La fin d’année est la saison des «top 5" et autres classements permettant de faire le bilan. Le site emolument.com publie à cette occasion le palmarès des 5 villes européennes les plus intéressantes en termes de rémunération pour les cadres dirigeants dans la gestion d’actifs en 2014. Sans surprise, Londres truste encore une fois la première place du classement de la rémunération totale (rémunération fixe ajoutée aux bonus), avec en moyenne 141.000 livres, suivie de Genève (132.000), Zurich (142.000), Amsterdam (104.000) et Paris (104.000). Du point de vue de la rémunération fixe, les vice-présidents, les «VP», affichent un salaire confortable à Genève, avec 114.000 livres en moyenne, ce qui place le centre financier suisse avant Zurich, Londres, Amsterdam et Paris (72.000 livres). Pour toucher le plus de bonus en Europe, c’est encore une fois à Londres où les cadres dirigeants devront se rendre pour travailler. Ils y touchent en moyenne un bonus de 53.000 livres. Paris se classe ici deuxième avec 32.000 livres, suivie de Zurich (31.000), Amsterdam (29.000) et Genève (18.000).

Selon les informations de Finews, UBS prépare la création d’une plateforme européenne unique pour la gestion de fortune. Elle permettra une administration simplifiée de sa clientèle de gestion de fortune à l’échelle internationale, aujourd’hui répartie sur 12 plateforme rien qu’en Europe. La phase pilote du projet, sous la responsabilité d’Andreas Przewloka, a été lancée il y a quelques semaines en Allemagne et 100 millions de francs auraient déjà été investis dans le projet. Après l’Allemagne, l’offre sera lancée en Grande-Bretagne et en Italie. UBS travaillerait parallèlement à l’introduction d’une plateforme unique en Asie, ajoute Finews.

L’industrie des fonds de pension espagnols a enregistré une collecte nette de 273,6 millions d’euros au cours du mois de novembre, selon des données publiées par le cabinet VDOS. Grâce à cette bonne dynamique et à un rendement des portefeuilles de 602 millions d’euros, les actifs sous gestion ont progressé de 1,44 % sur un mois pour atteindre 61,74 milliards d’euros fin novembre contre 60,86 milliards d’euros fin octobre. Au cours du mois écoulé, CaixaBank a enregistré la plus forte collecte nette du secteur, avec 240 millions d’euros de souscriptions. La banque espagnole devance Renta 4 (25,2 millions d’euros de flux nets entrants), Bankia (22,4 millions), Axa (13,7 millions) et, enfin, Mapfre (13,4 millions). A l’inverse, Caser a enregistré la plus forte décollecte nette mensuelle, à -31,4 millions d’euros. Suivent BBVA (-29,1 millions d’euros), Bestinver (-27 millions), Catalunya Banc (-10,1 millions) et Generali (-1,8 million).

Le gestionnaire d’actifs australien AMP Capital a remporté un mandat de 200 millions de dollars auprès du fonds de pension canadien Ontario Pension Board (OPB) pour investir dans sa stratégie d’infrastructure mondiale, lancée en octobre 2014. Les investisseurs dans cette stratégie ont d’ores et déjà accès à un portefeuille existant d’actions européennes dédiées aux infrastructures d’une valeur de 750 millions de dollars. Cette stratégie vise une taille de 2 milliards de dollars, a rappelé AMP Capital.

RobecoSAM, the investment specialist focused exclusively on Sustainability Investing, has launched a new fund investing in small and mid-cap companies across all sectors. The fund is one of the first of its kind, combining companies that benefit from the global trend towards resource efficiency and exhibit superior sustainability profiles, said the asset manager in a statement.Combining sustainability with small and mid-cap growth, the RobecoSAM Global Small Cap Equities Fund will offer investors access to the attractive valuations and strong growth potential of small and mid-cap companies across all sectors. Within this broad approach the fund has a strong focus on providers of solutions to the global resource scarcity challenges in water, energy, food security and materials that are expected to generate lasting shareholder value.The fund’s strategy is based on the integration of companies’ sustainability scores derived from the RobecoSAM Corporate Sustainability Assessment (CSA) of approximately 2,400 small and mid-cap companies and fundamental company valuation. The high-conviction portfolio includes 70-90 stocks with a compelling combination of fundamental value and elevated sustainability performance. The new fund is managed by Rainer Baumann, portfolio manager, and Kai Fachinger, deputy portfolio manager.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi ETF has launched the Amundi ETF Floating Rage Euro Corporate 1-3 UCITS ETF, a product exposed to variable rate bonds. It has been listed on Euronext Paris by Amundi ETF since September, and is also registered in Germany and the United Kingdom. There are plans to extend distribution to other European countries. Amundi ETF Floating Rate Euro Corporate 1-3 UCITS ETF aims to replicate the evolution of the performance of the Markit iBoxx EUR FRN IG 1-32 index (Total Return, i.e. with coupons reinvested), calculated and published by Markit Indices Limited, in both rising and falling markets. The index is composed of variable rate investment grade bonds, denominated in euros, issued by private commpanies in developed countries, with total maturity of 1 to 3 years. Annual management fees total 0.18%.

Pimco has recruited two new people as additions to its equity management unit, led by Virginie Maisonneuve. The US asset management firm on 18 December announced the appointment of Giles Money as senior vice president and manager, specialised in growth equity strategies. He joins Pimco from Schroders Investment Management, where he was a manager specialised in utilities.Lucrecia Tam has been appointed as senior vice president and equity analyst specialised in industrial stocks. She also joins from Schroders Investment Management.The two new recruits will be based in London.

La Banque Postale on Thursday announced that it was in exclusive talks with the asset management firm Aegon Asset Management to sign an industrial partnership in the area of asset management. The agreement aims to develop and consolidate the expertise of La Banque Postale Asset Management. It will include a minority stake or Aegon Asset Management in LBPAM, totalling 25%.Through this partnership, La Banque Postale Asset Management and Aegon Asset Management are planning to add to their product ranges, including epertise in the areas ot international equities and multi-asset in particular. The operation would reportedly open distribution of LBPAM products to the international network of Aegon Asset Management, a statement says.Aegon Asset Management, which is present in Europe, North America and Asia, is a global asset management firm whose assets under management total about EUR290bn.The signature of the final agreements is expected to take place in first quarter 2015.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street Corporation, the parent company of the asset management firm State Street Global Advisors, has appointed Michael F. Rogers as president and chief operating officer. He will report to Jay Hooley, chairman and CEO of State Street. Rogers joined State Street in 2007 as part of the acquisition of Investors Financial, where he served as president for six years. Since 2010, he has been a member of the company’s Management Committee, State Street’ senior-most strategy and policy making group. As president and chief operating officer, he will have overall accountability for Information Technology, Global Operations and State Street’s Global Exchange business. Meanwhile, State Street has appointed two executive vice-presidents to its Management Committee : Gunjan Kedia, who heads the company’s investment servicing capabilities in the Americas for mutual fund, insurance and institutional clients, and Wai Kwong Seck, head of State Street’s Global Services and Global Markets businesses in the Asia-Pacific region.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management sector in France remains lively. The AMF is reported to have issued 49 new licenses this year, according to statistics released by Jean-François Bay, CEO of Morningstar France, on 18 December at Emerging Manager Days, a conference dedicated to young asset management firms. In other words, French asset management will finish this year in positive territory, with more than 630 asset management firms active at the end of 2014. In a sign of the dynamism of the sector, independent asset manaegment firms represent 29% of net inflows, a percentage which has risen to the detriment of banking companies. An increase in special agreements has also been observed, dedicated to alternative finance and securitisation. Although it is not yet time for consolidation on the French market, the sector is in constant movement. Daniel Berlioz, a partner at Marker Management Consulting, revealed that about 200 shareholder change forms have been submitted to the AMF. In other words, nearly one in every three asset management firms have changed their shareholder structure. In an increasingly competitive context, a rising number of asset management firms are also seeking their fortunes internationally. Whether its a small company like Eiffel, which has recenty set up shop in London, or a much larger structure like Lyxor, which is planning to develop further on the US market, international markets represent a preferred vector for growth. Stéphane Toullieux, who oversaw development at Financière de l’Echiquier, and is now chairman of TLLX, says that asset management firm is not likely to hesitate to invest at least in the French-speaking parts of Europe. Meanwhile, the young asset management firm, which would like to ensure its lasting presence, is expected to rely on three integral strategic pillars: financial management of course, sales and distribution of products, and lastly, organisation, process, and all tools which allow for agreements to be respected.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Tikehau Investment Management is setting out to conquer the Spanish market. The French asset management firm has registered its first funds in Spain, the specialist website Funds People reports. They are the TTV Fund, a short duration bond funds the TC+ Fund, another bond product, and lastly, the InCA Sicav vehicle, a mixed flexible fund. To steer its activity on site, Tikehau has appointed Ignacio Pedrosa as head of the Spanish market. According to his LinkedIn profile, Pedrosa previously worked at EDM Asset Management as head of marketing.

The end of the year is the season of top 5 rankings of the year.The website emolument.com has released rankings for the occasion of the 5 most attractive European cities for pay scales for top directors in asset management in 2014. Unsurprisingly, London once again takes the top place in the rankings, with total remuneration (fixed pay and bonus) of GBP141,000, followed by Geneva (GBP132,000), Zurich (GBP142,000), Amsterdam (GBP104,000) and Paris (GBP104,000).From the point of view of set pay, vice presidents or VPs have a comfortable salary in Geneva, with an average of GBP114,000, putting the Swiss financial centre ahead of Zurich, London, Amsterdam and Paris (GBP72,000).For the highest bonuses in Europe, London is once again the city where top directors should go to work. They earn an average bonus of GBP53,000. Paris takes second place, with GBP32,000, followed by Zurich (GBP31.000), Amsterdam (GBP29,000) and Geneva (GBP18,000).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Information about the way in which funds deal with ethical questions will become more uniform in Sweden, the national newspaper Dagens Nyheter reports. The Swedish government will on Thursdsay appoint an investigator responsible for making proposals on the subject. This is intended to facilitate comparisons between various investmnts, according to Per Bolund, Swedish minister of finance. It is not easy currently for Swedish savings invetors to make a choice when they want to invets in a fund which takes ethical questions into account, such as the environment, human rights, or social issues, Dagens Nyheter writes. The funds themselves decide how these sensitive subjects are treated and the definition of the ethical concept.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Australian asset management firm AMP Capital has won a mandate for USD200m from the Canadian pension fund Ontario Pension Board (OPB) to invets in its global infrastructure strategy, launched in October 2014. Investors in the strategy already have access to an existing portfolio of European equities dedicated to infrastructure, valued at USD750m. This strategy aims for a size of USD2bn, AMP Capital states.

S&P Dow Jones Indices has announced that as of December 12, 2014, the assets under management (AUM) of exchange traded products (ETPs) based on its indices has reached USD781 billion, representing a 20% increase over 2013 and a 31% market share -- more than twice as much as the next index provider. More assets are invested in ETPs (ETFs + ETNs) based upon indices calculated and published by S&P DJI than any other index provider in the world. As of December 12, 2014, there are 606 ETPs linked to indices calculated by S&P DJI. In addition, approximately 25% of ETF issuers globally have a product based on an index published by S&P DJI.

Carlson Capital, une société d’investissement américaine lancée en 1993 qui gère 9 milliards de dollars d’actifs, envisager de lancer trois hedge funds pour investir dans la dette et les actions de sociétés évoluant dans le secteur de l’énergie, rapporte Bloomberg qui se réfère à une lettre du fondateur Clint Carlson adressée le 15 décembre à ses clients. La société entend ainsi profiter de la baisse du prix du pétrole et d’autres matières premières à l’échelle mondiale, estimant que ce contexte présente de réelles opportunités pour réaliser des investissements de long terme dans l’énergie. L’un de ses fonds, baptisé Black Diamond Energy Sector, aura pour objectif de surperformer l’ETF SPRD S&P Oil & Gas (XOP) Exploration & Production, selon cette même lettre.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Spanish pension fund industry has posted net inflows of EUR273.6m in November, according to VDOS. Due to this positive dynamic and returns on portfolios of EUR602m, assets under management rose 1.44% month on month to a total of EUR61.74bn as of the end of November, compared with EUR60.86bn as of the end of October. In the past month, CaixaBank has posted the largest net inflows in the sector, with EUR240m in subscriptions. The Spanish bank finishes ahead of Renta 4 (EUR25.2m in incoming net inflows), Bankia (EUR22.4m), Axa (EUR13.7m) and lastly, Mapfre (EUR13.4m). However, Caser has posted the heaviest monthly net outflows, with -EUR31.4m. It is followed by BBVA (-EUR29.1m), Bestinver (-EUR27m), Catalunya Banc (-EUR10.1m) and Generali (-EUR1.8m).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has made two recruitments to add to its division dedicated to emerging markets debt in London. Esther Law and Abbas Ameli-Renani have joined the asset management firm, Reuters reports. Law, who joins from Pioneer Investments, is appointed as investment manager in charge of local debt portfolios, while Ameli-Renani, who had previously been working at RBS Markets & International Banking, has been appointed as a strategist for emerging markets.

Le décret qui élargit aux mutuelles relevant du code de la Sécurité sociale et du code de la mutualité l’investissement dans les prêts à l'économie a été publié au Journal officiel ce vendredi. Les assureurs relevant du code des assurances en avaient déjà bénéficié. Le décret élargit également pour les trois codes le champ des créances admissibles à l’actif des fonds de prêts à l'économie, en y ajoutant les créances sur les Etats membres de l’Union européenne, sur les entreprises individuelles, sur les holdings localisées dans les pays de l’Union européenne, sur les personnes morales ayant pour objet de financer, au bénéfice d’une partie européenne, la fabrication, l’acquisition, l’exploitation de biens d'équipements ou d’infrastructures, et enfin les créances sur les organismes de placement collectif immobilier.

L’Autorité des marchés financiers a annoncé vendredi que l’homme d’affaires italien Andrea Bonomi avait jusqu’au 7 janvier, à 18h00, pour déposer une éventuelle surenchère sur le groupe Club Méditerranée. Gaillon Invest II, le véhicule d’investissement du milliardaire chinois Guo Guangchang, propriétaire du conglomérat Fosun, a annoncé vendredi matin avoir relevé son offre sur le Club Méditerranée à 24,60 euros par action. Cette nouvelle surenchère, qui vient coiffer celle à 24 euros d’Andrea Bonomi, valorise le groupe à 939 millions d’euros. Suspendue à l’ouverture, la cotation du titre Club Med a repris vendredi midi à 24,90 euros, son cours de clôture de jeudi soir.

Des responsables de la Banque centrale européenne (BCE) étudient différents moyens permettant de faire supporter aux pays les plus faibles de la zone euro une part plus importante du risque d'éventuelles nouvelles mesures d’assouplissement quantitatif (QE), a appris Reuters de sources proches du dossier. En pratique, les achats réalisés dans le cadre d’un éventuel QE souverain sera mené par les banques centrales nationales membres de l’Eurosystème. La BCE pourrait ainsi demander aux banques centrales de pays comme la Grèce et le Portugal de constituer des réserves ou des provisions supplémentaires pour couvrir les pertes potentielles liées à des achats de dettes, en prenant en compte le risque associé à leurs obligations. Une telle disposition pourrait contribuer à convaincre l’Allemagne, jusqu'à présent très réticente, d’apporter son soutien à un plan d’achats de dette publique.

Le gouverneur de la BoJ, Haruhiko Kuroda, a déclaré lors d’une conférence de presse que le Japon était en bonne voie pour atteindre l’objectif de 2% d’inflation que s’est fixé la banque centrale pour l’exercice budgétaire qui débutera en avril. Il a ainsi écarté les craintes d’un impact marqué de la chute des cours du pétrole sur les prix à la consommation. La banque du Japon, qui a laissé son programme d’achats d’actifs inchangé, a revu en hausse son jugement de l'évolution des exportations et de la production.

Le pays devrait être le seul à accroître fortement son appel au marché de la dette en 2015.

Le pays devrait être le seul à accroître fortement son appel au marché de la dette en 2015.

L'annonce du passage à des taux de dépôt négatifs pour les banques suisses a permis d'éloigner la devise de son cours plancher contre euro hier.

Cet accord doit servir les ambitions de développement international de la filiale de gestion d’actifs de la banque.

En se rapprochant d’Aegon AM, avec qui elle a annoncé jeudi être entrée en négociations pour une prise de participation de 25% dans La Banque Postale AM, la banque pourrait enrichir la gamme de fonds de sa filiale en France et pénétrer des marchés internationaux, les Etats-Unis en particulier.

Le président russe a défendu l'action de la banque centrale et se dit prêt à soutenir les entreprises et les banques

Le patron de presse Richard Desmond a accepté de transiger avec Credit Suisse et GLG qu’il avait attaqués en justice, et aurait obtenu plus de 10 millions de livres (12,8 millions d’euros), rapporte le site financier. Le propriétaire du Daily Express avait intenté un procès contre les deux établissements au sujet d’un swap de dérivés acquis en 2007, qui était selon lui trop complexe pour être compris.

Tikehau Investment Management part à l’assaut du marché espagnol. La société de gestion française vient en effet d’enregistrer ses premiers fonds en terre ibérique, rapporte le site spécialisé. Il s’agit des véhicules TTV Fund, un fonds obligataire à courte duration, le TC+ Fund, un autre produit obligataire et enfin, le véhicule InCA Sicav, un fonds mixte flexible.