The Japanese Government Pension Investment Fund (GPIF) is expected to invest JPY10bn (USD95bn) in private equity and venture capital in the next 10 years, according to a head and adviser to the government in matters of retirement, Bloomberg reports. The pension fund – the largest in the world – which has JPY124bn in assets – is first expected to invest up to JPY3bn in private equity and venture capital in April 2015, and will increase its investments up to JPY10bn in 2023, says Yasushi Ando, an adviser to the liberal Democratic part specialised in retirement. The fund would then be “in line” with global standards established by competing pension funds for investments of this nature.

The AFIAA, the investment foundation of 29 Swiss pension funds focused on international real estate, has recently added to its portfolio with the addition of two prestigious office properties in Lisbon. With the purchase of these buildings, Espace and Explorer, the AFIAA has sought to make an anticyclical investment to take advantage of advantageous sale prices and attractive returns, while betting on good outlooks that the ongoing economic recovery in Portugal offer, a statement says. The AFIAA currently has a portfolio that includes 30 direct investments locted in Europe, North America and Australia. The total volume of investments comes to about CHF1.3bn.

Alma Capital is continuing its expansion. Two new sub-funds, Alma Hotchkiss & Wiley US High Yield Opportunities Fund and Alma DoubleLine Emerging Markets Debt Fund were licensed by the CSSF, and will be created as soon as a sufficient amount of seed capital (USD50m) has been gathered. Hotchkiss & Wiley has USd24bn in assets under management in Los Angeles; it is a value style asset management firm, which will soft close a US fund with 125 positions when it draws near USd2bn, though it currently stands at USD1.5bn. The sub-funds come in addition to three sub-funds which had already been launched, which are licensed for sale in France by the AMF, including the Alma DoubleLine US Small Cap Gorwth Equity Fund lauched two months ago, with USD7m. Its assets now total USD8m in 60 positions. A new sub-fund, the Alma Eikoh Japan Large Cap Equity Fund, managed by the Anglo-Japanese firm Eikoh, is also in the process of being licensed by the CSSF. Overall, assets in the ACIF Sicav from the French firm Alma Capital now total USD109.1m.

The realty firms Icade and Silic on Friday, 27 December announced their merger, effective from 31 December 2013. The operation will give birth to the Grand Paris realty company, a joint statement says. Concretely, the general assemblies of shareholders have approved the merger and absorptionof Silic into Icade, on the basis of a parity exchange of 5 Icade shares for 4 Silic shares. In size, the new entity will become the largest owner of offices and other campuses in Europe. The combination of teams as well as the complementarity of the geographical footprints of the two companies will mean that the best conditions exist to explore potential single development of 2 million square metres in five growing areas of Paris: Paris–Saint-Denis–Aubervilliers, Paris–Orly, Paris–La Défense–Nanterre, Paris–Villejuif and Paris–Roissy. At the time of completion of the merger, Icade will, in application of the exchange parity, increase its capital by a nominal EUR2,212,786.34, bringing it from EUR110,456,512.52 to EUR112,669,298.86, through the creation of 1,451,687 new shares awarded to shareholders in Silic (with the exception of Icade and Silic, including self-owned shares). The new Icade shares will be admitted to trading on the A segment of Euronext Paris under the ISIN code FR0000035081. When the merger is completed, Icade will substitute for Silic in its obligation to (i) holders of Silic subscription option shares, (ii) holders of Silic shares which are available to be purchased and (iii) holders of Silic bonds with a redemption option in cash and/or new and/or existing shares (ORNANEs). Silic ORNANEs will continue to be subject to trading on Euronext Paris, while those held by Icade will be cancelled. In 2012, Icade earned consolidated net earnings of EUR1.4993bn, and ongoing net cash flow of EUR251.4m. As of 30 June 2013, re-evaluated triple net EPRA assets totalled EUR4.0795bn. For its part, Silic has properties totalling over 1,224,000 square metres of mixed office and other properties in the Paris region.

The Danish asset management firm Jyske Invest has announced the launch of a low-volatility global equity fund, the website fondscheck.de reports. Jyske Invest Equities Low Volatility (ISIN DK0060512358) is managed by Brian Kirk. The manager selects 80 to 120 companies which have good fundamentals. The value strategy of the fund is strengthened by additional selection criteria related to momentum, the website states.

In an interview with the Greek weekly Realnews, cited by Agefi, the Greek finance minister has announced that he is preparing a return to the markets for the country in the second half of 2014. Yannis Stournaras has stated, however, that it would be possible on the condition that Greece run a primary budgetary surplus and return to growth next year.

In 2013, the Japanese Nikkei 225 index showed its most spectacular rise of the past four years. In the past 12 months, it has gained nearly 56%, Le Temps indicates. Most of this growth is reported to have been driven by foreign investment. After mistrusting the Tokyo stock exchange for years, at the end of 2012, they bet on a rapid depreciation of the yen and a mathematical improvement in the results from the major Japanese groups.

L'indice Nikkei s'est envolé de 56% cette année, sa meilleure performance depuis 1972

La CBRC augmente ses exigences, alors que les autorités locales créent des entités pour acquérir les créances douteuses de leurs banques

S&P, Moody's et Fitch ont capté 95% des 5,1 milliards de dollars de revenus déclarés par le secteur, selon le rapport annuel de la SEC

A 3%, le taux à 10 ans est revenu à son niveau de septembre, alors que les taux courts n'anticipent aucun resserrement monétaire avant 2015

Les sociétés de gestion ayant des fonds d’investissement alternatifs dans leur gamme et dont les encours sont en dessous des seuils prévus par le règlement AIFM (100 ou 500 millions d’euros selon les cas) doivent effectuer un premier reporting au 31 décembre. Entre 200 et 400 sociétés seraient concernées, selon l’Autorité des marchés financiers.

La livre a touché un nouveau plus bas de l'année face au dollar et à l'euro. La banque centrale risque de devoir remonter ses taux

L'indice Nikkei s'est envolé de 56% cette année, sa meilleure performance depuis 1972

Le gouvernement brésilien a décidé de gonfler de 522 millions de réaux par an (234 millions de dollars) le montant de la taxe sur les opérations financières (IOF) prélevée sur les cartes de débit et les chèques de voyage à l'étranger. Pour ces opérations, la taxe passera de 0,38% à 6,38%.

Le Qatar a signé un accord en vertu duquel il fournira au Maroc une aide d’un montant de 1,25 milliard de dollars, dans le cadre d’une assistance financière sur cinq ans qu’octroieront quatre pays du Golfe à ce royaume. Le roi Mohammed VI a signé l’accord vendredi soir avec l'émir du Qatar en visite au Maroc.

Dans un entretien à l’hebdomadaire grec Realnews, le ministre grec des Finances a indiqué préparer un retour du pays sur les marchés aux deuxième semestre 2014. Yannis Stournaras a néanmoins précisé que cela serait possible à condition que la Grèce dégage un excédent budgétaire primaire et renoue avec la croissance l’année prochaine.

La ville de Miami a échoué dans sa tentative visant à bloquer des poursuites de la Securities and Exchange Commission l’accusant de fraude via la diffusion d’informations trompeuses et des omissions en lien avec des émissions d’obligations municipales. Un juge de district a confirmé la validité des poursuites.

Le gouvernement espagnol a décrété vendredi une hausse de 2,3% des prix de l'électricité au premier trimestre 2014 et expliqué travailler à définir une nouvelle formule de calcul des tarifs grand public. Il a été contraint d’annuler la semaine dernière un appel d’offres qui se serait traduit par un bond de 11% des factures des particuliers sur les trois premiers mois de l’année à venir.

L’ancien président de la Banque centrale européenne estime que l’Espagne devrait engager davantage de réformes, même si le travail accompli par le gouvernement est «impressionnant». Dans un entretien à El Pais, Jean-Claude Trichet cite notamment les progrès sur la compétitivité des coûts, ce qui stimule les exportations.

Le Conseil constitutionnel a censuré plusieurs dispositions de la loi de finances 2014, dont le plafonnement de l’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) et la taxation des plus-values immobilières sur les cessions de terrains à bâtir. Dans un communiqué publié dimanche, le Conseil a validé en revanche la nouvelle version de la taxation des hauts revenus, après avoir retoqué la précédente (taxe à 75%), estimant qu’elle ne portait pas atteinte à l'égalité devant les charges publiques. Mais les Sages ont invalidé une autre mesure symbolique : une modification du calcul du plafonnement de l’ISF prenant en compte des revenus «latents» que le contribuable n’a pas encore réalisés, en rappelant qu’il avait déjà censuré des dispositions «presque identiques» dans le budget 2013. Le Conseil constitutionnel a également rejeté certaines mesures renforçant les pouvoirs de l’administration fiscale dans le cadre de la lutte contre la fraude.

Les plus petits gérants de fonds d’investissement alternatif (FIA) européens doivent présenter un premier reporting au 31 décembre

François Marbeck, Directeur du portefeuille de diversification de La Banque Postale à la rédaction de www.institinvest.com : La Banque Postale souhaite renforcer ses investissements dans des actifs offrant des revenus qui alimentent le compte de résultat. Elle a ainsi décidé d’investir 20 millions d’euros supplémentaires dans l’immobilier mais aussi dans les infrastructures, portant à 60 millions d’euros l’encours-cible pour chacune de ces deux classes d’actifs. A terme, son portefeuille comprendra environ 50% d’actions, 20% de gestion alternative, 10% de matières premières, 3% d’obligations convertibles, 5% d’immobilier, 5% d’infrastructures et 7% de private equity. « Nos encours qui s'élèvent aujourd’hui à environ 900 millions d’euros, pourraient atteindre 1,1 milliard d’euros, une fois que nous aurons finalisé nos investissements dans les actifs peu liquides », ajoute François Marbeck.

Il y a près de dix ans, la Corée du Sud montait son premier fonds de private equity, rappelle le Financial Times. Aujourd’hui, les fonds locaux tels que MBK Partners et Vogo Fund dominent leur marché domestique, encouragés par un gouvernement coréen bien décidé à favoriser cette industrie pour qu’elle continue à aider les entreprises nationales à se financer.En 2013, les fonds de private equity ont totalisé 40 opérations pour un total de 7,1 milliards de dollars, représentant près d’un quart du marché coréen des fusions et acquisitions (31,3 milliards de dollars). Les transactions émanant de groupes locaux de private equity ont représenté 6,1 milliards de dollars sur ce total, en hausse de 13 % sur un an.

La place des assureurs est encore modeste dans la gestion privée rapporte Les Echos. Cependant, leur poids qui représente entre 5 et 7 % des actifs sous gestion au-delà de 100.000 euros de patrimoine financier selon le cabinet Aurexia Conseil pourrait bientôt se renforcer. Sachant que l'épargne financière des Français est placée à 40 % dans l’assurance-vie, les assureurs sont dans une position idéale pour identifier les gros patrimoines. La réglementation, dans leurs différents métiers, va aussi dans le sens des ambitions des assureurs : pour des raisons prudentielles, ils ont, en effet, intérêt à pousser les offres en unités de compte.Reste deux grands défis pour les assureurs : identifier clairement les client via leur réseaux d’agents généraux et salariés et mettre en musique les savoir-faire fiscaux, techniques ou patrimoniaux.

Selon le quotidien Les Echos, une entrée en Bourse de la société Spie, spécialisée dans l’ingénierie électrique, est «très sérieusement à l'étude chez ses actionnaires à savoir les fonds Ardian, Clayton Dubilier & Rice ainsi que la Caisse de dépôt et placement du Québec. «La décision devrait être prise au premier trimestre», rapporte le quotidien.

Le 24 décembre, Financière de l’Echiquier, agissant pour le compte de fonds dont elle assure la gestion, a franchi en baisse le seuil de 10% du capital de la société HighCo et détient 9,82% du capital et 9,10% des droits de vote. De son côté, Amplegest agissant pour le compte de fonds dont elle assure la gestion a franchi en baisse le seuil de 5% du capital la société Precia, et détient 4,01% du capital et 2,71% des droits de vote. Par ailleurs, UBS a franchi en baisse les seuils de 5% du capital de Nexans et des droits de vote, et détient 4,47% du capital et des droits de vote.Enfin Amundi, agissant pour le compte du FCPE groupe Steriactions dont elle assure la gestion, avait, le 20 décembre, franchi en hausse les seuils de 15% du capital du groupe Steria et 20% des droits de vote et détient 17,45% du capital et 20,92% des droits de vote.

La société CamGestion a indiqué sur son site qu'à compter du 1er janvier 2014, les compartiments de la SICAV CamGestion Génération, verront la pondération de leurs indices de référence respectifs modifiée. Pour le fonds CamGestion Génération 2011-15, l’indicateur de référence sera le suivant : 4,50% STOXX 600 + 2,25% S&P 500 + 0,75% TOPIX 500 + 35,5% JPM EMU 5-7 + 6% JP MORGAN GBI Global + 51% EONIA (tous les indices actions sont calculés dividendes réinvestis). »Pour le fonds 2016-2020, l’indicateur de référence sera le suivant : 17,40% STOXX 600 + 8,70% S&P 500 + 2,90% TOPIX 500 + 39,95% JPM EMU 5-7 + 7,05 % JP MORGAN GBI Global + 24% EONIA (tous les indices actions sont calculés dividendes réinvestis).Pour le fonds 20121-2025, l’indicateur de référence sera le suivant : 34,80% STOXX 600 + 17,40% S&P 500 + 5,80% TOPIX 500 + 35,70% JPM EMU 5-7 + 6,30% JP MORGAN GBI Global + 0 % EONIA (tous les indices actions sont calculés dividendes réinvestis). »Enfin, pour le fonds 2026-2030 , l’indicateur de référence sera le suivant : 46,80% STOXX 600 + 23,40% S&P 500 + 7,80% TOPIX 500 + 18,70% JPM EMU 5-7 + 3,30% JP MORGAN GBI Global + 0 % EONIA (tous les indices actions sont calculés dividendes réinvestis). »

La Financial Industry Regulatory Authority a condamné la banque britannique Barclays à une amende de 3,5 millions de dollars aux Etats-Unis, rapporte le Financial Times. Selon le régulateur, la banque n’a pas correctement conservé ses données entre 2002 et avril 2012, telles que les archives de comptes ou les confirmations d’ordres d’achat. Barclays aurait également omis d’archiver environ 3,3 millions de messages instantanés échangés sur la plate-forme Bloomberg d’octobre 2008 à mai 2010.

Takashi Tsukamoto a annoncé sa démission de la présidence du groupe financier Mizuho en mars prochain. Le départ du responsable est lié au scandale mis à jour par l’Autorité japonaise des services financiers (FSA) il y a deux mois qui reprochait à l’intéressé d’avoir maintenu pendant deux ans, en connaissance de cause, des prêts accordés à des individus ou organisations proches du crime organisé. Par ailleurs, le régulateur japonais indiquait jeudi 26 septembre avoir décidé plusieurs actions administratives à l’encontre du groupe financier dont celle de suspendre la production de nouveaux prêts entre le 20 janvier et le 19 février 2014. Les contrôles internes et administratifs devront également être renforcés.