19/07/2012
Londres détaille de nouvelles mesures de soutien à l’économie
Le gouvernement britannique va souscrire jusqu’à 50 milliards de livres d’investissement dans des projets d’infrastructures et d’exportations
18/07/2012
Baisse du bénéfice de la gestion d'actifs de Credit Suisse
Au deuxième trimestre, Credit Suisse a publié un bénéfice net de 788 millions de francs. Le pôle Asset Management a dégagé un bénéfice avant impôts de 133 millions de francs suisses, en baisse de 48 % par rapport au premier trimestre. La société de gestion de la banque a bénéficié de la comptabilisation de la vente d’une partie de sa participation dans Aberdeeen Asset Management, qui a représenté 66 millions de franc suisses. Abstraction faite de ce gain, le bénéfice avant impôts s’est élevé à 67 millions de francs, contre 202 millions de francs suisses au deuxième trimestre 2011 (72 millions de francs hors cession d’Aberdeen en partie comptabilisée au premier trimestre). Les gains liés aux investissements ont pâti des conditions de marché et sont ressortis à 27 millions de francs, contre 101 millions au premier trimestre 2012 et 156 millions au deuxième trimestre 2011. Les revenus basés sur les commissions se situent à 417 millions de francs, ce qui correspond à une hausse de 3 % par rapport au premier trimestre de l’année dernière, avec une hausse des commissions de performance.La division Asset Management a enregistré des souscriptions nettes de 400 millions de francs. Ce sont surtout les investissements alternatifs investis sur les marchés émergents qui ont attiré les souscriptions, contre balancés par les rachats enregistrés par les produis plus traditionnels.
18/07/2012
Ossiam : 346 millions d'euros sous gestion en un an
Il y a un peu plus d’un an, Ossiam se lançait sur le marché des ETF. La société de gestion adossée à Natixis GAM a dans un premier temps fait coter six ETF sur indices de stratégies sur Euronext Paris. Un septième, Ossiam EM Minvar E est venu compléter la gamme en mars 2012. Au 29 juin 2012, les ETF de stratégie d’Ossiam représentent près de 346 millions d’euros d’actifs sous gestion.
18/07/2012
State Street va payer 550 millions pour l'administration de hedge funds de Goldman Sachs
State Street Corp a indiqué mardi selon Reuters vouloir payer 550 millions de dollars pour acquérir l’activité d’administration de hedge funds de Goldman Sachs Group. Ce rachat ferait de State Street le numéro un mondial de l’administration de fonds alternatifs. Le groupe aura au total 877 milliards de dollars sous administration une fois l’accord conclu.
18/07/2012
Horizon Investment Management France tombe dans l'escarcelle de Henderson Property
Henderson Property a acquis la société Horizon Investment Management France SAS spécialisé sur le segment de l’immobilier d’entreprise. Suite à cette acquisition, l’ensemble des employés d’Horizon France rejoindra l’équipe de Henderson Property. Peter Winstanley qui préside Horizon Investment Management France, sera nommé président de Henderson Property France. De son côté, Thibault Ancely, country head - director de Horizon, sera nommé head of Henderson Property France. La nouvelle structure issue du regroupement des deux sociétés poursuivra la gestion des actifs existants et disposera de compétences et de capacités renforcées pour répondre aux exigences de croissance, indique un communiqué.
18/07/2012
Natixis membre de la plateforme de négociation Equiduct
Natixis a annoncé être devenu membre d’Equiduct, la plateforme de négociation actions paneuropéenne, élargissant ainsi son offre sur les marchés actions à destination de ses réseaux bancaires partenaires. Les investisseurs particuliers, clients de ses réseaux bancaires partenaires, vont pouvoir bénéficier de la valeur ajoutée du principe de « Meilleure exécution » introduit par la directive MIF en 2007. «Les clients bénéficient de gains réels, leurs ordres de Bourse pouvant être exécutés au meilleur prix proposé sur les différents marchés, ainsi que d’une vision globale et transparente des données de marchés européens», précise un communiqué.
18/07/2012
Le Crédit Agricole et Kepler Capital vont créer un géant du courtage
Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (Crédit Agricole CIB) et Kepler Capital Markets (Kepler CM) ont annoncé être entrés en négociations exclusives concernant le rapprochement de Crédit Agricole Cheuvreux et Kepler CM pour créer un nouveau courtier européen, Kepler Cheuvreux. Le montant de la transaction n’a pas été précisé.En pratique, Crédit Agricole CIB deviendrait actionnaire du groupe Kepler Cheuvreux ainsi créé. La nouvelle entité a pour ambition de devenir le leader européen indépendant du courtage actions et se distinguerait par sa dimension pan-européenne et multi-locale, l’indépendance de sa recherche et son modèle original de partenariat avec UniCredit - avec laquelle l’an dernier et cet cette année Kepler a noué des alliances stratégiques - et Crédit Agricole CIB. «Kepler Cheuvreux couvrirait plus de 650 sociétés européennes, bénéficierait d’un service d’exécution offrant un accès à plus de 100 marchés et serait présent dans onze centres financiers européens ainsi qu’une présence en Amérique du Nord», indique un communiqué. L’alliance stratégique entre Crédit Agricole CIB et Kepler doit également permettre aux clients corporate de Crédit Agricole CIB de bénéficier d’une recherche de premier plan ainsi que d’une plateforme de distribution donnant accès à plus de 1 200 investisseurs institutionnels dans le monde pour les transactions d’Equity Capital Markets (ECM).
18/07/2012
Hausse des encours gérés par Goldman Sachs
Le pôle Investment Management de Goldman Sachs gère au deuxième trimestre 2012 des encours de 836 milliards de dollars, en hausse de 12 milliards par rapport au trimestre précédent. La hausse des actifs sous gestion est le résultat de souscriptions nettes de 16 milliards de dollars, notamment dans l’obligataire et les fonds monétaires. Les souscriptions sont contre-balancées par l’effet marché négatif de 4 milliards de dollars, enregistré principalement sur les actions. Le bénéfice net du pôle s’est établi à 1,33 milliards de dollars, en hausse de 5 % sur un an et de 13 % sur un trimestre.
18/07/2012
L’ERAFP lance un appel d’offres pour trois mandats de fonds diversifiés
L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) a annoncé mardi 17 juillet le lancement d’un appel d’offres restreint afin d’attribuer trois mandats de gestion de portefeuille de type fonds de fonds diversifié. Ces trois mandats, dont un actif et deux dits «stand by» auront pour objectif «la mise en oeuvre d’une allocation diversifiée, flexible, dynamique et opportuniste», souligne le communiqué de l'établissement. La stratégie d’investissement du fonds devra «permettre de restituer une performance régulière à travers une multigestion diversifiée en termes de classes d’actifs et de stratégies», suivant une approche fondamentale, sans contrainte d’indice de référence, précise par ailleurs l’ERAFP.Les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 100 millions d’euros.La durée initiale du marché est de quatre ans avec la possibilité pour l’ERAFP de le reconduire pour deux périodes successives de deux ans chacune.Le dossier de consultation est disponible sur www.achatpublic.com.
18/07/2012
DICI : Partenariat entre La Française AM et Fund KIS
Afin de répondre aux contraintes liées à fabrication des Documents d’Information Clé pour l’Investisseurs (DICI) ainsi qu'à la diffusion de l’information, qu’il s’agisse des langues dans lesquelles le DICI doit être publié ou de la dissémination de l’information, la Française AM a annoncé mardi 17 juillet avoir conclu un partenariat avec une jeune société Fund KIS pour sa solution d’automatisation déployée sur le « Cloud », précise un communiqué. Au total au 1er juillet 2012, La Française AM a produit 136 DICIs en 4 langues et 104 sont en cours de validation.
18/07/2012
Un ex-cadre d'UBS France mis en examen
Un ancien cadre de la filiale française d’UBS a été mis en examen jeudi dernier pour «complicité de démarchage illicite» et «blanchiment», a indiqué à l’AFP une source judiciaire. Cette inculpation, qui concerne un ancien dirigeant du bureau d’UBS à Lille, entre dans le cadre d’une enquête sur des soupçons de blanchiment de fraude fiscale.
18/07/2012
Pioneer Investments nomme un directeur du développement
Afin de renforcer ses relations avec les investisseurs issus des pays émergents, Pioneer Investments a choisi de nommer Neil Jenkins au poste de responsable du développement pour le Moyen-Orient, l’Asie Centrale et l’Afrique. L’intéressé était auparavant responsable commercial Moyen-Orient et Afrique au sein de Janus Capital Group Inc. «Son expérience et sa solide connaissance des investisseurs institutionnels dans ces régions seront des atouts indéniables dans le cadre du développement de Pioneer Investments au sein de ces zones à forte croissance», souligne le communiqué de la société de gestion.
Neuberger Berman lance un fonds obligations monde
Neuberger Berman a annoncé le lancement d’un fonds d’obligations mondiales logé dans sa structure Ucits. Le fonds, que la société de gestion américaine présente comme un produit «coeur», démarre avec 68 millions de dollars de fonds d’amorçage d’un institutionnel. Les gérants senior du fonds sont Andrew Johnson, Ugo Lancioni, Dave Brown et Thanos Bardas.
18/07/2012
Henderson Gartmore Fund fusionne des fonds
Henderson Gartmore Fund fait le ménage dans sa gamme de fonds. Selon Fondsweb, la société de gestion a récemment fusionné et supprimé des parts de fonds. Les parts Emerging Markets Fund R EUR dist. (1), Pan European Fund R dist. (2) et Latin America Fund (3) ont été regroupées. Les parts Pan European Fund B EUR acc. (4), Global Focus Fund B EUR acc. (5) et Global Focus Fund I EUR acc. (6) ont en revanche été supprimées. L’argument avancée par la société de gestion est un encours trop faible pour justifier une existence indépendante des parts, indique Fondsweb. (1) LU0113993801(2) LU0201075453(3) LU0200080918 (4) LU0135928025(5) LU0200076569(6)LU0298310920
18/07/2012
Asset management profits down at Credit Suisse
For second quarter, Credit Suisse has announced net profits of CHF788m. The Asset Management unit has earned pre-tax profits of CHF133m, down 48% compared with first quarter. The bank’s asset management firm benefited on paper from the sale of a part of its stake in Aberdeen asset Management, to the tune of CHF66m. Without this gain, pre-tax profts totalled CHF67m, compared with CHF202m in second quarter 2011. Gains related to investments suffered due to market conditions, and totalled CHF27m, compared with CHF101m in first quarter 2012, and CHF156m in second quarter 2011. Commission-based earnings totalled CHF407m, which represents a 3% increase compared with the first quarter of last year, with an increase in performance commissions. The Asset Management division has posted net subscriptions of CHF400m. These were largely for alternative investments in emerging markets, which attracted subscriptions, offset by redemptions from more traditional products.
18/07/2012
Investors increasingly pessimistic about businesses
Investors are expecting difficult months at businesses worldwide as well as a macroeconomic environment that remains highly tense. According to the most recent BofA Merrill Lynch survey, undertaken between 6 and 12 July of 190 investors representing an overall total of USD567bn in assets under management, 38% of allocators estimate that corporate profits will deteriorate in the next twelve months. Last month, 19% of the sample was expecting a deterioration in the micro-economic environment worldwide. In terms of the health of economies, a net total of 13% of allocators estimate that global conjuncture will deteriorate in the next 12 months, compared with 11% one month ago. In this context, liquidity reserves at allocators remain high. 33% are overweight in cash, compared with 39% in June. US equities have seen their popularity fall in the past month. Only 14% of allocators are overweight, compared with 31% previously. However, the percentage who are underweight on European equities has declined, from 36% to 26%. Emerging market equities have become, as the study says, “by default,” the strongest overweight position for respondents, with 19% overweight. 23% remain underweight on bonds, which remains unchanged since the last survey. Allocation to commodities in July were at their lowest since February 2009. 13% of allocators overweight this asset class.
18/07/2012
Pioneer Investments appoints a director of development
To strengthen relations with investors from emerging markets, Pioneer Investments has appointed Neil Jenkins as head of development for the Middle East, Central Asia and Africa. Jenkins had previously been head of sales for the Middle East and Africa at Janus Capital Group Inc. “His experience and solid knowledge of institutional investors in these regions will be undeniable assets in the development of Pioneer Investments in these fast-growing areas,” a statement from the asset management firm says.
18/07/2012
State Street to pay EUR550m for Goldman Sachs hedge funds administration
According to Reuters, State Street Corp on Tuesday announced that it will pay USD550m to acquire the hedge fund administration activity of Goldman Sachs Group. The acquisition would make State Street the top player worldwide in hedge fund administration. The group will have a total of USD877bn in assets under administration once the agreement is signed, Reuters reports.
18/07/2012
Assets under management at Goldman Sachs up
The Investment Management unit of Goldman Sachs in second quarter 2012 had assets under management of USD836bn, up USD12bn compared with the previous quarter. This increase in assets under management is the result of net subscriptions of USD16bn, largely to bonds and money markets. Subscriptions were offset by a negative market effect of USD4bn, largely to equities. Net profits for the unit totalled USD1.33bn, up 5% year on year and 13% quarter on quarter.
18/07/2012
Horizon Investment Management France taken over by Henderson property
Henderson Property has acquired the Horizon Investment Management France SAS company, specialised in the office real estate segment. Following the acquisition, all employees of Horizon France will join the team at Henderson Property. Peter Winstanley, head of Horizon Investment Management France, will be appointed as chairman of Henderson Property France. For his part, Thibault Ancely, country head – director of Horizon, will be appointed as head of Henderson Property France. The new structure resulting from the merger of the two firms will continue to manage existing assets, and will have strengthened competence and expertise to meet the needs of growth, a statement says.
18/07/2012
After one year in existence, Ossiam has EUR346m in assets under management in ETFs
Slightly over a year ago, Ossiam entered the ETF market. The asset management firm, an arm of Natixis GAM, initially listed six ETFs based on strategy indices (see Newsmanagers of 5 July, 2011) on Euronext Paris. A seventh product, Ossiam EM Minivar E, was added to the range in March 12. As of 29 June 2012, ETFs of the Ossiam strategy represented nearly EUR346m in assets under management.
18/07/2012
Neuberger Berman launches a global bond fund
Neuberger Berman has announced the launch of a global bond fund in its UCITS structure. The fund, which the US asset management firm is presenting as a core product, is starting up with USD68m in seed funding from an institutional investor. The senior managers of the fund are Andrew Johnson, Ugo Lancioni, Dave Brown and Thanos Bardas.
18/07/2012
Libor scandal: Bank of England faces questions
In the Libor scandal, all eyes were on the Bank of England yesterday, Les Echos reports. Documents provided to one of the members of the Treasury Commission in Westminster has shown that Bob Diamond, former head of Barclays, and Paul Tucker, second in command at the Bank of England, were close. Meanwhile, on the other side of the Atlantic, Ben Bernanke, chairman of the US Federal Reserve, has announced that the New York Fed in 2008 realised that Libor was “structurally problematic” and shared its thoughts with the British Financial Services Authority (FSA) and the Bank of England. But in London, Mervyn King announced that he did not act sooner because the Fed did not send him any documents proving that there had been manipulation.
18/07/2012
London real estate market in good health
The London office real estate market is attracting buyers. And mostly, they are foreign investors, according to the findings of a study undertaken by BNP Paribas Real Estate in first half 2012. Since the beginning of the year, more than EUR7.5bn hve been invested in office real estate in central London. BNP Paribas Real Estate finds that there has been a 41% increase in transactions in second quarter 2012, compared with the same period last year, while in first half 2012, 71% have been foreign investments (primarily from North America, the Middle East and Germany). Overall, in central London, nearly 625,000 square metres were leased in second quarter, compared with 700,000 square metres in first quarter. In terms of rental value, the markets of the West End, the City and Midtown are holding up, the study adds.
18/07/2012
Henderson Gartmore Fund merges funds
Henderson Gartmore Fund is cleaning house at its fund range. According to Fondsweb, the asset management firm has recently merged and discontinued share classes. The Emerging Markets Fund R EUR dist. (LU0113993801), Pan European Fund R dist. (LU0201075453) and Latin America Fund (LU0200080918) have been merged. Shares in the Pan European Fund B EUR acc. (LU0135928025), Global Focus Fund B EUR acc. (LU0200076569) and Global Focus Fund I EUR acc. (LU0298310920), however, have been discontinued. The reason given by the asset management firm is insufficient assets to justify the independent existence of share classes, Fondsweb reports.
18/07/2012
Gestion d'actifs
Swiss Life conserve une part inchangée d'actifs investis sur le monétaire
Selon Les Echos, la baisse du taux de dépôt de la Banque centrale européenne à 0 % ne modifiera pas la politique d’investissement de Swiss Life. « Elle n’a pas changé l’environnement économico-financier. Et notre trésorerie dont la rémunération dépend des taux courts ne représente qu’une fraction limitée de nos actifs, soit entre 0 et 3 % selon les moments », explique ainsi Philippe Richer, directeur de la gestion des mandats de Swiss Life France. Majoritairement investis en obligations, les assureurs ne conservent qu’une poche monétaire « résiduelle ». Ils restent un peu liquides pour être en mesure de régler facilement des sinistres.
18/07/2012
Natixis rejoint la plate-forme Equiduct
Natixis a annoncé avoir rejoint la plate-forme de négociation actions paneuropéenne Equiduct. La banque entend ainsi «renforcer son offre de meilleure exécution à destination des clients de ses réseaux bancaires partenaires».
18/07/2012
L’AMF précise les règles d’Alternext
L’Autorité a indiqué qu’à la demande de Nyse Euronext le seuil constitutif d’une offre au public de titres obligeant à l’élaboration d’un prospectus est fixé à 2,5 millions d’euros lors des introductions en Bourse sur le compartiment d’Alternext Paris.
18/07/2012
L’Erafp diversifie son allocation
L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique a annoncé lancer, dans le cadre de la diversification de son allocation d’actifs, un appel d’offres restreint visant à l’attribution de trois mandats de gestion de fonds de fonds diversifiés. L’Erafp vise avec ces mandats «une allocation diversifiée, flexible, dynamique et opportuniste».
18/07/2012
MGPA refinance l’immeuble « Le Madeleine »
La société de conseil en capital-investissement a fait part hier du refinancement de l’immeuble situé à Paris pour 190 millions d’euros auprès de Helaba (Landesbank Hessen-Thüringen), PBB (Deutsche Pfandbriefbank) et LBB (Landesbank Berlin).