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Asset Management
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15/04/2014

JP Morgan veteran launches a global macro strategy

P { margin-bottom: 0.08in; } Tarun Mahrotri, former global co-head of emerging markets at J.P. Morgan Chase, has launched a global macro strategy, AsiaHedge reports. It is the first hedge fund from the new company from Tarun Mahrotri, Kris Capital, based in Singapore, of which he is both CEO and CIO.
15/04/2014

AIFMD: French asset management firms have a lead in implementation

P { margin-bottom: 0.08in; } French asset management firms are head of their European counterparts in the practical implementation of the terms of the AIFM directive. This is one of the main lessons of the barometer recently published by the French financial management association (AFG), in collaboration with the management consulting firm Kurt Salmon, and ASPIM, the French association of real estate investment associations. The barometer, launched in early January 2014, evaluates and tracks the state of preparation of French asset management firms in the wake of the implementation of the AIFM directive, which came into effect on 22 July 2013. Its objective is to govern managers of alternative investment funds (FIA), and to monitor and limit systemic risks, in order to increase investor protection. After its analysis of the barometer, the AFG has noted the attractiveness of the AIFM label. 62% of actors surveyed in France, who are under the threshold to be required to register under the directive, and who are therefore not subject to it, have voluntarily decided to opt for an AIFM license. 43% have submitted their applications. “The obtention of the European passport now allows an asset manager to manage its FIAs within the European Union, and to be able to sell them in all member states,” the AFG notes.
15/04/2014

Julius Baer speaks out against new immigration rules

P { margin-bottom: 0.08in; } Julius Baer denounces the recent Swiss referendum to restrict the number of immigrants from the European Union, Financial Times fund management reports. Daniel Sauter, chairman of the largest private bank in Switzerland, says that this will have a significant impact on his firm. Last year, the number of foreign employees working in the Swiss offices of Julius Baer increased by more than 20% for the first time, after the acquisition fo the international wealth management activities of Merrill Lynch.
15/04/2014

Stoxx awards licenses to ETF Securities

P { margin-bottom: 0.08in; } The index provider Stoxx on 14 April announced that it has awarded operating licenses to ETF Securities for the Euro Stoxx 50 Daily Leverage 3 and LevDAX x3 indices. The indices serve as the basis for two ETPs which were listed on 14 April on Xetra.
15/04/2014

Edmond de Rothschild recruits for private banking in Hong Kong

P { margin-bottom: 0.08in; } Edmond de Rothschild on 14 April announced the arrival of six new employees on its private banking team in Hong Kong, in a move that confirms the desire of the group to scale up its activities in Asia. In detail, the new team will be composed of private bankers and private banking advisers specialised in business banking, wealth management and inheritance planning, and lastly, investments. Under the leadership of Monique Chan, CEO for private banking at Edmond de Rothschild in Hong Kong and chairman for Asia at the group, the new staff will offer custom services, and will specialise in developing solutions aimed at entrepreneurs and their families to optimise, preserve and plan wealth and inheritance. The group, which has been present in private banking in Hong Kong for over 20 years, began its asset management activities in 2007, and “was one of the first European institutions to be awarded a Chinese ‘A’ equity quota under the Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) programme in 2006,” the group says in a statement. The Edmond de Rothschild group now has 31 offices in 19 countries in Europe, the Middle East and South America, for a total fo 2,800 employees worldwide. “The group intends to increase its total assets under management to EUR158bn by 2016,” Edmond de Rothschild says.
15/04/2014

Julius Baer sets up shop in Ireland

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss private bank Julius Baer on 14 April announced that it has completed the transfer of the international wealth management activities of Merrill Lynch based in Ireland. Employees at the Irish Merrill Lynch entity were transferred to Julius Baer on 12 and 13 April, a statement from Julius Baer says, adding that the firm has a new arm in Ireland. Merrill Lynch has been undertaking private banking operations in Ireland since 2001. The transfer of the international activities of Merrill Lynch is expected to be completed in first half 2015.
15/04/2014

M&G signs seven distribution agreements in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } M&G Investments has signed new distribution agreements for its funds registered in Italy, Bluerating reports. Its products will now be available to clients of Banca Popolare di Vicenza, Barclays, Bnl-Bnp Paribas Private Banking, Cassa di Risparmio di San Miniato, CheBanca!, Crédit Suisse and Ipb Sim. The British asset management firm has also promoted Manuel Pozzi to senior sales manager, and Gabriella Pulsinelli as head of business and sales support. Raffaella Smeraldini has also been recruited as management assistant. The Italian team at M&G now has 15 members.
15/04/2014

Allianz GI recruits for Italian team

P { margin-bottom: 0.08in; } Allianz Global Investors has recruited Andrea Remartini for its Italian team, from Generali Investments Europe, as a fund buyers specialist, Bluerating reports. He will report to Filippo Battistini, head of institutional clients and fund buyers.
15/04/2014

German funds post inflows of nearly EUR9bn in February

P { margin-bottom: 0.08in; } German investment funds have posted net inflows in February of EUR8.9bn, according to statistics released by the German asset management association (BVI). In the first two months of the year, net inflows totalled EUR16.6bn. In the month under review, funds reserved for institutional investors attracted EUR5.8bn, while open-ended funds attracted EUR1.5bn, and mandates EUR1.6bn. The professional association also states that last year, net inflows to open-ended funds and dedicated funds in Germany totalled EUR95bn, compared with inflows of EUR401bn for Europe overall. In other words, the German fund market, which represents barely 20% of the European market, accounted for about 25% of inflows in 2013.
15/04/2014

Merger in alternative management

The absolute return specialist asset management firm GEMS Group has received permission from the supervisory authorities to acquire the alternative asset management firm Kenmar Group. The merger creates GEMS Kenmar Olympia Group, which manages over USD2bn.The group offers multi-strategy funds as well as long-only funds for macro and thematic strategies. It offers a range of multi-strategy funds, as well as long-only funds based on macro and thematic strategies. It offers a range of global and sectoral systematic funds. The group also has a managed accounts platform, PlariTY Managed Account & Analytics Platform.The group has offices in Paris, New York, Tel Aviv, Geneva, Nassau, Buenos Aires and Singapore.
15/04/2014

Head of institutionals leaves Arderova

P { margin-bottom: 0.08in; } Ian Lewis, head of sales to institutional clients, has left Arderova, Financial News reports. He had been a partner at the British firm since 2010, shortly after its creation. He had previously worked at Liontrust, like the founders of Arderova.
15/04/2014

Old Mutual may acquire Henderson's stake in Cirilium

P { margin-bottom: 0.08in; } Old Mutual Wealth is planning to acquire the 50% stake in Cirilium currently held by Henderson, Money Marketing reports. Cirilium is an investment joint venture between Henderson and Intrinsic, in equal parts.
15/04/2014

Newton benefits from success of absolute returns

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon has confirmed the launch of a second fund in the area of absolute returns, at a time when the Newton Real Return fund, from its affiliate Newton, is approaching GBP9bn in assets under management, Financial News reports.
15/04/2014

Le futur noyau dur au capital d'Euronext se précise

Un consortium de huit investisseurs de référence s’est engagé à acquérir 25% à 30% du capital d’Euronext avant une introduction en Bourse qui devrait valoriser l’opérateur boursier entre 1 et 1,5 milliard d’euros, a appris Reuters de sources proches du dossier. Ce consortium regroupe des banques et institutions financières des différents pays dans lesquels la structure de marché opère. Seraient ainsi présents, BNP Paribas, la Société Générale, la Caisse des dépôts, pour la France, ING et ABN Amro pour les Pays-Bas, Banco Espirito Santo pour le Portugal et les belges SFPI et Belfius. L’introduction en Bourse devrait avoir lieu en juin.
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15/04/2014

Tradition Securities and Futures transige avec l’AMF

Dans le cadre d’un accord de composition administrative avec l’AMF, Tradition Securities and Futures a accepté de payer 50.000 euros pour des manquements constatés dans son activité d’intermédiation en matière de dérivés (difficulté de retracer les ordres au-delà de cinq jours).
15/04/2014

La région Ile-de-France émet 600 millions d'euros de "green bonds"

La région Ile-de-France a placé une émission obligataire verte et responsable («green bond») d’un montant de 600 millions d’euros. Le livre d’ordres a atteint plus de 750 millions. De maturité 12 ans et portant un coupon de 2,375%, cette opération représente la plus importante transaction jamais réalisée par la région à ce jour. Le placement était dirigé par Crédit Agricole CIB, HSBC et Natixis. Il s’agit de la seconde émission verte et responsable de la région Ile-de-France, après une première opération en 2012. Les fonds levés financeront des projets concernant notamment la construction et la rénovation de lycées ou de logements sociaux, le développement des transports en commun ou d’énergies renouvelables.
15/04/2014

Le Parlement européen adopte le système de résolution bancaire

Le Parlement européen a adopté mardi matin à une très large majorité l’ensemble des textes complétant l’union bancaire, afin d'éviter que les faillites des banques de la zone euro ne soient supportées à l’avenir par les contribuables. Outre la garantie des dépôts, les eurodéputés ont adopté la directive sur la gestion de crise qui crée des fonds de résolution nationaux et encadre les conditions du renflouement interne des banques (bail-in) ainsi que le règlement sur le mécanisme européen de résolution. Avec ce vote, «nous disposons d’un système véritablement européen pour superviser toutes les banques de la zone euro et traiter leurs faillites éventuelles», a réagi le commissaire européen chargé des Services financiers, Michel Barnier.
15/04/2014

La monnaie ukrainienne rebondit après la hausse des taux de la banque centrale

La monnaie ukrainienne, la hryvnia, bondit de plus de 4% face au dollar mardi après le relèvement de 3 points du taux directeur de la banque centrale annoncé lundi soir. La banque centrale a relevé son taux d’escompte pour la première fois depuis août 2013 pour le porter à 9,5% contre 6,5% précédemment. La hryvnia a perdu plus de 30% de sa valeur contre le dollar depuis le début de l’année en raison des tensions entre l’Ukraine et la Russie.
15/04/2014

L'inflation britannique décélère en mars à 1,6%

Le taux d’inflation a décéléré à 1,6% en mars contre 1,7% en février, au plus bas depuis décembre 2009, selon l’Office des statistiques nationales (ONS). Il s'éloigne ainsi un peu plus de l’objectif de la Banque d’Angleterre ce qui conforte les anticipations d’un maintien de sa politique monétaire accommodante.
15/04/2014

L'Erafp lance un appel d'offre pour trois mandats crédit ISR en dollars

L’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) lance un appel d’offres ouvert afin d’attribuer trois mandats de gestion de portefeuille d’obligations crédit ISR libellées en dollars. Pour ces nouveaux mandats, «l’Erafp recherche une gestion non benchmarkée dont l’objectif sera d’obtenir le meilleur rendement possible tout en minimisant le risque de défaut et ce dans le respect des dispositions ISR de l’Etablissement pour cette classe d’actifs». Les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 400 millions d’euros. La durée initiale du marché est de cinq ans avec la possibilité pour l’Erafp de reconduire le marché pour trois périodes successives d’un an chacune.
15/04/2014

Les OPCVM français accusent 10,55 milliards de décollecte en mars

Les fonds ouverts de droit français ont subi 10,55 milliards d’euros de retraits de capitaux le mois dernier, selon les statistiques d’Europerformance - SIX Telekurs. Outre la décollecte massive des produits de trésorerie (9,8 milliards), les fonds actions sont repassés dans le rouge avec 538 millions de retraits nets en mars. Seuls les OPCVM obligataires et d’obligations convertibles bénéficient de flux positifs sur la période, de respectivement 957 et 168 millions d’euros.
15/04/2014

En France la bourse offre encore un potentiel de hausse

Les données macro-économiques des deux côtés de l’Atlantique sont mieux orientées, améliorant les perspectives de bénéfice des entreprises hexagonales et du cours de leurs actions, explique Sophie Bigeard, responsable multigestion long only, Ofi AM
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15/04/2014

L'immobilier londonien atteint un niveau record

Les prix des transactions immobilières à Londres ont progressé de 3,6% en mars, pour atteindre une moyenne de 572.348 livres, un niveau record selon le baromètre établi par Rightmove. En un an, la hausse atteint près de 16%. Dans l’ensemble de l’Angleterre et du Pays-de-Galles, les prix ont augmenté de 2,6% en mars, également au plus haut (262.594 livres en moyenne).
15/04/2014

Manuel Valls rassure sur l'objectif de déficit à fin 2015

La France tiendra ses engagements européens en matière de réduction des déficits publics, avec pour objectif un retour à 3% du produit intérieur brut (PIB) fin 2015, a réaffirmé Manuel Valls. «Personne ne peut mettre en doute la crédibilité» de la France, a déclaré Premier ministre français lors d’une visite à Berlin. Le déficit public français s’est élevé à 4,3% du PIB en 2013 au lieu d’une prévision de 4,1%.
15/04/2014

L'encours des Perco a augmenté de 28% en 2013

L’encours total géré dans les Perco (Plan d’épargne pour la retraite collectif) s’établissait au 31 décembre dernier à 8,6 milliards d’euros, en hausse de près de 28 % par rapport à fin 2012, selon les chiffres de l’Association française de la gestion financière. Les flux bruts d’alimentation ont dépassé 1,7 milliard d’euros (+7%).
15/04/2014

Le CBO abaisse sa prévision de déficit pour 2014

Le Congressional Budget Office (CBO), un organisme bipartisant dépendant du Congrès, estime que le déficit budgétaire américain déclinera à 2,8% du PIB cette année, son plus bas niveau depuis 2007. Il s'établirait ainsi à 492 milliards de dollars au terme de l’exercice fiscal clos fin septembre, soit 23 milliards de moins que dans la dernière prévision qui remonte à février.
15/04/2014

Les fonds alternatifs sont de grands convoyeurs de risque

Selon les conclusions d’une étude publiée par la Fed de San Francisco, les fonds alternatifs pourraient être les plus grands transmetteurs de chocs lors de crises financières, devant les banques. Les hedge funds empruntent souvent lourdement pour stimuler les rendements, ce qui les rend vulnérables à d’importantes pertes lors d’un revirement soudain du marché.
15/04/2014

La banque centrale ukrainienne relève son taux d'escompte

La banque centrale d’Ukraine a décidé de porter son taux d’escompte de 6,5% à 9,5% afin d’enrayer le plongeon de la hryvnia. La devise a perdu 35% environ de sa valeur contre le dollar depuis le début de l’année en raison des démêlés de l’Ukraine avec la Russie.
15/04/2014

L'excédent budgétaire primaire grec dépasse les attentes

Le gouvernement central grec a dégagé un excédent budgétaire primaire (hors service de la dette) de 1,6 milliard d’euros au premier trimestre, un montant plus que triplé par rapport aux trois premiers mois de 2013, a indiqué hier le secrétaire d’Etat aux Finances Christos Staikouras. Ce chiffre est près de deux fois supérieur à l’objectif de 878 millions d’euros fixé pour cette période.
15/04/2014

L'OMC relève sa prévision de croissance du commerce international

L’Organisation mondiale du Commerce (OMC) a porté sa prévision de croissance du commerce international à 4,7% en 20414 tout en disant ne pas s’attendre à ce qu’elle revienne à sa tendance historique de 5,3% avant 2015. «La demande en Europe a pesé sur les importations mondiales au cours des deux dernières années, mais elle commence à se redresser», a estimé Coleman Nee, économiste de l’OMC.

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