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09/12/2014

Largest TMT specialist hedge funds have USD130bn in assets under management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The largest technologies, media and telecommunications (TMT) specialist hedge funds have nearly USD130bn in assets, according to the most recent barometer published by the specialist website hedgetracker. In the past quarter, Coatue Capital surrendered the top spot to Lone Pine Capital, which has lowered its allocation to TMT equities to 47%. Coatue Capital, based in New York, has USD9.7bn in TMT assets, and allocates 73% of its assets to tech and telecoms stocks, and 25% to media stocks. SPO Advisory Corp takes second place on the list, with USD5.8bn in assets invested in TMT stocks, equivalent to nearly 75% of assets under management by the hedge fund. Lansdowne Partners, based in London, takes third place, with USD5.6bn in TMT assets.
09/12/2014

Morningstar loses status as top-rated service for advisers

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Morningstar has fallen from its pedestal in the UK. The firm, which has long offered preferred ratings and investment research services to investment advisers, has lost its place as the top player to FE Trustnet, according to the latest survey of advisers performed by Schroders. The FE Trustnet agency tops the rankings, with 48% of the vote, compared with only 28% last year. Meanwhile, Morningstar is preferred by 43% of the 644 advisers surveyed last month, compared with 51% one year previously. Another big winner in the 2014 survey is Rayner Spencer Mills, which offers the best service in the opinion of 34% of respondents, compared with only 10% last year. Another finding of the survey is that the use of passive strategies is up, with 65% claiming that they use these, compared with 60% the previous year. More than 40% of advisers indicate that they allocate 10% to 25% of their portfolios to passive strategies, compared with 33% last year. And 30% of advisers are planning to increase their allocation next year. This could be a result of the difficulty active managers are having in outperforming benchmarks this year. It should also be noted that 45% of advisers say that they charge for their services on the basis of a percentage of assets under management or advised, compared with 37% last year. Only 1% of them apply an hourly rate, and 4% charge fixed commissions. But 50% calculate remuneration on the basis of a combination of these various factors.
09/12/2014

Un accord sur la TTF en Europe est renvoyé à début 2015

Les 11 pays européens désireux de créer une taxe sur les transactions financières (TTF) restent déterminés à parvenir à un accord préliminaire au début de l’année 2015, a déclaré mardi le ministre français des Finances, Michel Sapin, alors qu’un accord d’ici à la fin de l’année n’est plus à l’ordre du jour. «Nous restons collectivement déterminés à travailler avec acharnement pour trouver des solutions concrètes en vue d’effectuer un premier pas vers une TTF, même si ce ne sera probablement pas avant la fin de cette année mais au début de l’année prochaine», a dit Michel Sapin à ses pairs lors d’une réunion des ministres des Finances de la zone euro à Bruxelles.
09/12/2014

Les taux grecs décalent en raison des élections anticipées

Le rendement à 10 ans des emprunts d’Etat grecs se tendait de 47 points de base mardi vers 12h30, à 7,50%, après l’annonce d'élections présidentielles anticipées. le Le Premier ministre Antonis Samaras a décidé d’avancer le premier tour de la présidentielle, prévu à l’origine le 15 février, au 17 décembre. Elu par les députés, le président grec doit rallier les suffrages d’au moins deux tiers des 300 élus du Parlement, alors que le gouvernement de coalition grec ne peut en l'état compter que sur le soutien de 155 députés. Faute de majorité à 180 députés pour un candidat au troisième tour de scrutin, des élections législatives anticipées devraient être organisées, alors que les sondages donnent actuellement le parti Syriza, ancré à gauche, en tête des intentions de vote.
09/12/2014

L'AMF encadre la communication des émetteurs sur les réseaux sociaux

L’Autorité des marchés financiers a publié mardi une recommandation sur la communication des sociétés cotées sur leur site internet et sur les médias sociaux. S’agissant des Twitter et autres Facebook, l’AMF rappelle que les réseaux sociaux «peuvent constituer un vecteur complémentaire de diffusion de l’information privilégiée, mais qu’ils ne peuvent pas être le premier ou le seul mode de diffusion de ce type d’information, pour lequel la réglementation exige la publication d’un communiqué de presse». L’AMF formule aussi des recommandations sur les questions «d’authentification et de responsabilité des intervenants, en particulier, mandataires sociaux, y compris sur leurs comptes personnels».
09/12/2014

L'Allemagne revoit à la baisse ses projets photovoltaïques

Selon le magazine allemand, le gouvernement veut réduire la capacité de production d'électricité d’origine photovoltaïque qu’il compte soumettre à appels d’offres. Celle-ci sera réduite de 100 mégawatts, passant à 500 mégawatts en 2015 et à 400 mégawatts en 2016. En outre, Berlin n’autorisera pas la construction d’installations sur des terres arables en 2015 et seulement sous condition en 2016.
09/12/2014

Aviva veut doubler ses actifs sous administration dans un an

L’assureur britannique veut doubler le montant de ses actifs sous administration à 10 milliards de livres d’ici à la fin de l’année 2015, rapporte l’hebdomadaire. Sa plate-forme de services a passé la barre des 5 milliards en avance sur son plan . Plus de 5.000 conseillers utilisent désormais la plate-forme d’Aviva, affirme son responsable Tim Orton.
09/12/2014

La TLTRO sera cruciale pour la BCE

Si les banques empruntaient peu lors de l’opération de refinancement ciblée de jeudi, la BCE serait sous pression pour annoncer d’autres mesures.
09/12/2014

La stratégie budgétaire divise la zone euro

Réunis à Bruxelles à l’occasion de l’Eurogroupe, les ministres des finances de la zone euro se sont opposés sur les budgets 2015. Paris estime que l’ajustement structurel reste trop important vis-à-vis de la conjoncture et compte sur le délai obtenu fin novembre pour le démontrer.
09/12/2014

L'hôtel InterContinental Paris passe sous pavillon qatari

InterContinental Hotels Group a vendu les murs de l’hôtel parisien, situé face à l’Opéra, au qatari Constellation. Conformément à ce qui avait été annoncé cet été, le montant de la transaction s'élève à 330 millions d’euros. Elle devrait être finalisée à la fin du premier trimestre 2015. Constellation s’est par ailleurs engagé à investir 60 millions d’euros supplémentaires dans la rénovation.
09/12/2014

Le fonds de Bill Gross dépasse le milliard de dollars

Le fonds obligataire de Janus Capital, dont le gérant vedette Bill Gross a pris la direction en octobre (après sa démission de Pimco fin septembre), a enregistré des entrées nettes de 769 millions de dollars (624 millions d’euros) en novembre, portant l’encours à plus d’un milliard, selon des estimations de Morningstar. Janus Global Unconstrained Fund, dont il a pris la direction, gérait 13 millions de dollars à son arrivée.
09/12/2014

OFI boucle la souscription de son fonds de crédit aux ETI

OFI a clos fin novembre la période de souscription du fonds OFI Crédit ETI. Dix-huit investisseurs européens ont souscrit 205 millions d’euros. Le fonds apportera des financements obligataires senior d’une maturité de 5 à 7 ans à des «entreprises majoritairement françaises, dont le chiffre d’affaires est compris entre 100 et 500 millions d’euros», selon son communiqué. L’argent sera déployé jusqu’en avril 2016.
09/12/2014

RBS attend des offres pour Coutts International avant Noël

Royal Bank of Scotland a lancé le processus de vente de sa banque privée Coutts International en invitant au moins 10 acquéreurs potentiels à lui soumettre des propositions, a appris Reuters. Goldman Sachs, sa banque conseil, a notamment ciblé DBS, United Overseas Bank, Malayan Banking, la Société Générale, HSBC, Bank J. Safra Sarasin , BNP Paribas, Credit Suisse, Julius Baer et Banque de Montréal.
09/12/2014

ICE vend sa participation résiduelle dans Euronext

Intercontinental Exchange (ICE) a annoncé lundi son intention de vendre environ 4,2 millions d’actions Euronext, représentant 6% du capital de l’opérateur boursier, dans le cadre d’une procédure de placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels. A l’issue de ce placement privé (et dans le cas où tous les titres mis en vente par le groupe américain trouveraient preneurs), ICE ne sera plus actionnaire d’Euronext. Les banques en charge de l’opération (Société Générale CIB, ABN Amro, JPMorgan) ont précisé hier soir que ce placement se ferait au prix de 23 euros par action, représentant un montant de 96,8 millions d’euros. L’action Euronext a clôturé lundi en hausse de 3,79%, à 24,66 euros. ICE a introduit en Bourse Euronext à la fin du mois de juin dernier, à la suite de l’acquisition de Nyse Euronext, conclu en novembre 2013 ; le groupe de places de marché ne souhaitait pas conserver l’opérateur boursier européen.
09/12/2014

Man Group acquiert un fonds de hedge funds de Merrill Lynch

Le plus important hedge fund coté au monde a indiqué hier qu’il allait récupérer la gestion d’un fonds de hedge funds de Merrill Lynch, dont les encours atteignent 1,2 milliard de dollars. Il sera intégré au sein de FRM, qui regroupe la gestion de fonds de hedge funds de Man. L’acquisition de ce portefeuille confirme la consolidation dans ce segment de marché; elle permettra en outre à Man de renforcer sa présence aux Etats-Unis, a indiqué le groupe.
09/12/2014

La TTF figure au menu de l'Ecofin aujourd'hui

Les onze pays de la zone euro concernés par la taxe sur les transactions financières (TTF) ne sont pas parvenus à se mettre d’accord sur les grandes lignes du projet hier, à l’occasion de l’Eurogroupe (lire aussi page 21). Mais le sujet sera à nouveau discuté aujourd’hui au Conseil des affaires économiques et financières (Ecofin). L’absence d’accord pourrait remettre en cause l’instauration, début 2016, de ce prélèvement contesté.
09/12/2014

Un ex-collaborateur de Madoff écope de 10 ans de prison

L’ancien directeur des opérations de back-office de Bernard Madoff a été condamné lundi à 10 ans de prison pour avoir aidé pendant des décennies son patron à dissimuler la nature de son escroquerie pyramidale. Daniel Bonventre, âgé de 67 ans, est le premier à connaître sa peine parmi les cinq ex-collaborateurs de Bernard Madoff jugés coupables en mars notamment de fraude boursière en bande organisée.
09/12/2014

Amundi Private Equity a de l'appétit pour la bière et les burgers

L’enseigne de bars, restaurants et micro-brasseries FrogPubs, créée en 1993 et présente à Paris, Bordeaux et Toulouse au travers de 10 points de vente (8 FrogPubs et 2 FrogBurger) annonce l’arrivée d’Amundi Private Equity Funds comme actionnaire minoritaire. Ce dernier remplace le fonds Ciclad, qui sort. FrogPubs, qui brasse sa propre bière, compte ouvrir 4 nouvelles adresses par an en France.
09/12/2014
Gestion d'actifs

AllianzGI regroupe ses investissements alternatifs au sein d’un nouveau pôle : Alternatives

Le pôle Alternatives (investissements alternatifs) devient le quatrième pilier de la plateforme d'investissement mondiale d'Allianz GI. Cette initiative marque l'importance croissante de ces nouvelles stratégies pour les clients : les encours sous gestion correspondants ont plus que doublé en un an. Spencer Rhodes devient Global Business Manager du pôle Alternatives.
Gestion d'actifs
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09/12/2014
ESG

L’intégration de critères ESG par les institutionnels se concrétise

Un an avant la COP21, les investisseurs européens se mobilisent. C’est ce qui ressort de l’enquête réalisée par Novethic, avec le soutien de Petercam IAM. Elle est publiée à l’occasion du colloque annuel « Stratégies ESG pour investisseurs responsables » qui réunit les grandes institutions financières intégrant des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) dans leur gestion.
ESG
09/12/2014
Gestion d'actifs

Sogecap souhaiterait augmenter ses investissements en infrastructures

Sogecap, la compagnie d’assurance-vie et de capitalisation du groupe Société Générale, s’intéresse aux infrastructures depuis trois ans. Eric Joseph, directeur des investissements, détaille sa stratégie sur cette classe d’actifs au micro d’Instit Invest : «Nous avons des engagements de très long terme au sein de notre clientèle, c’est pourquoi nous pouvons consacrer une partie de notre portefeuille financier à l’infrastructure, et ainsi profiter d’une prime d’illiquidité. J’aimerais pouvoir augmenter ses investissements dans cette classe d’actifs et souhaiterais approcher les 350 millions d’euros investis en equity infrastructure à la fin de l’année, ce qui représenterait 0,5% de notre portefeuille global. La compagnie privilégie des investissements Brownfield, mais ne s’empêche pas de regarder le Greenfield. Pour le moment, les investissements s’opèrent plutôt sur des fonds spécialisés en infrastructures. Cette année, nous étudions la possibilité de co-investir en infrastructures avec des équipes de gérants spécialisés dans ce domaine comme celles d’Axa, Access, de Meridian, de Macquarie ou encore de Goldman Sachs.»
Gestion d'actifs
08/12/2014

Amundi Private Equity a de l'appétit pour la bière et les burgers

L’enseigne de bars, restaurants et micro-brasseries FrogPubs, créée en 1993 et présente à Paris, Bordeaux et Toulouse au travers de 10 points de vente (8 FrogPubs et 2 FrogBurger) annonce l’arrivée d’Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF) dans son capital. Cette prise de participation minoritaire remplace le fonds sortant Ciclad. FrogPubs, qui brasse sa propre bière, compte ouvrir 4 nouvelles adresses par an, à Paris et en province.

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