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Asset Management
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11/09/2012

Le marché se rouvre aux banques du Sud

Les banques espagnoles et italiennes retrouvent le chemin des marchés grâce aux annonces de la BCE. Santander vient ainsi de boucler sa deuxième émission de dette senior non sécurisée, de 2,5 milliards d’euros, en l’espace de trois semaines. Elle a été imitée hier par Intesa et BBVA.
11/09/2012

Pékin a intérêt à l’affaiblissement du yuan

Le niveau du yuan doit se déprécier légèrement afin de donner un coup de pouce aux exportations chinoises, indique la Une du China Securities Journal d’aujourd’hui. Le journal explique que la croissance des exportations doit se maintenir à un rythme supérieur à 10% entre septembre et décembre pour atteindre l’objectif de 10%. En août, le rythme de croissance est tombé à 2,7%.
11/09/2012

Le marché britannique des RMBS relève la tête

Le marché des titres de créances hypothécaires montre des signes de reprise en Europe, et notamment au Royaume-Uni, selon le journal qui indique que trois opérations ont été réalisées depuis le début de l’année d’un montant total de 500 millions de livres. La différence entre le rendement des RMBS et du Libor a ainsi chuté de 4,7 points à 2,4 points depuis le début de l’année, selon Markit.
11/09/2012

ETF Securities accueilli en tant que nouvel émetteur d’ETF chez SIX Swiss Exchange

SIX Swiss Exchange a annoncé le 11 septembre l’intégration d’ ETF Securities en tant que nouvel émetteur d’Exchange Traded Funds. Ce fournisseur de produits, fondé en 2003, a son siège à Londres. La même année, il a acquis une notoriété internationale en créant le premier ETP répliquant de l’or physique négocié au monde. Depuis 2008, ETF Securities lance également des ETF et compte parmi les premiers émetteurs européens notamment dans le domaine des Exchange Traded Products (ETP).Selon Alain Picard, Head Product Management de SIX Swiss Exchange, «les huit nouveaux ETF négociés chez SIX Swiss Exchange offrent un complément intéressant à l’éventail d’Exchange Traded Funds existant. Notre segment ETF compte désormais 880 produits cotés.»
11/09/2012

Baisse des encours des sociétés de gestion suisses

Les encours institutionnels européens pour les 21 sociétés de gestion suisses sondées par IPE en 2011-2012 ont chuté de 474 milliards de francs suisses (395 milliards d’euros) à 467 milliards de francs suisses, selon l’étude Top 400 Asset Managers 2012 d’IPE. Premier du top 5, Credit Suisse voit ses encours institutionnels européens baisser de 140,7 milliards d’euros à 126,4 milliards d’euros. UBS Global Asset Management affiche un repli de 103,6 milliards d’euros à 94,1 milliards. Les encours de Pictet Asset Management sont restés quasi stables, à 75,8 milliards d’euros.
11/09/2012
Fonds

Popular Gestión absorbe les fonds d'Allianz Gestión

Dans la ligne de l’alliance stratégique conclue entre le Banco Popular et Allianz (lire Newsmanagers du 25 mars 2011), Popular Gestión (5.885 millions d’euros à fin août) a absorbé les sept fonds d’Allianz Gestión (52 millions), rapporte Funds People.Dans le détail, les fonds Allianz Selección Moderado, Allianz Selección Emprendedor, Allianz Selección Bolsa et Allianz Mixto sont absorbés par le fonds Cartera Gestión Equilibrada de Popular Gestión, tandis que les fonds Allianz Renta Fija Ahorro, Allianz RF Corto Euroland et Allianz Selección Conservadora sont fondus dans le Eurovalor Conservador Dinámico.
Fonds
11/09/2012

BlackRock va diminuer ses commissions sur certains ETF

Lors de la Global Financial Services Conference de Barclays, Laurence Fink, le CEO de BlackRock, a annoncé que les commissions de certains grands ETF liquides et cœur de portefeuille seront abaissées dans le courant, et probablement au début, du quatrième trimestre, rapporte Mutual Fund Wire. Ce serait la réponse à la diminution des commissions par Vanguard, qui a pris des parts de marché à BlackRock et ses ETF de la marque iShares.Toutefois, ces réductions ne seront pas généralisées, parce qu’il n’y a pas de pression concurrentielle sur les produits plus petits et moins liquides.
11/09/2012

BlackRock souffre de la concurrence de Vanguard

La concurrence tarifaire féroce menée par Vanguard a permis à ses ETF d’attirer des souscriptions nettes de 37,8 milliards de dollars sur les 8 premiers mois de cette année à l’échelle mondiale, et de dépasser BlackRock (35,3 milliards de dollars), observe le Financial Times Fund Management, citant les statistiques d’ETFGI. Pour les ETF où BlackRock et Vanguard sont en concurrence frontale, Vanguard a capté 71 % des nouvelles souscriptions entre juillet 2009 et juillet 2012, contre 21 % seulement pour BlackRock, selon Bernstein. «BlackRock a perdu des parts de marché pour tous les produits pour lesquels Vanguard a un substitut proche», analyse Luke Montgomery, analyste chez Bernstein.
11/09/2012
Fonds

Le capital investissement alternatif séduit en France

L’Agefi rapporte que le fonds Idinvest vient de réaliser le premier bouclage (closing) de son fonds dédié aux transactions secondaires et focalisé sur des sociétés européennes de petite et moyenne taille, pour un montant de 100 millions d’euros. Idinvest a investi 50 millions d’euros à travers cinq transactions secondaires dont la décote moyenne à l’acquisition tournait autour de 23%.Sur un autre segment, Capzanine a annoncé la finalisation du premier closing de son fonds mezzanine, pour 200 millions d’euros. Il devrait être bouclé autour de 250 millions d’euros d’ici la fin de l’année.
Fonds
11/09/2012

Paulson réduit les pertes de ses fonds en août

En août, le Gold Fund de John Paulson a gagné 11 %, ce qui réduit ses pertes depuis le début de l’année à 15 %, d’après Bloomberg cité par Investment Week. Les fonds Paulson Advantage et Paulson Enhanced ont également gagné du terrain.
11/09/2012

Öhman Fonder recrute un responsable taux

La société de gestion suédoise Öhman Fonder a recruté Sven Elowson en tant que responsable de la gestion taux et crédit. L’intéressé travaillait précédemment chez Swedbank où il était head of treasury investment. Il a aussi été chez DnBNOR Asset Management, Skandia et Carlson Investment Management.
11/09/2012
Fonds

La Française AM lance un fonds maître nourricier transfrontalier

La Française AM et La Française AM International ont obtenu des autorités de tutelle luxembourgeoise (CSSF) et française (AMF) l’autorisation de lancer un fonds maître nourricier transfrontalier. Ce fonds sera opérationnel à partir du 2 octobre 2012. Le montage consiste à la mise en place d’un fonds maitre de droit luxembourgeois auquel est associé un fonds nourricier de droit français. Cette démarche «permet d’adapter l’offre aux contraintes et besoins des investisseurs selon leur domiciliation», souligne le communiqué.LFP Trend Opportunities, fonds maître domicilié au Luxembourg s’adresse ainsi à une clientèle internationale institutionnelle, alors que le LFP Multi Trends, fonds nourricier, domicilié en France s’adresse, à la fois à une clientèle institutionnelle et grand public, principalement française. Dans le cadre de cette opération, LFP Multi Trends, anciennement fonds de fonds, passera en gestion directe et deviendra nourricier du fonds actions LFP Trend Opportunities, fonds luxembourgeois spécialisé dans les thématiques associées aux nouveaux défis liés à la globalisation.Patrick Rivière, directeur général de La Française AM a souligné dans le communiqué «l’ancrage luxembourgeois du développement international». D’autres projets seraient à l'étude.Principales caractéristiques de LFP Multi Trends :FCP de droit françaisMontant min. 1ère souscription : NéantCommissions de souscription: 4% TTC maximum non acquis au fondsCommissions de sortie: NéantFrais courants : 3.65% TTCCode ISIN : FR0010834390
Fonds
11/09/2012

Trois quarts des professionnels de la finance fuiraient Paris

Les salariés travaillant en Île-de-France dans le secteur de la finance seraient majoritairement prêts à quitter la région. C’est ce qui ressort d’une récente étude menée par eFinancialCareers auprès de 904 professionnels de la finance basés en France. Si Paris et sa région restent le premier bassin d’emploi dans le milieu de la finance, avec 82 % des répondants qui y travaillent, 76 % des professionnels franciliens envisagent de la quitter. Les régions les plus plébiscitées sont la Provence-Alpes-Côte d’Azur et Rhône-Alpes, avec 21 % des intentions chacune. L’envie de déménager se justifie pour 78 % par la perspective d’une meilleure qualité de vie. Le désir de rapprochement familial motive 9 % des professionnels interrogés, suivi en troisième position (6 %) de l’envie de changement.Ces envies de départ se heurtent à la dure réalité du marché du travail, qui vient compliquer la concrétisation des projets de déménagement. Plus d’un tiers des professionnels franciliens (35 %) évoque les faibles opportunités d’emploi et 28 % cite le manque de perspective d’évolution professionnelle.
11/09/2012

Claire Rodrigue a rejoint Montségur Finance

Ancienne gérante chez Comgest qu’elle a quitté fin juin, Claire Rodrigue a rejoint Montségur Finance, apparemment en tant que directrice de la gestion, selon nos informations.Elle doit d’ailleurs intervenir le 19 septembre à Aix en Provence lors d’une conférence Finaveo et Associés avec trois sociétés de gestion, sur le thème «la gestion d’un fonds de valeurs de croissance européennes».
11/09/2012
Fonds

Principal lance un fonds actions US

Principal Global Investors a annoncé le lancement d’un fonds actions américaines de rendement qui vise à cibler les meilleures opportunités dans le secteur des grandes capitalisations du pays, rapporte Citywire. Le fonds Edge Equity Income, enregistré à Dublin, sera géré par la filiale du groupe américain, Edge Asset Management, et plus particulièrement par Dan Coleman et David Simpson.
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11/09/2012

Pioneer recrute un dirigeant chez Union Investment

Franz Feldmann, head of product development chez Union Investment, a rejoint le 10 septembre Pioneer Investments KAG à Munich comme head of product management & marketing, rapporte Fondsprofessionell.
11/09/2012
Fonds

Wells Fargo ferme un fonds aux nouveaux investisseurs

En raison de l’ampleur des souscriptions, Wells Fargo Asset Management va fermer le 21 septembre son fonds US All Cap Growth aux nouveaux investisseurs, parce que le volume des rentrées limite l’efficacité de l’allocation de l’équipe de gestion aux petites capitalisations, rapporte Investment Europe. Le fonds a attiré 550 millions de dollars depuis le début de l’année.En substitution, Wells Fargo AM proposera aux clients d’acquérir des parts du fonds US Premier Growth, qui est géré par la même équipe, mais positionné uniquement sur les moyennes et grandes capitalisations.Les deux fonds sont des compartiments de la sicav luxembourgeoise de Wells Fargo, Worldwide Fund.
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11/09/2012

Aquila Capital et ECPI coopèrent dans l'ESG

Aquila Capital a signé un accord de coopération avec le groupe italien ECPI, qui lui fournira des données extra-financières pour ses investissements dans le domaine agricole. Les deux sociétés travailleront ensemble dans la mise en place de critères ESG dans les produits d’Aquila Capital et au respect de ces critères.
11/09/2012
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Swiss & Global lance un fonds d'obligations émergentes

Avec le fonds de droit luxembourgeois JB Emerging Markets Corporate Bond Fund, conforme à la directive OPCVM IV, Swiss & Global Asset Management vient d'élargir (le 28 août) sa gamme de fonds d’obligations émergentes avec un produit de dette d’entreprises qui offrent des rendements supérieurs et de meilleurs fondamentaux que les titres comparables des pays industrialisés.Le nouveau fonds mise sur une combinaison des approches macro-économique (top-down) et de sélection de valeurs (bottom-up) ; il est géré par Enzo Puntillo (head of fixed income emerging markets et co-gérant du JB Emerging Markets Corporate Bond Fund), Dorthe Fredsgaard Nielsen et Tania Minella.CaractéristiquesDénomination : Julius Baer Multibond – Emerging Markets Corporate Bond FundCode Isin: LU0784392382Indice de référence : JPM Corporate Em. Markets Bond Index DiversifiedCommission de gestion : 1,20 %
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11/09/2012

East Capital signe un accord de distribution en Italie

La société de gestion suédoise East Capital a signé un accord de distribution avec la plate-forme italienne FinecoBank, filiale d’UniCredit, rapporte le site Internet transalpin Bluerating. Cet accord prévoit que FinecoBank distribuera deux fonds actions de la maison nordique : East Capital (Lux) Russian Fund et East Capital (Lux) Eastern European Fund.
11/09/2012
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GLG propose des parts compatibles RDR

Comme beaucoup d’autres sociétés de gestion, GLG va introduire des parts à 0,75 % sans commissions de suivi et de plate-forme pour onze de ses fonds domiciliés au Royaume-Uni, indique Investment Week.Les investisseurs particuliers britanniques auront aussi accès à partir de l’an prochain aux parts institutionnelles des fonds coordonnés de GLG et de Man Group domiciliés au Luxembourg.
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11/09/2012

SWIP crée le poste de head of global aggregate fixed income

Calum Smith, qui était en dernier lieu director et senior fixed income strategist chez BlackRock, rejoint Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) à Edimbourg au poste nouvellement créé de head of global aggregate au sein du pôle de gestion obligataire. Il est subordonné à Graeme Caughey, global head of rates. Il sera chargé de piloter la stratégie et la performance des produits obligataires de SWIP «global aggregate» destinés au retail ainsi qu’aux institutionnels.
11/09/2012
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Algebris lance un fonds long only

Algebris Investments a confirmé le lancement de son fonds Algebris Financial Credit Ucits, spécialisé dans des titres de dette et instruments financiers émis par les grandes banques à l’échelle mondiale, rapporte le site italien Bluerating. Premier fonds long only de la société de gestion alternative, le nouveau produit sera investi dans des obligations hybrides subordonnées Tier 1 et Tier 2, des obligations CoCo, des actions préférentielles et obligations senior. Le rendement attendu est compris entre 6 % et 10 %.
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11/09/2012

Vanguard recrute une ancienne de PineBridge

L’américain Vanguard Investments vient de recruter Linda Luk en qualité de responsable de la distribution intermédiée pour l’Asie, rapporte Asian Investor.Linda Luk, qui a a quitté PineBridge Investments il y a quelques mois, est basée à Hong Kong avec pour mission le développement des activités de Vanguard dans la région. Vanguard a également recruté début septembre Jackson Loi en tant que associate director pour les ventes institutionnelles. Il travaillait précédemment chez Syz à Hong Kong.
11/09/2012
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Ashburton lance un fonds d'actions indiennes

La société de gestion Ashburton, basée à Jersey, a lancé le 10 septembre un fonds dédié aux actions indiennes, Indian Equity Opportunities, qui sera géré le spécialiste des actions asiatiques Jonathan Schiessl, rapporte Fund Web.Ce fonds ouvert domicilié à l'île Maurice investira en priorité dans des sociétés indiennes ou des sociétés actives sur d’autres marchés mais dérivant une part significative de leur croissance du marché indien. L’investissement minimum est de 100.000 dollars.
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11/09/2012
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Barings prépare un fonds d'obligations en yuans offshore

Sous réserve d’un agrément du régulateur, le britannique Baring Asset Management a annoncé le 10 septembre qu’il compte lancer le Baring China Bond Fund qui sera géré de Hong-Kong par Sean Chang, head of Asian debt, recruté récemment en provenance de HSBC Global Asset Management (lire Newsmanagers du 3 mai). Ce fonds sera investi en instruments de dette liés à la Chine et libellés en yuans offshore (CNH).
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11/09/2012
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Les commissions de surperformance ne garantissent pas des rendements supérieurs

En moyenne, 62,1 % des fonds à rendement absolu commercialisés au Royaume-Uni facturant des commissions de surperformance ont dégagé des rendements supérieurs à zéro sur 12 mois, ce qui est inférieur à la proportion de fonds sans commission de performance qui ont affiché des rendements positifs (63,5 %), montre une récente étude de Lipper.En prenant en compte le fait que certains fonds ont une existence plus longue que d’autres, le résultat est de 67 % pour les fonds avec des frais de performance et de 67,5 % pour les fonds qui en sont dépourvus.Un constat (d’échec) qui explique peut-être que l’utilisation de commissions de performance par les fonds britanniques (unit trusts et OEIC) a tendance à décliner depuis 2004, date à laquelle l’interdiction de cette pratique a été levée.Ainsi, en 2007, 34 fonds avaient adopté des commissions de performance, un nombre qui est monté à 81 en 2010, relève Lipper. Aujourd’hui, 80 fonds revendiquent cette pratique, soit seulement 3 % de l’ensemble de l’univers des fonds britanniques. Cela reflète non seulement un ralentissement des lancements de fonds dotés d’une telle structure, mais aussi la fermeture de ces fonds ayant des commissions de performance ou la suppression de ces frais. Résultat, alors que 112 fonds ont eu à un moment ou à un autre de leur existence des commissions de performances, aujourd’hui, le total est de 28,6 % inférieur à ce niveau.
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11/09/2012
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Les actifs des fonds sous-performants s'élèvent à près de 33 milliards de livres

Près de 33 milliards de livres d’actifs sont logés outre-Manche dans des fonds sous-performants, selon la dernière enquête de Chelsea Financial Services, rapporte Fund Web.Le nombre de fonds sous-performants est passé de 84 à l’occasion du dernier sondage réalisé en février dernier, à 130 fonds. Parmi les fonds les plus sous-performants épinglés par Chelsea financial Services figurent UBS UK Smaller Companies (12 millions de livres d’encours), Allianz Global Eco Trends (8 millions de livres), Neptune Japan Opportunities (102 millions de livres), Standard Life Investments UK Opportunities (137 millions de livres), ou encore JPM Cautious Total Return (426 millions de livres).
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