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Asset Management
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06/06/2012

Partners Group invests in a wind farm in Thailand

The Swiss asset management firm Partners Group is investing an undisclosed amount in Thailand on behalf of its clients, in Wind Energy Holdings, a wind energy project, the firm announced in a statement on 5 June. The business includes two neighbouring wind arms, located in Korat province, one of the windiest regions of the country.
06/06/2012

Another promotion for Alex Friedman at UBS WM

Alexander S. Friedman, who is already chief investment officer at UBS Wealth Management (UBS WM) since 1 March, after several years of service as chief financial officer at the Bill & Melinda Gates Foundation, has been appointed as «global» CIO for wealth management at the UBS group, according to an internal memo obtained by Bloomberg and relayed by finews. With this appointment, Friedman becomes responsible for investments and analysis in all regions of the world, where previously he had been responsible for all regions except the American continent. The appointment of Friedman has been approved by Jürg Zeltner, CEO of UBS Wealth Management, and Robert J. McCann, CEO of UBS Group Americas.Mike Ryan will remain as director of research for wealth management in the Americas, where he will also be chief investment strategist. Anthony Roth, director of wealth management strategy, will take over as head of asset allocation and portfolio structuring for the Americas. They will both report to Friedman, and regionally, to Bill Carroll, head of investment solutions for the Americas.Andreas Höfert, who will continue to serve as CIO for Europe, becomes also chief economist for the Americas.
06/06/2012

Sallfort recruits from Clariden Leu

Sallfort Privatbank has appointed Mike Baur as head of private banking activities. Baur, who will begin in his new role in early October, will also join the board at the firm. Baur had most recently been head of private banking for Switzerland at Calriden Leu, an affiliate of Credit Suisse.
06/06/2012

Oregon pension fund turns to Asia

The investment board of the Oregon state public pension fund has pledged USD225m for a second Asian fund managed by the private equity group KKR. The Oregon fund had previously invested USD110m in the first Asian fund managed by KKR in 2007. The second Asian fund from KKR will concentrate its investments on consumer goods, the manufacturing and healthcare industries, and infrastructure projects in emerging and developed Asian markets.
06/06/2012

Final closing of Siparex MidCap II at EUR130m

Siparex on 5 June announced the final closing of its Siparex MidCap II fund at EUR130m. Idinvest Partners and a Canadian investor were the final additions to the initial circle of investors announced in January with EUR120m in total. The final size of the fund exceeds the previous record (EUR124m) and is at the top of the target range. Siparex MidCap II has the suport of the Crédit Agricole group (Crédit Agricole Centre Est and Predica, loyal subscribers to Siparex, and the seven regional banks of the Crédit Agricole group: Champagne Bourgogne, Franche Comté, Nord Est, Sud Rhône Alpes, Loire Haute Loire, Ile de France and Atlantique Vendée), the largest investor in the vehicle, for a total of EUR40m. This engagement includes a commercial partnership to increase opportunities to assist businesses in the region. Among the other major subscribers to Siparex MidCap II are Siparex Associés, sponsor of the Siparex fund, CDC Enterprises via the France Investissement programme, which it leads on behalf of the FSI and family offices (with a total of EUR30m). Siparex MidCap II aims to participate in private equity and transmission operations, at independent, growing businesses valued at between EUR10m and EUR40m, for a total of 20 investments of EUR2m, EUR5m or EUR10m. The first investments are in the process of being finalised.
06/06/2012

DJ Credit Suisse hedge fund index down 1.50% in May

The Dow Jones Credit Suisse hedge fund index finished the month of May down 1.50%, with most strategies in the index posting negative results. Since the beginning of the year, the index shows a gain of 0.88%. Among the heaviest losses in the month under review are long/short equity strategies, with a loss of 5.08%, after a loss of 0.63% in April; emerging markets, with -2.23%, after -0.35% in April, and event-driven, with -2.25%, following -0.64%. The only exception is managed futures, which earned gains fo 3.52%, after 0.12% in April. Since the beginning of the year, managed futures have posted returns of 3.13%, exceeded only by convertibles arbitrage strategy, which earned gains of 4.79% in the first five months of the year, but which lost 1.06% in May.
06/06/2012

Fund managers' association founded in China

After more than a year of preparation, the China Fund Association (CFA) has officially been founded. Fund management firms, custodians, distributors and settlement specialists have been invited to the first annual general meeting of the association, which will be held over two days, beginning on 5 June.Fund management firms must pay a registration fee of CNY100,000, and annually, a 0.2% portion of their profits from the previous year, with a floor of CNY20,000 and a ceiling of CNY600,000, Z-Ben Advisors states.The presidency of the CFA will be held by Sun Jiw, former director of fund supervision at the Chinese securities commission (CSRC), while Fan Yonghong, former CEO of China AMC, will probably be the vice-president. Appointments will be made by the CSRC.
06/06/2012

Brevan Howard launches a high yield fund

The alternative asset management firm Brevan Howard Capital Management, which manages over USD34bn in assets, is launching a fund dedicated to high yield, which will be managed by David Warren, Absolute Return reports. Warren manages about USD4bn in corporate credit and ABS at DW Investment Managements in New York, a firm which works exclusively with Brevan Howard.
06/06/2012

Assets in Luxembourg funds up 0.4% in April

As of 30 April, total assets in collective investment organisms and specialised investment funds (FIS or SIFs in English) in Luxembourg totalled EUR2.2256trn, an increase of 0.38% compared with the end of March, when the level was 0.64% up compared with the end of February, according to the Luxembourg financial sector supervision commission (CSSF). In the twelve months to the end of April, assets under management increased 1.38% compared with a total of EUR2.1954trn as of 30 april 2011. The increase of EUR8.39bn in April is due to positive market effects totalling EUR4.03bn, and net subscriptions of EUR4.36bn.
06/06/2012

Sallfort recrute chez Clariden Leu

Sallfort Privatbank a nommé Mike Baur responsable de ses activités de private banking. Mike Baur, qui prendra ses fonctions début octobre, intègre également la direction de l’établissement. Mike Baur était dernièrement responsable du private banking Suisse de Clariden Leu, filiale de Credit Suisse.
06/06/2012
Fonds

Brevan Howard lance un fonds high yield

La société de gestion alternative Brevan Howard Capital Management, qui gère plus de 34 milliards de dollars, lance un fonds dédié au high yield qui sera piloté par David Warren, rapporte Absolute Return.David Warren gère quelque 4 milliards de dollars de crédit corporate et d’ABS chez DW Investment Managements à New York, une société qui travaille en exclusivité pour Brevan Howard.
Fonds
06/06/2012
Fonds

BNP Paribas WM va commercialiser le fonds Exane Cristal en Espagne

Exane Asset Management a passé un accord avec BNP Paribas Wealth Management, qui va commercialiser le fonds de fonds long-short market neutral actions européennes Exane Cristal, lancé il y a un an et enregistré auprès de la CNMV fin 2011, rapporte Funds People.Ce produit à liquidité journalière est le «clone parfait» du Pleiade 5 lancé en 2007. Il investit lui aussi exclusivement dans des fonds Exane et vise une performance absolue (300 à 500 points de base au-dessus de l’Eonia) ainsi qu’une volatilité inférieure à 5 %.
Fonds
06/06/2012
Fonds

Syz enregistre deux fonds Oyster supplémentaires en Espagne

Le groupe suisse Syz & Co aannoncé avoir obtenu récemment l’agrément pour la commercialisation en Espagne des compartiments Global High Yield et European Selection de sa sicav Oyster, rapporte Funds People. Le premier est géré par Seix Investment, le second par Eric Bendahan. Oyster propose désormais 23 stratégies aux professionnels espagnols.
Fonds
06/06/2012

Bob Doll va se retirer de chez BlackRock

Pension & Investments a eu connaissance d’une note interneselon laquelle Bob Doll, directeur gérant exécutif et stratégiste en chef de BlackRock, annonce qu’il va quitter ses fonctions fin juin, afin de consacrer davantage de temps à sa famille, sa foi et ses «intérêts philanthropiques», rapporte Funds People. La gestion des fonds BlackRock Large Cap Core Fund, Large Cap Growth Fund et Large Cap Value Fund passera à Chris Leavy, le CIO actions, qui aura comme co-gérant Peter Stournaras.Bob Doll restera jusqu'à fin décembre comme conseiller de Chris Leavy. En revanche, BlackRock n’a pas encore déterminé qui succédera à Bob Doll comme chef stratégiste.
06/06/2012

Advize.fr étoffe l'offre d'assurance vie sur internet

Thomas Morand, un ancien du Crédit Lyonnais et de Morgan Stanley, et Nicolas Marchandise, ex-OFI AM, lancent Advize.fr, une compagnie dédiée à la distribution d’assurance vie sur internet, rapporte L’Agefi. Détenu à 51% par le groupe Premium (propriétaire du courtier vie-épargne Arca Patrimoine) et à 5% par l’investisseur individuel Nicolas Klugman - le solde étant dans les mains des deux fondateurs, la société a deux partenaires. Generali, via sa filiale e-Cie Vie, a conçu le produit tandis que Morningstar assure la sélection des fonds. Opérationnel à compter du 12 juin prochain, Advize vise 8.000 contrats dès la première année et 10.000 contrats supplémentaires l’année suivante.
06/06/2012

Promotion supplémentaire pour Alex Friedman chez UBS WM

Déjà chief investment officer d’UBS Wealth Management (UBS WM) depuis le 1er mars, après avoir été plusieurs années directeur financier de la Fondation Bill & Melinda Gates, Alexander S. Friedman a été nommé «global» CIO pour la gestion de fortune du groupe UBS, selon une note interne obtenue par Bloomberg et relayée par finews. L’intéressé se voit ainsi confier avec cette nomination la responsabilité des investissements et des analyses pour l’ensemble des régions du monde, alors qu’il ne coiffait pas auparavant le continent américain. La nomination d’Alex Friedman est signée de Jürg Zeltner, CEO d’UBS Wealth Management, et de Robert J. McCann, CEO d’UBS Group Americas.Mike Ryan demeure directeur des études pour la gestion de fortune en Amérique, où il sera aussi chief investment strategist. Anthony Roth, directeur de la stratégie de la gestion de fortune prendra en outre la responsabilité de l’allocation d’actifs et de la structuration des portefeuilles en Amérique. Ils seront tous deux subordonnés à Alexander Friedman ainsi que, sur le plan régional à Bill Carroll, responsable des solutions d’investissement pour l’Amérique.Enfin, Andreas Höfert, qui était déjà CIO pour l’Europe, devient chief economist pour l’Amérique.
06/06/2012

Franklin crée un pôle de droit immobilier

Le cabinet d’avocats Franklin poursuit son développement en se dotant d’un groupe de pratique en immobilier, portant ainsi le nombre de ses juristes à un peu plus de cinquante. Précédemment associé du Cabinet Salans, François Verdot rejoint le cabinet d’avocats avec une équipe de spécialistes, Jérémy Chiche et Laurence d’Orso, en qualité de «Of Counsels», et Jérémy Goldblum et Laurence Yamnaine.Fort d’une expérience de plus de 15 ans dans l’immobilier, François Verdot se fixe pour objectif d’offrir un service au standard de qualité international axé sur cinq domaines, l’«Asset Management», le « Private Equity Real Estate », le « Corporate Real Estate Service », le Contentieux et l’Audit Immobilier.
06/06/2012

Acropole AM résiste à la crise

Les actifs sous gestion d’Acropole Asset Management, s'élevaient à fin mai à 700 millions d’euros, contre environ 750 millions d’euros à fin décembre 2011. La société souligne qu’elle n’a pas subi de rachats ces derniers mois. Le recul des encours par rapport à fin 2011 est pour l’essentiel à mettre sur le compte d’un effet marché significatif.Le nouveau fonds long/short volatilité lancé en novembre dernier, Acropole Vol Opportunités (Newsmanagers du 31 octobre 2011), géré par Brice Perin, a d’ores et déjà drainé quelque 25 millions d’euros, sans «seed money». A l’occasion d’un déjeuner-débat, Emmanuel Martin, directeur de la gestion d’Acropole AM, a estimé que les convertibles du gisement des midcaps affiche actuellement une décote encore sensible. «La décote est certes moins importante qu'à la fin 2011 mais elle se situe autour de 5% en termes annualisés», selon Emmanuel Martin qui indique par ailleurs que la décote sur les convertibles de grosses capitalisations est actuellement «au prix».
06/06/2012

Contraction du bénéfice de Carmignac Gestion en 2011

Pour l’exercice 2011, le bénéfice net consolidé de Carmignac Gestion a chuté à 281,71 millions d’euros contre 478,32 millions pour 2010, ce qui représente une contraction de 41,1 %.L’encours au 31 décembre ressortait pour sa part à 45 milliards d’euros contre 55 milliards. Le gestionnaire français a également subi des remboursements nets de 6,98 milliards d’euros contre 16,9 milliards de souscriptions nettes pour 2010.L’assemblée générale du 31 mai a décidé la distribution au titre de 2011 d’un dividende de 130 euros par action, inchangé par rapport au versement pour 2010.
06/06/2012

Fort démarrage pour Oddo AM en 2012

Durant les quatre premiers mois de l’année, Oddo Asset Management a enregistré des souscriptions nettes de 225 millions d’euros principalement sur le Oddo Rendement 2017 (330 millions de collecte), et malgré 300 millions de rachats institutionnels qui ont surtout pénalisé les produits actions. A fin mars, l’encours était voisin de 12 milliards d’euros contre 11,22 milliards fin 2011.Actuellement, le gestionnaire est en phase de commercialisation du Oddo Haut Rendement 2017, le «petit frère» du Oddo Rendement 2017, décliné en high yield (lire newsmanagers du 10 mai).Dans la situation de forte incertitude ambiante, le portefeuille modèle équilibré, chez Oddo AM, comporte environ 50 % de monétaire, là où ont été logées les récentes prises de bénéfices sur les actions américaines, en attendant de reprendre du risque lorsque la visibilité sera meilleure, comme l’explique Mirela Agache-Durand, responsable gestion diversifiée et multigestion.A moyen terme, c’est-à-dire après la fin juin, Oddo AM est partisan de se positionner de manière sélective sur les actions émergentes et zone euro (les mauvaises nouvelles sont pratiquement déjà toute dans les prix), de revenir sur la dette émergente en devises fortes («pas de dette des pays vertueux»), d’augmenter le poids du crédit, «un bon substitut pour les actions», ainsi que des convertibles. Mirela Agache-Durand verrait bien aussi un retour sélectif sur certaines dettes publiques comme les obligations italiennes à 2 ans, qui paient 4,5 %, ce qui relativise l’attrait des obligations à haut rendement.
06/06/2012

BNP Paribas Real Estate poursuit son développement international en Turquie

BNP Paribas Real Estate a annoncé le 5 juin la signature d’une alliance en Turquie avec la société Kuzey Bati. Le contrat signé entre les deux groupes porte sur les lignes de métier de la transaction, de l’expertise, du conseil et de la gestion en immobilier.Le groupe BNP Paribas est déjà présent en Turquie à travers la banque TEB, à la tête d’un réseau de quelque 500 agences et qui emploie 10.000 collaborateurs, avec laquelle BNP Paribas Real Estate espère développer de fortes synergies.
06/06/2012
Fonds

Le fonds de pension de l'Oregon se tourne vers l'Asie

Le comité d’investissement du fonds de pension public de l’Oregon vient d’engager 225 millions de dollars dans un second fonds asiatique géré par le groupe de capital investissement KKR. Le fonds de l’Oregon avait déjà investi 100 millions de dollars en 2007 dans le premier fonds asiatique pilotée par KKR. Le second fonds asiatique de KKR devrait concentrer ses investissements dans les biens de consommation, l’industrie manufacturière, la santé et les projets d’infrastructure dans les marchés émergents et développés asiatiques.
Fonds
06/06/2012
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Federal Finance lance un fonds à formule pour la BPE

Federal Finance, filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa, a créé BPE rendement 2018, un fonds à formule à capital non garanti dédié en exclusivité aux clients de sa société soeur, la Banque Privée Européenne (BPE). Le produit propose la possibilité de gains annuels et le remboursement du capital net investi à l’échéance, conditionnés par l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50©.Jusqu’à l’échéance du 3 juillet 2018, le fonds offre une possibilité de gain fixe chaque année :•Les 5 premières années : si, à chaque date de constatation annuelle, l’indice de référence n’a pas enregistré une baisse de plus de 30% par rapport à son niveau initial du 03 juillet 2012, un gain de 7% est versé au cours du mois suivant.•A l’échéance, le 03 juillet 2018, trois possibilités se présentent :o Si l’indice a enregistré une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial, l’épargnant subit une perte en capital à hauteur de la baisse de l’indice.o Si l’indice n’a pas baissé de plus de 30% par rapport à son niveau initial : l’investisseur est remboursé de son capital investi net de frais majoré d’un gain de 7%.o Si l’indice est compris entre -40% et -30% par rapport à son niveau initial : le capital investi net de frais est remboursé.Code ISIN : FR0011228352Forme juridique : FCP de droit françaisEligibilité : Comptes-titres et Assurance-vieDurée d’investissement : 6 ansSeuil d’accès : 1.000 €Date d’échéance : 03 juillet 2018Période de commercialisation : Du 22 mai au 03 juillet 2012, avant 12 heures
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06/06/2012
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Renta 4 fait absorber son fonds de fonds Minerva par un hedge fund

Le 1er juin, la CNMV a autorisé Renta 4, le gestionnaire, et la succursale espagnole BNP Paribas Securities Services, le dépositaire, a opérer la fusion par absorption de son fonds de fonds Renta 4 Minerva par le hedge fund de droit espagnol Swing Trading Ka’U Value, spécialiste du long/short actions et de la valeur relative. Le Minerva ne pesait fin avril qu’un million d’euros et le Swing Trading Ka’U Value affichait un encours de 1,3 million, indique Funds People.
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06/06/2012

Le Sabadell prend le contrôle de CAM et de Gestimed

Gestora de Fonds del Mediterraneo (Gestimed), la société de gestion de la Caja de Ahorros del Mediterraneo (Banca CAM), a notifié le 1er juin que la totalité de son capital est désormais détenu par le Banco de Sabadell, qui a acheté la CAM, indique le 4 juin la CNMV. Le Sabadell devient également propriétaire de Gestión de Activos del Mediterraneo, le dépositaire des fonds Gestimed.Concrètement, cette transaction fait passer l’encours de 410 millions d’euros de Gestimed dans le périmètre de la société de gestion Bansabadell Inversión, dont les actifs gérés atteignent maintenant 4.148 millions d’euros (fin mai), auxquels s’ajoute le milliard d’euros du fonds immobilier Sabadell BS Inmobiliario. Avec 4.558 millions d’euros, cela ne suffit pas à Bansabadell pour dépasser Ahorro Corporación (4.665 millions d’euros) et devenir le numéro 7 des gestionnaires espagnols par les encours des fonds de valeurs mobilières.Parallèlement, le nombre de sicav de Bansabadell passe à 43, en intégrant les quatre de Gestimed, sans compter, précise Funds People, les 872 millions d’euros des 134 sicav d’Urquijo Gestión, également filiale du Sabadell.
06/06/2012
Fonds

L'indice DJ Credit Suisse des hedge funds en recul de 1,50% en mai

L’indice Dow Jones Credit Suisse des hedge funds a terminé le mois de mai sur un recul de 1,50%, la plupart des stratégies de l’indice ayant enregistré des résultats négatifs. Depuis le début de l’année, l’indice affiche toutefois un gain de 0,88%.Parmi les plus fortes baisses du mois sous revue, figurent les stratégies long/short equity, avec un recul de 5,08% après -0,63% en avril, emerging markets avec -2,33% après-0,35% et event driven avec -2,25% après -0,64%. Seule exception à la règle, les managed futures qui ont réalisé un gain de 3,52% après 0,12% en avril. Depuis le début de l’année, les managed futures affichent une performance de 3,13%, seulement dépassée par les stratégie d’arbitrage de convertibles, qui ont dégagé un gain de 4,79% sur les cinq premiers mois de l’année mais qui ont cédé 1,06% en mai.
Fonds
06/06/2012

Morgan Stanley prend la route en Inde

Le fonds Morgan Stanley Infrastructure Partners serait en négociations préliminaires avec Lanco Infratech concernant la cession par ce dernier de quelque 401 kilomètres de projets autoroutiers à différents stades d’avancement en Inde. Après s’être «brulés les doigts» dans le secteur de l’énergie, les acteurs du private equity s’intéressent désormais à des projets moins risqués selon le quotidien.

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