Le francfortois SEB Asset Management a indiqué être parvenu à céder les hôtels Grand Hyatt et Maritim de Berlin à une filiale de Al Faisal Holding ainsi qu’un immeuble de bureaux berlinois de 10.300 mètres carrés à une société de gestion de fonds immobiliers. Ces cessions pour un montant total de 300 millions d’euros concernent des actifs appartenant au fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest dont la liquidation d’ici au 30 avril 2017 et été décidée il y a onze mois (lire Newsmanagers du 9 mai 2012)Depuis le 8 mai 2012, le fonds a revendu 35 actifs au total. En 2012, le SEB ImmoInvest a redistribué environ 1,3 milliard d’euros à ses porteurs, soit plus de 20 % de l’encours total. La prochaine distribution doit avoir lieu cet été.

Tundra Fonder, société de gestion suédoise spécialisée dans les marchés émergents, lance un fonds sur les marchés frontières, Tundra Frontier Opportunities Fund, rapporte Realtid. Ce fonds sera investi au Bangladesh, au Vietnam, au Nigeria et au Pakistan.

Funds People rapporte que la CNMV a donné son agrément de commercialisation en Espagne au fonds BSF BlackRock Emerging Markets Absolute Return que gèrent Sam Vecht et Henry Wigan. L’indice de référence de ce produit est le libor USD trois mois.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg investment fund association (ALFI) has announced that it has elected Anouk Agnes as its deputy director general, effective immediately. She joined ALFI in April 2012 is director of communications and business development, after serving as adviser to Luxembourg’s ministry of finance.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } A market consultation on a rule to ban commissions for the provision of financial services in the Netherlands has been launched by the finance ministry, Fondsnieuws reports.The consultation will be open until 1 May. The regulation would come into effect as part of 2014 financial market reforms.The text of the proposal is available on the website www.internetconsultatie.nl.

Les rendements des emprunts d’Etat de plusieurs pays de la zone euro bien notés en dehors de l’Allemagne ont atteint vendredi leur plus bas niveau historique, des intervenants évoquant la possibilité que des investisseurs japonais se détournent de leur marché domestique pour s’intéresser à la zone euro. Le rendement à dix ans français est ainsi passé pour la première fois sous la barre symbolique de 1,8%, pour revenir à 1,799%. Parallèlement, le rendement autrichien a inscrit un plus bas à 1,52% et l'équivalent belge a fait de même à 2,005%. Les obligations espagnoles et italiennes, profitent elles aussi du mouvement favorable à la zone euro : le rendement à dix ans espagnol reculait de 6,3 points de base à 4,89% vendredi matin et l’italien de neuf points à 4,49%. Les titres allemands, eux, variaient peu dans l’attente de la publication des statistiques mensuelles de l’emploi aux Etats-Unis, en début d’après-midi.

L'autorité japonaise a annoncé hier un doublement de la taille de son programme de rachats d'actifs et un allongement de la maturité à 7 ans

Elle cherche activement une manière de soutenir les PME des pays européens les plus fragiles

Le rendement du Bund est retombé à son niveau d'août 2012 après le discours de la BCE. La France réussit à se refinancer à 10 ans à moins de 2%

Elle cherche activement une manière de soutenir les PME des pays européens les plus fragiles

Les sorties de capitaux sur les produits indexés sur l'or ont pesé sur la collecte en Europe tandis que le marché mondial repart à la hausse

L’Agence internationale de l’énergie aurait entamé des négociations afin d’établir un partenariat avec sept nations émergentes, dont la Chine, selon le journal qui cite Maria van der Hoeven, la directrice opérationnelle de l’IEA. Il s’agirait d’une première depuis la création de l’Agence il y a près de 40 ans comme un groupement de pays industrialisés.

Le spécialiste des restructurations pourrait bien permettre le sauvetage du distributeur culturel britannique dans le cadre d’une opération de 50 millions de livres qui correspondrait au maintien de quelque 2.500 emplois. Hilco avait fait un pas décisif en achetant en janvier la dette de HMV et en acceptant d’aider l’administrateur Deloitte pendant la période de sauvegarde.

La décollecte sur les produits indiciels cotés a atteint 300 millions de dollars sur le marché européen au mois de mars, une première depuis avril 2012, en raison des sorties de capitaux sur les produits indexés sur l’or. Le marché mondial des ETP continue cependant à croître.

Les «grandes manœuvres» sont engagées pour l’IPO d’Euronext, selon le quotidien, qui indique qu’«ICE a tranché». Le prédateur de Nyse Euronext aurait confirmé son projet «à tous les régulateurs». Une fois séparé du Nyse, Euronext devrait faire son entrée en Bourse «dans les premiers mois de 2014». Les autorités françaises se mobilisent pour «fédérer un noyau dur d’actionnaires capable de sécuriser le capital du nouvel Euronext». Mais «cela ne se fait pas sans difficulté, les grandes banques françaises rechignant à investir dans l’opérateur». Un banquier confie concernant un éventuel pacte d’actionnaires: «si on arrive à 15-20% (du capital), cela sera déjà bien».

«L’Eurogroupe peut fonctionner mieux. Doit fonctionner mieux», a estimé le ministre de l’Economie et des Finances lors d’un débat organisé à l’ENA. Les ministres des finances de la zone euro qui se sont rencontrés deux fois en neuf jours en mars pour traiter de la crise à Chypre ont, selon lui, donné «l’image de quelques hommes qui, nuitamment, ont semblé régler son compte à un peuple». «Je ne veux plus de ça», a-t-il martelé.

Les inscriptions au chômage aux Etats-Unis ont augmenté plus que prévu lors de la semaine au 30 mars, à 385.000 après 357.000 la semaine précédente, selon le département du Travail. Il s’agit de la troisième semaine consécutive de hausse et de l’augmentation la plus forte en quatre mois. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 354.250 contre 343.000 la semaine précédente.

Le ministre des Finances, Pierre Moscovici, a dit craindre que la croissance économique en France cette année soit proche de la prévision de la Commission européenne (+0,1%). Le gouvernement présentera d’ici la mi-avril son programme de stabilité dans lequel figureront notamment ses nouvelles prévisions de déficit public et de croissance.

La politique ultra-accommodante de la Réserve fédérale crée un risque d’instabilité financière et d’inflation à terme, a déclaré jeudi Esther George, présidente de la Fed de Kansas City, pour expliquer son vote dissident lors des deux réunions de l’institut d'émission cette année. Elle a ainsi mis en avant ses inquiétudes face aux mesures «d’urgence» toujours en vigueur quatre ans après la fin de la récession.

Le courtier interbancaire américain a déposé auprès de la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) une demande d’ouverture d’un marché de produits dérivés, le GFI Futures Exchange. GFI est en quête de relais de croissance et de diversification alors que les régulations envisagées pourraient mettre à mal son activité.

A travers son fonds à échéance, Fédéris Core Euro Crédit 2018, de 288 millions d’euros, la filiale de gestion du groupe de protection sociale Malakoff-Médéric a déjà participé à 15 placements privés. Le fonds contractuel ouvert est alimenté à hauteur de 200 millions par Malakoff-Médéric qui a choisi d’investir via ce fonds plutôt qu’en direct (comme d’autres assureurs) pour regrouper les maturités (à 6 ans) et gérer globalement les participations. «Cette initiative est née après que nous avons mis en place une première ligne obligataire non notée pour un client qui nous avait été apporté par Kepler Capital Markets, explique Anne Courrier, présidente du directoire de Fédéris Gestion. Dans un contexte où les entreprises moyennes peinaient à trouver des financements, et où les investisseurs étaient à la recherche de rendement, il nous a alors paru intéressant de généraliser ce type d’opération dans le cadre d’un fonds à échéance.» Les sociétés émettrices dont la qualité de crédit s’apparente à un niveau investment grade ou au haut de la catégorie high yield versent un coupon évoluant généralement entre 3,5 et 5,5 %, ce qui permet au fonds de proposer une rémunération de 4,1 %. Succès du premier fonds oblige, Fédéris devrait annoncer prochainement le lancement d’un deuxième fonds sur le même modèle à échéance 2019. Son encours pourrait dépasser les 300 millions d’euros avec une répartition sensiblement égale entre Malakoff-Médéric et les investisseurs extérieurs.

Pour répondre à une contrainte de rendement dans un environnement de taux bas, le Fonds de compensation suisse AVS / AI / APG a entamé en 2012 une diversification sur le high yield et la dette émergente. Au cours d’une table-ronde organisée par Swiss Life Asset Managers le 28 mars dernier, Frank Juliano, responsable de l’allocation d’actifs du fonds public, a affirmé que la gestion de ce dernier n’a « pas été perturbé par l’environnement de taux bas car nous avons en Suisse une tradition de recherche de rendement différencié. « Nous avons développé depuis longtemps une approche multigestion et misé sur la diversification internationale » a expliqué Frank Juliano. Avec des actifs sous gestion s'élevant à 25 milliards d’euros, soit une année de versement de rentes, le Fonds de compensation suisse a l’obligation de maintenir des encours de trésorerie élevée. Ce qui le contraint à faire face à « un enjeu double : extraire du rendement tout en étant positionné si les taux venaient à remonter ». Pour répondre à la première contrainte, le Fonds de compensation AVS / AI / APG a entamé une diversification sur le high yield et la dette émergente. « Les senior loans non investment grade sont très intéressants » a notamment affirmé Frank Juliano. Si le résultat de cette diversification a été bon en 2012 en termes de rendement, « la volatilité a été supérieure à celle attendue » d’après le responsable de l’allocation d’actifs du fonds public. Qui conclut sur le thème du risque : « les fonds de compensation AVS, AI et APG ont chacun leur propre congruence actif-passif, et donc un objectif risque-rendement différent. Nous avons construit pour l’assurance-vieillesse et survivants, l’assurance-invalidité et le régime des allocations pour perte de gain (service militaire, congé maternité...), trois diversifications adéquates qui permettent de réduire les risques ».

«L’Eurogroupe peut fonctionner mieux. Doit fonctionner mieux», a estimé le ministre français de l’Economie et des Finances lors d’un débat organisé à l’Ena sur l’Union européenne et le couple franco-allemand. Les ministres des finances de la zone euro qui se sont rencontrés deux fois en neuf jours au mois de mars pour traiter de la crise à Chypre ont, selon lui, donné «l’image de quelques hommes qui, nuitamment, ont semblé régler son compte à un peuple». «Je ne veux plus de ça», a-t-il martelé.

La Banque centrale européenne anticipe une reprise économique progressive dans la zone euro dans le courant de l’année, mais elle continuera de suivre «de très près» tous les indicateurs et se tient prête à baisser les taux si cela s’avère nécessaire, a déclaré son président Mario Draghi. Il ajouté que l’institut d’émission se tenait prêt à agir si nécessaire.

Les inscriptions au chômage aux Etats-Unis ont augmenté plus que prévu lors de la semaine au 30 mars, à 385.000 après 357.000 la semaine précédente, selon le département du Travail. Il s’agit de la troisième semaine consécutive de hausse et de l’augmentation la plus forte en quatre mois. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 354.250 contre 343.000 la semaine précédente.

P { margin-bottom: 0.08in; } Ronald Dewhurst, senior executive vice president, and Thomas Lemke, executive vice president and general counsel at Legg Mason, have been let go (see Newsmanagers of 3 April). According to an SEC filing relayed by Mutual Fund Wire, they will receive a total of USD8.5m in severance pay, of which USD5.4m will be in cash, and the remainder in shares and stock options.In exchange, the two men have agreed not to incite any of their former colleagues or clients to leave Legg Mason for one year, and not to exploit or reveal confidential information about the company in future.

P { margin-bottom: 0.08in; } Lars Albert, the former head of sales for Germany & Austria at Henderson Global Investors (HGI), has been recruited by Baring Asset Management for the same role, the British asset management firm has confirmed (see Newsmanagers of 22 January). Albert will now report to Oliver Morath, head of European and Middle East sales.Before working at HGI, Albert served as head of sales at SEB Asset Management and Fundmatrix, both in Frankfurt.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets indermediated by Santander in external funds have reached EUR14bn, which represents an increase of 31% in the past twelve months, says José María Martínez-Sanjuán, director of analysis and fund selection at the bank, which currently has seven specialists.Funds People reports that Santander has made a “focus list” of 150 external funds (currently not including any ETFs), from 48 asset management firms, and this list is expected to grow to include 170-180 products, according to the needs of the group. In order to be included on the list, funds are required to have at least EUR100m in assets.

P { margin-bottom: 0.08in; } Stéphane Wathier has been appointed as deputy director and director of sales at Société Générale Private Banking Belgium, from 2 April 2013, according to a statement released on 3 April by Société Générale Private Banking.Wathier will assist Jan De Coninck, director of private banking in Belgium, to manage and develop activities at the affiliate and its branches in the region. He will also be responsible for commercial strategy, direction of marketing actions and supervision of private banking teams.Société Générale Private Banking has 11 branches in Belgium, in Ghent, Brussels, Anvers, Alost, Bruges, Courtrai, Hasselt, Knokke-Heist, Louvain, Tournai and Campine. It has direct access to all international expertise of the private bank in consulting for wealth management and investment solutions for clients.Wathier in 2009 became director of portfolio management at Société Générale Private Banking in Paris, where he was responsible for coordinating and promoting the range of products and services to the international network of the private bank. In 2011, he extended his responsibilities to also supervise strategy teams at the private bank.

P { margin-bottom: 0.08in; } The head of strategy at Carnegie, Daniel Ljungström, has left the financial firm to join Swedbank, Realtid reports, noting that transfers between the two Swedish firms are increasing. Johan Mörner, who had worked at Carnegie, has also joined Swedbank as head of private banking. The new head of private banking at Carnegie, Karin Söderqvist Lindoff, had previously been a head at Swedbank.