«Les marchés européens devraient connaître plus de volatilité mais sans grande tendance»
Christian Parisot, responsable de la recherche économique chez Aurel BGC
"Les particuliers n'auront d'autres choix que de mieux préparer leur retraite et cela passe par des investissements diversifiés et sur le long terme"
4 questions posées à Anne-Sophie Remy du Cabinet Philippe Ouanson à l'occasion du salon professionnel Patrimonia qui s'est tenu le 25 et 26 septembre à Lyon.
Gilles Etcheberrigaray : The Economist au Pays basque
Gilles Etcheberrigaray, directeur général d'Invest AM, est un enfant du sud-ouest, - aimant la pelote basque, le surf et le rugby bien entendu -, qui s'est très vite accoutumé à une carrière internationale dans la finance.
Une journée chez Invest AM
La société de gestion Invest AM, créée en décembre 2010 et filiale à 100 % du groupe Cyrus (environ 2 milliards d'actifs sous gestion) affiche près de 170 millions d'euros d'encours sous gestion dont 120 millions pour la partie OPCVM et 50 millions pour les mandats. Elle propose à ses clients des solutions d'investissements grâce à une sélection de fonds performante, mais également de titres en direct. Effectuée sur la base de critères quantitatifs, la sélection des fonds n'a aucun a priori.
HSBC Global AM France ne peut plus investir sur des fonds de gestion active de sociétés extérieures
HSBC Global AM France souhaite désormais faire reposer son activité de multigestion sur le savoir-faire de ses allocataires d'actifs.
Probable revente de DNCA Finance par TA Associates
La société de capital-investissement TA Associates a commencé à sonder le marché des investisseurs au sujet d’une possible vente de tout ou partie de ses parts actionnariales de DNCA Finance, qui représentent 50% des actions.
La Chine confirme attendre "environ" 7,5% de croissance en 2014
Le Premier ministre chinois Li Keqiang a confirmé vendredi tabler sur une prévision de croissance d’environ 7,5% en 2014, lors d’une conférence de presse à Berlin avec la chancelière allemande Angela Merkel. «J’insiste sur le petit mot ‘environ’», a-t-il précisé, estimant que «un peu plus ou un peu moins, ce n'était pas grave». Mardi, le Fonds monétaire international a confirmé ses prévisions de croissance à 7,4% pour l'économie chinoise en 2014, mais prévenu de «risques à court terme» sur un marché immobilier en surchauffe.
Les fonds monétaires profitent de l'aversion pour le risque
La forte poussée d’aversion pour le risque liée aux inquiétudes sur la croissance mondiale s’est traduite par les entrées nettes les plus importantes depuis octobre 2013 sur les fonds monétaires. Selon les statistiques hebdomadaires de BofA Merrill Lynch, les entrées nettes sur les fonds monétaires ont atteint 47 milliards de dollars au cours de la dernière semaine. Les fonds obligataires ont enregistré 15,8 milliards de dollars de souscriptions nettes, dont 12 milliards pour les fonds investis en obligations de catégorie investissement.
Mario Draghi s'inquiète pour l'investissement en Europe
Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne, redoute que le ralentissement de la conjoncture économique dans la zone euro accroisse la réticence des entreprises et des ménages à investir. «La dégradation actuelle de la tendance économique pourrait retarder encore quelque peu le redémarrage de l’investissement privé, lequel est aussi défavorablement affecté par l’augmentation des risques géopolitiques», a-t-il déclaré à Washington.
L'Opep alimente la baisse des cours du pétrole
Les cours du Brent de mer du Nord se maintiennent vendredi sous le seuil de 90 dollars le baril, après avoir touché leur plus bas niveau depuis 2010. L’Arabie saoudite a annoncé avoir augmenté sa production en septembre, de 100.000 barils par jour. De quoi soulevé des interrogations sur la volonté du premier exportateur mondial d’agir unilatéralement sur le marché. Dans son rapport mensuel, l’Opep a également fait état d’une hausse de la production de l’Irak et la Libye, malgré les violences secouant ces deux pays membres de l’organisation. Au total, la production de l’Opep a augmenté de 400.000 bpj en septembre, à 30,47 millions bpj. Les pays membres de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole se réuniront le 27 novembre.
Jeroen Dijsselbloem demande à la France un budget plus ambitieux
Le projet de budget français pour 2015 doit être plus ambitieux et l’augmentation de la dépense publique n’est pas une solution aux problèmes actuels, selon le président de l’Eurogroupe. «Nous avons l’impression que le projet de budget de la France est assez loin de l’objectif, à la fois en terme de déficit nominal et de mesures effectives, concernant le déficit structurel et le nombre et la qualité des réformes qui doivent être réalisées», a confié à Reuters Jeroen Dijsselbloem, qui assure que «sur les trois critères, l’ambition doit être revue à la hausse».
Les marchés actions européens finissent la semaine à leurs plus bas de l'année
Mauvaise fin de semaine pour les marchés actions européens. Le CAC 40 a fini en baisse de 1,64% à 4.073 points, son nouveau plus bas de l’année. Même saction pour Londres et Francfort, également à leurs plus bas niveaux annuels. En une semaine, l’indice de la Bourse de Paris a perdu 4,86% en raison d’inquiètudes sur une nouvelle dégradation des perspectives économiques en Europe.
10/10/2014
Commodity ETPs pay the price for dip in prices
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Exchange-traded products (ETP) backed by commodities in third quarter saw their assets under management fall by more than 10%, to USD110.7bn, their lowest level since the beginning of 2010, according to ETF Securities. The specialist issuer attributes virtually all of this setback on a dip in prices of underlying assets, while net redemptions to investors were limited to USD550m in the period under review. These modest withdrawals from funds are largely a result of the fact that many ETP shareholders had already liquidated their positions last year. Investors have also largely oriented themselves to the mid- and long-term markets, which are less sensitive to price fluctuations. Gold ETPs alone represent 60% of the outflows of assets under management. Products backed by gold fell by 10%, to USD69bn. This contraction is less severe, however, than the one seen last year when gold prices fell sharply.
10/10/2014
European socially responsible investment market in double-digit growth
All responsible investment strategies have grown at double-digit rates between 2011 and 2013, according to Eurosif’s latest study of 13 European countries.Growth rates range from +22.6% (sustainability themed) to +132% (impact investing). This compares to an estimated +21.7% for the broad European investment market, according to the European Sustainable Investment Forum.Exclusions cover more assets than any other SRI strategy and have the most consistent usage across Europe. Voluntary exclusions related to Cluster Munitions and Anti-Personnel Landmines (CM&APL) are most common. They cover about 30% (EUR5.0 trillion) of the European investment market.For the first time, the study provides a growth figure for impact investing, which was the fastest growing strategy in Europe, exhibiting +132% growth since 2011. It has grown to an estimated EUR20 billion market.Other strategies like norms-based screening or engagement and voting also exhibit impressive adoption rates (70% and 86% respectively) and assets but are not deployed as consistently as exclusions across countries. The European SRI market remains heterogeneous. Finally, the most prevalent perceived market driver for the near future remains institutional demand.
10/10/2014
Alken recrute deux analystes
Alken Asset Management vient de recruter deux analystes qui vont rejoindre l'équipe d’investissement de Nicolas Walewski, selon un communiqué publié le 9 octobre. Michael Aubourg travaillait précédemment chez Credit Suisse à Paris, dans la division banque d’investissement, et Nicolas Descoqs chez Conoco Phillips. Tous deux vont participer aux travaux de l'équipe d’Alken sur les différentes stratégies du groupe.Michael Aubourg devrait suivre plus particulièrement la distribution, le tabac et la santé tandis que Nicolas Descoqs sera chargé de l'énergie, des métaux, des minières, de l’aéronautique et de la défense. Les actifs sous gestion d’Alken sont très stables depuis le début de l’année à environ 9 milliards d’euros à fin septembre, en raison du «soft closing» des fonds et du moindre intérêt pour les actions européennes depuis l'été.
10/10/2014
La décollecte sur le Japon limite la progression des encours de Polar Capital
Les actifs sous gestion de Polar Capital ont progressé de seulement 1% sur les six mois à fin septembre pour s'établir à 13,4 milliards de dollars. Grâce à la forte progression enregistrée au cours des six mois précédents, les encours affichent une hausse de plus de 17% sur douze mois.Toutefois, au cours des six mois à fin septembre, la progression des encours a été freinée par des rachats nets de 425 millions de dollars sur les produits long-only, une décollecte due pour l’essentiel à des rachats sur le fonds Ucits d’actions japonaises après une très forte croissance des actifs sous gestion.La bonne tenue des marchés a toutefois permis d’engranger 549 millions de dollars sur les produits long only. Les fonds alternatifs ont enregistré une performance nulle mais une collecte de 117 millions de dollars sur la période.
10/10/2014
Nouveau mandat pour Northern Trust
Le groupe Northern Trust vient de remporter un mandat auprès de la nouvelle société de gestion Woodford Investment Management pour la fourniture de services d’externalisation des opérations d’investissement, entre autres les services de dépositaire, le reporting, la conservation et la comptabilité.
10/10/2014
CIFM nomme un nouveau CEO à Hong Kong
China International Fund Management (CIFM), joint-venture entre JP Morgan Asset Management et Shanghai Trust, a annoncé la nomination officielle d’Anthony Ho au poste de CEO dont la mission sera la diversification internationale et le développement de sa plateforme de distribution, rapporte Asian Investor.Anthony Ho a rejoint la société il y a déjà un mois mais sa nomination vient seulement d'être annoncée, précise-t-on. Anthony Ho remplace Hank Chen, qui va assumer la fonction nouvellement créée de chief operations officer.
10/10/2014
Odin recrute deux analystes
La société de gestion nordique Odin Fonder a recruté deux analystes Micolay Mylén et Dan Erik Glover, rapporte Realtid.se. Ils s’occuperont des mandats de gestion nordiques.
Universal Investment lance un fonds avec AHP Capital Management
La boutique AHP Capital Management et Universal Investment lancent ensemble un nouveau fonds, le AHP Aristoteles Fonds UI (ISIN DE000A1111G8). Il s’agit d’un fonds diversifié spécialisé sur les actions européennes. Lorsque l'équipe de gestion ne peut pas identifier suffisamment de sociétés intéressantes selon des critères de «fair value», la part obligataire du portefeuille est revue à la hausse.
10/10/2014
M&G Investments se renforce en Allemagne
Le gestionnaire de fonds britannique M&G Investments a renforcé son équipe de distribution en Allemagne avec le recrutement de Torsten Honigs qui prendra en charge le nord et l’ouest de l’Allemagne, rapporte le site Das Investment.Torsten Honigs travaillait précédemment chez Oppenheim Fonds Trust où il était en charge de la distribution de fonds ouverts au public dans les mêmes régions.
Value Partners lance un fonds A-Share à Hong Kong
Value Partners s’apprête à lancer un deuxième fonds chinois en actions A RQFII (investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi) à Hong Kong ce mois-ci, avance Asian Investor. De fait, son fonds China A-Share Select a été approuvé par la Securities and Futures Commission (SFC) le 23 septembre, soit six mois plus tard que prévu. Selon Alan Wang, directeur des investissements de Value Partners, ce véhicule devrait être lancé dans les deux prochaines semaines.Ce nouveau fonds utilisera une approche «value» et investira presque exclusivement dans des actions dites «A-Shares», bien qu’il ait la possibilité d’investir dans du cash et des obligations.
10/10/2014
VAM recrute un responsable du développement pour l’Afrique
Le gestionnaire d’actifs luxembourgeois VAM Funds a recruté Simon Smith au poste de responsable du développement («business development manager») pour l’Afrique, avec la mission de mettre tout particulièrement l’accent sur les marchés hors Afrique du Sud, révèle International Adviser. La nouvelle recrue rejoint VAM en provenance d’Alquity Investment Management où il a travaillé pendant 5 ans en tant que directeur du développement pour l’Afrique et le Moyen-Orient. Avant cela, Simon Smith avait occupé différents postes chez Barclays, Alliance & Leicester Bank et National Commercial Bank of Saudi Arabia.
10/10/2014
Antonio Nucci pressenti à la tête de Fideuram
Antonio Nucci serait pressenti pour reprendre la tête de Banca Fideuram, le réseau de conseillers et banquiers privés du groupe Intesa Sanpaolo, après le départ de Matteo Colafrancesco, rapporte Bluerating. L’intéressé est actuellement responsable de la direction Piémont, Ligurie et Val d’Aoste de la Banca dei Territori du groupe Intesa Sanpaolo.
10/10/2014
Banca Mediolanum collecte près de 3,5 milliards d’euros depuis janvier
Banca Mediolanum a enregistré en septembre des souscriptions nettes de 176 millions d’euros sur ses fonds, dont 148 millions d’euros par le biais de MyLife. Depuis le début de l’année, la banque italienne a enregistré une collecte nette de 3,499 milliards d’euros, soit 7 % de plus que le niveau record atteint sur la période correspondante de 2013. Ennio Doris, le directeur général de la banque, a promis que la barre des 4 milliards d’euros serait franchie cette année, selon le site Milano Finanza.
10/10/2014
La Française AM noue deux accords de distribution en Italie
Dans un entretien vidéo à Bluerating, Alex Ricchebuono, responsable de l’Europe du Sud-Est pour La Française AM, a annoncé avoir noué des accords avec Banca Ifigest et Copernico Sim pour la distribution en Italie des fonds de la maison de gestion française. « Nous avons dans les tuyaux des accords supplémentaires avec d’autres marques de distribution importantes parce que nous sommes intéressés par une entrée sur le marché italien de la banque privée », a dévoilé le dirigeant.
10/10/2014
Cassa Lombarda recrute trois banquiers privés
Cassa Lombarda a recruté trois nouveaux banquiers, ce qui porte à sept le total des arrivées depuis le début de l’année, rapporte Bluerating. Cela s’inscrit dans le cadre du renforcement et du développement de la banque privée de l’établissement lombard. Daniele Verga et Paolo Poggio vont rejoindre le siège de Milan, tandis que Mariella Marelli sera basée à Busto Arsizio.
10/10/2014
Azimut collecte 4,5 milliards d'euros en neuf mois
Le gestionnaire d’actifs italien Azimut Group a enregistré une collecte nette de 284 millions d’euros en septembre, dont 100 millions d’euros en provenance des fonds luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset. Depuis le début de l’année, les souscriptions nettes s’élèvent à 4,5 milliards d’euros, dont 1 milliard d’euros pour le seul troisième trimestre.Grâce à cette performance, les actifs sous gestion de la société de gestion italienne ressortent à 25,8 milliards d’euros, un chiffre qui atteint 28,8 milliards d’euros en incluant les actifs administrés.
10/10/2014
BlackRock increases stake in Lundin Mining
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BlackRock has acquired about 13 million shares in the Sweish business Lundin Mining in the past two days, and now holds 59.2 million shares, Realtid.se reports. That represents a 10.1% stake in the capital of the mining group.
10/10/2014
Outflows from Japan limit rise of assets at Polar Capital
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at Polar Capital rose by only 1% in the six months to the end of September, to a total of USD13.4bn. Due to the strong rise seen in the previous six months, assets are up by more than 17% over 12 months. However, in the six months to the end of September, the growth in assets was slowed by net redemptions of USD425m from long-only products, which outflows were largely due to redemptions from Japanese equity UCITS funds, after very strong growth in asstes under management. The good performance of the markets, however, brought in USD549m for long-only products. Alternative funds posted flat returns, but inflows of USD117m in the period.