La banque américaine a structuré un CLO (collateralized loan obligations) de 513,6 millions de dollars pour GSO Capital Partners, le pôle d’investissement crédit de Blackstone, selon une source citée par Bloomberg. Le fonds, Gramercy Park CLO, inclut une portion de 327,5 millions de dollars notée AAA par S&P.

Le président du directoire d’Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM), arrivé en 2007 pour prendre la relève de Dominique Netter, va quitter ses fonctions, a-t-on appris de sources concordantes. Son départ pourrait être annoncé dès aujourd’hui. Il survient dans un contexte de réorganisation au sein du groupe Edmond de Rothschild où un changement de leadership vient d’avoir lieu avec le départ annoncé en mai dernier de Michel Cicurel, président du directoire de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild (LCFR), et l’arrivée en provenance de HSBC France de Christophe de Backer aux fonctions de président du comité exécutif de la Banque Privée Edmond de Rothschild et d’administrateur directeur général de la Compagnie Financière Saint-Honoré, qui contrôle LCFR. Cette réorganisation devrait en particulier conduire à la fusion d’EdRAM et d’Edmond de Rothschild Investment Managers (EdRIM), a-t-on précisé de mêmes sources. Interrogée, LCFR n’a fait aucun commentaire.

Alors que le taux de la facilité de dépôt est passé à 0%, elles préfèrent laisser leur liquidité excessive sur leur compte courant

La Cour des comptes propose aussi de réformer la gouvernance du secteur financier public, Caisse des dépôts en tête

La filiale d’UBS, qui accuse une décollecte depuis 2011 en France, gère quelque 6 milliards d’euros, dont 250 millions distribués hors de l’Hexagone. Elle entend s’appuyer sur le réseau de sa maison mère et vise les pays émergents avec la création de produits en devises étrangères.

Elle a surpris les investisseurs en baissant son taux directeur de 25 points de base. La banque centrale japonaise est restée attentiste

Le Ministère des Finances chinois a approuvé «sur le principe» une diminution pouvant atteindre 50% des commissions de supervision prélevées sur les contrats à terme, indique le journal chinois sans citer de sources. Il ajoute que cette initiative bénéficiera aux courtiers et aux sociétés de gestion du pays.

Le quotidien cite un courrier électronique de juin 2008 signé par celui qui est alors Président de la Réserve fédérale de New York et adressé aux autorités britanniques. Le Secrétaire d’Etat américain au Trésor Timothy Geithner y met en garde contre des risques de manipulation du taux interbancaire Libor. Il suggère des modifications dans la méthode de détermination du taux.

La note Baa2, assortie d’une perspective négative, place la Péninsule à seulement deux crans de la catégorie spéculative

La filiale d’UBS décollecte depuis 2011 en France et veut s’appuyer sur le réseau de sa maison mère à l'étranger

L’efficacité d’une convention de maintien en poste est liée à une identification précoce des salariés clés, selon le cabinet Towers Watson

Promotion pour Eduardo García Hidalgo chez BBVA Asset Management : de CIO pour l’Europe, il passe CIO global, en remplacement de Julio Sobremazas, qui devient le patron des actions de la banque BBVA, où il avait travaillé avant de rejoindre (pour quatre ans) la société de gestion, rapporte Funds People.

La collecte nette des fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) s'élève à 22 milliards d’euros au mois de mai, selon les chiffres communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama). En avril, la collecte s'était affichée à 18 milliards d’euros.Les fonds obligataires ont terminé le mois sous revue avec une collecte de 20 milliards d’euros contre 16 milliards en avril. Les fonds actions ont à nouveau subi des rachats pour un montant de 12 milliards d’euros, un record, contre des rachats de 7 milliards au mois d’avril, note l’Efama.Les fonds diversifiés qui ont subi une décollecte d’un milliard d’euros après des rachats pour un montant de 3 milliards d’euros au cours du mois précédent. Quant aux fonds monétaires, ils ont enregistré une collecte de 13 milliards d’euros contre 10 milliards en avril.Les fonds non coordonnés ont réalisé une collecte de 8 milliards d’euros contre 9 milliards d’euros le mois précédent

Selon le communiqué de presse de la Bourse suisse (SIX Swiss Exchange), «UBS ETF SICAV lance 45 nouveaux ETF sur les indices d’actions et d’emprunts divers». Concrètement, ces produits, pour lesquels le teneur de marché est la Commerzbank et dont le TFE s'échelonne entre 0,15 % et 0,65 %, correspondent à des classes de parts en différentes monnaies de 18 ETF.Dans cette gamme figurent les premiers ETF d’actions européennes et japonaises du secteur des infrastructures à être cotés en Suisse. Parmi les autres nouveautés, la liste comporte quatre ETF sur des indices ISR de MSCI.Tous les nouveaux produits sont à réplication physique. Ils sont négociables soit dans leur monnaie de base, soit en francs suisses.

Après avoir ouvert une filiale à Madrid en octobre 2010, Swiss & Global Asset Management étend son rayon d’action dans la péninsule ibérique, rapporte l'édition portugaise de Funds People. Cela se traduit par l’enregistrement de quatre fonds obligataire au Portugal : Julius Baer Absolute Return Bond Fund (classes de parts en euros et francs suisses), Absolute Return Bond Fund Plus (euros et francs suisses), Emerging Bond Fund (euros seulement) et Total Return Bond Fund (euros et francs suisses).Michele Porro, directeur des ventes et de la distribution, a précisé que Swiss & Global a l’intention de faire enregistrer d’autres fonds au Portugal à l’avenir.

Les fonds Carmignac Patrimoine, Emerging Patrimoine et Euro Patrimoine ainsi que le fonds obligataire Carmignac Sécurité ont fait le plus gros de la collecte nette de 2,2 milliards d’euros enregistrée au premier semestre 2012 par Carmignac Gestion, a indiqué jeudi Frédéric Leroux «gérant global». L’encours du gestionnaire français ressortait au 30 juin à 50,03 milliards d’euros contre 45,86 milliards six mois plus tôt, ce qui est dû à la fois à l’effet performance et aux souscriptions nettes. Pour relativiser, il faut aussi rappeler que les actifs gérés avaient affiché un pic de fin d’année à 55,03 milliards d’euros fin 2010. Actuellement, il n’est pas rare que les rentrées nettes atteignent les 40 millions d’euros par jour ouvrable…Eric Le Coz, directeur général adjoint de Carmignac Gestion, a indiqué à Newsmanagers que les souscriptions sont harmonieusement réparties sur tous les pays où la maison est présente, dont l’Allemagne, l’Italie ou l’Espagne et même, plus récemment, le Royaume-Uni.Frédéric Leroux a précisé que le fonds Carmignac Sécurité connaît une forte demande particulièrement en Espagne tandis qu’Eric Helderlé, directeur général délégué de Carmignac Gestion, souligne que les Espagnols se défient désormais non seulement des dépôts, qui ont un moment concurrencé les OPCVM, mais aussi des fonds de droit espagnol.Au total, l’encours de Carmignac Gestion se répartit en 49,5 % d’actions et 50,5 % d’obligations/taux. Cela posé, compte tenu de perspectives macroéconomiques négatives dans toutes les grandes régions, le portefeuille du fonds Carmignac Investissement est exposé en net aux actions «au minimum syndical» de quelque 60 %. L’OPCVM Carmignac Patrimoine l’est à seulement 2 % et les fonds de fonds de la gamme sont proches de zéro en actions, souligne Frédéric Leroux.

Le groupe OFI a annoncé la création d’une direction marketing et stratégie avec pour objectif de structurer l’offre de produits et de services à destination d’une clientèle française et internationale. Dans ce cadre, OFI AM a recruté Vincent Ribuot au poste de directeur du nouveau département et Alejandro Hiniesto, en charge du marketing Europe. Un responsable des appels d’offres est en cours de recrutement, indique un communiqué. Vincent Ribuot était précédemment directeur des investissements et membre du comité de direction de l’UMR. Il rejoindra OFI AM début septembre et sera membre du comité exécutif. Âgé de 49 ans, Vincent Ribuot était depuis 2003 à la direction des investissements de l’UMR, et membre du comité de direction. Pour sa part, âgé de 38 ans, Alejandro Hiniesto a occupé en 2007 chez JP Morgan Asset Management à Londres le poste de responsable du développement stratégique puis a occupé pendant deux ans le poste de consultant senior au sein des cabinets de conseil Genil 48 à Dublin puis Sagalink Consulting à Paris avant de rejoindre OFI AM.

Le tierce partie marketeur (TPM) Investeam et la société Flornoy & Associés Gestion ont conclu un accord de partenariat, par lequel la société de gestion a confié à Investeam son développement commercial. En pratique, Investeam assurera la distribution exclusive des fonds Flornoy Valeurs Familiales et Flornoy Allocation auprès des investisseurs institutionnels, distributeurs externes et conseillers en gestion de patrimoine.Dans le détail, le fonds Valeurs Familiales, géré par Olivier Flornoy, investit dans des sociétés européennes, majoritairement des grandes capitalisations, détenues et dirigées par des familles soucieuses de développer une stratégie claire et transparente qui s’inscrit dans la durée. Pour sa part, Flornoy Allocation est un fonds diversifié avec un objectif de performance supérieure à l’EONIA + 2% sur un horizon de 3 ans minimum.

Deux mois après son lancement, le fonds Allianz RCM Renminbi Fixed Income avait du être «soft-closé» en août 2011, avec un encours de 450 millions d’euros. A présent, rapporte Investment Week, l’encours est retombé à 368 millions d’euros du fait des rachats. Compte tenu de ces remboursements et d’une meilleure liquidité du marché du yuan offshore, le fonds sera de nouveau ouvert aux souscriptions à compter du 6 août.

A la mi-août, Jason Hollands rejoindra Bestinvest, une société dans laquelle il a travaillé il y a une dizaine d’années, en tant que managing director chargé du développement et de la communication, rapporte Fundweb. L’intéressé a quitté en février F&C, où il était head of corporate affairs.Chez Bestinvest, Jason Hollands sera directement subordonné au CEO, Peter Hall.

The Wall Street Journal rapporte que Bruno Iksil, «la Baleine de Londres», Achilles Macris et Javier Martin-Artajo ne font plus partie de l’effectif de J.P. Morgan Chase à Londres depuis jeudi. Ces trois salariés du Chief Investment Office, chargés de placer les liquidités excédentaires de la banque, ont commis des paris outranciers qui auront coûté 25 milliards de capitalisation à l’établissement… et plus de 5 milliards de dollars de pertes pour le deuxième trimestre. Ils avaient déjà été interdits de toute activité de négoce dès que J.P. Morgan s’est rendu compte de l’ampleur des pertes occasionnées. Malgré ces pertes, le groupe devrait annoncer ce vendredi qu’il a réalisé un bénéfice pour avril-juin.

C’est Brown Brothers Harriman qui est le conservateur des ETF que la société de gestion américaine Vanguard Funds a lancé en mai sur la Bourse de Londres (voir NewsManagers du 24/05/2012). La société espère rencontrer le même succès commercial qu’aux Etats-Unis avec ces 5 ETF, indique-t-elle dans un communiqué.

Fineco et Allfunds vont distribuer en Italie six fonds luxembourgeois du français Comgest: Comgest Growth Europe, Comgest Growth Emerging Markets, Comgest Growth GEM Promising Companies, Comgest Growth Latin America, Comgest Growth America, Comgest Growth India, rapporte Investment Europe.Le développement du marché italien serait confié à Gabriella Berglund.

A study by Christian Meinhardt, Sigrid Müller, and Stefan Schöne of the Institute of Finance at Humboldt University in Berlin, of 68 integral physical replication ETFs and 218 synthetic replication ETFs, all of them listed in Frankfurt, has demonstrated empirically that synthetic replication is not better than physical replication, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. It also carries more risk, as a result of counterparty risks.However, synthetic replication ETFs bring better results than physical replication ETFs in fixed income. But, the scholars point out, in both formats, there is significant divergence from the index.

Only 26% of Germans say they have shares in investment funds in their portfolios, and these types of vehicles place fifth among their preferences, far behind savings accounts (58%), life insurance (44%), home buyer’s savings plans (43%) and sight deposits (33%). The findings are the result of a survey of 2,000 people by the Forsa institute on behalf of the German BVI association of asset management firms.When asked how they would invest an additional monthly income, 35% would prefer sight deposits and 33% savings accounts. Unit-linked savings plans finish sixth, with only 11% voting for them.

According to a global survey by the Nielsen institute of 28,000 consumers in 56 countries, 73% of Asians have investments in equities, compared with 67% of Americans. Their tolerance to risk is also higher: 57% of Asian investors surveyed say they would accept losses of over 10%, Handelsblatt reports. Another particularity of Asian respondents to the survey is that 40% of them are under 40 years old.

The Carmignac Patrimoine, Emerging Patrimoine and Europe Patrimoine funds, and the Sécurité bond fund, which currently has only about 2% exposure to the financial sector, brought the majority of net inflows of EUR2.2bn in first half for Carmignac Gestion, global manager Frédéric Leroux announced on Thursday. Assets at the French asset management firm as of 30 June totalled EUR50.03bn, compared with EUR45.86bn six months earlier, due both to performance effects and to net subscriptions. To place these figures in context, assets under management peaked at the end of 2010 at EUR55.03bn. It is not uncommon these day for net inflows to reach EUR40m per working day.Eric Le Coz, deputy CEO of Carmignac Gestion, told Newsmanagers that subscriptions have come into balance over all the countries in which the firm is present, including Germany, Italy and Spain, and more recently, the United Kingdom.Frédéric Leroux says that the Carmignac Sécurité fund has been growing strongly, particularly in Spain, while Eric Helderlé, deputy CEO of Carmignac Gestion, points out that Spaniards are still wary not only of saving deposits, which at the moment are competing with mutual funds, but also of Spanish-registered funds.Overall, assets at Carmignac Gestion are 49.5% in equities and 50.5% in bonds and fixed income. However, in light of the negative macroeconomic outlooks in all major regions, the portfolio of the Carmignac Investissement fund has the “legal minimum” net exposure to equities of about 60%. the Patrimoine fund is only 2% exposed to equities, and the fund of funds of the range is at a near zero exposure to equities, says Leroux.

CCR Asset Management (AM), an affiliate of UBS, is seeking to develop distribution of its products outside the borders of France, Agefi reports. While activities at CCR AM in France showed outflows in 2011 and show more since the beginning of this year, “one of our major axes of development is international. The UBS private bank gives us access to a large global network,” Jean-François Sarlat deputy CEO of CCR AM, explains to Agefi. “The country in which we have developed our distribution so far are countries bordering France, such as Belgium, Switzerland, Italy, Spain and Germany,” says Sarlat. “In the future, the emphasis will also be on emerging markets, with the creation of products denominated in foreign currencies,” the director continues.

After opening an affiliate in Madrid in October 2010, Swiss & Global Asset Management is extending its activities to the Iberian peninsula, the Portuguese language edition of Funds People reports. This will result in the registration of four bond funds in Portugal: Julius Baer Absolute Return Bond Fund (share classes in euros and Swiss francs), Absolute Return Bond Fund Plus (euros and Swiss francs), Emerging Bond Fund (only euros) and Total Return Bond Fund (euros and Swiss francs).Michele Porro, head of sales and distribution, says that Swiss & Global is planning to register other funds in Portugal in the future.

The OFI group has announced the creation of an office of the director of marketing and strategy, which will work to structure the range of products and services for French and international clients. To this end, OFI AM has recruited Vincent Ribuot as head of the new department, and Alejandro Hiniesto, in charge of marketing for Europe. A head of requests for proposals is also being recruited, a statement says.Ribuot had previously been chief investment officer and a member of the board of directors at UMR. He will join OFI AM in early September, and will be a member of the executive board. Ribuot, 49, had since 2003 been a member of the investment board at UMR, and a member of the board of directors.Hiniesto, 38, in 2007 started at JP Morgan Asset Management in London in the position of head of strategic development, and then spent two years as senior consultant at the consulting firm Genil 48 in Dublin, and then at Sagalink Consulting in Paris, before joining OFI AM.