«La BCE n’a pas toutes les clés en main pour faire baisser durablement l’euro face au dollar»
François Cabau, économiste zone euro chez Barclays
La Fed se retrouve amputée de trois membres votants
Il existe un nouveau risque de voir seulement trois gouverneurs sur sept présents à la prochaine réunion du FOMC qui se tiendra les 17 et 18 juin
Bercy pourrait élargir les fonds de prêts
Une consultation de place doit débuter cette semaine pour rendre les fonds de prêts à l'économie accessibles aux mutuelles d’assurance relevant du Code de la mutualité, a appris L’Agefi. La Banque de France souhaite avancer pas à pas sur ce dossier.
Les tensions ressurgissent sur le marché obligataire européen
L’issue des élections européennes inquiète et certains doutent de la capacité de la BCE à soutenir l’économie de la zone
Bercy pourrait élargir aux mutuelles les fonds de prêts à l’économie
Une consultation de place doit ouvrir cette semaine, mais la Banque de France reste réservée sur l'extension du dispositif
«Les rendements high yield ont certainement atteint un plancher»
Julie Lamirel, cogérante du fonds Axa WF Global High Yield chez Axa IM
CDC Fonds propres devrait investir dans le second compartiment du Fonds d'incubation Emergence
Jean-Tristan Parodi, responsable de la gestion déléguée des fonds propres de la CDC à la rédaction de www.institinvest.com : L'équipe de gestion déléguée participe régulièrement au lancement des fonds de Place. Elle a investi, à ce titre, dans le fonds Nova à hauteur de 30 millions d’euros et dans le fonds d’incubation dédié aux sociétés de gestion, Emergence, dont la gestion a été attribuée à NewAlpha. Un premier compartiment a été constitué dans ce cadre pour un montant de 150 millions d’euros. Il est dédié aux sociétés de gestion spécialisées dans les fonds de performance absolue, tandis qu’un second est en cours de création sur les actions françaises et européennes et devrait s'élever à 200 millions d’euros. Pour la CDC, c’est une façon d’agir comme un investisseur au service de l’intérêt général en participant à la dynamisation de la Place de Paris.
La Chine va réduire sa production d’acier
Pékin compte réduire de plus de 80 millions de tonnes les capacités de production d’acier du pays d’ici à la fin de l’année 2017 et augmenter le taux d’utilisation de l’outil de production à «un niveau raisonnable» dans le secteur, rapporte le quotidien chinois qui cite les propos de Su Bo, vice-ministre de l’industrie et les technologies de l’information.
Rome promet des mesures de soutien aux entreprises
Le gouvernement italien annoncera dans les prochaines semaines une série de mesures destinées à soutenir l’investissement des entreprises et à réduire le coût du travail, a confié au journal le ministre de l’Economie, Pier Carlo Padoan. Il explique que les mesures en préparation viendront compléter le crédit d’impôt de 80 euros par mois offert aux ménages modestes et les réformes structurelles prévues sur le long terme.
Les obligations municipales seront assouplies en Chine
Le gouvernement chinois va permettre à une dizaine de provinces et à quelques grandes villes d’émettre directement des obligations afin de financer des actions sociales et d’accélérer la restructuration de l’économie, cette mesure devant être annoncée avant la fin de ce mois, rapporte le journal qui se réfère à une source proche du dossier. Ces obligations, qui seront vraisemblablement émises début juillet, feront l’objet d’une notation et elles offriront sans doute aux investisseurs un rendement plus élevé puisqu’elles seront garanties par les autorités locales. Pékin, Shanghai et Shenzhen font partie des villes concernées par ce projet.
Euroclear éclaircit le mystère des Treasuries en Belgique
Le dépositaire central Euroclear a indiqué vendredi qu’il était sans doute à l’origine de la forte hausse de la détention de dette américaine par la Belgique ces derniers mois, rapporte Reuters. Entre août 2013 et mars 2014, la détention de Treasuries en Belgique a plus que doublé, faisant du pays le troisième créancier des Etats-Unis, ce qui a suscité la perplexité du marché.
Le moral des ménages américains se dégrade à cause des salaires
Le moral des ménages américains a nettement reculé début mai en raison de leur pessimisme sur l'évolution de leurs revenus, montrent vendredi les premiers résultats de l’enquête mensuelle Thomson Reuters-Université du Michigan. En première estimation, l’indice ressort en baisse à 81,8 après 84,1 en avril et un consensus Reuters à 84,5. «La principale inquiétude qui ressort derrière ce léger recul de mai traduit une évolution décourageante des salaires», a commenté Richard Curtin, responsable de l’enquête. En revanche, environ 58% des consommateurs interrogés estiment que l'économie s’améliore, contre 49% le mois dernier.
Les mises en chantier rebondissent aux Etats-Unis
Les mises en chantier aux Etats-Unis ont bondi de 13,2% en avril. En données annualisées, elles ont atteint 1,07 million selon les statistiques publiées vendredi par le département du Commerce, soit leur plus haut niveau depuis novembre. La hausse de mars a été révisée en baisse, à 2,0% contre 2,8% annoncé initialement. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un chiffre annualisé de 980.000 mises en chantier. Les permis de construire ont quant à eux augmenté de 8,0% à 1,08 million annualisé en avril, le chiffre le plus élevé enregistré depuis juin 2008. Le marché en attendait 1,01 million. L’immobilier américain a pâti fin 2013 et au premier trimestre de la rudesse de l’hiver.
S&P sort la Roumanie de la catégorie spéculative
Standard & Poor’s a annoncé vendredi avoir relevé la note souveraine de la Roumanie de BB+ à BBB-, sortant ainsi à son tour Bucarest de la catégorie des pays dont la dette est jugée spéculative, pour prendre en compte les progrès accomplis en matière de réduction de la dette extérieure. S&P avait dégradé la note roumaine en catégorie «junk» il y a cinq ans environ. L'économie roumaine a enregistré une croissance de 3,8% au premier trimestre
16/05/2014
Foreign banks in Switzerland play regulation card
Foreign banks operating in Switzerland are seeking to find solutions with their clients in order to regularize their fiscal situation, Alfredo Gysi, the outgoing president of the Swiss association of foreign banks (ABES), announced at its general assembly, held on 15 May. Foreign banks are continuing to regularize the past, ABES announced in a statement. Clients from countries that offer a self-declaration programme will be assisted in this matter. Residents of other countries will be assisted in the search for individual solutions. According to the new president of ABES, Francesco Morra, foreign banks in Switzerland will continue to be successful in international private banking activities. But for that, banks will need to adapt their models of activity to the new expectations of clients and changed circumstances.
16/05/2014
BlackRock has found successor to Gad Amar
According to information obtained by Newsmanagers, Pierre Seydel, who has been working at BlackRock since 2004, where he has served as head of retail sales at Belux, will be replacing Gad Amar, who had been head of retail at BlackRock in Paris until earlier this year, and who has left for London, where he serves since March as head of product development for the EMEA region (Europe, Middle East, Africa). The announcement was made by Eric Wolheber, CEO of BlackRock France, at a conference of clients at the George V hotel in Paris, on the occasion of a visit by Catherine Raw, manager of the commodity equity team. Seydel is expected to take over as head of the retail team in Paris, composed of four people, but will also retain his responsibilities at Belux.
16/05/2014
Inflows of GBP1.1bn to Old Mutual GI in first quarter
All lights are green for Old Mutual Global Investor (OMGI). In first quarter 2014, the asset management affiliate of the Old Mutual group has posted gross subscriptions of GBP2.47bn, up 66% compared with first quarter 2013. Net inflows total GBP1.1bn as of the end of March 2014, compared with about GBP100m as of the end of March 2013. This performance brings total funds under management to GBP17.4bn as of 31 March 2014, up 8.75% compared with the beginning of the year (GBP16bn as of 1 January 2014) and 16% compared with first quarter 2013 (GBP15bn as of 31 March 2013). The Old Mutual Wealth unit overall, to which OMGI belongs, earned GBP3.94bn in gross subscriptions in first quarter, up 28% year on year, and net inflows of GBP1.1bn, up 175% compared with GBP400m in net inflows in first quarter 2013. Funds managed by Old Mutual Wealth, which includes Skandia and OMGI, totalled GBP80.2bn as of 31 March 2014, up 2.1% compared with 31 December 2013 (GBP78.5bn in assets), and 7.65% compared with 31 March 2013 (GBP74.5bn).
16/05/2014
Turenne Capital va lancer un nouveau fonds généraliste
La société de gestion française, Turenne Capital souhaite collecter entre 80 et 100 millions d’euros en deux ans pour lancer un fonds généraliste qui investira dans des PME en transmission, rapporte ce matin L’Agefi. Plus précisément, ce nouveau véhicule investira des tickets moyens de 8 à 10 millions d’euros, dans des opérations de capital-développement ou de LBO. Selon François Lombard, PDG et fondateur de Turenne Capital, il s’agit de répondre aux besoins de plusieurs investisseurs institutionnels et family offices présents dans les fonds sectoriels de la société de gestion (santé et hôtellerie).
16/05/2014
Vontobel AM recute chez UBS
Vontobel Asset Management a recruté Philippe Bonvin pour diriger sa division Outcome Driven Investments, qui propose des investissement dans le stricte respect des budget de risque des investisseurs. L’intéressé travaillait auparavant chez UBS Global Asset Management, où il était responsable des stratégies d’investissement, de la gestion du risque ainsi que du développement de solutions d’investissement.
16/05/2014
BlackRock a trouvé le successeur de Gad Amar à Paris
Selon nos informations, Pierre Seydel qui travaille chez BlackRock depuis 2004 où il exerce actuellement la fonction de head of retail sales Belux s’apprêterait à remplacer Gad Amar. Ce dernier, qui était responsable du retail à Paris chez BlackRock jusqu’au début de l’année, est parti pour Londres où il occupe depuis le mois de mars les fonctions de head of product development pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique). L’annonce aurait été faite par Eric Wolheber, directeur général de BlackRock France lors d’une conférence clients au George V à Paris, à l’occasion de la venue de Catherine Raw, gérante de l'équipe actions matières premières. Pierre Seydel devrait prendre la tête de l'équipe «retail» de Paris composée de quatre personnes, mais garderait néanmoins ses responsabilités au Belux.
16/05/2014
DeAWM nomme un directeur commercial
Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a nommé Frank Breiting au poste de directeur commercial responsable de la vente des fonds offerts au public (Publikumsfonds) aux assureurs, selon les informations de Fondsprofessionell. L’intéressé conserve son ancien poste de responsable de la prévoyance, en parallèle. Frank Breiting remplace dans ses nouvelles fonctions Harald Salzgeber, qui s’occupera dorénavant de la commercialisation de programmes de prévoyance incluant des fonds.
16/05/2014
La Deutsche Bank cède un casino à Blackstone
La Deutsche Bank a annoncé le 15 mai avoir conclu un accord avec Blackstone Real Estate Partners VII portant sur la vente de Nevada Property 1 LLC, propriétaire notamment de l’hôtel et casino The Cosmopolitan à Las Vegas.Dans le cadre de cet accord, Blackstone Real Estate Partners VII va acquérir 100% de The Cosmopolitan, qui sera payé en cash pour un montant de 1,73 milliard de dollars. Le groupe allemand précise dans un communiqué que cette transaction va entraîner une amélioration d’environ cinq points de base de son ratio de fonds propres Tier 1.
16/05/2014
Rapprochement de deux banques privées allemandes
La banque privée munichoise von der Heydt et le gestionnaire Berlin & Co ont annoncé le rapprochement de leurs activités de family office et gestion de patrimoine, selon un communiqué publié le 13 mai. La nouvelle entité issue de ce redéploiement, von der Heydt & Partners AG, devrait voir le jour dans les toutes prochaines semaines. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été divulguées.
16/05/2014
Antarctica et Silverhorn créent un service de recherche commun en Asie
Antarctica Asset Management et Silverhorn Group se sont associés pour fournir une recherche commune aux gérants de hedge fund en Asie, selon Asia Asset Management. Ce partenariat qui s’appellera Antarctica Asset Management Asia sera basé à Hong Kong et sera dirigé par Filip Vandenven, responsable business development chez Antarctica, et Mike Imam, partner et co-fondateur de Silverhorn.
16/05/2014
Intesa a vu son encours progresser de 4% au premier trimestre
La Banque italienne Intesa Sanpaolo qui a publié hier ses résultats du premier trimestre, a vu l’encours de sa division gestion d’actifs progresser d’environ 11 milliards d’euros, soit 4%, sur les 3 premiers mois de l’année, pour atteindre au 31 mars, 270 milliards d’euros selon un communiqué du groupe.Sur un an, le montant d’actifs géré par Intesa Sanpaolo progresse de 13%. Dans sa présentation, la banque précise qu’au 31 mars sa part de marché en Italie dans la gestion d’actifs atteignait 22%.
16/05/2014
Stabilité des encours pour compte de tiers de Generali au premier trimestre
A l’occasion de la publication de ses résultats du premier trimestre, Generali a fait état d’une stabilité des actifs sous gestion pour compte de tiers. Ces encours, gérés par les banques et les sociétés de gestion du groupe italien, ressortent à 104,27 milliards d’euros au 31 mars 2014, un chiffre identique à celui du premier trimestre 2013.En incluant l’ensemble des activités de l’assureur italien, les actifs sous gestion totaux de Generali atteignent 524,9 milliards d’euros, en progression de 3,4 %. Au 31 mars, le segment «Financial», qui inclut les activités bancaires et de gestion d’actifs, enregistre un résultat opérationnel de 144 millions d’euros, en progression de 21% sur un an, en raison « de la performance positive de Banca Generali», selon un communiqué du Lion de Trieste. Sur le terrain de l’assurance vie, Generali enregistre une croissance de 2,4 % de ses primes brutes, à 12 milliards d’euros. Les contrats en unités de comptes ont progressé de 20,5 % au cours des trois premiers mois de l’année. A fin mars, sa collecte nette s’établit à 2,88 milliards d’euros, en croissance de 4,3% sur un an. Sur le trimestre écoulé, la branche d’assurance vie a dégagé un résultat opérationnel de 779 millions d’euros, en léger repli de 0,2 % par rapport au premier trimestre 2013. Sur les trois premiers mois de l’année, le groupe Generali a dégagé un résultat net de 660 millions d’euros, en hausse de 9,4 % sur un an tandis que son chiffre d’affaires a augmenté de 1,5 % pour atteindre 18,47 milliards d’euros.
Kames Capital lance un fonds de performance absolue en Espagne
Le gestionnaire d’actifs écossais Kames Capital vient d’enregistrer auprès du régulateur espagnol, la CNMV, un nouveau fonds de performance absolue, baptisé Kames Absolute Return Bond Fund, rapporte Funds People. Ce véhicule a vocation à générer des rendements positifs indépendamment des conditions de marché, selon un document diffusé par la société de gestion. Ce véhicule a également été conçu pour limiter la volatilité en période de chute des marchés et, ainsi, préserver le capital en mettant l’accent sur la génération d’alpha plutôt que sur le beta. Comme l’explique Kames Capital dans le prospectus transmis à la CNMV, ce produit offre aux investisseurs une alternatives aux dépôts, surtout dans l’environnement actuel de taux d’intérêt bas. Géré par Stephen Snowden et Colin Finlayson, ce fonds affiche déjà environ 400 millions d’euros d’actifs sous gestion.
DeAWM lance un nouveau fonds de dettes en Espagne
Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) élargit son offre à destination des investisseurs espagnols. Le gestionnaire d’actifs allemand vient en effet d’enregistrer en Espagne un nouveau fonds de dette subordonnée, le DWS Hybrid Bonds Fund, dont la vocation est de saisir les nouvelles opportunités d’investissement dans l’univers obligataire en ciblant les dettes subordonnées et les dettes hybrides, rapporte Funds People.Ce fonds, lancé en 2009 et qui dispose donc d’un historique de cinq ans, est géré par une équipe composée d’Oliver Eichmann, directeur de gestion et responsable de la gestion obligataire pour l’Europe chez DeAWM, de Torsten Strohrmann, directeur et spécialiste de la dette, et de Karsten Rosenkilde, directeur et spécialiste des obligations d’entreprises « investment grade ». Ces trois professionnels disposent du soutien de sept analystes financiers. La sélection des titres pour ce portefeuille s’effectue en quatre étapes : une analyse de l’environnement macro et du marché (changements réglementaires, de politique fiscale et monétaire, évolutions du marché immobilier) ; une étude du cadre réglementaire de la dette subordonnée ; une analyse de l’émetteur (solvabilité, structure du capital, stratégie de développement) ; et, enfin, une analyse des caractéristiques de l’émission obligataire via une série de paramètres pour établir sa valeur.Dans le détail, le fonds se concentre à hauteur de 50,2 % sur des émissions obligataires notées dans le segment BBB. En termes de répartition géographique, l’Allemagne occupe la plus grande place dans le portefeuille (46,1%), suivie par le Royaume-Uni (14,5%) et la France (12,7%).
16/05/2014
CalPERS nomme un responsable des affaires juridiques
Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 15 mai la nomination de Matthew G. Jacobs au poste de responsable des affaires juridiques.Matthew G. Jacobs travaillait précédemment chez DLA Piper en qualité d’associé de la practice contentieux. Dans ses nouvelles fonctions, il sera responsable de la stratégie et du pilotage du bureau des affaires juridiques ainsi que des services d’audit. Il conseillera le fonds de pension et ses instances dirigeantes sur toutes les problématiques juridiques.
Pictet fusionne deux fonds actions américaines
Pictet rationalise sa gamme de produits. Le gestionnaire d’actifs a en effet décidé de fusionner deux de ses fonds actions américaines après que des clients lui aient demandé une offre plus large dans ce domaine, croit savoir FundWeb. De fait, la société a combiné les fonds Pictet US Equity Growth Selection et le Pictet US Equity Value Selection, donnant ainsi naissance à un véhicule qui affiche 360 millions de livres d’encours sous le nouveau nom de Pictet US Equity Selection. Ce produit aura un portefeuille de 40 à 50 valeurs, ciblant à la fois des titres «value» et croissance.La société de gestion américaine Wadell & Reed, qui gérait déjà le fonds Pictet US Equity Growth Selection, assurera la gestion du nouveau produit. Les deux gérants du portefeuille sont Gus Zinn et Erik Becker. En revanche, Westwood Holdings, qui jusqu’à maintenant gérant le fonds Pictet US Equity Value Selection, n’a plus aucun mandat avec Pictet, précise le site d’information britannique.