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Asset Management
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13/08/2012

Collecte nette de près de 5 milliards de livres pour M&G au premier semestre

M&G, le pôle de gestion d’actifs de Prudential, a enregistré au premier semestre une collecte nette de 4,9 milliards de livres, a indiqué Prudential le 10 août à l’occasion de la présentation de ses résultats semestriels.Cette évolution est due pour beaucoup au marché retail, sur lequel la collecte nette a fait un bond de 53% à 4,3 milliards de livres, les souscriptions ayant toutefois ralenti au deuxième trimestre à 1,9 milliard de livres contre 2,4 milliards au premier trimestre.Côté institutionnel, la collecte nette s’est élevée à 600 millions de livres, à comparer à une collecte de seulement 100 millions de livres au premier semestre 2011.Les actifs sous gestion de M&G sont demeurés pratiquement stables par rapport à fin décembre 2011 à 204 milliards de livres contre 205 milliards de livres. Une évolution qui est en partie liée, explique Prudential, à la décision de M&G de réduire sa participation dans sa filiale sud-africaine.Le pôle dédié à la gestion d’actifs en Asie, renommé Eastspring, a enregistré une collecte nette de 426 millions de livres au premier semestre et ses actifs sous gestion ont progressé de 7% à 53,8 milliards de livres contre 50,3 milliards à fin décembre 2011.Le groupe Prudential a dégagé un bénéfice semestriel de 1,2 milliard de livres, en progression de 13% par rapport au premier semestre 2011, grâce aux bons résultats du groupe enregistrés au Royaume-Uni et à M&G qui a enregistré un bénéfice d’exploitation de 199 millions de livres sur le semestre.
13/08/2012

Anima rachète la gestion d’actifs de Creval

La société de gestion italienne Anima, via sa maison mère Asset Management Holding (AMH), rachète l’activité de gestion d’actifs de la banque italienne Credito Valtellinese (Creval) représentant un encours de 2,5 milliards d’euros plus 600 millions d’euros de produits tiers. Concrètement, AMH, qui gère 35 milliards d’euros à fin juin 2012, va reprendre la totalité du capital d’Aperta, la société de gestion de Creval, ainsi que sa participation de 70 % dans LuxGest, sa société de gestion luxembourgeoise, pour un montant total de 33 millions d’euros (27 millions pour Aperta et 6 millions pour LuxGest).L’accord prévoit par ailleurs que Creval souscrive à une augmentation de capital réservée d’AMH qui lui permettra d’acquérir 2,8 % du capital.Cela permet à Credito Valtellinese d’externaliser sa gestion d’actifs, tandis que AMH, via Anima, renforce ses encours et conforte sa stratégie de devenir le partenaire clé des banques en matière de gestion d’actifs. La société travaille déjà pour le compte de Monte dei Paschi di Siena et Banca Popolare di Milano qui figurent parmi ses principaux actionnaires et sont à l’origine de sa naissance avec le fonds de private equity Clessidra.
13/08/2012
Fonds

Les fonds suédois renouent avec la collecte

Après deux mois consécutifs de décollecte, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré en juillet des souscriptions nettes de 2,3 milliards de couronnes suédoises (0,2 milliard d’euros), selon l’association suédoise des fonds (Fondbolagens Förening).La collecte a été tirée à quasi-égalité par les fonds actions et les fonds obligataires, qui engrangent respectivement 1,5 milliard de couronnes et 1,6 milliard (environ 0,19 milliard d’euros). Concernant les fonds actions, les épargnants se sont surtout portés sur des fonds d’actions suédoises (1,7 milliard de couronnes).Les fonds diversifiés, les fonds monétaires et les hedge funds accusent tous de légères sorties nettes (-0,2 milliard, -0,4 milliard et -0,2 milliard respectivement).Depuis le début de l’année, les fonds vendus en Suède enregistrent des souscriptions nettes de 14 milliards de couronnes (1,7 milliard d’euros), dont 11 milliards pour les fonds obligataires.A fin juillet, les encours gérés par les fonds en Suède ressortaient à 1.927 milliards de couronnes (253 milliards d’euros), dont 52 % en fonds actions.
Fonds
13/08/2012
Gestion d'actifs

Ageas France compte diversifier le portefeuille immobilier en investissant dans le secteur de la santé

Bertrand Hau, directeur financier d’Ageas France dans le cadre d’un article paru dans Option Finance numéro 1181 : Le portefeuille immobilier représente quant à lui 8 % de notre allocation d’actifs. Nous détenons, historiquement, en direct des immeubles de bureaux en région parisienne. Depuis deux ans, nous investissons également plus régulièrement dans des fonds dédiés réservés aux institutionnels, qui misent dans des locaux techniques, des commerces ou encore des bureaux. Grâce à cette stratégie, nous avons doublé notre poche immobilière en 2010 et 2011. Nous avons d’ailleurs pour objectif d’atteindre entre 9 à 10 % d’actifs immobiliers cette année. Pour atteindre ce but, nous comptons diversifier le portefeuille immobilier en investissant dans le secteur de la santé. De plus nous n’hésitons pas à réinvestir dans les fonds dans lesquels nous avons déjà investi quand l’opportunité se présente. Pour le moment, nous avons déjà sélectionné différents gestionnaires d’actifs comme la Française AM, BNP Paribas Real Estate ou encore des acteurs de plus petite taille comme Imocom Partners.
Gestion d'actifs
13/08/2012

La récession menace la zone euro

Dévoilé demain, en même temps que les chiffres français et allemand, le PIB de la zone euro est attendu en baisse de 0,2% pour le deuxième trimestre. La situation de l’Allemagne inquiète aussi. Le pays pourrait virer au rouge au troisième trimestre.
13/08/2012

L’objectif budgétaire de Bruxelles en péril

La Belgique manquera probablement son objectif de réduction du déficit, le ralentissement brusque et inattendu enregistré au deuxième trimestre (-0,6%) suggérant que l'économie du pays pourrait finalement se contracter cette année, a prévenu le gouverneur de la banque centrale belge, Luc Coene. Le pays veut ramener son déficit à 2,8% du PIB cette année, contre 3,7% l’an dernier.
13/08/2012

Le Royaume-Uni fait peur aux fonds canadiens

Selon le Sunday Telegraph, l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (CPPIB) estime qu’il est trop risqué d’investir dans les projets d’infrastructures au Royaume-Uni, alors que le gouvernement cherche des soutiens pour 250 milliards de livres de dépenses. Son responsable, Mark Wiseman, indique ne pas vouloir investir dans des projets qui comportent d’éventuels «risques de construction».
13/08/2012

La croissance russe a décéléré au deuxième trimestre

Le produit intérieur brut de la Russie a progressé de 4,0% au deuxième trimestre en rythme annuel, contre 3,4% un an auparavant, montrent les chiffres préliminaires publiés vendredi par l’Office fédéral de la statistique. Au premier trimestre 2012, l'économie russe a progressé de 4,9%.
13/08/2012

Helsinki contre des rachats de dette par la BCE

La Finlande reste opposée au rachat par la BCE d’obligations souveraines espagnoles et italiennes, prévient son Premier ministre, Jyrki Katainen, dans un entretien à Der Spiegel. D’autres solutions doivent être trouvées pour lutter contre la crise de l’euro, estime le dirigeant finlandais, qui souligne que les achats de dette menés par la BCE dans le passé n’ont été que des remèdes de court terme.
13/08/2012

Le déficit budgétaire américain en recul

Selon le département du Trésor, le déficit budgétaire des Etats-Unis a nettement reculé au mois de juillet en rythme annuel, reflétant une hausse des recettes publiques et une baisse des dépenses. Il s’est établi le mois dernier à 69,6 milliards de dollars (56,6 milliards d’euros) contre 129,4 milliards de dollars un an plus tôt.
13/08/2012

Peer Steinbrück en faveur d’euro-obligations

L’ex-ministre allemand des Finances, l’un des adversaires potentiels de la chancelière Angela Merkel aux élections de 2013, s’est dit favorable à l'émission d’euro-obligations. Il a ainsi indiqué au Süddeutsche Zeitung soutenir l’appel de Sigmar Gabriel, président du SPD, à des émissions de dette commune et à une plus grande intégration budgétaire dans la zone euro.
10/08/2012

A growing number of S&P 500 companies distribute dividends

The number of S&P 500 companies that pay dividends now totals 402, the highest level sine 1999, according to S&P Dow Jones Indices, the Wall Street/CFO Journal reports. Many companies have reacted to the improvement in the markets, the index provider claims, adding that total dividends are also expected to set all-time records.
10/08/2012

BNY Mellon recruits a head of investment strategy for Asia-Pacific

BNY Mellon has hired Paul Schulte to the newly created position of head of investment strategy, Asia-Pacific (APAC), where he will be responsible for researching investment trends, market activity and economics in APAC. Schulte was most recently global head of financial strategy at China Construction Bank International Securities.Based in Hong Kong, Schulte will report into both Alan Harden, chief executive officer for BNY Mellon’s Asia-Pacific investment management business and Jack Malvey, chief global market strategist for investment management, located in New York. He joins BNY Mellon’s APAC investment management executive committee and BNY Mellon’s APAC operating committee.
10/08/2012

Threadneedle launches a bond fund in Sweden

Threadneedle Investments has launched the Threadneedle Global Opportunities Bond fund in Sweden, Investment Europe reports. The Luxembourg-registered fund is managed by Jim Cielinski.
10/08/2012

Asia Alternatives plans to invest in Chinese private equity

The private equity fund of fund manager Asia Alternatives is planning to invest in the fast-growing Chinese private equity fund market, with new capital totalling USD1.5bn, Asian Investor reports. Asia Alternatives has raised slightly over USD900m for a fund launched in mid-2011, Asia Alternatives Capital Partners III, well beyond the fund’s initial objective of USD800m. The firm has also raised USD600m via segregated accounts for large private investors. More than 75% of subscribers to the new fund are clients of the two previous funds, largely North American institutional investors. According to documents from the California pension fund CalPERS, one of the investors in the Asia Alternatives fund, returns on the second fund raised by the firm (USD950m) totalled 21.8% as of the end of December 2011.
10/08/2012

Russell Investments plans to launch two multi-asset class products

As an addition to its product range on the British market, Russell Investments is planning to release a retail version of the Multi Asset Growth Strategy fund, whose assets currently total about GBP760m, by the end of the year, Investment Week reports. The fund will aim to earn returns similar to those of equities, but with a significant reduction in volatility. Russell Investments is also working on a multi-asset class income product.
10/08/2012

HSBC merges fund ranges

HSBC Global Asset Management has merged its International Selection range of multi-asset class funds with the World Selection range from the bank, Investment Week reports. The International Select Cautious, Adventurous and Balanced funds, which represent total assets of USD300m, have been merged into the Luxembourg World Selection range (USD1.5bn) as of the end of June. The decision is said to have been due to similar management styles for the two ranges.
10/08/2012

New manager for Janus US All Cap Growth fund

Following the departure of John Eisinger from Janus, Brian Demain is taking over management of the JCF Janus US All Cap Growth Fund. Demain, who has worked at Janus since 1999, currently manages the Janus Enterprise Fund and the Mid Cap Growth strategy. Meanwhile, Janus has also appointed Hiroshi Yoh as co-manager of the JCF Janus Emerging Markets fund, where he joins a team including Wahid Chammas and Matt Hochstetler.
10/08/2012

Strong growth in alternative UCITS assets under administration at BNY Mellon

UCITS alternative assets under administration by the Alternative Investment Services (AIS) unit of BNY Mellon have risen 70% in one year, Investment Europe reports. Assets in alternative UCITS funds administered by the AIS unit increased by USD11bn between January 2011 and January 2012, to a total of USD26.7bn. Since 2008, assets under administration overall at the AIS unit have more than doubled, to a total of about USD525bn.
10/08/2012

AdvisorShare launches an alternative ETF

AdvisorShares, an actively-managed ETF provider, has launched the QAM Equity Hedge ETF, Hedge Week reports. The fund, advised by Commerce Asset Management, is based on an actively-managed long/short strategy.
10/08/2012

Switzerland's Gottex granted clearance to acquire Penjing AM

Gottex has received permission from the Hong Kong regulatory authorities to acquire the Asian firm Penjing Asset Management (Penjing), according to a press release issued on 9 August by the hedge fund investment specialist. Penjing is an alternative wealth manager, oriented primarily to the Asian market. The acquisition will offer strategic advantages, and will support and extend the expansion of Gottex in Asia. Ronnie Wu, founder and CEO of Penjing, will join Gottex as “senior executive in Asia.” An extraordinary general shareholders’ meeting has also approved a share repurchase programme, for us to 1.75 million shares, “at a price between -10% and +10% of the average market price on the Six Swiss Exchange on the most recent trading day previous to the acquisition,” Gottex explains.
10/08/2012

Private equity remains on the menu for investors

Despite ongoing uncertainty about the development of the financial markets, investors are not planning to drop out of private equity. 44% say they would like to invest capital in private equity by the end of the year, according to the most recent survey by Preqin, and 90% say they want to maintain or increase their allocations to this asset class in the longer term. This may be due to the fact that 79% of investors estimate that the performances of their engagements in private equity are equal to or higher than their expectations.
10/08/2012

Macro strategies power hedge fund performance in July

Hedge funds earned gains in July for the second consecutive months, driven by macro strategies. The HFRI Macro: Systematic Diversified index gained 2.8%, according to statistics from HFR. The HFRI Fund Weighted Composide index gained 1.1%, posting its strongest returns since February, with positive contributions from macro strategies, relative value arbitrage, equity hedge and event-driven. The HFRI emerging markets index shows its best results since February this year, with gains of 1.1%. The HFRI fund of fund index, for its part, has gained 0.7%, following three consecutive months of losses.
10/08/2012

Uncertainty over AIFM directive

There is considerable frustration among fund managers, who are still awaiting the final revision of the AIFM directive, COOConnect reports. According to one fund administrator, it is currently “absolutely impossible” to predict what the final rules will be. The proposals of the European Commission, which are expected to be initially published in July 2012, will only be released in autumn. The unertainty is exacerbated by the fact that the Commission in April rejected the recommendations of the European Securities Markets Authority (ESMA). The top concern in the sector is the responsibility of the depository, according to a survey by IMS.
10/08/2012

Assets under management stable at Alliance Bernstein

Assets under management at Alliance Bernstein held stable in July at USD407bn as of 31 July, according to initial estimates from the firm. Alliance Bernstein explains in a statement that positive market effects and net inflows to the retail unit were offset by redemptions to private clients and institutional investors.
10/08/2012

Erste Group acquires BNP Paribas wealth management activities in Hungary

The largest Austrian banking group, Erste Bank, on 9 August announced that it is acquiring the wealth management division of the French bank BNP Paribas, for an acquisition price which remains confidential. Erste Bank Hungary, the Hungarian affiliate of the Viennese bank, has acquired the Wealth Management division of BNP Paribas in Hungary, which managed the wealth of 400 clients, and which had total assets estimated at about EUR216m (HUF60bn). Erste Bank Hungary thus strengthens its position on the private banking services market in Hungary. With this acquisition, the market share for the bank in the private banking market will increase from 9% to 12%, it says.

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