La société de gestion Octopus Investments a indiqué que les actionnaires avaient donné leur feu vert à la fusion de sa gamme Titan de cinq fonds dédiés au capital-risque. Ces cinq véhicules, dont les actifs cumulés s'élèvent à un peu plus de 184 millions de livres, vont ainsi bénéficier d'économies substantielles en termes de coûts administratifs et autres dépenses, souligne Octopus. Le nouveau véhicule se propose de distribuer dans un premier temps un dividende de 4 pence, qui pourrait monter à 5 pence dans un délai de deux ans.

Le groupe britannique Legal & General a dévoilé, ce 28 novembre, une vaste restructuration de sa division Legal & General Assurance Society (LGAS) à la suite du départ de John Pollock, le directeur général de cette entité, qui doit partir à la retraite fin mai 2015. Dans ce cadre, son activité d’épargne va désormais être scindée en deux activités: une activité dite «mature» d’un côté et une activité dite «digitale» de l’autre. Jackie Noakes, précédemment directeur des opérations («chief operating officer») pour LGAS et directeur informatique pour le groupe, deviendra «managing director» pour la division dédiée à l’épargne «mature» qui concernera l’épargne assurantielle et l’épargne «with-profits». L’activité d’épargne «digitale» sera, quant à elle, dirigée par Mike Bury, actuel «managing director» de l’épargne retail pour le groupe L&G.Jackie Noakes et Mike Bury seront rattachés à John Pollock jusqu’à son départ à la retraite, puis ils seront rattaché à Nigel Wilson, directeur général du groupe L&G.Par ailleurs, l’activité de prévoyance du groupe va quitter la division «entreprise» pour rejoindre la division «assurance». Duncan Finch, actuel «managing director» de la division assurance, pilotera désormais cet ensemble élargi et sera rattaché à Nigel Wilson. Enfin, la plateforme dédiée aux retraites à contribution définies pour les entreprises va rejoindre Legal & General Investment Management, la société de gestion du groupe.

Le gestionnaire d’actifs Alliance Trust a annoncé, ce 28 novembre, la nomination effective au 1er décembre 2014 de Gregor Stewart au poste de directeur non-exécutif. L’intéressé travaille actuellement en qualité de conseiller pour différents groupes internationaux de services financiers, précise la société dans un communiqué. Auparavant, Gregor Stewart a officié en tant que directeur des finances pour la division assurance de Lloyds Banking Group de 2009 à 2012. Avant cela, il a été associé («partner») au sein de l’unité «services financiers» chez Ernst & Young de 1999 à 2008.

Neptune va fermer son fonds China Special Situations, de 1,8 million de livres d’encours, et le Russia Special Situations, de 400.000 livres, moins de trois ans après leur lancement, rapporte Investment Week. Les investisseurs pourront soit passer dans un autre fonds de la société de gestion, soit vendre leurs parts sans frais. Cela fait suite à un passage en revue des fonds de la société de gestion, qui a conduit à la fermeture d’un tiers des fonds.

La banque italienne Intesa Sanpaolo est moins intéressée par un rachat de la banque privée britannique Coutts si ses activités au Royaume-Uni en sont exclues, a déclaré vendredi son patron Carlo Messina, selon l’AFP.

Sarasin & Partners vient de recruter deux professionnels de la vente afin de renforcer la distribution de son offre sur le marché discrétionnaire, rapporte Investment Week.Marc Robinson prend le poste de responsable des ventes sur Londres et le sud de l’Angleterre. Il travaillait précédemment chez Pioneer Global Investors où il était directeur des ventes pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA).Ally Kidd, qui arrivera chez Sarasin en janvier 2015 en provenance de Liontrust, sera responsable des relations avec la clientèle et des fonctions support au sein du pôle discrétionnaire.

Le gestionnaire d’actifs britannique River & Mercantile a décidé de fermer son fonds Global High Income après avoir échoué à attirer une taille suffisante d’actifs, rapporte Investment Week. Lancé en 2010 et géré par Alex O’Reilly, ce véhicule affiche seulement 2,3 millions de livres d’encours. Les investisseurs ont jusqu’au 21 décembre pour décider de racheter leurs parts ou de les transférer dans un autre fonds de la société de gestion.

Les encours de l’ensemble des fonds commercialisés en Europe, au format Ucits ou non, ont dépassé pour la première fois la barre des 11.000 milliards d’euros au troisième trimestre pour s'établir à 11.057 milliards d’euros, selon des statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs. Les fonds au format Ucits ont enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 130 milliards d’euros, contre 126 milliards d’euros au deuxième trimestre. Le secteur enregistre ainsi son troisième trimestre consécutif de collecte supérieure à 100 milliards d’euros. Sur les neuf premiers mois de l’année, les fonds Ucits ont ainsi attiré 405 milliards d’euros, soit plus du double du montant (178 milliards d’euros) enregistré sur la période correspondante de 2013. Les fonds coordonnés de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont terminé le trimestre sur une collecte nette encore très significative de 117 milliards d’euros, mais en recul par rapport au deuxième trimestre (148 milliards d’euros). Les fonds obligataires ont continué d’attirer des flux significatifs, avec un montant net de 47 milliards d’euros contre 56 milliards, de même que les fonds diversifiés avec une collecte nette de 52 milliards d’euros contre 56 milliards. En revanche, les fonds d’actions ont vu leur collecte refluer à 14 milliards d’euros contre 24 milliards d’euros. Les fonds monétaires ont attiré 13 milliards d’euros au troisième trimestre contre 22 milliards d’euros au trimestre précédent. Les actifs nets des fonds Ucits se sont accrus de 4,3% durant le trimestre pour s'établir à 7.807 milliards d’euros à fin septembre 2013. Les actifs des fonds diversifiés ont progressé de 5,9% durant le trimestre contre 4,7% pour les fonds obligataires et 3,3% pour les fonds monétaires. Les actifs nets des fonds non coordonnés ont augmenté de 3,1% durant le trimestre pour s'établir à 3.250 milliards de dollars.

Pioneer Investments s’apprête à établir une nouvelle société à Hong Kong, la Pioneer Global Hong Kong, rapporte Bluerating, qui cite Il Messaggero. L’objectif est d’obtenir d’ici au premier trimestre 2015 une licence pour la commercialisation de fonds, la levée de capitaux pour le compte de tiers et le conseil financier. Selon les projets de Pioneer, qui affiche des encours de 140 milliards d’euros, la succursale chinoise devrait terminer 2015 sur des souscriptions proches de 100 millions d’euros et 2019 avec environ 650 millions d’euros. Le point mort devrait être atteint en 2016. Pioneer Global AM financera le lancement de l’activité avec 5 millions d’euros.

Natixis AM a indiqué aux porteurs de parts du FCP Natixis Souverains Euro 1-3 que depuis le 26 novembre, le fonds pourra recourir aux instruments dérivés à des fins de couverture du portefeuille contre le risque de taux uniquement et non à des fins d’exposition.(part I : FR0010208421, part R : FR0010657387, part MC : FR0010655431, part MD : FR0010655449)

BNP Paribas Investment Partners vient d’enrichir l’offre de sa sicav luxembourgeoise en y ajoutant le compartiment Parvest Flexible Bond Euro. Ce nouveau fonds investi sur les obligations européennes est géré de façon flexible. Destiné aux investisseurs particuliers, il n’est pas benchmarké et vise à générer des performances de long terme en permettant au gérant d’adapter l’allocation de son portefeuille à différents environnements de marché. La gestion du compartiment, d’ores et déjà enregistré dans différents pays Européens dont la Belgique, la France, le Luxembourg et l’Italie, a été confiée à Patrick Barbe, responsable des gestions Euro Sovereign et Aggregate.Code ISIN: LU1022404724

Thierry Varène rejoint ce jour le comité exécutif du Groupe BNP Paribas en tant que délégué général aux Grands Clients. Par ailleurs, comme annoncé le 20 novembre 2014, dans le cadre de la nouvelle gouvernance de BNP Paribas Corporate and Institutional Banking (CIB), Thierry Varène assurera également le rôle de Chairman de Corporate Clients Financing and Advisory EMEA, à compter du 5 janvier 2015, indique un communiqué.

Artemis Investment Management renforce son maillage européen. Après la nomination de James Young au poste de directeur commercial pour les pays germanophones il y a quelques jours, la société de gestion britannique a désigné James Martinelli comme responsable pour la France et l’Espagne. James Martinelli a rejoint Artemis IM en 2006 pour développer la clientèle internationale. Il était tout particulièrement responsable de la clientèle investie dans les fonds long only et les hedge funds d’Artemis.

L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC ou Canada Pension Plan Investment Board, CPPIB) et son partenaire Goodman Group ont annoncé un investissement supplémentaire de 500 millions de dollars américains dans leur coentreprise chinoise Goodman China Logistics Holding. 400 millions de dollars proviendront de l’OIRPC, Goodman apportant le solde. Grâce à cet investissement, la participation conjointe des deux partenaires s’élève désormais à 2 milliards de dollars, une somme qui «sera allouée à des investissements dans des espaces logistiques de premier ordre en Chine continentale et à leur développement», précisent les deux sociétés dans un communiqué. Il s’agit de la quatrième hausse de la participation des partenaires dans Goodman China Logistics Holding depuis sa création.Fondée en 2009 avec un capital initial de 300 millions, cette coentreprise a déjà investi dans 27 projets logistiques dans dix marchés chinois. Son portefeuille représente un taux d’occupation de 97%

Depuis son arrivée à la tête d'Axa IM l'année dernière, Andrea Rossi a accéléré le développement à l'international de la société de gestion, véritable leitmotiv du groupe. Le dirigeant détaille ici le plan de bataille qu'il entend poursuivre pour asseoir la marque de sa maison au niveau mondial, sans éluder les points que la société de gestion doit encore améliorer. A commencer par le "faire savoir" de son "savoir-faire". Une ambition qui passe aussi par une réorganisation des forces commerciales d'Axa IM, pour avoir, in fine, une meilleure connaissance des besoins de ses clients.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Deutsche Börse has announced the launch on the same day of a new actively-managed bond ETF issued by Pimco Fixed Income Source ETFS Plc and listed for trading on the Xetra platform from 28 November. The Pimco Low Duration Euro Corporate Bond Source Ucits ETF allows investors to benefit from the returns on corporate bonds issued in euros. At least 90% of its investment portfolio consists of investment grade corporate bonds denominated in euros. Up to 20% of the assets in the fund may be invested in emerging markets. Currency risk may total up to 10% due to investment in corporate bonds not denominated in euros.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Allianz Global Investors has announced that as of 25 November 2014, two funds of its range have been merged. The Allianz Inflationsschutz A (EUR) (LU0202944186) fund has been merged into the Allianz Global Investors Fund - Allianz Euro Inflation-linked Bond A (EUR) (LU0988442017).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } BNP Paribas Investment Partners has added to the product range from its Luxembourg Sicav, with the addition of the Parvest Flexible Bond Euro sub-fund. The new fund, which invests in European bonds, is managed flexibly. The sub-fund is aimed at retail investors, has no benchmark, and aims to generate long-term returns, allowing the manager to adapt the allocation of the portfolio to varying market conditions. The management of the sub-fund has already been registered in several European countries, including Belgium, France, Luxembourg and Italy, and has been entrusted to Patrick Barbe, head of euro sovereign and aggregage managemement.

The combined assets of UCITS and non-UCITS surpassed the EUR 11 trillion mark for the first time ever to end the quarter at EUR 11,057 billion, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). UCITS recorded increased net inflows of EUR 130 billion in the third quarter of 2014, up from EUR 126 billion in the second quarter of the year. This marked the third successive quarter of UCITS net sales surpassing the EUR 100 billion mark. So far in 2014, UCITS attracted EUR 405 billion in net inflows, more than double the EUR 178 billion attracted over the same period in 2013.Long-term UCITS, i.e. UCITS excluding money market funds, continued to register strong net inflows of EUR 117 billion, albeit down compared to EUR 148 billion in the second quarter. Demand for bond funds remained high in the third quarter (EUR 47 billion compared to EUR 56 billion in the second quarter). Net sales of balanced funds also posted strong net inflows during the quarter (EUR 52 billion compared to EUR 56 billion in the second quarter). On the other hand, equity fund net sales fell to EUR 14 billion, from EUR 24 billion in the second quarter, owing to rising geopolitical and economic uncertainties during the quarter.Money market funds posted net inflows of EUR 13 billion in the third quarter, against net outflows of EUR 22 billion recorded in the second quarter. Total net assets of UCITS increased by 4.3 percent during the third quarter to stand at EUR 7,807 billion at end September 2013. Net assets of balanced funds increased 5.9 percent during the quarter, followed by bond funds with growth of 4.7 percent. Total net assets of non-UCITS increased by 3.1 percent in the third quarter to stand at EUR 3,250 billion at end September 2013. Assets of special funds reserved to institutional investors grew by 3.3 percent during the quarter.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } In October, financial adviser networks in Italy recorded net inflows of EUR2bn, a growth of 25.3% since September, and 54% since October 2013, according to the latest statistics from Assoreti, the Italian financial adviser association. Net inflows to asset management products totals slightly under EUR1.6bn, while the balance of movements to products under administration is positive to the tune of EUR439m. In asset management, investments have continued to be concentrated on insurance products (EUR1.4bn). Mutual funds have received only EUR13.8m.

Artemis Investment Management has appointed James Martinelli as head for France and Spain. The asset manager has already appointed James Young as head of German speaking countries. James Martinelli joined Artemis IM in 2006 to grow international clients. He was responsible of long only and hedge funds clients.

Depuis son arrivée à la tête d'Axa IM l'année dernière, Andrea Rossi a accéléré le développement à l'international de la société de gestion, véritable leitmotiv du groupe. Le dirigeant détaille ici le plan de bataille qu'il entend poursuivre pour asseoir la marque de sa maison au niveau mondial, sans éluder les points que la société de gestion doit encore améliorer. A commencer par le "faire savoir" de son "savoir-faire". Une ambition qui passe aussi par une réorganisation des forces commerciales d'Axa IM, dont l'objectif est de conduire à une meilleure connaissance des besoins de ces clients.

Partnering with local managers looks to be an ongoing theme for foreign asset managers who are genuinely interested in establishing a footprint in Asia. Business models that work well in Western countries tend not to work in Asia, according to Cerulli. Foreign managers seeking to establish a footprint in Asia should assess how they can forge partnerships with local players in order to gain access to retail investors.One type of partnership that is often neglected is the partnership that managers have with end-investors. With mutual fund penetration rates so low in Asia, managers will do well to consider how to best engage retail investors too. Based on a recent Cerulli survey of about 4,000 retail investors in China, Taiwan, Hong Kong, and Singapore, there is a lack of awareness of mutual funds at the lower wealth tiers and the upper wealth tiers. Some 43% of mass retail investors and nearly 40% of high-net-worth investors are not investing in mutual funds, because they do not know what mutual funds are, and probably have not heard of them before. This has contributed to a mutual fund penetration rate, measured as a percentage of household financial assets, of only 5% in Asia.It is not ideal, and the time is ripe for foreign managers to build partnerships with end-investors, in order to raise mutual fund penetration rates in the region.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } According to data released on 28 November by the Irish Funds Industry Association (IFIA), assets in funds domiciled in Ireland reached a record EUR1.6trn as of 30 September 2014, up by 19% since 1 January 2014. Assets under management in UCITS funds rose 22%, while assets in Qualifying Investor Alternative Investment Funds (QIAIF) were up 27% in the first nine months of the year. This strong growth was driven largely by the launch of more than 500 funds in the country since the beginning of the year. Better, as of the end of September 2014, net inflows had doubled since the same period in 2013, with a total of EUR113bn, of which EUR93bn were for UCITS vehicles, and EUR20bn for hedge funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Pioneer Investments is preparing to found a new company in Hong Kong, Pioneer Global Hong Kong, Bluerating reports, citing Il Messaggero. The objective is to obtain a license in time for first quarter 2015 to sell funds, raise capital for third parties and provide financial advising. According to plans at Pioneer, which has EUR140bn in assets, the Chinese arm of the firm is expected to complete 2015 with net subscriptions of nearly EUR100bn, and 2019 with about EUR650m. The dead point is expected to be reached in 2016. Pioneer Global AM will finance the launch of the firm with EUR5m.

Le rouble pourrait connaître ce lundi sa plus forte chute en une séance depuis la crise financière de 1998 en Russie en raison du recul continu des cours du pétrole. Vers 14 heures, la devise perdait plus de 5% face au dollar et à l’euro, à 52,19 pour un dollar et 64,87 pour un euro. Elle a perdu jusqu'à 8,98% face au billet vert et 9,27% face à l’euro en matinée. La monnaie russe est passée dès vendredi au-dessus des 50 roubles pour un dollar sans que la banque centrale n’intervienne. Avec la décision jeudi de l’Opep de laisser sa production inchangée et l’accumulation d’indicateurs suggérant un ralentissement de la croissance en Chine, les marchés intègrent progressivement le fait que les cours du pétrole resteront durablement bas.

L’agence a abaissé lundi la note souveraine du Japon d’un échelon, de Aa3 à A1, en arguant de l’incertitude croissante sur la capacité de l’archipel à atteindre son objectif de réduction de la dette publique. Cette annonce a provoqué un nouvel accès faiblesse du yen, qui a brièvement touché un nouveau plus bas de sept ans face au dollar américain à 119,14. «Les déficits et la dette du Japon restent très élevés et la consolidation budgétaire va devenir de plus en plus difficile à réaliser avec le temps au vu de la hausse des dépenses publiques, particulièrement pour celles tenant aux programmes sociaux liés au vieillissement rapide de la population», explique l’agence de notation.

Le segment «investment grade» a continué d'attirer les investisseurs avec un mois record du marché primaire sur l'année.

Plus de trois quarts des électeurs ont voté contre l'idée de forcer la banque nationale à détenir au moins 20% de ses réserves sous forme d'or

Les flux entrants dans les OPCVM atteignent 405 milliards d’euros depuis le début de l’année, contre 178 milliards l’an dernier à la même époque.