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29/09/2014
Fonds

Un fonds activiste voit un grand intérêt au raprochement Yahoo-AOL

Le fonds activiste Starboard Value estime que Yahoo devrait songer à un rapprochement stratégique avec AOL qui lui permettrait de réaliser plus d’un milliard de dollars (788 millions d’euros) d'économies, rapporte L’Agefi. Dans une lettre au conseil d’administration de Yahoo, Starboard, qui dit avoir acquis une part significative du capital, appelle le groupe à réduire ses dépenses et à chercher le moyen de générer de la valeur pour ses actionnaires via ses participations dans Alibaba et Yahoo Japan.
Fonds
29/09/2014

BlackRock : le patron des small et midcap britanniques perd des responsabilités

Le patron des Small et MidCap britanniques de BlackRock est de retour avec des responsabilités revues à la baisse. Richard Plackett ne devrait pas reprendre ses fonctions de responsable de l'équipe en charge des petites et moyennes capitalisations britanniques et devrait abandonner le pilotage de ses deux trusts d’investissement à son retour d’un congé sabbatique, rapporte Investment week.Richard Plackett sera de retour le 7 octobre prochain. Il reprendra la cogestion de la stratégie Special Situations (1,6 milliard de livres d’necours) mais ne reprendra pas ses fonctions à la tête de l'équipe. Ralph Cox, qui a assuré l’intérim pendant son absence, prendra officiellement la tête de l'équipe.
29/09/2014

Départ d’un gérant chez Smith & Williamson IM

Nick Marshall, qui co-gérait jusqu’alors le fonds de fonds Smith & Williamson MM Endurance Balanced aux côtés de James Burns chez Smith & Williamson Investment Management, a quitté la société britannique après que celle-ci ait décidé récemment de réviser la stratégie du fonds, rapporte Investment Week. La gestion du fonds incombera à présent au seul James Burns, par ailleurs directeur de la multi-gestion au sein de l’institution. Sous l’impulsion d’Edouard Rosengarten, qui a rejoint Smith & Williamson IM en mai dernier en tant que directeur de la division fonds, la firme souhaite dorénavant élargir son exposition aux fonds fermés tels que les ETF (exchange-traded funds) ou investment trusts. Smith & Williamson IM déclare ne pas vouloir recruter de gérant pour pallier le départ de Nick Marshall. Néanmoins, soucieuse de ne pas délaisser l’activité liée aux fonds ouverts, la société annonce qu’elle souhaite enrôler un analyste pour renforcer son équipe dédiée à ce type d’actifs.
29/09/2014

Guggenheim Securities reprend les activités anglaises de Lazard Capital Markets

Guggenheim Securities, la division dédiée aux marchés de capitaux du gestionnaire d’actifs Guggenheim Partners, a annoncé le 26 septembre l’acquisition des activités basées à Londres de Lazard Capital Markets, étendant ainsi la présence internationale de la société. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilé, reste soumise à l’approbation de la Financial Conduct Authority, l’autorité de régulation britannique.Cette opération, «permettrait à Guggenheim de piloter toute une série d’activités commerciales et de trading, en se concentrant initialement sur les entreprises et les dettes souveraines européennes et les actions américaines et étrangères», indique la société dans un communiqué. Guggenheim compte diriger ces activités en adoptant le nom de Guggenheim Securities International.Dans le cadre de cette acquisition, Guggenheim annonce reprendre l’équipe de Lazard Capital Markets, composée de dix professionnels et dirigée par Duncan Riefler, qui pilotait le bureau londonien de Lazard Capital Markets. A ce titre, il sera rattaché à Ronald Iervolino, «senior managing director» et responsable du fixed income, basé à New York, de Guggenheim.
29/09/2014

Liontrust accélère son développement à l’international

Le gestionnaire d’actifs britannique Liontrust Asset Management, qui gère 3,8 milliards de livres d’actifs (4,87 milliards d’euros), a annoncé, ce 26 septembre, le recrutement de James Beddall qui travaillera aux côtés de Jonathan Hughes-Morgan en qualité de co-responsable des ventes à l’international. La nouvelle recrue sera basée au Luxembourg où Liontrust a engagé des démarches pour ouvrir une succursale, sous réserve du feu vert des autorités de régulation. «Développer nos forces commerciales en Europe continentale constitue une étape logique après avoir enregistré une très forte croissance de nos actifs sous gestion au Royaume-Uni au cours des quatre dernières années, a commenté John Ions, directeur général de Liontrust.En collaboration avec Jonathan Hughes-Morgan, James Beddall sera chargé de la commercialisation de la gamme de fonds domiciliés à Dublin auprès des banques internationales, des banques privées, des multi-gérants et des investisseurs institutionnels internationaux, et en particulier en Europe continentale. De fait, il concentrera ses efforts sur la France, l’Allemagne, l’Italie, l’Espagne, la Suisse, le Benelux et les pays nordiques. James Beddall, qui compte 17 ans d’expérience, a rejoint Liontrust en provenance de F&C Investments où il officiait au poste de responsable des ventes internationales «wholesale». Avant cela, il avait intégré Thames River en 2007, société acquise par F&C en septembre 2010. Avant Thames River, James Beddall avait travaillé chez Credit Suisse Asset Management de 2000 à 2007.
29/09/2014

Newton perd un de ses gérants actions britanniques

Richard Wilmot, jusque-là gérant du fonds UK Equity (1 milliard de livres d’encours) chez le gestionnaire d’actifs Newton, va prochainement quitter la société, révèle Investment Week. L’intéressé avait rejoint Newton en 1999. Il a notamment été le gérant du fonds Higher Income (1,9 milliard de livres d’encours) de fin 2012 à mars 2014 avant d’être remplacé par Chris Metcalfe. Le fonds UK Equity sera désormais géré par Paul Stephany, en charge du fonds UK Opportunities (300 millions de livres). Richard Wilmot était également gérant adjoint du fonds UK Opportunities.
29/09/2014

Alliance Trust voit partir son directeur des actions

La société d’investissement britannique Alliance Trust a annoncé que son directeur des actions, Ilario di Bon, avait quitté son poste pour « poursuivre d’autres opportunités ». Il sera remplacé par Peter Michaelis qui dirigera l’équipe dédiée à l’investissement en actions sous la responsabilité de Katherine Garrett-Cox, Chief Executive et Chief Investment Officer d’Alliance Trust. En outre, Simon Clements, qui dirigeait le pôle « Global Equities » chez Aviva Investors, prendra en charge la gestion du portefeuille actions d’Alliance Trust. Peter Michaelis et Simon Clements ont tous deux rejoint Alliance Trust en 2012 en provenance d’Aviva Investors.
29/09/2014

Notenstein et Doric lancent un fonds immobilier dédié

Notenstein Privatbank a conclu un partenariat avec Doric Investment et Quadoro Doric Real Estate pour le lancement d’un fonds dédié à l’immobilier qui vise un volume de 500 millions d’euros, rapporte Das Investment.
29/09/2014

BlackRock nomme un responsable des ventes retail en Italie

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de nommer Luca Giorgi au poste de responsable des ventes «retail» («head of retail sales») en Italie, rapporte Bluerating. Il sera rattaché à Andrea Vigano, le patron de la succursale italienne, et à West Lockhart, co-responsable des ventes «retail» pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA). L’intéressé remplace Andrea Argenti qui a récemment quitté la société de gestion pour rejoindre Lombard Odier Investment Managers au poste de responsable de l’activité en Italie (lire NewsManagers du 17 septembre 2014). Lombard Odier IM a d’ailleurs officialisé sa nomination ce 26 septembre.Luca Giorgi travaille depuis neuf ans au sein de l’équipe «retail» de BlackRock en Italie, ayant intégré la société en 2005 en provenance de Merrill Lynch Investment Managers.
29/09/2014

Banca Generali débauche un cadre d’UBS

Banca Generali Private Banking se renforce à Milan avec le recrutement de Dario Allais qui travaillait jusque-là chez UBS, où il gérait un portefeuille supérieur à 50 millions d’euros, révèle Bluerating. L’intéressé sera rattaché à Gualtiero Belzer, le responsable de l’activité de Banca Generali Private Banking à Milan.
29/09/2014

"Nous nous dotons d'une sicav de droit luxembourgeois pour accroître notre développement à l'international"

Quatre ans après le lancement du Comptoir par CPR, le pari du rééquilibrage vers le monde de la distribution est en passe d'être gagné pour CPR AM. Mais, interrogé par Newsmanagers, Jean-Eric Mercier, à la tête de la société de gestion, expose déjà un nouveau défi à relever : le développement à l'international. Pour y parvenir, la société de gestion peut désormais compter sur une sicav luxembourgeoise , le soutien de sa maison mère, Amundi, pour les fonctions supports et, au-delà, les forces commerciales et marketing en Europe et en Asie du groupe.
29/09/2014

Cautious investors seek middle ground

The penultimate week of 3Q14 saw investors sticking to the conservative script they have followed since August as they wait for answers to a range of unsettling questions. Will the end of the US Federal Reserve’s quantitative easing program next month deal a bigger than expected blow to a slowing global economy? What direction will Europe’s standoff with Russia take as the Northern Hemisphere winter approaches? Are Chinese policymakers flirting with a hard landing for the world’s second largest economy? Can ‘Abenomics’ – and the Japanese economy – rebound from the setbacks triggered by April’s sales tax hike?In the face of these and other questions investors continued to reduce their exposure to Western Europe, most emerging markets, Japan and China during the week ending September 24, steering their money instead into Money Market Funds and fixed income fund groups with multi-asset or total return mandates.Overall, EPFR Global-tracked Equity Funds posted collective inflows of $1.06 billion and Bond Funds took in a net $3.78 billion while Money Market Funds absorbed $20.75 billion.
29/09/2014

PIMCO Elects Daniel Ivascyn as Group Chief Investment Officer

PIMCO has elected Daniel Ivascyn to serve as Group Chief Investment Officer (“Group CIO”), succeeding William H. Gross who has left the firm. In addition, the firm appointed Andrew Balls, CIO Global; Mark Kiesel, CIO Global Credit; Virginie Maisonneuve, CIO Equities; Scott Mather, CIO U.S. Core Strategies; and Mihir Worah, CIO Real Return and Asset Allocation. Douglas Hodge, PIMCO’s Chief Executive Officer, and Global Credit; Virginie Maisonneuve, CIO Equities; Scott Mather, CIO U.S. Core Strategies; and Mihir Worah, CIO Real Return and Asset Allocation. Douglas Hodge, PIMCO’s Chief Executive Officer, and Lew “Jay” Jacobs, President, will continue to serve as the firm’s senior executive leadership team, spearheading PIMCO’s business strategy, client service and the firm’s operations. The firm also appointed Mr. Mather, Mr. Kiesel and Mr. Worah as Portfolio Managers for the Total Return Fund. Saumil Parikh, Mohsen Fahmi, and Mr. Ivascyn will serve as Portfolio Managers for the Unconstrained Bond Fund. As Group CIO, Mr. Ivascyn will continue to oversee the firm’s alternatives strategies, structured credit, and income strategies. Chris Dialynas, Managing Director and Portfolio Manager, will return to the firm from sabbatical during the fourth quarter of 2014. These changes and appointments are effective immediately.
29/09/2014

Aviva Investors recruits a new head for Asia

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Aviva Investors has appointed Kevin Talbot as chief executive officer for Asia Pacific, while retaining his current responsibilities as chief investment officer for Asia. He replaces Tahnoon Pasha, who left the asset management firm in May this year. Talbot, who will be based in Singapore, joined Aviva Investors in 2010 as chief investment officer for fixed income for Asia. He previously worked at ANZ as director for private banking. Before that, he was chief investment officer for listed assets for Asia at AMP Capital Investors.
29/09/2014

Aberdeen AM strenghtens its position in Indonesia

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Asian affiliate of Aberdeen Asset Management has been granted permission by the Indonesian regulator to acquire 80% of capital in the Indonesian firm PT NISP Asset Management from NISP Sekuritas, Asia Asset Management reports. The permission of the Indonesian regulator follows that of the Singapore regulator, the Monetary Authority of Singapore, where the headquarters of the Asian affiliate of Aberdeen AM are located. The takeover of NISP AM woud officially take place in November. NISP AM, which has about USD292.6 millions in assets under management, will be renamed PT Aberdeen Asset Management. As of the end of June 2014, Aberdeen AM had USD551.4bn in assets under management worldwide, including USD109.9bn in Asia.
29/09/2014

Swiss Life AM announces new partnership with Edhec Business School

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The EDHEC Business School, which counts prestigious brands such as Unilever, Nestlé and L’Oréal among its members, on 26 September announced that Swiss Life Asset Manager has become the next business partner and official sponsor of its Master of Science in Risk and Finance, a part-time programme which prepares students for international careers in the fields of finance and risk management. “This partnership owes nothing to chance: Swiss Life Asset Managers recognises the superior quality of the education on offer at EDHEC, particularly in the area of risk management in the financial sector. This partnership is perfectly in line with our vision of risk placed at the centre of strategies and the development of asset management,” says Jean-Pierre Grimaud, CEO AM Business at Swiss Life Asset Managers. “This partnership will allow us to meet and recruit brilliant and dynamic students and to play a more central role in the MSc in Risk and Finance programme at EDHEC.”
29/09/2014

Liontrust expands international distribution

Liontrust Asset Management has recruited James Beddall to work alongside Jonathan Hughes-Morgan as co-head of International Sales. Liontrust is in the process of setting up a Branch Office in Luxembourg, where James Beddall is based, subject to appropriate regulatory approvals. «Expanding our sales effort in Continental Europe is the logical next step after the very strong growth in assets under management we have generated in the UK over the past four years», said John Ions, Chief Executive of Liontrust.James Beddall joins Jonathan Hughes-Morgan in selling Liontrust’s Dublin range of funds through global banks, private banks, multi-managers and institutional investors internationally, with the primary focus being on Continental Europe. He will market the funds in France, Germany, Italy, Spain, Switzerland, the Benelux and Nordic regions. James Beddall, who has 17 years of experience in international sales, has joined Liontrust from F&C Investments where he was Head of International Wholesale Sales. He moved to Thames River Capital in 2007, which was then acquired by F&C in September 2010. Prior to Thames River, James Beddall was Vice President and Director (from January 2003) of Credit Suisse Asset Management (CSAM) from 2000 to 2007. He joined CSAM to set up the fund sales and distribution in the Benelux region and later on took on responsibility for France, Spain, the UK, the Nordic region and Eastern Europe.
29/09/2014

BlackRock appoints a head of retail sales for Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm BlackRock has appointed Luca Giorgi to the position of head of retail sales for Italy, Bluerating reports. He will report to Andea Vigano, head of the Italian arm of the firm, and West Lockhart, co-head of retail sales for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region. Giorgi replaces Andrea Argenti, who recently left the asset management firm to join Lombard Odier Investment Managers in the position of head of the Italian activity (see Newsmanagers of 17 September 2014). Giorgi has been working for nine years on the retail team at BlackRock in Italy, which he joined in 2005 from Merrill Lynch Investment Managers.
29/09/2014

Unigestion adds to multi-asset class unit

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Unigestion is adding to its multi-asset class team with the recruitment of two former managers from Lombard Odier Investment Mangers (LOIM). According to their LinkedIn profiles, Guilhem Savry and Oliver Blin joined the Swiss asset management firm at the beginning of September as portfolio managers on the Cross Asset Solutions team. The two had since 2010 worked at LOIM as senior portfolio managers, responsible for the Luxembourg fund LOF All Roads in particular.
29/09/2014

"Nous nous dotons d'une sicav de droit luxembourgeois pour accroître notre développement à l'international"

Quatre ans après le lancement du Comptoir par CPR, le pari du rééquilibrage vers le monde de la distribution est en passe d'être gagné pour CPR AM. Mais, interrogé par Newsmanagers, Jean-Eric Mercier, à la tête de la société de gestion, expose déjà un nouveau défi à relever : le développement à l'international. Pour y parvenir, la société de gestion peut désormais compter sur une sicav luxembourgeoise et le soutien de sa maison mère, Amundi, pour les fonctions supports et, au-delà, les forces commerciales et marketing en Europe et en Asie du groupe.
29/09/2014

Le FRR signataire de la déclaration sur le changement climatique

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a annoncé à la veille du week-end qu’il avait signé la déclaration sur le changement climatique du sommet de l’ONU organisé le 23 septembre 2014.De nombreux autres acteurs français ont signé cette déclaration, entre autres le groupe AXA, BNP Paribas IP, Caisse des dépôts, Bpifrance, La Banque Postale ou encore l’ERAFP. La déclaration a été signée par 348 investisseurs représentant plus de 24.000 milliards de dollars. Selon les promoteurs de cette déclaration, il existe un écart significatif entre les montants exigés pour financer la transition énergétique et les montants actuellement investis. A titre d’exemple, les montants investis dans les énergies propres s'élèvent actuellement à environ 250 milliards de dollars par an. Selon l’Agence internationale de l'énergie, les niveaux d’investissement requis pour limiter l'élévation de la température de 2 degrés Celsius s'élèvent en moyenne à environ 1.000 milliards de dollars par an au minimum entre maintenant et 2050.
29/09/2014

Unigestion renforce son pôle multi classes d’actifs

Unigestion étoffe son équipe multi-classes d’actifs en recrutant deux anciens gérants de Lombard Odier Investment Managers (LOIM). De fait, à en croire leurs profils LinkedIn, Guilhem Savry et Oliver Blin ont en effet rejoint la société de gestion suisse au début du mois de septembre au poste de gérant de portefeuille au sein de l’équipe baptisée Cross Asset Solutions. Les deux intéressés travaillaient depuis 2010 chez LOIM en qualité de «senior portfolio manager», en charge notamment du fonds luxembourgeois LOF All Roads.
29/09/2014
Fonds

Un fonds de Sumi Trust ouvre une classe de part en euro

La société d’investissement japonaise Sumitomo Trust (Sumi Trust) a ouvert son fonds action “Japanese Equity Fundamental Value Satellite”, actuellement géré par son directeur des investissements, Masashi Oda, aux investisseurs européens à travers une nouvelle classe de parts en euro, révèle Citywire. «Comme la confiance des investisseurs augmente à l’égard de la politique économique du Premier ministre Abe, nous assistons à un regain d’appétit pour les actions japonaises en Europe», déclare Hisaya Kambayashi, managing director de Sumitomo Mitsui Trust International (SMTI). Le fonds restera ouvert aux investisseurs japonais via la classe de parts en yen. En outre, la firme japonaise prévoit d’ouvrir d’autres classes de parts en devises étrangères pour certains de ses autres fonds plus tard dans l’année.
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29/09/2014

Madrid saisit la Cour constitutionnelle sur le référendum catalan

Le gouvernement espagnol a formellement demandé lundi à la Cour constitutionnelle de déclarer illégal le référendum d’indépendance prévu le 9 novembre en Catalogne. «Ni l’objet, ni la procédure de vote ne sont compatibles avec la Constitution espagnole», a déclaré à la télévision le président du gouvernement espagnol, Mariano Rajoy, à l’issue d’une réunion extraordinaire de son gouvernement. Le président de la Generalitat de Catalogne, Artur Mas, a signé samedi le décret prévoyant la tenue de ce référendum d’autodétermination.
29/09/2014

Il y a une vie après Bill Gross, selon Pimco

Le directeur général de Pimco, Doug Hodge, a souligné hier que le gestionnaire d’actifs avait engagé depuis plusieurs années un mouvement de diversification de ses compétences, en termes tant de classes d’actifs que d’expositions géographiques. Si le Total Return Fund géré jusqu’à la semaine dernière par Bill Gross est certainement un fonds très important, il est loin de constituer la seule stratégie défendue par Pimco, selon son dirigeant. Ce fonds «ne définit pas Pimco», a clamé Doug Hodge.
29/09/2014

KKR soutient le lancement d’un hedge fund en Asie

KKR va selon Bloomberg prendre une participation minoritaire au capital du fonds alternatif Acion, qui devrait être lancé début 2015 sous la direction de l’ancien patron de York Capital pour l’Asie, Feng Hsiung. Ce fonds event-driven couvrira l’ensemble de la région. Le partenariat s’étendra au-delà d’une simple prise de participation.
29/09/2014

Le Sénat va rebasculer à droite

L’opposition de droite a reconquis dimanche le Sénat, après une parenthèse de 3 ans à gauche inédite sous la cinquième République, tandis que le Front national fait son entrée à la haute assemblée pour la première fois de son histoire. Les 158.159 grands électeurs (dont 95% de conseillers municipaux) étaient convoqués pour élire 178 des 348 sénateurs. Selon des décomptes partiels qui portaient hier soir sur 333 sièges, l’UMP, l’UDI et le groupe divers droite détiennent désormais au moins 180 sièges, soit 5 de mieux que le seuil de la majorité absolue (175), contre 151 sièges pour la gauche et 2 pour le FN. La gauche disposait avant le scrutin d’une majorité de six voix. Les sénateurs se réuniront le 1er octobre pour élire leur président, le groupe UMP organisant de son côté la veille une «primaire» interne afin de désigner son candidat à la présidence. Gérard Larcher, qui présida le Sénat de 2008 à 2011, est donné favori.
29/09/2014

Sécurité sociale : le déficit se réduira moins que prévu

Le déficit de la Sécurité sociale s'établira à 11,7 milliards d’euros en 2014, contre 9,8 milliards initialement prévus par le gouvernement, a annoncé hier sur France Inter Marisol Touraine. A la veille de la présentation du projet de loi de finances de la Sécurité sociale (PLFSS) pour 2015, la ministre des Affaires sociales et de la Santé s’est toutefois réjouie sur France Inter que «le déficit ne s’aggrave pas par rapport à l’année dernière», où il avait atteint 12,5 milliards.
29/09/2014

Le Royaume-Uni attire les fonds d’investissement

Les fonds gérés au Royaume-Uni ont progressé l’an dernier de 14% pour atteindre un montant record de 6.200 milliards de livres (7.950 milliards d’euros) fin 2013, soit un niveau supérieur de 50% à celui qui prévalait avant la crise de 2008, montre une étude publiée ce lundi par le cabinet TheCityUK. Le pays est de plus en plus prisé comme lieu de domiciliation des fonds et non plus seulement en tant que centre de gestion, relève l’étude.
29/09/2014

La Catalogne veut un référendum le 9 novembre

Le président du gouvernement catalan Artur Mas a signé samedi un décret prévoyant la tenue d’un référendum d’autodétermination le 9 novembre. Le président du gouvernement espagnol Mariano Rajoy, hostile à cette démarche, a convoqué une réunion extraordinaire de son gouvernement ce lundi pour officialiser le dépôt d’un recours devant la Cour constitutionnelle. Ceci devrait automatiquement suspendre le processus électoral jusqu'à ce que la juridiction suprême ait rendu son verdict, ce qui pourrait prendre des années.

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