaines des attributions, tous les investisseurs ont cependant pu acquérir des parts de fonds. Grâce à ce groupe de placement, la Fondation de placement Swiss Life poursuit sa croissance. Depuis le début de l’année, elle a doublé ses actifs sous gestion, les faisant passer de 1,2 à 2,4 milliards de francs suisses (1 à 2 milliards d’euros). Elle suit actuellement environ 500 clients institutionnels. Stephan Thaler, gérant de la Fondation de placement Swiss Life: «Ce nouveau groupe de placement nous a permis de compléter de manière idéale notre offre pour les institutions de prévoyance autonomes et semi-autonomes. L’excellente qualité des immeubles, la focalisation géographique sur les endroits les plus dynamiques économiquement ainsi que le savoir-faire réputé de nos spécialistes en immobilier ont convaincu les investisseurs. Nous aspirons à améliorer encore la qualité du groupe de placement sur le long terme par des apports en nature et des acquisitions choisies sur le marché de l’immobilier.»

L’association Finansol a pour mission d’assurer la promotion d’une autre finance. Avec succès : l’encours de l'épargne solidaire s'élève à 3,1 milliards d’euros au début 2011. Lors de la Semaine de la finance solidaire organisée par l’association du 3 au 10 novembre 2011, soixante-dix manifestations - débats, conférences, salons, etc. - se tiennent partout en France. Entre autres initiatives, Finansol et Le Monde remettront les Grands Prix de la finance solidaire à quatre entreprises ou associations ayant développé des projets remarquables par leur utilité sociale (insertion par l’emploi, logement social, etc.). Le choix pour investir Comment prendre part à cette autre finance ? Les produits qui permettent d’investir dans l'économie solidaire sont peu ou prou identiques à ceux de l'économie classique : livrets d'épargne, FCP (fonds communs de placement), épargne salariale, etc. Ces placements présentent des caractéristiques variables en termes de solidarité, de performance financière et de fiscalité. Parmi eux, le FCP Crédit Agricole Solidarité Habitat et Humanisme proposé par Amundi, filiale de gestion d’actifs du Crédit Agricole, se démarque. Solidarité et partage «Il s’agit d’un placement de partage, c’est-à-dire que la moitié des revenus générés par le fonds est reversée à Habitat et Humanisme *, association qui ??uvre en faveur du logement des plus démunis », explique Isabelle Coquelle-Ricq, responsable de l’investissement socialement responsable (ISR) à Amundi. En plus d'être un fonds de partage, ce FCP est aussi solidaire, puisque 10 % des actifs sont investis dans des titres d’entreprises qui privilégient l’insertion et le développement local. En outre, les 90 % restant, qui sont répartis selon un profil prudent - 75% obligations, 15 % actions -, respectent les critères de l’ISR. Trois caractéristiques que l’on retrouve rarement dans un seul et même fonds d’investissement. Habitat et Humanisme bénéficie également du mécénat du Crédit Agricole dans le cadre de son programme Solidarité Logement. source: creditagricole.info / novembre 2011

GAM has launched the GAM Star Cat Bond, a UCITS-compliant fund that aims to deliver stable and attractive cash plus returns that are not impacted by the volatility and performance of more traditional equity and fixed income instruments. The fund is the most recent addition to GAM’s growing UCITS range and provides investors with an opportunity to access securitised insurance risk through a regulated vehicle.The fund is managed by one of the leading names in the insurance-linked securities (ILS) market, Fermat Capital Management, LLC, which has been managing an offshore strategy for GAM since 2004. It invests in securitised insurance risks via a portfolio of 40-50 cat bonds.