La récession au Royaume-Uni relance les paris sur une nouvelle action de la BoE
Le PIB a reculé de 0,2% au premier trimestre et tous les secteurs ont enregistré une performance décevante
La Banque du Japon ne peut pas se permettre le luxe d'un statu quo
Les marchés attendent un assouplissement vendredi, alors que le yen est revenu à 81,41 contre dollar après un plus bas à 84,18 touché le 15 mars
Début des négociations sino-coréennes sur le libre-échange en juin
La Chine et la Corée du sud vont commencer leurs négociations sur leurs accords de libre-échange dès le début du mois de juin, selon le site Internet qui se réfère à des sources émanant du Ministère des Affaires étrangères de Corée du Sud. Il précise que ces négociations seront annoncées mi-mai lors du sommet tripartite avec le Japon.
Fitch reste optimiste pour les Pays-Bas
Les Pays-Bas peuvent ramener leur déficit public à 3% du PIB en 2013 malgré la crise politique ouverte par la démission du gouvernement, a estimé mercredi Fitch. «Toutefois, les incertitudes politiques nationales ont augmenté tandis que les risques économiques et financiers résultant de la crise de la zone euro demeurent significatifs. Il apparaît clairement que si notre scénario central ne devait pas se matérialiser, la pression sur la note s’accentuerait», nuance l’agence.
Nouvelle séance de hausse pour le CAC 40
L’indice CAC 40 a clôturé en hausse de 2,1% à 3.235 points. Une progression similaire à celle enregistrée hier. Les marchés américains, dans l’attente de la décision du Comité de politique monétaire de la Fed, évoluent également dans le vert (+0,5% pour le Dow Jones et +1,85% pour le Nasdaq, tiré par Apple).
Les stocks pétroliers américains poursuivent leur hausse
D’après les données de l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA), les stocks de brut ont augmenté la semaine dernière aux Etats-Unis de 3,98 millions de barils à 373,02 millions, alors que les économistes attendaient une hausse de 2,7 millions de barils. Les stocks d’essence ont baissé de 2,24 millions de barils à 211,73 millions.
Vers une dissolution de la chambre basse du parlement néerlandais
La reine Beatrix des Pays-Bas a demandé au Premier ministre, Mark Rutte, de dissoudre la chambre basse du parlement afin de permettre la tenue d'élections législatives le 12 septembre. Cette décision, annoncée par un communiqué du gouvernement, fait suite à l'éclatement de la coalition au pouvoir, incapable de s’entendre sur des mesures d’austérité budgétaire.
Le candidat Hollande promet une initiative européenne sur la croissance
François Hollande a annoncé mercredi qu’il enverrait une lettre aux chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union européenne sur la renégociation du pacte budgétaire signé en mars dernier dès le lendemain de son éventuelle élection à la présidence. Mario Draghi, le président de la BCE, a estimé de son côté que le zone euro avait besoin d’un «pacte de croissance».
Les commandes de biens durables en net repli aux Etats-Unis
Selon le département du Commerce, les commandes de biens durables ont subi en mars aux Etats-Unis leur baisse la plus prononcée depuis trois ans, ce qui laisse penser que l’activité industrielle a perdu de son élan vers la fin du premier trimestre. Ces commandes ont baissé de 4,2%, du jamais vu depuis janvier 2009. Les économistes anticipaient une baisse de 1,7%. En février ces commandes ont augmenté de 1,9%, au lieu de 2,4% en première estimation.
La Grèce coupe les prestations sociales à 200.000 personnes
L’Etat grec a cessé le versement de diverses prestations sociales, dont des pensions de retraite, à 200.000 personnes soit coupables de fraude soit décédées, a annoncé mercredi un responsable du ministère du Travail. Ce chiffre représente environ 2% de la population grecque.
L'émission allemande à 30 ans n'est pas couverte
L’Allemagne a émis mercredi 2,405 milliards d’euros d’obligations à 30 ans, soit 595 millions de moins que prévu, ce que l’agence allemande de la dette a expliqué par la volatilité et le climat d’incertitude qui sévissent actuellement sur les marchés. Les titres ont été émis au rendement moyen de 2,41%, en baisse par rapport à celui de 2,62% servi lors d’une émission équivalente le 25 janvier. Mais le ratio de couverture, qui mesure le rapport entre la demande et l’offre, n’a été que de 1,1 contre 2,1 au début de l’année.
La Grande-Bretagne replonge dans la récession
L'économie britannique a replongé dans la récession, pour la seconde fois depuis la crise financière, selon des données officielles publiées mercredi faisant état d’une baisse du produit intérieur brut (PIB) pour les trois premiers mois de 2012, accentuant encore la pression sur la coalition du gouvernement du Premier ministre, David Cameron. D’après l’Office national des statistiques, le PIB de la Grande-Bretagne s’est contracté de 0,2% au premier trimestre après avoir déjà diminué de 0,3% lors des trois derniers mois de 2011.
S&P abaisse la perspective de la note de crédit indienne
Standard & Poor’s a abaissé la perspective de la note de l’Inde de «stable» à «négative», en invoquant une amélioration trop lente à ses yeux de l’assainissement budgétaire, la détérioration des indicateurs économiques et les progrès insuffisants des réformes structurelles. L’initiative de S&P menace la note à long terme BBB- de l’Inde et pourrait la faire basculer en catégorie «spéculative» en cas de dégradation.
Pour Mario Draghi, la zone euro a besoin d'un «pacte de croissance»
La zone euro a besoin d’un «pacte de croissance» , a déclaré mercredi Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne (BCE). «Nous avons un pacte budgétaire. En ce moment, ce qui domine à mes yeux, c’est d’avoir un pacte de croissance (...) donc nous devons revenir en arrière et en faire un pacte», a-t-il dit devant la commission des Affaires économiques et monétaires du parlement européen. Il avait auparavant jugé qu’une sortie de la BCE de sa politique actuelle ultra-accommodante sera «prématurée au vu de la situation économique actuelle». L'éventualité de compléter le «pacte budgétaire» conclu l’an dernier par les Etats membres de la zone euro par un volet de soutien à la croissance alimente le débat politique en Europe depuis plusieurs semaines, de nombreuses voix soulignant le risque de voir l’austérité favoriser la rechute en récession de pays fragilisés par la crise.
Trois anciens gérants obligataires d'Axa IM lancent leurs fonds
Hannah Strasser, Tom Kelleher et Anne Yobage, trois spécialistes des obligations à haut rendement qui ont travaillé en équipe chez AXA Investment Managers durant vingt ans, avant de quitter la filiale de gestion d’actifs d’Axa au cours l'été dernier, reprennent du service. Le trio vient de lancer US High Yield Fund and US Short Duration High Yield Fund, deux compartiments «porte drapeau» de SKY Harbor Global Funds, la sicav Ucits IV de droit luxembourgeois que la boutique SKY Harbor Capital Management, LLC, basée à Greenwich, Connecticut, lance simultanément. Ouverts à des investisseurs non américains, les deux compartiments en question ont vocation à être enregistrés dans différents pays européens. Les investisseurs institutionnels pourront souscrire des parts libéllées en dollars ou couverts contre le risque de change avec un éventail de devises, y compris le franc suisse, l’euro et la livre sterling. Le processus d’investissement de SKY Harbor, qui gère actuellement 800 millions de dollars, repose sur une analyse fondamentale, complétée par une évaluation quantitative et technique, et ce afin d’identifier les revenus potentiels tout en gérant efficacement les risques. Caractéristiques : US Short Duration High Yield FundCode isin : A Capitalization USD : LU0765416804A Capitalization EUR Hedged : LU0765417018 Parts également libellées en francs suisses, livres sterling, couronnes suédoises, couronnes norvégienne, couronnes suédoiseDate de lancement : 5 avril US High Yield Fund Code isin :A Capitalization USD : LU0765420822A Capitalization EUR Hedged : LU0765421127 Parts également libellées en francs suisses, livres sterling, couronnes suédoises, couronnes norvégienne, couronnes suédoiseDate de lancement : 5 avril
25/04/2012
Axa IM va ouvrir un bureau à Pékin
Axa Investment Managers va ouvrir un bureau de représentation à Pékin le mois prochain. La responsable de la société pour la Chine, actuellement en poste à Hong Kong, Ying Du, rejoindra alors la capitale chinoise, précise Asian Investor. Axa IM vise tout particulièrement les investisseurs institutionnels en Chine et voit d’importantes opportunités, notamment dans la commercialisation de produits alternatifs.
Threadneedle nomme une co-gérante pour un fonds de petites capitalisations US
Threadneedle a nommé Diane Sobin en tant que co-gérante du fonds American Smaller Companies de Cormac Weldon (358 millions de livres), selon Investment Week. Corman Weldon, responsable des actions US chez Threadneedle, gère le portefeuille depuis septembre 2005.
25/04/2012
BNY Mellon IM nomme un responsable de la distribution
BNY Mellon vient de nommer PeterPaul Pardi en tant que responsable global de la distribution pour son activité de gestion d’actifs (Investment Management).Il était précédemment directeur exécutif, responsable mondial du placement des investissements institutionnels pour Arcapita, une société de private equity. Auparavant il a travaillé chez Pimco, Lehman Brothers Investment Management et Barclays Global Investors.PeterPaul Pardi sera basé à Londres et rapportera à la fois à Curtis Arledge, directeur général de BNY Mellon Investment Management, et Mitchell Harris, président de BNY Mellon Investment Management. Il succède à Paul Feenay qui a rejoint Skandia Investment Group en décembre dernier en tant que directeur général. Son poste sera toutefois plus large que celui de son prédécesseur, précise un porte-parole de BNY Mellon.
25/04/2012
HSBC GAM lance sept fonds en Italie
HSBC Global Asset Management vient de faire enregistrer en Italie sept fonds investis sur les marchés émergents, selon Bluerating. Il s’agit de trois produits actions (HSBC GIF CIVETS, HSBC GIF Frontier Markets e HSBC GIF China Consumer Opportunities) et de quatre fonds obligataires (HSBC GIF Latin American Local Debt, HSBC GIF Asian Currencies Bond, HSBC GIF Emerging Inflation Linked Bond e HSBC GIF Global High Income Bond). L’offre de HSBC GAM en Italie comprend ainsi avec ces nouvelles adjonctions 55 fonds.
25/04/2012
Pictet AM recrute un stratégiste chez Credit Suisse
Pictet Asset Management vient de recruter Luca Paolini, un ancien de Credit Suisse, en tant que stratégiste en chef. Basé à Londres, il sera placé sous la direction d’Oliver Ginguené. Il était précédemment directeur dans l'équipe stratégie actions mondiales chez Credit Suisse, où il travaillait depuis 2007. Dans ses nouvelles fonctions, il sera placé sous la responsabilité d’Oliver Ginguené, responsable de l’allocation d’actifs et des investissements quantitatifs.
UFF lance un fonds à capital garanti avec BNP Paribas
L’Union Financière de France (UFF) annonce le lancement de UFF Déclic Juin 2020. Le produit structuré élaboré en partenariat avec BNP Paribas, permet de bénéficier de l'éventuelle hausse du marché actions européen, tout en s’assurant de récupérer, à l'échéance des 8 ans, au moins le montant initialement investi et ce, quelle que soit l'évolution du marché. Destiné à une clientèle de particuliers, UFF Déclic Juin 2020 a une durée de vie de 8 ans, son échéance étant le 6 juillet 2020. Le montant automatiquement restitué à l'échéance dépend de l'évolution sur 8 ans de l’Euro Stoxx 50. L’adhésion à UFF Déclic Juin 2020 est possible du 13 avril 2012 au 29 juin 2012.Code ISIN: FR0000034548
25/04/2012
SGSS mandaté par Grindrod Bank en Afrique du Sud
Société Générale Securities Services (SGSS) a été mandaté par Grindrod Bank en Afrique du Sud pour fournir des services de conservation et de banque dépositaire pour son ETF d’actions préférentielles, PrefEx, qui a été lancé le 28 mars 2012. Créée en 1994, Grindrod Bank est une banque d’investissement spécialisée dans les domaines du financement immobilier, des prêts aux entreprises et de la gestion d’investissements.
BNP Paribas REIM : Health Property Fund 1 réalise sa première acquisition
Foncière des Murs et BNP Paribas REIM, via son fonds Health Property Fund 1, ont signé en mars 2012 une promesse de cession d’un portefeuille d’actifsSanté d’un montant de 67,8 millions d’euros (droits inclus). Le portefeuille qui a été cédé par Foncière des Murs à BNP Paribas REIM France se compose de 9 maisons de retraite médicalisées de type EPHAD réparties dans l’Hexagone. La réalisation définitive de la cession devrait intervenir dans le courant du deuxième trimestre 2012, précise un communiqué.Le fonds Health Property Fund 1 est un OPCI RFA EL (avec effet de levier) dont la stratégie d’investissement cible des actifs immobiliers exploités par le secteur de la santé : EHPAD pour le volet médico-social, cliniques MCO / SSR / PSY pour le volet sanitaire. Par cette première acquisition, Health Property Fund 1 amorce la constitution de son patrimoine avec un objectif de 500 millions d’euros d’actifs sous gestion au terme de sa période d’investissement.
25/04/2012
Swiss Re en bonne place pour reprendre GAN Eurocourtage
Selon Les Echos qui cite des sources proches du dossier, Swiss Re, associé aux fonds d’investissement Apax et PAI, serait le mieux placé pour racheter GAN Eurocourtage, la filiale de courtage de l’assureur mutualiste français Groupama. Le montant de l’opération aurait été relevé à 600 millions d’euros environ contre 200 millions initialement.
25/04/2012
Janus voit ses rachats nets ralentir au premier trimestre
Au premier trimestre 2012, la société de gestion américaine Janus Capital Group a accusé des rachats nets de 2,5 milliards de dollars, ce qui constitue un ralentissement sur la décollecte de 4 milliards au dernier trimestre 2011. Grâce à la hausse des marchés, la société a tout de même vu ses encours sous gestion augmenter sur les trois premiers mois de l’année à 164 milliards de dollars, contre 148,2 milliards fin décembre 2011. En revanche, ils sont en repli par rapport aux 173,5 milliards de mars 2011. Les revenus du premier trimestre ont augmenté de 1,3 % à 218,4 millions de dollars, principalement grâce à la hausse des encours sous gestion moyens. Mais Janus a dégagé un bénéfice net de 22,6 millions de dollars, en repli par rapport aux 35,7 millions du dernier trimestre 2011, en raison d’une charge notamment liée à son offre sur sa dette. Au premier trimestre 2011, le bénéfice était ressorti à 37,9 millions de dollars.
25/04/2012
Vanguard étoffe son équipe dédiée aux conseillers britanniques
Vanguard vient de recruter trois autres personnes pour son équipe commerciale dédiée aux conseillers basée à Londres, portant le nombre de membres de l’équipe à neuf. Matt Hendy couvrira le Sud Ouest du Royaume-Uni, Andrew Walker l’Est et Tania Allerton le Yorkshire et le Nord Est.
Un nouveau fonds contractuel chez Zencap AM
Zencap Asset Management, la filiale du groupe OFI agréée par l’AMF spécialisée dans la gestion de dette «distressed» a lancé au premier trimestre de cette année un nouveau fonds contractuel. Désormais fermé, il affiche un encours de 36,3 millions d’euros et vise un rendement annualisé de l’ordre de 11 %, sur un horizon d’investissement de 5 ans. Il a vocation à distribuer un coupon annuel proche de ce rendement cible. La stratégie développée s’inscrit dans la gamme «private debt» de la société de gestion, dont la vocation est d’investir à long terme sur des portefeuilles issus du bilan de banques pour répondre à leurs exigences de fonds propres réglementaires croissantes («Reg-cap fund»), dans une logique inspirée du private equity, précise un communiqué.Dans le détail, explique Zencap AM, «les banques font en effet actuellement face à des contraintes réglementaires qui les forcent à accroître leur base de capital ou à réduire leurs actifs. pour poursuivre le développement de leur coeur de métier, plutôt que de lever du capital directement, certaines banques ont fait le choix de faire participer des investisseurs privés à leur prise de risque récurrente sur certains de leurs principaux métiers bancaire, et notamment le prêt aux PME. c’est l’objet de ce nouveau fonds, qui permet en outre d’accéder à une classe d’actifs dans laquelle il est difficile d’investir.»
25/04/2012
Patrimonia va se décliner en Belgique
Le groupe Infopro Communications, en partenariat avec les grandes associations belges du secteur (BZB, FEDAFIN, FEPRABEL et FVF) organise à Bruxelles les 7 et 8 juin prochains, Patrimonia CONGRES, une manifestation calée sur l'événement français qui se tient depuis plusieurs années fin septembre à Lyon. Deux conférences plénières sont prévues ainsi que 20 ateliers pédagogiques. Pour cette première édition, Patrimonia accueillera 40 sociétés de gestion et compte sur la venue de quatre cents visiteurs.
25/04/2012
Zencap AM releases a new contractual fund
Zencap Asset Management, an affiliate of the OFI group licensed by the AMF, specialised in the management of distressed debt, in first quarter of this year launched a new contractual fund. The fund, which is now closed to new investors, has assets of EUR36.3m, and aims for annual returns of about 11%, over an investment horizon of 5 years. The fund aims to distribute an annual coupon that approaches the target returns. The strategy developed is based on the private debt strategy from the asset management firm, which aims to invest over the long term in portfolios from bank balance sheets, in order to meet their increasing reg-cap fund needs, with an approach inspired by private equity, a statement says. In detail, Zencap AM explains, “banks are currently facing regulatory controls which are forcing them to increase their capital base or to reduce their assets, in order to continue development of their core profession. Rather than raising capital directly, some banks have chosen to allow private investors to participate in their recurrent risks in some of their main banking professions, including lending to SMEs. That is the subject of the new fund, which thus provides access to an asset class in which it is difficult to invest.”
25/04/2012
Net redemptions from Janus slow in first quarter
In first quarter 2012, the US asset management firm Janus Capital Group has seen net redemptions of USD2.5bn, which represents a reduction in outflows compared with USD4bn in fourth quarter 2011. Due to the positive performance of markets, the firm has seen an increase in its assets under management in the first three months of the year, to USD164bn, from USD148.2bn as of the end of December 2011. However, assets are down compared with a level of USD173.5bn in March 2011. Earnings in first quarter increased 1.3% to USD218.4m, largely due to an increase in average assets under management. However, Janus earned a net profit of USD22.6m, down compared with USD35.7m in fourth quarter 2011, due to a charge related to a debt tender. In first quarter 2011, profits totalled USD37.9m.