p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Credit Suisse Liquid Alternative Beta index, which is intended to represent the performance of the hedge fund sector worldwide, finished the month of July with a decline of 1.28%, after a gain of 0.62% in June. Since the beginning of the year, the index is up 0.91%. In the month under review, the best results were for managed futures strategies, with an advance of 0.23%. Since the beginning of the year, these strategies are down 4.19%. Despite a decline of 0.50% in July, the Credit Suisse Long/Short Liquid index is up 3.23% since the beginning of the year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } LaSalle Investment Management, an affiliate of the Jones Lang LaSalle group specialised in real estate investment with nearly USD50bn in assets under management in public and private funds, on 5 August announced the appointment of Samer Honein as client executive in charge of the Middle East and North Africa. Honein, who will begin in his new position in September 2014, will report to Jon Zehner, global head of the client capital group department at LaSalle. This division is responsible for client relationships, raising capital, development of new products and strategic transnational investments. The arrival of Honein “supports the strategy of LaSalle to strengthen relationships with investors who are now inescapable in this region” of the Middle East and North Africa, the firm says in a statement. Honein will be based in Paris and will aim to develop and strengthen relationships with private and institutional investors in this large region. Since 2012, Honein has been head of the strategic partnerships activity at LaSalle Investment Management in France. Honein joined Jones Lang LaSalle in 2001, firstly in the Studies and Research department, and then in the Expertise department, before joining the Capital Markets division, where he was in charge of relationships with international investors. Meanwhile, LaSalle Investment Management has recruited two other client executives in the persons of Suzanne Martinez and Leonie Wilkinson, who will be responsible for North America, on one hand, and Australia and New Zealand on the other.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), the asset management division of the Deutsche Bank group, is scaling up its Italian wealth management team, with the recruitment of Federico Scrocco in the position of head of the key clients unit, Bluerating reports. Scrocco, who joins from Merrill Lynch, will report to Luca Caramaschi, head of wealth management in Italy for DeAWM. Scrocco, who has been in the position since 1 August, will aim to develop the activities of the firm which provides wealth advising services to high net worth private clients from seven offices located in Italy. It will concentrate on clients who have assets of over EUR70m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Despite an initial refusal, KKR and Rhône Capital have not called off their bid for Treasury Wine Estates, according to Agefi. The second largest wine producer in the world on Monday announced that it has received a revised offer from the two funds, for a total of AUD5.20 per share, which would value the business at AUD3.4bn (EUR2.4bn). This new offer follows an initial offer at AUD4.70 per share, presented by KKR on 16 April, which was refused by the board of directors at Treasury Wine.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Gillian Tiltman has resigned from her position as manager of the M&G Global Real Estate Securities Fund (GRESF), the British asset management firm M&G Invesftments has said in a statement. Tiltman may “pursue new opportunities at another asset management entity,” says M&G. The former manager of the GRESF fund will take over the management of the product. M&G states that the fund will be subject to examination, although at the moment, the managementt method will not change. The GRESF fund currently has a total of EUR164m in assets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British activist hedge fund The Children’s Investment Fund (TCI) has recruited Sourav Choudhary as a partner, Bloomberg reports. Choudhary, 36, joined TCI last month from Theleme Partners, another hedge fund based in London. According to his LinkedIn profile, Choudhary had previously been managing director of Karsh Capital Management from December 2008 to January 2013, after serving as vice president at Old Lane from March 2006 to December of 2008.

Georgi Bliznachki, professeur de droit et ancien parlementaire socialiste âgé de 57 ans, a été nommé mardi Premier ministre par intérim en Bulgarie dans l’attente des élections législatives anticipées du 5 octobre. Roumen Porojanov, ancien haut fonctionnaire âgé de 49 ans, devient ministre des Finances alors que la Bulgarie est confrontée à sa plus grave crise bancaire depuis les années 1990.

Les collectivités locales chinoises ont relevé les salaires minimaux au cours du premier semestre 2014 à un taux bien supérieur à celui de la croissance afin de soutenir la consommation, a fait savoir hier l’agence China News Service. Dans 16 villes et provinces, dont Pékin, Shanghai, Tianjin, Chongqing, Shandong and Sichuan, les salaires minimaux ont ainsi été relevés de 14,2%.

La Financial Conduct Authority (FCA) va interdire pendant un an, à compter du 1er octobre prochain, la vente des CoCos aux investisseurs particuliers en raison de leur complexité et des risques associés. Seuls les institutionnels et les investisseurs qualifiés pourront acheter ces titres de dette bancaire qui peuvent être convertis en capital si la banque ne respecte pas certains ratios.

A l’issue de sa réunion mensuelle de politique monétaire, la banque centrale australienne a annoncé hier le maintien de son principal taux d’intérêt à son plus bas niveau historique de 2,5% pour le douzième mois d’affilée, répétant qu’elle était disposée à observer le statu quo pour une période prolongée. Les 24 analystes interrogés par Reuters anticipaient tous un statu quo.

Le taux de chômage a diminué à 13,9% au Portugal au deuxième trimestre, contre 15,1% au cours des trois premiers mois de l’année, a indiqué hier l’Institut national de la statistique. Le taux de chômage recule ainsi pour le cinquième trimestre d’affilée au Portugal. Le chômage des jeunes demeure néanmoins préoccupant, malgré une baisse à 35,6% contre 37% au premier trimestre.

A l’occasion d’un sommet Etats-Unis-Afrique, Barack Obama a annoncé hier que les entreprises américaines se sont engagées à investir 14 milliards de dollars (10,4 milliards d’euros) en Afrique dans la construction, les énergies nouvelles, la banque et les technologies de l’information. Ces investissements visent à approfondir l’engagement économique des Etats-Unis en Afrique afin d’alimenter la croissance sur ce continent, avec un effet vertueux sur l’emploi dans les deux régions.

Malgré une inflation plus élevée que prévu en juillet, le ministre turc de l’Economie a de nouveau réclamé hier une baisse des taux d’intérêt considérée comme «une absolue nécessité», mettant ainsi la pression sur la banque centrale alors que se profile l'élection présidentielle de dimanche, dont le favori est l’actuel Premier ministre, Recep Tayyip Erdogan.

La loi visant à plus de transparence du marché et à un renforcement des conditions d'audit pourrait être adoptée dès 2015

La Fédération mondiale des Bourses assure qu'elle assiste à une reprise des volumes depuis peu de temps

Natixis Global AM et Amundi, la filiale du Crédit Agricole et de la Société Générale, ont largement profité de leur internationalisation depuis le début de l’année pour engranger des flux. BNP Paribas renoue avec la décollecte au deuxième trimestre.

Les économistes s’attendent à ce que la BCE maintienne sa politique monétaire et son discours inchangés. Même si le taux d’inflation annuel dans la zone euro était très faible en juillet, les données sur le crédit et l’activité économique apparaissent encourageantes et une opération ciblée de refinancement des banques est prévue à la mi-septembre.

Même si l'inflation était très faible en juillet dans la zone euro, certaines données sur le crédit et l'activité sont plus encourageantes

NGAM et Amundi profitent de leur internationalisation depuis le début de l'année. BNP Paribas renoue avec la décollecte au deuxième trimestre

La Caisse de pensions du CERN, 2,7 milliards d’encours sous gestion, ne mentionne plus, dans son rapport d’investissement, son mandat concernant les actions asiatiques. Ce mandat de 35,6 millions d’euros était géré par Edmond de Rothschild Asset Management. Voici la liste des mandats externes de l’institution au 31 mars 2014 : Les placements de la Caisse de pensions du CERN peuvent être classés en deux catégories : les placements directs et les placements réalisés dans le cadre de mandats externes.Les placements directs comprennent des placements dans des titres cotés ou non cotés (y compris des titres de fonds), des sociétés en commandite et des contrats dérivés. La décision de placement est prise par la Caisse de pensions. Les placements réalisés dans le cadre de mandats externes comprennent des placements dans des titres cotés ou non cotés (y compris des titres de fonds), des sociétés en commandite et des contrats dérivés. La décision de placement est déléguée à un prestataire externe en vertu d’un accord de gestion de portefeuille. Actuellement, les placements directs représentent 91,53 % du portefeuille de la Caisse, les placements réalisés dans le cadre de mandats externes, environ 8,5 % L’allocation d’actifs de la Caisse de pension du CERN au 31/12/2013 :

Le gestionnaire d’actifs singapourien Fullerton Fund Management (Fullerton FM) étoffe sa gamme de fonds luxembourgeois avec le lancement d’une nouvelle stratégie dédiée aux marchés émergents, révèle Citywire. Baptisé Fullerton Lux Funds – Global Emerging Market Equities, le nouveau véhicule investira principalement dans les actions et des actions de préférence tout en conservant la possibilité d’investir dans des convertibles le cas échéant. Son univers d’investissement comprend des titres cotés sur les Bourses des marchés émergents mondiaux ainsi que des valeurs d’entreprises ayant une exposition ou qui génèrent une partie de leur chiffre d’affaires dans les pays émergents à travers le monde. L’indice de référence de ce fonds est le MSCI Emerging Markets Net Index et sa monnaie de référence est le dollar américain, précise le site d’information britannique.

Amundi poursuit sa marche en avant. Le pôle de gestion d’actifs du groupe Crédit Agricole a enregistré une collecte nette de 12,6 milliards d’euros au cours du premier semestre 2014 dont 6,3 milliards d’euros de flux nets entrants sur le seul deuxième trimestre, a annoncé la banque française à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Dans le détail, cette collecte nette « a porté pour 17,7 milliards d’euros sur des actifs longs, à la fois en gestion active et en gestion passive », a précisé le Crédit Agricole dans un communiqué. Mieux, l’ensemble des segments de clientèle ont contribué à cette bonne performance. Sur les six premiers mois de l’année, Amundi a ainsi réalisé une collecte nette de 6,9 milliards d’euros auprès des institutionnels tandis que les souscriptions nettes ont atteint 4,3 milliards d’euros auprès des distributeurs tiers et 1,9 milliard d’euros dans les réseaux internationaux du Crédit Agricole. De fait, toujours sur le semestre, la collecte à l’international s’élève à 8,1 milliards d’euros, « avec une contribution positive sur toutes les zones géographiques », précise la banque française. Seule ombre au tableau, Amundi a accusé une décollecte nette de 1,6 milliard d’euros dans les réseaux France au cours du semestre écoulé Toutefois, à en croire le Crédit Agricole, cette « décollecte a été quasi enrayée et s’établit, hors monétaire, à -0,3 milliard d’euros ».Grâce à cette bonne performance sur le terrain de la collecte nette, les actifs sous gestion d’Amundi ont progressé de 5,7 % au cours des six premiers mois de l’année. Les encours s’élèvent ainsi à 821,4 milliards d’euros à fin juin 2014, contre 777,1 milliards à fin 2013 et 746,1 milliards d’euros au 30 juin 2013. La croissance des encours a surtout été largement tirée par l’effet marché et change qui représente 31,7 milliards d’euros sur le semestre écoulé.Les résultats financiers d’Amundi sont au diapason. La société de gestion affiche ainsi une croissance de 4,5 % de son produit net bancaire au premier semestre 2014 par rapport au premier semestre 2013, à 739 millions d’euros, « dopé par le niveau élevé des commissions de surperformance sur le deuxième trimestre », explique le Crédit Agricole. Sur les six premiers mois de l’année, son résultat brut d’exploitation s’établit à 334 millions d’euros, en hausse de 4,6 % par rapport au premier semestre 2013. A fin juin 2014, le résultat net d’Amundi ressort à 220 millions d’euros, en progression de 0,8 % par rapport au premier semestre 2013. Enfin, Amundi est parvenu à maintenir son coefficient d’exploitation à 54,8 % sur le semestre écoulé.A l’échelle du groupe Crédit Agricole, les résultats sont plus mitigés. Le groupe bancaire mutualiste a en effet payé un lourd tribut à la chute de la banque portugaise Banco Espirito Santo (BES) dont il détenait 14,6 % du capital. L’impact pour le Crédit Agricole s’élève à 708 millions d’euros. Un montant qui prend en compte deux éléments : d’un côté, la banque française a ramené la valeur de sa participation dans BES à zéro et, de l’autre, elle a pris en considération les pertes enregistrées par BES sur le trimestre écoulé. Ainsi, le résultat net de Crédit Agricole SA, la structure cotée du groupe bancaire, ressort modestement à 17 millions d’euros pour le deuxième trimestre 2014. Le résultat net du groupe Crédit Agricole s’établit pour sa part à 705 millions d’euros au deuxième trimestre 2014, soit une chute de 49,1 % par rapport au deuxième trimestre 2013.

Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) vient de lever 168 millions de dollars (125 millions d’euros) auprès d’investisseurs institutionnels asiatiques pour son cinquième fonds infrastructures, rapporte Funds Europe. Baptisé Aberdeen Global Infrastructure II LP Fund, ce véhicule sera géré par une équipe de 24 personnes, sous la direction de Gershon Cohen, qui investit déjà dans 90 projets d’infrastructures à l’échelle mondiale. La société de gestion gère aujourd’hui quelque 2,2 milliards de dollars dans des mandats dédiés aux infrastructures.

Le gestionnaire d’actifs britannique Invesco Perpetual a annoncé ce 4 août le recrutement de Danielle Singer au poste de «senior client portfolio» au sein de son équipe de gestion multi classes d’actifs. L’intéressée, qui sera basée à New York, rejoint ainsi une équipe de huit gérants dirigée par David Millar et sera en charge de la stratégie Global Targeted Returns auprès des clients américains tout en contribuant à la stratégie d’investissement.Avant de rejoindre Invesco Perpetual, Danielle Singer, qui compte plus de dix ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, officiait en qualité de stratégiste et «director» au sein de l’équipe Global Investment Solutions (GIS) chez UBS.

A l’issue du premier semestre 2014, HSBC Global Asset Management, la filiale de gestion d’actifs de la banque sino-britannique, a vu ses fonds sous gestion atteindre le seuil des 465 milliards de dollars, soit une progression de 13,7% par rapport au 30 juin 2013 (409 milliards de dollars). Par rapport à fin décembre 2013, les encours ont augmenté de 11% (420 milliards de dollars). Dans son rapport semestriel, HSBC explique cette performance par «une forte collecte nette, notamment sur les produits obligataires de la part de nos clients en Europe et en Asie, et des flux entrants nets sur les fonds liquides («liquidity funds») en Europe et en Amérique du Nord», sans toutefois dévoiler le moindre chiffre. Outre l’effet de marché positif, HSBC GAM a également profité du transfert d’actifs sous gestion en provenance d’autres entités du groupe bancaire. A l’échelle du groupe, les résultats semestriels sont en demi-teinte. HSBC a en effet publié un bénéfice imposable en baisse de 12% à fin juin, résultat d’un mauvais premier trimestre au cours duquel le résultat a diminué de 20% par rapport au premier trimestre 2013. De fait, le bénéfice imposable du premier semestre 2014 s’établit à 12,3 milliards de dollars (9,2 milliards d’euros) contre 14,1 milliards de dollars un an auparavant.

Polar Capital a fermé son fonds European Market Neutral et Ton Tjia, gérant du produit, va quitter la société de gestion, annonce Citywire. Le fonds a été lancé en mars 2012 après le recrutement en octobre 2011 de Ton Tjia. Le fonds pesait moins de 30 millions de livres (37,5 millions d’euros) avant sa fermeture et avait enregistré une performance de 3,7 % depuis le début de l’année.

BlackRock a licencié le gérant britannique Jonathan Burrows, indique Das Investment. Ce dernier s’est rendu coupable de fraude…aux billets de train. Selon une enquête de la police ferroviaire britannique, le gérant aurait fraudé pendant 5 ans la Southeastern Railways en ne payant son billet entre East Sussex et Londres 7,20 livres au lieu des 21,50 livres requis. Au total, le manque à gagner pour la compagnie ferroviaire s’élève à 43.000 livres, indique Das Investment. Le régulateur des marchés financiers, la FCA, s’était alors manifesté dans la presse en précisant qu’un tel comportement était incompatible avec des responsabilités de gestion de produits financiers. BlackRock a depuis demandé à son employé de quitter la société.

Les actifs du fonds souverain de Singapour GIC ont dégagé un rendement annualisé de 4,1% sur les vingt années allant jusqu'à mars 2014, indique le fonds dans son rapport annuel publié début août. Le rendement s’est élevé à 4% l’an dernier. Selon le rapport annuel, la région Amériques, qui comprend les Etats-Unis, représentait 42% de ses actifs lors de l’exercice achevé en mars 2014, soit 2% de moins que lors de l’exercice précédent. Pour l’Europe, le taux d’exposition était de 29%, soit 4% de plus et pour l’Asie il était de 27%, soit 1% de moins. Les 2% restants étaient investis en Océanie.Par catégorie, 29% du portefeuille était placé en actions sur les marchés développés, 19% en actions des pays émergents, 31% en titres de dette et liquidités, 7% dans l’immobilier, 9% dans des capitaux privés et 5% dans des obligations indexées sur l’inflation.Parmi ses plus récents investissements, GIC a acquis en juin une participation au sein de la société américaine de logiciel iParadigms, en mai un groupe hospitalier philippin ainsi qu’un site de vente de chaussures en ligne brésilien.

State Street a annoncé lundi 4 août l’arrivée d’Oliver Berger au poste de vice-président senior, responsable du développement stratégique pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) au sein de l’équipe solutions sectorielles. Dans le cadre de cette création de poste, Oliver Berger sera responsable du développement des nouveaux projets et solutions clients de State Street. Oliver Berger sera basé à Francfort et rattaché directement à Stefan Gmuer, vice-président exécutif, directeur des Solutions Sectorielles pour la zone EMEA. Oliver Berger intègre State Street après 19 ans au sein du groupe JP Morgan Chase, où son dernier poste était celui de Responsable du Développement pour la zone EMEA. State Street a également annoncé des recrutements supplémentaires au sein de son équipe de solutions sectorielles EMEA. Andreas Schmid rejoint le groupe en tant que vice-président du pôle asset owner à Zurich, après avoir travaillé chez RBC dans la division Investor and Treasury Services. Tom Wooders intègre l’équipe Solutions Assurance, implantée à Londres. Auparavant Directeur Exécutif au sein de JPMorgan Investor Services, Tom Wooders, qui occupe la fonction de vice-président, est rattaché à David Howie, vice-président senior de la branche Solutions Assurances de State Street.

Le directoire du Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a annoncé la nomination d’Anne-Marie Jourdan, responsable de son département Conseil Juridique, en qualité de membre du conseil d’administration (Board of Governors) de l’International Corporate Governance Network (ICGN), le 16 juin 2014 lors de son assemblée générale.Anne-Marie Jourdan, outre son activité de responsable juridique, est en charge de la coordination de l’exercice des droits de vote avec les gérants du Fonds et de l’élaboration des lignes directrices de la politique de vote du FRR qui sont adoptées par son Conseil de surveillance.Créée en 1995, l’ICGN est une organisation internationale de professionnels de la gouvernance dont le but est d’inspirer et de promouvoir des standards internationaux de gouvernance d’entreprise. Ces améliorations contribuent à une performance plus durable des sociétés et à les rendre plus transparentes.Dans cette perspective, l’ICGN comporte différents comités qui réfléchissent à l’établissement de meilleures pratiques en matière de gouvernance d’entreprise. Anne-Marie Jourdan aura pour mission d’assurer la liaison entre le Conseil d’administration et le Comité spécialisé en charge de la responsabilité des actionnaires (Shareholders’ Responsabilities Committee).