P { margin-bottom: 0.08in; } The aura of Pimco is still intact. The giant bond management firm has raised USD5.5bn for its Bank Recapitalization and Value Opportunities II fund (known as Bravo II), according to an anonymous source cited by eFinancial News. The vehicle, directed and led by Dan Ivascyn, aims to repurchase undesirable assets from the balance sheets of banking groups in Europe and the United States, including residential and commercial real estate assets. Pimco is not doing this for the first time. The Bravo II fund follows the previous Bravo I fund, launched in 2011, which raised USD2.4bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Californian asset management firm RS Investment Management on 3 March announced the launch of a small caps fund dedicated to emerging markets. The fund will be managed by Michael Reynal, portfolio manager and head of the investment team dedicated to emerging markets. The RS Emerging Markets Small Cap fund is aimed at all investors, both retail and institutional.

P { margin-bottom: 0.08in; } Goldman Sachs and the World Bank are launching a fund which will raise USD600m in capital for 100,000 entrepreneurial women in developing countries, the Financial Times reports. The initiative will be unveiled on Wednesday in Washington. The bank will invest USD50m, and the World Bank USD100m.

P { margin-bottom: 0.08in; } InverCaixa Gestión and Banco Madrid Gestión are adding to their product ranges. The two asset management firms have launched two new bond funds on the market, Funds People reports. InverCaixa has baptised FonCaixa Cartera Renta Activa, a mixed international bond vehicle. For its part, Banco Madrid has launched Liberbank Plus, a bond vehicle deominated in euros. The FonCaixa Cartera Renta Activa fund is a fund of funds which invests at least 70% of its assets in public or private debt issued by members or non-members of the OECD, without a pre-determined duration in terms of credit quality, including savings, money market instruments not traded on organized markets but which each offer liquidity. The part not invested in debt will target equities on all global markets, including emerging markets. Its management and deposit commissions are set, respectively, at 0.9% and 0.1%. For its part, the Liberbank Plus fund will invest in private or public bonds issued by OECD countries, including savings and money market instruments which are not listed but are liquid. However, the vehicle will not invest in emerging countries, and will have no exposure to currency risks. The minimal investment is EUR6, and management and deposit commissions are set, respectively, at 1% and 0.07%.

P { margin-bottom: 0.08in; } BBVA AM, Santander AM and Espirito Santo Gestión have launched six new passively-managed funds on the Spanish market, Funds People reports. Three of them are from BBVA AM, two from Santander AM, and one from Espirito Santo Gestión. The funds are the BVA Bonos Patrimonio Rentas IV, BBVA Bonos Rentas VI, BBVA Oportunidad Acciones, Santander Objetivo Rendimiento Europa III, Santander Duo Europa 2019 and ESAF Bolsa Indice 65.

P { margin-bottom: 0.08in; } Vontobel has appointed Daniel Signer as head of Swiss institutional clients. In this position, he replaces Lukas Bolfing, who since October 2013 had served as director of sales for Multi Asset Class Investing Boutique Europe at the asset management firm. Signer had been a member of the institutional clients team since November 2013.

Les actifs sous gestion du gestionnaire de fortune et prestataire de services financiers suisse VZ Holding ont progressé l’an dernier de 2 milliards de francs suisses pour s'établir à 12,1 milliards de francs suisses, rapporte L’Agefi suisse. La collecte nette s’est élevée à 1,7 milliard de francs contre 1,3 milliard de francs l’année précédente.Le bénéfice net s’est inscrit à 60 millions de francs, en hausse de 10,6% d’une année sur l’autre.

Vontobel a nommé Daniel Signer au poste de responsable de la clientèle institutionnelle suisse. Il remplace à ce poste Lukas Bolfing, qui occupe depuis octobre 2013 la fonction de directeur des ventes de la Multi Asset Class Investing Boutique Europe du gestionnaire. Daniel Signer faisait partie de l'équipe clientèle institutionnelle depuis novembre 2013.

L’intensité carbone du portefeuille d’actions de grandes entreprises cotées de l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) est inférieure de 19 % à celle de l’indice de marché MSCI All World Index, annonce le fonds de pension public dans un communiqué. Elle s’élève à 329 tonnes équivalent CO2 par million d’euros de chiffre d’affaire, précise-t-il.« Cette meilleure performance par rapport à l’indice de marché reflète en partie l’impact de la stratégie de gestion best in class de l’Erafp visant à n’investir que dans les meilleures sociétés de chaque secteur du point de vue environnemental, social et de la gouvernance », commente l’investisseur. Ce dernier investit l’intégralité de ses 15 milliards d’actifs financiers en suivant une démarche 100 % socialement responsable.Pour mesurer l’empreinte carbone de son portefeuille d’actions de grandes entreprises cotées, l’Erafp a fait appel aux services de Trucost. Réalisée à partir de la liste des participations de l’investisseur en actions cotées de grandes entreprises de l’OCDE à la date du 30 septembre 2013, l’étude consolide les données relatives aux émissions de gaz à effet de serre (GES) de chaque entreprise pour calculer l’intensité carbone du portefeuille et la comparer avec celle d’un indice de marché pertinent.Pour ce faire, Trucost a utilisé les données rendues disponibles par les sociétés sur leurs émissions de GES directes (niveau 1) et indirectes (niveau 2 et fournisseurs de 1er rang).Le choix de l’Erafp de limiter dans un premier temps cette étude à son portefeuille d’actions de grandes entreprises cotées a été motivé par le niveau d’assurance raisonnable de l’établissement quant à l’exhaustivité et la fiabilité des données publiées par ce type d’émetteurs aujourd’hui.

BEA Union Investment Management étoffe ses équipes. La société de gestion, coentreprise fondée en 2007 et détenue par Bank of East Asia of Hong Kong et l’allemande Union Asset Management Holding, vient d’annoncer la nomination de Henry Chan Yue-Hung au poste de directeur des investissements avec effet immédiat. L’intéressé dirigera une équipe de 14 personnes de gérants, d’analystes et de traders couvrant les actions et les investissements de fixed income. Il dirigera aussi le comité d’investissement de BEA Union Investment.Dernièrement, Henry Chan Yue-Hung était gérant de portefeuille et directeur exécutif de Pyramis Global Advisors à Hong Kong, une filiale de Fidelity Investments. Avant cette expérience, il était responsable des investissements pour l’Asie Pacifique chez Baring Asset Management, et gérant de fonds senior chez Invesco Asset Management à Hong Kong.En parallèle, BEA Union Investment a promu Pheona Tsang au poste de responsable du fixed income, en charge de l’ensemble des portefeuilles de la compagnie pour la clientèle retail et institutionnelle. Arrivée chez BEA Union Investment en mars 2012, elle était jusque-là en charge de la gestion de l’ensemble des fonds obligataires asiatiques de la société de gestion.

InverCaixa Gestión et Banco Madrid Gestión étoffent leur gamme de produits. Les deux sociétés de gestion viennent en effet de lancer sur le marché deux nouveaux fonds obligataires, rapporte Funds People. InverCaixa a ainsi porté sur les fonts baptismaux FonCaixa Cartera Renta Activa, un véhicule obligataire mixte international. Pour sa part, Banco Madrid a lancé Liberbank Plus, un véhicule obligataire libellé en euro.Le produit FonCaixa Cartera Renta Activa est un fonds de fonds qui investit au minimum 70 % de ses encours dans des dettes – publiques ou privées – émises par des pays membres ou non-membres de l’OCDE, sans durée prédéterminée ni limite en termes de qualité de crédit, incluant des dépôts, des instruments des marchés monétaires non négociés sur les marchés organisés mais offrant à chaque fois de la liquidité. La partie non investie en dette ciblera les actions de l’ensemble des marchés mondiaux, y compris les pays émergents. Ses commissions de gestion et de dépôt sont respectivement fixées à 0,9 % et 0,1 %.Pour sa part, le fonds Liberbank Plus investira dans des obligations privées ou publiques émises par des Etats de l’OCDE, à savoir des dépôts et des instruments de marché monétaire non cotés mais liquides. En revanche, ce véhicule n’investira pas dans les pays émergents et il n’aura pas non plus d’exposition au risque de devise. Le montant minimum d’investissement est de 6 euros et ses commissions de gestion et de dépôts sont respectivement fixées à 1 % et 0,07 %.

La société de gestion canadienne BMO Global Asset Management a ouvert son premier bureau en Asie à Hong Kong et a annoncé son intention de renforcer l’équipe d’investissement, rapporte Citywire Global.Le groupe canadien (dont la maison mère a lancé une offre sur F&C AM, ndlr), a nommé Amit Prakash en tant que managing director de BMO Global Asset Management (Asia). Il est rejoint par Clarence Chan en tant que directeur et gérant.

Kornelis Buursma vient de rejoindre ING Investment Management en qualité de manager senior pour le développement de l’activité institutionnelle aux Pays-Bas, selon un communiqué publié le 4 mars. Kornelis Buursma travaillait précédemment chez le fonds de pension PGGM.

BBVA AM, Santander AM et Espirito Santo Gestión viennent de lancer à eux trois six nouveaux fonds de gestion passive sur le marché espagnol, révèle Funds People. Trois d’entre eux appartiennent à BBVA AM, deux à Santander AM et le dernier à Espirito Santo Gestión. Dans le détail, il s’agit des fonds BBVA Bonos Patrimonio Rentas IV, BBVA Bonos Rentas VI, BBVA Oportunidad Acciones, Santander Objetivo Rendimiento Europa III, Santander Duo Europa 2019 et, enfin, ESAF Bolsa Indice 65.

BNY Mellon vient de nommer Gregory Roath au poste de responsable la gestion client globale pour la région Asie-Pacifique, rapporte Asia Asset Management. Il remplace ainsi Eleni Wang qui, pour sa part, a été nommée responsable des services d’investissement en Asie-Pacifique l’année dernière. Gregory Roath est un collaborateur historique de BNY Mellon, ayant rejoint la compagnie en 1999 au sein de laquelle il a exercé différentes fonctions à New York, à Londres et à Hong Kong.

La firme d’investissement luxembourgeoise VAM Funds a recruté Nic Steyn en qualité de business development manager. Nic Steyn travaillait précédemment chez Franklin Templeton Investments, où il pilotait la distribution retail pour l’Afrique.Les actifs sous gestion de VAM s'élèvent à environ 700 millions de dollars, en forte progression au cours des derniers mois.

Fin janvier 2014, l’actif net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés luxembourgeois représentait 2 623,84 milliards marquant une hausse de 0,32% par rapport au mois précédent. Sur les douze derniers mois glissants, le volume des actifs nets est en augmentation de 9,06%. L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois de janvier une variation positive de 8,473 milliards qui se répartissent pour 19,624 milliards (+0,75 %) d’un effet collecte nette et pour une baisse de 11,15 milliards d’un effet marché négatif (-0,43 %).

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé le 4 mars la nomination de Christoph Thoma – un professionnel fort de 20 ans d’expérience dans la gestion des ressources humaines – au poste de Group Head of Human Resources, basé à Luxembourg. A ce poste nouvellement créé, il sera en charge de la supervision, la coordination et le renforcement des activités de tous les départements RH au sein du réseau de KBL epb, qui s’étend dans neuf pays européens. Jusqu’à présent, Christoph Thoma était Managing Director et Head of HR Consulting au sein du bureau suisse de Kienbaum, un cabinet de conseil RH. Auparavant, il occupait le poste de Group Head of HR au sein de Bâloise Holding, un prestataire spécialisé en services financiers.Cette nomination fait écho à l’ambition de KBL epb d’intégrer le classement des 20 meilleurs groupes européens de banques privées d’ici 2015. En vue d’atteindre cet objectif ambitieux, le Groupe met particulièrement l’accent sur la formation et le développement de ses 2 000 employés.Christoph Thoma prendra ses fonctions au sein de KBL epb le 1er avril 2014.

La société de hedge funds Algebris Investments, créée il y a huit ans par Davide Serra de Morgan Stanley, a recruté Stephen Hynes, rapporte Financial News. Le nouveau venu fournira des analyses dédiées de thèmes macro dans le secteur financier.

Selon le classement annuel des rémunérations du magazine «Forbes», les 25 gérants de hedge funds les mieux payés ont gagné 24,3 milliards de dollars en 2013, soit deux fois plus qu’en 2008 durant la crise économique (11,6 milliards), rapporte Les Echos. En moyenne, ils ont gagné chacun autour de 1 milliard de dollars, mais avec d’amples variations de 4 milliards pour George Soros, à 280 millions pour Chase Coleman. Le quotidien économique souligne que, comme les années passées, le classement 2013 reste largement dominé par les acteurs américains expérimentés (15 à 30 ans d’ancienneté), et ne compte aucune femme. C’est George Soros, qui termine en tête du classement avec une performance de 22 % pour son « family office », lui ayant permis d’engranger une rémunération de 4 milliards de dollars. Suivent David Tepper, le fondateur d’Appaloosa, qui a gagné 3,5 milliards en 2013, puis Steve Cohen (SAC Capital) qui a gagné 2,3 milliards de dollars.

La société de gestion californienne RS Investment Management a annoncé le 3 mars le lancement d’un fonds de petites capitalisations dédié aux marchés émergents.Le fonds sera géré par Michael Reynal, gérant de portefeuille et responsable de l'équipe d’investissement dédiée aux marchés émergents. Le fonds RS Emerging Markets Small Cap s’adresse à l’ensemble des investisseurs, tant retail qu’institutionnels.

Le Crédit Mutuel Arkéa qui présentait mardi 4 mars ses comptes pour l’exercice 2013 affiche un résultat net part du groupe ressort à 213 millions d’euros, en progression de 27% par rapport au résultat 2012. Retraité des effets exceptionnels et de périmètre - notamment la cession l’an dernier de la BPE - le PNBA à 1,62 milliards d’euros affiche une progression de près de 4%. Sur le terrain de l’épargne, le groupe affiche une collecte de 5,8 milliards d’euros, en hausse de 22% par rapport à 2012 portant l’encours total d’épargne à 73,8 milliards d’euros (+10% vs 2012). En épargne assurance, la collecte s’est élevée à 1 milliard d’euros et en épargne financière à 1,5 milliard d’euros.

Très forte progression des marchés en février. De quoi largement effacer le «coup de pompe» du mois précédent. Compte tenu de la vigueur de la reprise, un nombre limité de portefeuilles est parvenu à battre l’indice de référence de leur univers d’investissement - zone euro ou Europe. Dans le premier mandat, face à un Eurostoxx NR en hausse de 4,94 %, cinq portefeuilles sur dix-huit font mieux tandis que sur le marché européen, avec un Stoxx 600 NR en hausse de 5 %, huit portefeuilles ont été plus performants sur un ensemble de 23 représentants. La situation est très différente au sein du mandat Global Equities. L’indice Stoxx 1800 NR progresse de 2,52 % et sept portefeuilles sur onze ont été meilleurs. Une analyse plus détaillée des portefeuilles en haut de classement ne permet pas de mettre en évidence une main mise d’un type de gestion particulière. Le «quant» Swiss Life AM (+6,54 %) est arrivé en tête sur la zone euro devant Ecofi Investissements (+5,60 %) et un value pur, AllianceBernstein (+5,46 %). Dans les faits, Swiss Life AM affiche un beta inférieur à un sur trois mois (0,94 %) mais présente un ratio d’information élevé (6,53 %). A titre de comparaison, Ecofi Investissements affiche une surexposition au marché (beta supérieur à un) mais un ratio d’information de 0,67%. En bas de tableau, les styles cohabitent également : les gérants adeptes de l’analyse fondamentale – EdRAM et Aberdeen AM (4,16 % et 4,14 % respectivement) devancent Theam à la dernière place (3,47 %). Au sein du mandat Europe, la situation est similaire. Piloté par Martin Kolrep, le portefeuille ‘quant’ d’Inveso AM domine (+6,13 %) devant AllianceBerstein (+5,93 %) et Roche-Brune AM (+5,92 %). Côté données et ratio, le portefeuille d’Invesco se distingue par une sensible sous-exposition au marché (0,86 %) et un ratio d’information de 6,46 %. AllianceBerstein est plus exposé mais affiche un ratio d’information moindre (3,25 %). En bas de tableau, le portefeuille «deep value» de Bestinver ferme la marche (+2,88 %) tandis que Swiss Life AM occupe l’avant dernière place (+3,03 %). Le mandat Global Equities fait résolument bande à part. Aux premières places figurent Ecofi Investissements (+3,96 %), Petercam (+3,77 %) et AllianzGI (3,66 %) dont les gestions sont dites de conviction. Avec cependant des comportements très différents. Le portefeuille d’Ecofi Investissements est surexposé au marché (+1,03 %), comme celui d’AllianzGI (+1,06), mais contrairement à celui de Petercam (+0,96 %). Allianz affiche le meilleur choix de valeurs devant celui de Petercam et Ecofi Investissements. En bas de tableau, les trois derniers – Ossiam (+1,81 %), Roche-Brune (+1,97 %) et EdRAM (+1,99 %) - se singularisent par des sous-expositions au marché inférieurs – beta à un.

Goldman Sachs et la Banque Mondiale lancent un fonds qui vise à lever 600 millions de dollars de capitaux pour 100.000 femmes entrepreneurs dans les pays en voie de développement, rapport le Financial Times. L’initiative sera dévoilée mercredi à Washington. La banque va y investir 50 millions de dollars et la Banque Mondiale, 100 millions de dollars.

En novembre, Orange County Employees Retirement System, le fonds de pension du comté abritant la ville du siège de Pimco, Newport Beach, a décidé de confier un mandat de 100 millions de dollars en obligations à la société de gestion suisse GAM, rapporte The Wall Street Journal. Ce choix montre que les petites sociétés de gestion profitent des difficultés de Pimco sur le marché obligataire. Le fonds de pension américain investissait régulièrement auprès d’autres sociétés de gestion, mais Pimco était son principal gestionnaire obligataire en novembre. Il y a peu, GAM n’aurait jamais envisagé marcher sur les plates-bandes de Pimco. Mais maintenant la société démarche activement les fonds de pension fortement investis chez la société de Newport Beach. L’équipe marketing de Loomis Sayles étudie aussi la manière de cibler les clients de Pimco.

AEW Europe, qui gère quelque 18 milliards d’euros d’actifs, a annoncé le 4 mars la réalisation d’une deuxième levée de capitaux de 85 millions d’euros pour son Fonds Logistis, avec l’arrivée de nouveaux investisseurs et le réinvestissement d’investisseurs existants, permettant de porter le montant de fonds propres du Fonds à 600 millions d’euros. Cette augmentation de capital s’inscrit dans la stratégie de Logistis qui consiste à poursuivre la croissance de son portefeuille avec pour cible d’investissement prioritaire l’Allemagne et les Pays-Bas.AEW Europe a été l’un des premiers managers en Europe à lancer, dès 1999, un fonds dédié à l’immobilier logistique. Depuis, Logistis n’a cessé de se développer pour atteindre aujourd’hui une taille d’environ de 1 milliard d’euros d’actifs générant un taux de distribution annuel de plus de 7%.Une première acquisition en Allemagne a d’ores et déjà été sécurisée par le Fonds qui dispose d’un pipeline d’investissements en Allemagne, au Pays-Bas et en France. Le Fonds prévoit notamment d’investir jusqu’à 500 millions d’euros en Allemagne au cours des prochaines années.

Dan Doyle, managing director chez Neuberger Berman, a été nommé, avec effet immédiat, co-gérant du fonds Neuberger Berman High Yield Strategies Fund. Il travaillera aux côtés d’Ann Benjamin, chief investment officer pour le crédit hors catégorie d’investissement, Tom O’Reilly et Russ Covode.Dan Doyle, qui a rejoint Neuberger Berman en 2012, est membre du comité de crédit de Neuberger pour les obligations high yield et les prêts bancaires.

Legg Mason vient d’annoncer l’acquisition de QS Investors, un fournisseur de solutions sur mesure et d’actions quantitatives mondiales basé à New York, affichant un encours sous gestion de 4,1 milliards de dollars et des encours sous conseil de 100 milliards de dollars.A l’issue de la transaction, la société de gestion quantitative actions de Legg Mason, Batterymarch Financial Management, et sa plate-forme de solutions, Legg Mason Global Asset Allocation, seront intégrées au sein de QS Investors. L’entité issue de la fusion sera nommée QS Investors et dirigée par Janet Campagna en tant que CEO et Rosemary Macedo en tant que CIO. L’acquisition devrait être bouclée au premier trimestre 2015.

Après plus de 5 années d’existence, Pléiade Asset Management veut donner un coup d’accélérateur à son développement en ouvrant ses produits à la distribution. La société de gestion française créée par Olivier de Trogoff et Louis de Montalembert, qui pèse actuellement 90 millions d’euros, ciblera dans un premier temps la clientèle des banques privées et de la multigestion, les family offices et caisses de retraite professionnelles. Les conseillers en gestion de patrimoine indépendants pourront être abordés dans un second temps.Pléiade Asset Management dispose de deux fonds au sein de sa gamme, notamment Pléiade SIB, créé en 2009 et investi dans les petites et moyennes entreprises. L’autre produit, Pléiade Select, mise plutôt sur les capitalisations moyennes.La société de gestion «voit dans le lancement du PEA-PME une opportunité de s’ouvrir à la commercialisation, disposant d’un des seuls fonds sur les actions européennes, correspondant aux critères du nouveau PEA-PME», souligne-t-elle dans un communiqué. L’objectif de souscriptions nettes a été fixé à 100 millions d’euros sur ce fonds, à horizon deux à trois ans. Afin de soutenir son développement, Pléiade AM a récemment embauché un responsable des relations investisseurs.

Invesco Real Estate vient d’acquérir la Tour Prisma, tour de bureaux à Paris La Défense auprès d’Ivanhoé Cambridge. Il s’agit d’une première acquisition réalisée par Invesco Real Estate pour le compte d’un nouveau client asiatique, dans le cadre d’un mandat dédié, indique le communiqué. La tour compte 22 étages et une surface de 23.152 m2. Elle accueille le siège social de nombreuses entreprises internationales. «La Tour Prisma répond parfaitement aux critères du mandat d’investissement de notre client grâce à ses fondamentaux immobiliers solides. Il s’agit d’un actif de grande qualité, moderne, très accessible et qui a été entièrement rénové en 2011. La tour est louée à des locataires fiables et bénéficie d’une durée moyenne des baux de plus de huit ans, garantissant à nos investisseurs des cash flows sécurisés et un rendement attractif ", commente Stéphanie Bensimon, directrice des transactions France et Belgique d’Invesco Real Estate.La société de gestion d’actifs immobiliers a précisé qu’elle étudiait d’autres opportunités en Europe, «en privilégiant d’abord la France et l’Allemagne, afin que notre client puisse se constituer un portefeuille immobilier européen de grande qualité», ajoute Stéphanie Bensimon.