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16/05/2014

Une nomination et une promotion chez Natixis GAM International Distribution

Natixis Global Asset Management (NGAM) International Distribution a annoncé le renforcement de ses équipes en procédant à deux nominations pour la France, la Suisse romande et Monaco. Estelle Castres est ainsi nommée directrice adjointe Investisseurs institutionnels. Elle est placée sous la responsabilité d’Antoine Tiago, directeur adjoint de NGAM Distribution France, Suisse romande et Monaco, en charge des investisseurs institutionnels. La nouvelle recrue a pour mission de renforcer les relations de NGAM avec ses principaux clients institutionnels basés en France, en particulier les compagnies d’assurances. D’autre part, Babak Abrar est nommé responsable distribution externe (CGPI, plates-formes de distribution, banques privées et multigérants) et exerce sa fonction sous la responsabilité de Christophe Point, directeur de NGAM Distribution France, Suisse romande et Monaco. Il a pour mission de développer les relations de NGAM auprès de ses partenaires banques privées, multigérants, plates-formes de distribution, intermédiaires financiers et CGPI, basés en France, Suisse romande et à Monaco."Ces deux responsables», indique un communiqué, «vont s’appuyer sur la richesse des expertises des 28 affiliés de NGAM au travers de la démarche « Durable Portfolio Construction». Ce dernier a été présenté en début de semaine (lire Newsmanagers du 15 mai 2014).Auparavant, Estelle Castres occupait depuis 2010 une fonction similaire chez AXA Investment Managers, qu’elle avait rejoint en 2007 en tant que Product specialist senior sur les produits obligataires. De son côté, Babak Abrar a rejoint NGAM en 2008, et a ouvert le bureau de distribution Suisse à Genève.
16/05/2014
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Axiom AI lance son premier fonds "actions financières"

Axiom Alternative Investments (Axiom AI) élargit son offre de produits. La société de gestion française a annoncé, ce 15 mai, le lancement de Axiom Equity, son premier fonds 100% actions investi. Concrètement, ce nouveau produit est un FCP de droit français investi sur les actions émises par les grandes institutions financières européennes. L’objectif du fonds Axiom Equity est de surperformer l’indice des actions bancaires européennes, à savoir l’indice Stoxx Europe 600 Banks dividendes réinvestis, sur un horizon minimum d’investissement de 5 ans, « dans un contexte marqué par la sortie de crise du système bancaire européen », indique Axiom AI dans un communiqué de presse.La philosophie d’investissement du fonds repose « sur une gestion value, fondée sur de fortes convictions, pouvant entraîner des écarts importants de pondération par rapport à l’indice de référence, explique la société de gestion. Ce nouveau véhicule est investi à 75% minimum en actions d’émetteurs du secteur financier de toute capitalisation dont le siège social est situé dans l’Union européenne. Caractéristiques du fonds : - Code ISIN : Part C : FR0011689363 / Part R : FR0011689389 - Format : FCP conforme aux normes européennes (UCITS) - Classification AMF : Actions Internationales - Date de création : 25 mars 2014 - Valorisation : Quotidienne - Souscriptions/ Rachats : Quotidien avant 12h00 - Investissement minimum : Part C : 1 part / Part R : 1 part - Frais de gestion : Part C : 2%% TTC max / Part R : 2,5% TTC max - Frais d’entrée et de sortie : 2% (non acquis au fonds) - Frais de surperformance : 20 % TTC maximum de la performance annuelle du FCP au-delà de la performance de l’indice de référence (Stoxx Europe 600 Banks Net Return)
Fonds
16/05/2014
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Lazard AM lance son premier fonds alternatif en actions

Lazard Asset Management ajoute une nouvelle corde à son arc. La société de gestion vient en effet de lancer son premier fonds alternatif liquide en actions domicilié aux Etats-Unis, révèle Hedgeweek. Baptisé Lazard Fundamental Long/Short Porfolio, ce nouveau véhicule d’investissement utilisera une stratégie actions long/short cherchant des rendements ajustés du risque. Le portefeuille adopte une approche fondamentale «bottom-up» de sélection des valeurs, se concentrant en priorité sur des titres cotés aux Etats-Unis. Il cherche à prendre des positions longues sur des actions d’entreprises ayant une forte productivité financière et/ou en forte amélioration, rendant ainsi les valorisations attractives. En parallèle, le fonds prendra des positions courtes sur des compagnies ayant des fondamentaux dégradés, des valorisations peu attractives ou tout autre caractéristique justifiant une position courte, précise le site d’information. Ce nouveau produit, géré par une équipe dirigée par Dmitri Batsev et Jerry Liu, est basé sur la stratégie déjà existante Lazard Fundamental Long/Short, que Lazard a géré plus de trois ans.
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16/05/2014
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Le fonds souverain de Singapour a acquis 6,5% d'Applus

Le fonds souverain de Singapour GIC a pris une participation de 6,5% au capital du groupe espagnol de certification à l’occasion de sa récente introduction en Bourse. L’investissement est valorisé à 130 millions d’euros environ aux cours actuels, selon L’Agefi.
Fonds
16/05/2014

Le LSE vise une croissance organique sur les marchés à terme

Xavier Rolet, directeur général de la Bourse de Londres (LSE), a déclaré que le groupe cherchait à développer son activité de marchés à terme via une croissance organique, rapporte L’Agefi. «Il n’y a pas de plates-formes à vendre pour les futures. Notre approche sera nécessairement organique», a précisé le dirigeant à l’occasion de la publication des résultats. Grâce au regain d’IPO et au rachat de LCH.Clearnet, l’opérateur a publié des revenus pour l’exercice à fin mars de 1,09 milliard de livres (1,34 milliard d’euros), supérieurs au consensus de 1,05 milliard.
16/05/2014

Les femmes représentent 22 % des responsables du private equity au sein des institutions

Les institutionnels emploient deux fois plus de femmes à des postes à responsabilités dédiés à l’investissement dans le private equity que les sociétés de gestion spécialisées dans cette classe d’actifs. Selon des données de Preqin, elles sont 22 % au sein des institutions et seulement 11 % au sein des asset managers. C’est aux Etats-Unis que les institutionnels confient le plus de postes à responsabilités dans l’investissement en private equity aux femmes, avec une proportion de 25,9 %, contre 11 % pour les sociétés de private equity basées dans cette région. En Asie Pacifique, les femmes directrices dans le private equity sont 17,4 % au sein des institutions et 11,8 % dans les asset managers spécialisés. L’Europe arrive en dernier avec 16,8% chez les investisseurs institutionnels et seulement 9,8 % au sein des sociétés de gestion.
16/05/2014

Progression de 16% des actifs sous gestion d'Impax sur six mois

Les actifs sous gestion de la société de gestion Impax Asset Management ont progressé de 16% durant les six mois au 31 mars 2014 pour s'établir à 2,54 milliards de livres. Une évolution due pour beaucoup à une collecte nette s’est élevée à 189 millions de livres durant la période sous revue.Le résultat avant impôts s’est inscrit à 1,4 million de livres contre 1,5 million de livres pour la période correspondante de l’exercice précédent.
16/05/2014

Recul de 7 % des ventes d’Aviva Investors au premier trimestre

Début d’année délicat pour Aviva Investors. La société de gestion, filiale de l’assurance britannique Aviva, a enregistré un recul de 7,2% de ses ventes au premier trimestre, à 730 millions de livres contre 787 millions de livres au premier trimestre 2013. Toutefois, les ventes d’Aviva Investors affichent une progression 147 millions de livres par rapport au dernier trimestre 2013.
16/05/2014

F&C perd deux gérants obligataires

Les départs s’accumulent chez F&C Asset Management. Après avoir enregistré ceux de cinq «directors» membres de son conseil d’administration (lire News Managers du 15 mai 2014), c’est désormais au tour des gérants Paul Thursby et Peter Geikie-Cobb de quitter la société de gestion britannique et, ainsi, d’abandonner la gestion du fonds F&C Global Macro Bond (356 millions de livres d’encours), croit savoir FundWeb.Les deux gérants, qui pilotaient ce fonds depuis 2004, ont décidé de quitter l’entreprise pour poursuivre d’autres intérêts personnels, indique le site d’information anglais. «Le conseil du fonds F&C Global Macro Bond nommera une nouvelle équipe de gestion permanente très prochainement», a indiqué à FundWeb un porte-parole de F&C.
16/05/2014

Départs de quatre directeurs de F&C après le rachat par BMO

Le rachat le 7 mai dernier de F&C Asset Management par BMO Global Asset Management, filiale de gestion du groupe Bank of Montreal (BMO), produit ses premiers effets. De fait, quatre directeurs (directors) de F&C – à savoir Keith Jones, Keith Percy, Derham O’Neill et Keith Bedell-Pearce – ont quitté le conseil d’administration de la société de gestion britannique, rapporte Financial News en se référant à des documents publiés à Companies House.A leur place, cinq cadres de BMO ont été nommés au poste de directeurs au sein du conseil d’administration de F&C. Ainsi, Barry McInerney et Rajiv Silgardo, tous deux directeurs généraux de BMO Global Asset Management, ont ainsi été nommés directeurs au sein de F&C. En outre, Gilles Ouellette, « group head » chez BMO Wealth Management, et William Smith, « managing director » et responsable des opérations pour l’Europe et le Moyen-Orient chez BMO Financial Group, ont également été nommés directeurs chez F&C. Enfin, Barry Cooper, executive officer cez BMO Investments, rejoint également le conseil d’administration de F&C.
16/05/2014

Collecte de 1,1 milliard de livres pour Old Mutual GI au premier trimestre

Tous les feux sont au vert pour Old Mutual Global Investor (OMGI). Au cours du premier trimestre 2014, la filiale de gestion du groupe Old Mutual a enregistré des souscriptions brutes de 2,47 milliards de livres, en progression de 66 % par rapport au premier trimestre 2013. Sa collecte nette ressort à 1,1 milliard de livres à fin mars 2014, contre quelque 100 millions de livres à fin mars 2013. Cette performance porte le total de ses fonds sous gestion à 17,4 milliards de livres au 31 mars 2014, soit une progression de 8,75 % par rapport au début de l’année (16 milliards de livres d’encours au 1er janvier 2014) et de 16 % par rapport au premier trimestre 2013 (15 milliards de livres d’encours au 31 mars 2013).L’ensemble du pôle Old Mutual Wealth, auquel est rattaché OMGI, a dégagé 3,94 milliards de livres de souscriptions brutes au premier trimestre, en hausse de 28% sur un an, et une collecte nette de 1,1 milliard de livres, en progression de 175 % par rapport au 400 millions de livres de flux nets enregistrés au premier trimestre 2013. Les fonds gérés par Old Mutual Wealth, qui incluent Skandia et OMGI, s’établissent ainsi à 80,2 milliards de livres au 31 mars 2014, en progression de 2,1% par rapport au 31 décembre 2013 (78,5 milliards de livres d’encours) et de 7,65 % par rapport au 31 mars 2013 (74,5 milliards de livres).
16/05/2014

S&P Dow Jones recrute sa responsable de l’Océanie

Le fournisseur d’indices S&P Dow Jones vient de nommer Daphne van der Oord au poste de responsable de l’Australie et de la Nouvelle Zélande, rapporte Asia Asset Management. L’intéressée travaillait jusque-là chez Man Investments où elle était responsable du développement de l’activité auprès des institutionnels. Auparavant, elle avait officié en tant que directeurs des ventes institutionnelles et des services à la clientèle chez ING Investment Management.Dans ses nouvelles fonctions, Daphne van der Oord se concentrera sur le développement de l’activité de vente d’indices dans la région Australie / Nouvelle-Zélande et le renforcement de relations stratégiques y compris avec la Bourse d’Australie, Australian Stock Exchange. La nouvelle venue sera basée dans le bureau de Sydney de S&P Dow Jones.
16/05/2014

DRC Capital lève 600 millions d'euros pour son second fonds de dette immobilière

Le britannique DRC Capital a annoncé le 15 mai avoir levé plus de 487 millions de livres, soit près de 600 millions d’euros, dans le cadre du closing final de son second fonds de dette immobilière européenne ERED II, dépassant largement l’objectif des 400 millions de livres. Les fonds levés proviennent d’investisseurs institutionnels européens et nord-américains, avec un intérêt marqué de la part des fonds de pension, précise un communiqué.
16/05/2014

Assets stable for third parties at Generali in first quarter

At a publication of its results for first quarter Generali has reported stable third-party assets under management. These assets, which are managed by banks and asset management firms of the Italian group, totalled EUR104.27bn as of 31 March 2014, a figure identical to first quarter 2013. As of 31 March, the «Financial» segment, which includes banking and asset management activities, has posted operating results of EUR144m, up 21% year on year, due to “the positive performance of Banca Generali,” according to a statement from the bank. In life insurance, Generali has posted growth of 2.4% in its gross premiums, to EUR12bn. Unit-linked policies rose 20.5% in the first three months of the year. As of the end of March, net inflows totalled EUR2.88bn, up 4.3% year on year. In the past quarter, the life insurance arm earned operating profits of EUR779m, down slightly by 0.2% compared with first quarter 2013. In the first three months of the year, the Generali group has earned net profits of EUR660m, up 9.4% year on year, while revenues are up 1.5%, to EUR18.47bn.
16/05/2014

Intesa saw a 4% increase in its assets in first quarter

The Italian bank Intesa Sanpaolo, which released its results for first quarter yesterday, has seen assets in its asset management division increased by about EUR11bn, or 4% in the first three months of the year, to a total of EUR270bn as of 31 March, according to a statement from the group. Year on year, assets under management by Intesa Sanpolo are up 13%. In its presentation, the bank states that as of 31 March, its market share in Italy in asset management is 22%.
16/05/2014

Annual growth of 1.9% in publisly traded equities issued in euro zone

In March 2014, issues of equities listed by euro zone resident companies represented a total of EUR10.8bn, according to statistics released by the European Central Bank. Redemptions totalled EUR2.5bn, and net issues totalled EUR8.3bn. The annual pace of growth in assets in publicly-traded equities issued by euro zone residents (excluding the effects of valuation) were up 1.9% in March 2014, compared with 1.5% in February. The annual growth rate for equities listed by non-financial sector companies rose 0.8% in February 2014, to 1.2% in March. For IFMs, the corresponding rate is 7,8% in March 2014, unchanged from February. For financial sector companies other than IFMs, it rose from 1.95 in February to 2% in March (see table and graphic). The market value of assets in publicly-traded equities issued by residents of the euro zone totalled EUR5809bn as of the end of March 2014. Compared with EUR4645bn at the end of March 2013, the value of stock in publicly-traded equities has posted annual growth of 25.1% in March 2014, compared with 24% in February. Issues of debt from euro zone residents represented a total of EUR676bn in March. Redemptions totalled EUR709bn, and net redemptions totalled EUR49bn. The annual variation rate in debt securities issued by residents of the euro zone totalled -0.7% in March 2014, after -0.6% in February. The complete ventilation of net issues between gross issues and redemptions was not available due to missing data, and the difference between gross issues and redemptions may not be equal to overall net issues.
16/05/2014

Money markets remain in high demand

One might have thought that the attraction of money markets would dissipate, but this is not remotely he case at CPR Asset Management. Assets under management in money market funds at CPR AM, admittedly a top actor in the money markets, have virtually all shows inflows in the first few months of the year. Assets neared the EUR10bn point, where they had stood at EUR9bn at the end of 2013. The historic CPR Cash fund has assets of EUR4.64bn, comapred with EUR4.4bn as of the end of 2013. CPR Moné Carry has seen an increase of over EUR600m in its assets to EUR4.16bn, while CPR Oblig 12 Mois has near EUR800m, comapred with EUR638m as of the end of 2013. The only exception to the rule is CPR Monétaire SR, with assets down to EUR655m from EUR702m at the end of 2013. The youngest of the money market solutions, CPR Oblig 24 Mois, had inflows of over EUR30m since the beginning of the year, to a total of EUR93m. It should also be said that the performance of the range makes a very good show compared with the competition. A good part of the performance is coming from the active management of the curve and good reactivity in the management of exposures, Eric Bertrand, director of fixed income & credit management, said on 15 May at a press conference. Currently, CPR AM claims, the sure value is now more in the short part of the curve than in private issuers from peripheral issuers such as government. In this context, CPR is preferring bank issuers, who are lagging behind corporate issuers. High yield credit also remains an essential driver of performance, while the distribution in this segment remains significant in a context of holding peripheral spreads.
16/05/2014

Matteo Renzi exclut tout collectif budgétaire en Italie

Après l’annonce jeudi d’une contraction inattendue de l'économie transalpine au premier trimestre, le Président du Conseil italien Matteo Renzi a écarté ce matin toute éventualité de mise en place d’un collectif budgétaire prévoyant de nouvelles réductions des dépenses. Il a ajouté vouloir poursuivre sa politique de soutien à la croissance du pays dont l’activité reste fragile.
16/05/2014

L’emploi salarié en France recule de 0,1% au premier trimestre

Pénalisé par la baisse de l’intérim, l’emploi salarié des secteurs marchands non agricoles a diminué de 0,1% en France au premier trimestre, avec 23.600 postes détruits, selon l’estimation «flash» publiée vendredi par l’Insee. Sur les douze mois à fin mars, les effectifs du secteur privé ont reculé de 0,4%, le nombre de destructions nettes d’emplois atteignant 57.200.
16/05/2014

Schneider accepte l'offre de PAI et Carlyle pour CST

Schneider Electric a annoncé avoir accepté l’offre ferme de PAI Partners et Carlyle, avec lesquels il était en négociations exclusives, pour la cession de sa filiale de capteurs Custom Sensors & Technologies (CST). L’offre des deux fonds valorise l’entreprise 900 millions de dollars. Le vendeur avait déjà indiqué début avril qu’il réinvestirait environ 100 millions aux côtés de Carlyle, PAI et du management de CST, afin de détenir une participation proche de 30%.
16/05/2014

Premier trimestre actif pour Eurazeo

La société d’investissement a fait état d’une hausse de 2,2% de son chiffre d’affaires économique à périmètre et taux de change constants au premier trimestre, à 1,32 milliard d’euros. L’actif net réévalué est resté stable par rapport à fin 2013, à 70,8 euros par action, sur la base de la seule mise à jour des titres cotés et de la trésorerie. Cette dernière atteint 410 millions au 25 avril pro forma de l’investissement dans Desigual.
16/05/2014

Deutsche Bank cède son casino de Las Vegas à Blackstone

La banque allemande est parvenue à se délester du Cosmopolitan, un complexe de jeux situé à Las Vegas dont elle a hérité en 2008 après le défaut sur un prêt du précédent propriétaire. Deutsche Bank a noué un accord de vente avec Blackstone pour 1,73 milliard de dollars en numéraire. Le vendeur assure que la transaction aura un impact positif de 5 points de base sur son ratio Core tier 1 sous Bâle 3.
16/05/2014

La croissance russe atteint 0,9% sur un an au premier trimestre

Le PIB de la Russie a augmenté de 0,9% sur un an au premier trimestre, une hausse légèrement supérieure à une première estimation de 0,8% du ministère de l’Economie, selon les premières statistiques officielles. Le ministère de l’Economie avait annoncé en avril que le PIB avait reculé de 0,5% au premier trimestre par rapport aux trois derniers mois de 2013, le ministre Alexeï Oulioukaïev déclarant cette semaine que l'économie se contracterait probablement de 0% à 0,1% au deuxième.
16/05/2014

La Russie diminue ses investissements en dette américaine

La détention de Treasuries par la Russie a plongé de 20% sur un mois à fin mars, pour tomber de 126 à 100 milliards de dollars, selon des statistiques du département du Trésor. Ce niveau, le plus faible enregistré depuis septembre 2008, traduirait à la fois les mesures prises par les banques russes pour limiter l’impact d'éventuelles sanctions, et surtout la vente d’actifs en dollars par la banque centrale pour protéger la valeur du rouble.
16/05/2014

Une économiste américaine rejoint le comité de la Banque d'Angleterre

Le ministre britannique des Finances, George Osborne, a fait part de la nomination au sein du Comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre de l’économiste américaine Kristin Forbes, ancienne conseillère économique à la Maison blanche sous la présidence de George Bush entre 2003 et 2005 et actuellement professeur d’économie au MIT. Son mandat de trois ans débute le 1er juillet.
16/05/2014

Le fonds souverain GIC a pris pied au capital d’Applus

Le fonds souverain de Singapour a acquis une participation de 6,5% au capital du groupe espagnol de certification à l’occasion de sa récente introduction en Bourse. L’investissement est valorisé à 130 millions d’euros environ aux cours actuels.
16/05/2014

Bruxelles promeut les covered bonds

Dans un document de travail, la Commission propose que les obligations sécurisées soient plus facilement éligibles au ratio bancaire de liquidité à court terme (LCR) que ne le souhaitait le Comité de Bâle en 2013. S’il est confirmé en juin, cet assouplissement soulagera beaucoup de banques.

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