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06/01/2012
Fonds

Primonial REIM lance un OPCI pour investisseurs institutionnels

Primonial REIM qui vient d’obtenir, le 16 décembre dernier, l’agrément lui permettant de gérer des OPCI (Organismes de Placement Collectif en Immobilier) s’apprête à lancer un produit de ce type à règles de fonctionnement allégées avec effet de levier dédié à des investisseurs institutionnels dans le cadre d’un «club deal» constitué de trois assureurs vie et d’une caisse de retraite. Dans ce contexte, la société de gestion vient d’annoncer l’acquisition d’un ensemble immobilier (« les Renardières »), détenu précédemment par Union Investment Real Estate France, pour un montant global de 148 millions d’euros. Situé à Courbevoie, cet immeuble affiche une surface de 31 920 m² et est principalement loué à des entreprises telles que CA-CIB (ex Calyon), Aegis Media, Antargaz et Société Générale.En fonction des opportunités et en accord avec les actionnaires, Primonial Reim pourra réaliser de nouveaux investissements.
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06/01/2012

Forte hausse de la collecte pour 123Venture en 2011

Avec 144 millions d’euros levés en 2011, la société de gestion 123Venture a enregistré une hausse de la collecte de 88% par rapport à 2010, ce qui porte le montant des actifs sous gestion à 700 millions d’euros. Dans le détail, la hausse des actifs gérés est due à l’activité de gestion de fonds fiscaux (104 millions d’euros) et à l’offre à destination des grands investisseurs privés ou institutionnels (40 millions d’euros). L’an dernier, cette nouvelle clientèle a été l’objet de nouveaux développements - avec le recrutement de Johann Devaux - qui devraient se poursuivre en 2012. Olivier Goy, président directeur général d'123Venture entend en effet «augmenter significativement la part des institutionnels». En 2011, précise un communiqué,123Venture a investi 106 millions d’euros, principalement en capital-développement, en LBO, en dette mezzanine et dans les énergies renouvelables. Une quinzaine de cessions a également été réalisée, à l’instar de Traveldoo (acq. par Expedia/Egencia), Novagali (acq. par Santen), Fimasys (acq. par Linedata), OpenTrust (acq. par Keynectis), Intercim (acq. par Dassault Systèmes), brands4friends (acq. par Ebay). A noter qu’outre les grands investisseurs, l’immobilier constitue un des axes majeurs de la société de gestion cette année via la réalisation d’investissements au sein de sa première SCPI (123PrestigImmo).
06/01/2012
Fonds

Baisse du taux de couverture des fonds de pension en décembre

Le taux de couverture des fonds de pension américains a diminué de 2,7 points de pourcentage au mois de décembre pour s'établir à 72,4%, selon les statistiques communiquées par BNY Mellon Asset Management.Une évolution due pour l’essentiel à un rebond significatif des engagements qui ont fait un bond de 20% l’an dernier alors que les actifs ont progressé de seulement 2,7%. Sur l’ensemble de l’année, le taux de couverture des fonds de pension a ainsi perdu 12,7 points de pourcentage.
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06/01/2012

Oséo dresse le profil type des jeunes entreprises innovantes

Les Technologies de l’information et de la communication (TIC) et les sciences de la vie sont les secteurs dans lesquels les créations d’entreprises innovantes sont les plus nombreuses, selon une étude d’Oséo portant sur une analyse de 5 500 entreprises au cours des dix dernières années. Dans le détail, «ces sociétés s’orientent en priorité vers les marchés professionnels (B to B) de biens et services et plus de la moitié visent d’emblée les marchés internationaux pour diffuser leur innovation», précise l'étude. Le capital de démarrage est de 92 000 euros en moyenne détenu au départ majoritairement par les fondateurs. Les sociétés de capital-risque prennent part à hauteur d’un tiers ; famille, banque, fonds d’amorçage et «business angels» en détiennent plus d’un quart.Toujours selon l'étude, près de 9 entreprises innovantes sur 10 sont pérennes à 5 ans alors que, d’après l’INSEE, ce taux est de 1 sur 2 pour la création dans son ensemble. L’étude montre que la moitié des entreprises innovantes qui ont cessé leur activité, de gré ou de force, était âgée de moins de 5 ans et confirme l’existence de deux pics de mortalité à 3 et 5 ans. La détection et de la motivation des clients, mais aussi le financement du lancement industriel et commercial de l’innovation constituent les principales difficultés pour les jeunes entreprises les premières années.L'étude publiée par OSEO peut être téléchargée sur oseo.fr
06/01/2012
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Blackstone a réuni 16 milliards de dollars pour son nouveau fonds

Au bout de presque quatre ans, le capital-investisseur Blackstone a désormais levé un peu plus de 16 milliards de dollars pour son nouveau fonds de private equity, et il a décidé de le fermer aux nouveaux investissements, rapporte la Börsen-Zeitung. Le volume est néanmoins bien inférieur à celui du fonds précédent, qui avait été lancé pendant l’explosion du crédit et qui avait drainé 21,7 milliards de dollars.
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06/01/2012

Azimut veut tripler sa collecte sur 2012

La société de gestion italienne Azimut devrait afficher au titre de 2011 des souscriptions nettes d’environ 500 millions d’euros, compte tenu d’une collecte de 147 millions en octobre et de 124 millions en novembre, rapporte Bluerating. Son dirigeant, Pietro Giuliani, espère tripler ce montant sur l’année 2012. Les encours d’Azimut se montent à 11,1 milliards d’euros.
06/01/2012

Credit Suisse recrute chez le Sabadell

Beatriz Herrero, responsable de la communication de la division marchés des capitaux et banque privée du Banco Sabadell, a été recrutée dans l'équipe de marketing de la banque privée du Credit Suisse à Madrid, rapporte Funds People. Elle rejoint ainsi Marian Huerta et sera subordonnée à Ilona Kirienko responsable du marketing pour la région Europe méridionale.
06/01/2012
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Les hedge funds asiatiques sous-performent

Le secteur des hedge funds basés en Asie a reculé de 0,6% en décembre et de 8,5% sur l’ensemble de l’année, à comparer à une baisse de seulement 4,1% pour l’ensemble des hedge funds dans le monde, selon les données recueillies par Eurekahedge.Les stratégies long/short ont enregistré les plus mauvais résultats, l’indice Eurekahedge Asia Long Short Equities cédant 10,32%. Les stratégies CTA ont été les plus performantes, avec un gain de 6,43%. Les stratégies macro et event-driven ont terminé l’année à l'équilibre, toutes les autres stratégies enregistrant des pertes comprises entre 2% et 5%. Ces résultats plus que médiocres n’ont pourtant pas trop pénalisé les créations de hedge funds, avec 130 créations de structures contre 127 fermetures. En 2010, le solde net était il est vrai beaucoup plus marqué, avec 183 créations pour 125 fermetures. La collecte nette s’est élevée l’an dernier à 2 milliards de dollars, ce qui a porté les actifs sous gestion à 140 milliards de dollars. Selon Eurekahedge, l’encours pourrait atteindre 140 milliards de dollars d’ici à la fin de 2012.
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06/01/2012
Fonds

Le rendement des fonds de pension britanniques s'est établi à 3% en moyenne en 2011

Les fonds de pension ont dégagé un rendement moyen de 3% en 2011, selon les estimations préliminaires pour le WM UK Defined Benefit Pension Fund Universe et le WM UK Charity Fund Universe communiquées par State Street.Les fonds de pension qui ont réduit leur exposition au risque et qui affichent une exposition importante aux obligations devraient enregistrer une performance supérieure à 3%. La majorité des fonds devrait toutefois afficher des performances négatives en raison de la domination des actions dans leur allocation. La part des actions dans les portefeuilles a diminué de 6% mais représente encore 44% du total, la part de l’obligataire passant de 34% à 39%. Les estimations indiquent que les actions britanniques, la composante la plus importante de la plupart des fonds, ont reculé de 3% sur l’ensemble de l’année, soit un peu mieux que l’indice FTSE All Share. Les actions internationales, qui représentent un peu moins de 25% d’un portefeuille moyen, affichent des résultats mitigés pour l’investisseur britannique. Si l’Amérique du Nord marque un gain de 1%, le Japon et les marchés développés de la zone Pacifique ont chuté de 12%. Et l’Europe et les marchés émergents ont perdu respectivement 14% et 17%.
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06/01/2012

Nomination chez Alliance Trust

Alliance Trust a annoncé le 5 janvier la nomination de Karin Forseke en qualité de présidente non exécutive en remplacement de Lesley Knox qui quittera ses fonctions le 2 avril prochain.Karin Forseke entrera au conseil d’administration de la société le 1er mars prochain et prendra la présidence le 2 avril 2012. Karin Forseke détient actuellement plusieurs mandats de présidence non executive, y compris un porte de deputy chairman et senior independent director au sein de l’autorité britannique des services financiers (FSA).
06/01/2012

La Banque cantonale de Zurich se sépare de ses clients américains

La Banque Cantonale de Zurich (BCZ ou ZKB en allemand) se sépare des clients domiciliés aux Etats-Unis qui disposaient d’un compte auprès de l'établissement, rapporte L’Agefi suisse.Elle les a informés par lettre à la fin décembre, confirmant hier une information publiée par le quotidien Tages-Anzeiger. La pression exercée depuis les Etats-Unis sur les banques étrangères rend les risques trop élevés, selon Urs Ackermann, porte-parole de la banque. Il n’a pas voulu préciser le nombre de clients concernés, qui comprennent selon lui de nombreux émigrés suisses.Actuellement, la BCZ est à l’instar de dix autres banques suisses dans le collimateur des Etats-Unis, qui traquent la soustraction et la fraude fiscale. Les établissements visés ont été sommés de livrer des données à la justice américaine.
06/01/2012
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Les hedge funds très attirés par Malte

Malte attire les hedge funds, rapporte un article qui sera publié dans le magazine mensuel (février) Bloomberg markets. Début novembre, leur nombre domiciliés dans la petite île a dépassé la barre des 500 avec des actifs sous gestion agrégés de quelque 8 milliards d’euros, à comparer à 165 fonds pesant moins de 5 milliards d’euros en 2006, selon les statistiques de l’autorité des services financiers de Malte (MFSA). Par rapport à la fin 2010, le nombre de fonds s’est accru de presque 30% alors que les actifs affichent une augmentation de près de 15% début décembre.Outre son ensoleillement, Malte bénéficie à l'évidence de son appartenance à l’Union européenne et de la demande croissante des investisseurs pour davantage de transparence. En 2010, neuf hedge funds des Îles Vierges, sept des Îles Cayman et six du Luxembourg ont élu domicile à Malte, selon la MFSA. Cela dit, concernant le Luxembourg, le phénomène reste très marginal : on dénombre en effet plus de 700 hedge funds et fonds de hedge funds installés dans le Grand Duché pour des actifs sous gestion de plus de 143 milliards d’euros. En outre, au moins une douzaine de hedge funds ou de fonds de hedge funds britanniques ont déménagé une partie de leurs activités à Malte, entre autres Clive Capital dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 4 milliards de dollars, Comac Capital (5,2 milliards de dollars) ou encore Liongate Capital Management (2,8 milliards de dollars).
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06/01/2012

Deutsche Bank demande des offres indicatives pour sa gestion d’actifs

Deutsche Bank a invité les acquéreurs potentiels de son activité de gestion d’actifs à présenter des offres initiales d’ici à la fin de cette semaine, selon le Wall Street Journal qui cite des personnes proches du dossier. Ces offres «indicatives» permettront à la banque allemande de jauger qui sont les candidats au rachat et le prix qu’ils sont prêts à payer, de façon à prendre une décision définitive, dans les prochaines semaines, sur la vente ou non de l’activité. Les offres indicatives sont souvent non contraignantes.
06/01/2012

Temasek recrute un ancien d’UBS comme président pour l’Europe

Temasek Holdings a recruté l’ancien directeur financier d’UBS, John Cryan, en tant que président européen, un poste nouvellement créé qui reflète l’intérêt du fonds souverain de Singapour pour la région, rapporte Business Times. Temasek est très peu exposé à l’Europe, et son principal investissement dans la région est Standard Chartered.
06/01/2012

Le FESF réussit son pari sans gloire

S’il attire moins les investisseurs que lors de ses toutes premières émissions, le Fonds européen de stabilité financière, menacé de perdre son AAA, a réussi à placer ses titres à 3 ans. Mais il a dû consentir un bon prix, et cette opération laisse entier le débat sur sa capacité d’action.
06/01/2012

Le président de la BNS rejette toute idée de démission

Philipp Hildebrand, le président de la Banque nationale suisse (BNS), a rejeté hier toute idée de départ après les transactions de change controversées imputées à son épouse. «Je n’ai pas l’intention de démissionner aussi longtemps que je jouis du soutien du Conseil fédéral», a-t-il déclaré. Philipp Hildebrand a reconnu des erreurs mais a estimé qu’il avait toujours agi conformément aux règlements et qu’il n’a pas eu connaissance de manquements. La Banque Sarasin avait reconnu en début de semaine s'être séparé d’un de ses employés qui avait enfreint les règles de la confidentialité en remettant à un avocat proche de l’Union démocratique du centre (UDC) des documents liés à des transactions effectuées par la famille du président de la BNS. Le ministère public du canton de Zurich a décidé d’ouvrir une enquête contre cet employé.
06/01/2012

Les investisseurs dans les fonds nourriciers de Madoff déboutés

Un juge fédéral américain a estimé hier que les investisseurs dans les «fonds nourriciers» liés à la société de Bernard Madoff ne pouvaient pas prétendre au statut de client de l’ex-financier déchu. Cette décision, qui confirme celle déjà prise en juin dernier, est une victoire pour Irving Picard, le liquidateur judiciaire en quête de fonds pour les anciens clients de Madoff.
06/01/2012

Les fonds de pension britanniques dans le rouge

D’après une étude de BNY Mellon, les fonds de pension britanniques ont dégagé un rendement annuel moyen négatif pour la première fois depuis 2008. Pour 2011, il s’établit à -0,9% en raison notamment d’une contre-performance de -4,8% au troisième trimestre. «2011 a été une année très volatile pour les actifs des fonds de pension», explique Alan Wilcock, en charge de l’analyse de la performance et du risque chez BNY Mellon Asset Servicing.
05/01/2012

La croissance des services britanniques s’accélère en décembre

Le secteur britannique des services a vu sa croissance s’accélérer en décembre à la faveur d’une hausse des nouvelles commandes, apaisant quelque peu les craintes d’une rechute en récession de l'économie du pays. L’indice PMI Markit/CIPS des services a grimpé à 54,0 en décembre contre 52,1 en novembre, alors que les économistes tablaient sur un recul à 51,5.
05/01/2012

Les commandes à l'industrie ont crû moins que prévu dans la zone euro

Les commandes à l’industrie ont crû à un rythme plus faible que prévu en octobre dans la zone euro, annonce l’agence de statistique de l’Union européenne Eurostat. Les commandes ont augmenté de 1,8% en octobre, alors que les économistes interrogés par Reuters projetaient une hausse de 2,4%. Eurostat ajoute qu’elles ont augmenté annuellement de 1,6 alors que le consensus Reuters donnait une hausse de 3,3%.
05/01/2012

L’AFT lève comme prévu près de 8 milliards d’euros d’OAT

La France a émis jeudi, sans difficulté majeure, un total de 7,963 milliards d’euros de dette à long terme (10, 12, 15 et 30 ans), soit dans le haut des objectifs annoncés. Toutefois, la demande pour l’obligation assimilable du Trésor (OAT) 2021 a été inférieure à celle de décembre et son taux moyen s’est tendu à 3,28% contre 3,19%. La demande globale a atteint 14,956 milliards, ce qui donne un taux de couverture de 1,9 contre 3,01 en décembre où l’Agence France Trésor (AFT) n’avait cependant émis que 4,35 milliards d’euros d’OAT.
05/01/2012

L’euro à un plus bas depuis 16 mois

L’euro s’est nettement replié jeudi en matinée, l’adjudication par la France de 7,96 milliards d’euros n’ayant pas eu d’effet notable sur la devise. La monnaie unique a atteint 1,2847 dollar, son plus bas niveau depuis septembre 2010, avec des ordres de ventes évoqués autour de 1,29. L’euro a atteint 82,58 pence, plus bas depuis septembre 2010 également, et 98,67 yens, nouveau plus bas de 11 ans.
05/01/2012

Les taux Euribor tombent à un plus bas de près de 9 mois

Les principaux taux du crédit interbancaire en Europe ont reculé jeudi aux alentours d’un plus bas de près de 9 mois, sous l’effet des dernières injections de la Banque centrale européenne. Le taux Euribor trois mois a reculé à 1,303%, un plus bas sans précédent depuis avril, contre 1,319% mercredi. L’Euribor six mois est passé parallèlement à 1,573% contre 1,586% et le 12 mois à 1,903% contre 1,918%.
05/01/2012

Hedge funds posted net inflows in November

After net outflows of USD2.59bn in September and USD9bn in October, hedge funds posted net subscriptions in November of USD3.6bn, BarclayHedge reports.Assets increased to USD1.710trn as of 30 November, compared with USD1.670trn as of the end of October, the first increase after five months of decline. Sol Walksman, founder and president of BarclayHedge, says all strategies posted net inflows in November, except emerging markets, which saw net outflows of USD1.3bn, and long/short equity, which saw net redemptions of USD1bn.This is a considerable improvement compared with October, when only five strategies out of 14 posted net inflows, while others saw net outflows, according to Leon Mirochnik, an analyst at TrimTabs. The two most popular categories with investors in November were multi-strategy, which attracted USD1.5bn, or 5.75% of its assets, and macro, with USD981m, or 8.5% of assets under management.
05/01/2012

CBRE Clarion launches a long/short fund focused on real estate

On 3 January, CBRE Clarion Securities announced the launch of the CBRE Clarion Long/Short Fund, which will be managed by T. Ritson Ferguson, Steven D. Burton and Joseph P. Smith, who have managed long/short funds for the past 11 years, and long-only funds for 20 years.The product, whose portfolio will invest in shares in companies in the real estate sector, is aimed at investors seeking to improve the risk/return profile of their portfolios via increased diversification and controlled volatility. The objective is to generate attractive returns regardless of the direction of the markets.Initially, the fund will be available in two share classes: CLSWX for retail investors, and CLSIX for institutional investors.CBRE Clarion, which has USD19bn in assets under management, is an affiliate of CBRE Group.
05/01/2012

Groupama reprofiles and renames Alpha Euro Stock fund

Groupama Asset Management has announced to shareholders in the FCP fund Groupama Alpha Euro Stock that from 5 January 2012, the fund will become known as Groupama Statique 2. The change in strategy, due to disappointing returns, was approved on 28 December 2011 by the AMF. The FCP fund will now be permitted to invest all of its assets in mutual funds, up from 10% previously, and will no longer hold convertible bonds. Long/short strategies will no longer be applicable, and the fund will instead use “an investment strategy resulting from a double top-down and bottom-up approach.” “As the level of returns attained recently does not meet up to our fund development objectives, we have taken the decision to reposition our investment strategy and to replace the active management style based on the search for absolute returns previously adopted with a discretionary management style based on the evolution of various markets (equities, bonds). The impact of the decision is a total change in the investment strategy,” the management firm says.

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