Les sociétés de capital investissement Carlyle et Warburg Pincus ont annoncé l’acquisition conjointe de l’agence de notation canadienne DBRS, en partenariat avec un consortium d’investisseurs individuels basés au Canada dont Walter Schroeder, fondateur de DBRS, et la direction de DBRS. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être finalisée au premier trimestre 2015. Dans un communiqué, Carlyle précise que le siège social de DBRS restera à Toronto. L’agence, qui dispose également de bureaux à New York, Chicago et Londres, note plus de 1.000 entreprises et véhicules différents

CNP Assurances a annoncé lundi 22 décembre avoir cédé à Barclays Bank sa participation de 50% dans la société espagnole CNP BVP (CNP Barclays Vida y Pensiones) pour un montant global de 453 millions d’euros, y compris les dividendes exceptionnels. Le closing de cette opération est prévu avant la fin du 1er semestre 2015. Elle devrait se traduire par une plus-value de l’ordre de 200 millions d’euros sur l’exercice 2015 (chiffre estimé au moment de la signature susceptible de varier au moment de la comptabilisation de l’opération). La transaction est soumise à l’accord des autorités de concurrence et du régulateur espagnol de l’assurance.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After Cardif Assurance Vie and CNP Assurances, Allianz Vie is next. The sanctions committee of the prudential and resolution control authority (ACPR) have issued an official reprimand against the insurer with a pecuniary fine of EUR50m, for “failing to adapt its organisation and budget, until a recent date, to the new requirements concerning the identification of deceased policyholders and the search for beneficiaries.” The sanction, under the law of 17 Decembe 2007, is the highest yet, as Cardif and CNP Assurance respectively got of with a reprimand and fines of EUR10m and EUR40m.“Alliance Vie initially diverted virtually all of its portfolio of life insurance policies (99.5%) from its consultations with the national identity register for physical persons (RNIPP),” the reguator says. “As a consequence, for several years, Allianz Vie identified only a very small number of deceased policyholders. The large number of policyholders whose decease became known after wider consultations of this registry from October 2013 reveals a massive and prolonged shortfall in the previous period at the business, with respect to its obligations in this area. Despite the small number of searches to be performed, due to this shortfall, serious inadequacies were observed in the diligence of the enterprise in identifying beneficiaries of insurance policies which were resolved by the decease of the subscriber, and to inform them of the stipulation to their profit,” the ACPR continues.With this verdict, the Commission has also sanctioned failures to fulfil contractual obligations to execute by set dates, revaulation of death benefit, and to establish the list of resolved life insurance policies which include unpaid sums. It also found that this resulted in prejudice to beneficiaries, and more generally, had a negative impact on the confidence of policyholders in life insurance products.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Former partners from BlackRock, Macquarie and Millennium Capital Management are prearing to launch their own hedge fund, based in Hong Kong, which will use IT models to seize trading opportunities on 13 Asian stock markets. The new company, entitled Zentific Investmet Management, was founded by Christopher Lee, previously head of the scientific active equity department at BlackRock in Hong Kong and a member of the investment board at the Pan Asia Opportunities fund, and by Burke Lau, former head of quant research for Asia and Japan at Macquarie Securities. The two will be joined by a research team and professional programmers, while the activity will be led by Michael Friedlander, former head of operations and technology in Asia for Millennium Capital Management.Zentific Investment management is planning to launch its own vehicle, the Pan Asia Market Neutral Fund, in early 2015. Its seed capital will come from institutional clients and founding partners. The new structure also has the financial support of HS Group, an investment company based in Hong Kong, which provides long-term capital to new hedge funds in Asia. In a statement, HS Group has also announced an investment in the capital of Zentific, for its second investment since its launch, without revealing the total sum. The first investment by HS Group was in September 2014, when the group invested in the Pleiad Asia Fund.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss federal financial market surveillance authority (Finma) has announced that Nina Arquint, head of the strategic services department, will be leaving on 1 January 2015. Arquint worked for the federal office of private insurance (OFAP) and Finma for twelve years, and is leaving the institution to join the financial industry in July 2015. Arquint will be replaced by Rupert Schaefer, previously head of the international activities group. Schaefer, a lawyer by education, joined Finma in 2010, after producing academic research. Since 2013, he has led the international activities group and participated in various national and international specialist committee for Finma.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } NHV, an international helicopter transportation company, on 22 December announced that it had completed the acquisition of Blueway, a specialist in helicopter rental. NHV, supported by Ardian, its majority shareholder, and its chairman and founder Eric van Hal, have also ordered 16 Airbus EC175 helicopters. The new group is the only one present in all countries which produce natural gas and oil in the North Sea, and also has a leading position in West Africa. The new entity now employs about 650 people worldwide, and has combined turnover of USD270m, a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Macif group has called in the expertise of OFI in private debt, and particularly of its affiliate Zencap Asset Management, to structure a financing operation for infrastructure projects. The investment, carried out jointly with Natixis bank, totals EUR250m, and takes the form of a common securitisation fund (Fonds Commun de Titrisation), for which Zencap Asset Management has been appointed as investment adviser, a statement says.The investment covers European projects, and allows the Macif group to diversify its portfolio of assets. It also responds to its engagement to sustainable financing of the real economy, by participating in the development of sectors such as public equipment, energy, transport, and water and sewage treatment.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AEW Europe, a real estate asset management affiliate of Natixis Global Asset Management, has sold its portolio of six stores occupied by the Picard brand throughout France to Primonial REIM, on behalf of Patrimmo Commerce. The operation was carried out on behalf of the Foncière vehicle, which is owned by the OPCI AEW Foncière Ecureuil and managed by AEW Europe SGP. The sale price has not been disclosed.

La manipulation de sept taux de référence pourra être punie pénalement et le régulateur surveillera de près les contributeurs de ces taux

Une enquête a été ouverte pour de possibles manipulations de cours sur 18 valeurs de l'indice de Shenzhen, en hausse de 60% depuis début 2013.

Plusieurs fonds investis dans les deux géants du crédit hypothécaire espèrent que la Justice américaine empêchera le Trésor de siphonner les résultats.

Pour le compte du véhicule Foncière 1, détenu par l’OPCI AEW Foncière Ecureuil, AEW Europe a cédé un portefeuille de 6 magasins occupés par l’enseigne Picard à travers toute la France. L’acquéreur est Primonial REIM au travers de Patrimmo Commerce. Le portefeuille (370.000 euros de loyer total) a été vendu sur la base d’un taux aux alentours de 6% actes en mains.

Le groupe Macif a bénéficié de l’expertise en dette privée du groupe OFI, et en particulier de sa filiale Zencap Asset Management, pour structurer cette opération conjointement avec la banque Natixis. Cet investissement de 250 M€, qui répond aux exigences des Fonds de Prêts à l’Économie, prend la forme d’un Fonds Commun de Titrisation pour lequel Zencap Asset Management a été désigné conseil en investissement. En investissant au travers de la plateforme de Natixis dédiée aux financements d’infrastructure, le groupe Macif bénéficie d’un accès privilégié au marché européen de la dette d’infrastructure et s’appuie sur le savoir-faire d’une banque de référence dans ce domaine. Cet investissement permet au groupe Macif de diversifier son portefeuille d’actifs et de confirmer son engagement dans le financement durable de l’économie réelle, en participant au développement de secteurs tels que les équipements publics, l’énergie, le transport et le traitement de l’eau et des déchets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } With the reform of pension fund management implemented in Japan, the Japanese public pension fund GPIF, which will be able to set its own objectives, will be more dynamic and better equipped to confront the requirements of asset allocation, portfolio diversification, risk management and governance in a post-deflation environment, according to a study entitled “Asset Management in Japan 2014: Winning Assets,” undertaken by Cerulli Associates in partnership with the Nomura Research Institute (NRI). “For example, in terms of recruitment, the GPIF will no longer be hindered by low pay scales, and will be better positioned to recruit top talent. This will add quality to the external manager selection process,” says Yoon Ng, director of research for Asia at Cerulli Associates. “The GPIF may have a higher propensity to recruit managers who implement highly specific strategies which stand out and which are relatively decorrelated from the strategies of other asset management firms,” adds Atsuo Uarakabe, senior researcher at NRI.

Le ministre de l’Economie, Emmanuel Macron, a annoncé la création au sein de bpifrance d’un nouveau fonds doté de 425 millions d’euros dont la vocation est d’investir dans des sociétés de projet, afin d’aider des entreprises innovantes à passer le cap de l’industrialisation, rapporte Les Echos. Un appel à manifestation d’intérêt a été lancé vendredi. La banque investira en fonds propres dans 25 à 30 projets très capitalistiques, pour des tickets minoritaires compris entre 10 et 85 millions d’euros.

Trian Fund Management, la société de gestion dirigée par l’investisseur activiste Nelson Peltz, a obtenu le feu vert de Legg Mason afin d’acheter des actions supplémentaires du gestionnaire d’actifs américain lui permettant ainsi de détenir jusqu’à 13 % du capital contre 11,3% actuellement, rapporte Bloomberg. Nelson Peltz, fondateur de Trian Fund Management, avait démissionné du conseil d’administration de Legg Mason le 1er décembre dernier.

Direxion Investments élargit sa gamme avec le Hilton Yield Plus Fund, géré par Hilton Capital Management, qui devient le Direxion Hilton Tactical Income Fund. Hilton continuera à gérer cette stratégie multi-classes d’actifs, proposée jusqu’ici sous forme de mandat, en utilisant la même stratégie d’investissement. La stratégie du fonds est centrée sur les sociétés qui fournissent des services ou produits considérés comme des besoins de base. Elle représente 600 millions de dollars.

Fosun reprend la main. A la veille du week-end, la société Gaillon Invest II a relevé son offre sur l’ensemble des actions et des obligations convertibles (OCEANEs) de Club Méditerranée aux prix de 24,60 euros par action et 25,98 euros par OCEANE. Par rapport à l’offre d’Andrea Bonomi - via Global Resorts - Fosun propose aux actionnaires de Club Méditerranée une prime de 2,5 % pour les actions et les OCEANEs. Les actionnaires de Gaillon Invest II seront Fosun, U-Tour, Ardian et le management de Club Méditerranée, rejoints par Fidelidade. Fosun détiendra 62,6 % de Gaillon Invest II, Fidelidade 20 %, U-Tour 8,7 %, Ardian 5,8 % et le management 2,9 %, détaille un communiqué.Par ailleurs, Docas Investimentos, le conglomérat brésilien dirigé par Nelson Tanure, actif dans le tourisme et déjà partenaire opérationnel du Club Méditerranée, a réitéré son intérêt de prendre une participation dans Gaillon Invest II et pourrait monter jusqu’à 20% du capital social de Gaillon Invest II, Fosun restant majoritaire. La prise de participation de Docas Investimentos interviendrait après la clôture de l’offre.Le montant de la dette d’acquisition sera porté à 280 millions d’euros, sans impact sur la situation financière de Club Méditerranée.

A compter du 29 décembre 2014, le fonds CNP Montparnasse Actions changera de nom pour devenir CNP Assur NAM Actions Europe. (Code ISIN : FR0007014675)

Thomas Hammer quittera début 2015 son poste de responsable de la gestion des comptes régionaux qu’il occupe au sein d’Allianz Global Investors (AllianzGI) à Francfort, selon des informations de Fondsprofessionnell. La société de gestion a confirmé le départ tout en précisant qu’un remplaçant n’avait pas été trouvé pour le moment. Thomas Hammer avait rejoint Allianz GI en provenance de Carmignac Gestion au printemps.

Deka Group, l’entité de gestion d’actifs des caisses d’épargne allemandes, a lancé un fonds multi-classes d’actifs spécialisé sur les marchés émergents et qui s’adresse en priorité aux fondations et aux églises.Le fonds, qui vise du rendement dans un environnement de faibles taux d’intérêt, est investi dans les obligations souveraines émergentes, dans les obligations corporate émergentes et jusqu’à hauteur de 40% dans les actions émergentes.Afin de respecter les exigences spécifiques des fondations, le comité consultatif du fonds comprend des représentants des fondations.

Twelve Capital, la société de gestion suisse spécialisée dans les investissements dans le secteur de l’assurance, a annoncé, ce 19 décembre, la nomination de Clive O’Connell en tant que membre du conseil d’administration de Twelve Capital (UK) Ltd, sa filiale basée à Londres. L’intéressé a été élu vice-président («vice-chairman») et officiera en qualité de membre non-exécutif indépendant au sein de ce conseil d’administration. Clive O’Connell siégera aux côtés de Urs Ramseier, président («chairman) de Twelve Capital Holding AG et de Twelve Capital AG Zurich, et de Christoph Buerer, directeur général, ainsi que président et membre du conseil d’administration de Twelve Capital (UK) Ltd.Spécialiste des questions juridiques dans le secteur de l’assurance et la réassurance, Clive O’Connell est «partner» au sein du cabinet d’avocat Goldberg Segalla à Londres. Il est également conseiller général («General Counsel») membre du conseil d’administration de la International Insurance Society.

Hartwig Kos, spécialiste de la stratégie multi-classes d’actifs sur les marchés émergents, a repris le fonds Baring Euro Dynamic Asset Allocation à Christopher Mahon, a appris Citywire Global. Cela s’inscrit dans le cadre de plusieurs changements au sein de l’équipe multi-classes d’actifs de la société de gestion.

RIT Capital, un «investment trust» basé et coté à Londres présidé par Lord Rothschild qui gère plus de 2 milliards de livres, a conclu un accord portant sur l’acquisition de GVO Investment Management Limited (GVOIM) auprès de Hansa Aktiengesellschaft. Basée à Londres et gérant environ 350 millions de livres d’encours, la société GVOIM avait été rachetée l’an dernier par le gestionnaire suisse Hansa. GVOIM investit dans les actions britanniques en appliquant des techniques propres au private equity. Elle gère le GVO UK Focus Fund, un véhicule d’investissement domicilié en Irlande, et le Strategic Equity Capital, un «investment trust» coté à Londres. A l’issue de l’opération, GVOIM continuera d’opérer en tant qu’entité juridique séparée avec la même équipe de direction, la même structure et les mêmes processus d’investissement. «Il n’y aura aucun changement dans les équipes de gérants qui conserveront leur complète autonomie d’investissement», précise RIT Capital Partners dans un communiqué.

La société de gestion alternative Brevan Howard, l’une des plus importantes en Europe, vient de lancer un fonds spécialisé sur les actifs argentins, selon des documents déposés auprès de la Securities & Exchange Commission (SEC), rapporte Reuters. Bervan Howard, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 34 milliards de dollars (à fin octobre), a démarré la commercialisation du fonds auprès des investisseurs externes. Un porte-parole de Brevan Howard s’est refusé à tout commentaire sur les objectifs du fonds et l’identité des gérants.

Adrian Sharpe, jusque-là responsable des ventes discrétionnaires chez BNY Mellon Investment Management, a quitté la société de gestion pour rejoindre BlackRock au poste de directeur des ventes pour le Nord de l’Angleterre, rapporte Citywire. L’intéressé sera rattaché à Dorian Hughes, responsable des ventes régionales chez BlackRock.

Dans un communiqué diffusé à la Bourse de Londres, le gestionnaire d’actifs britannique Charles Stanley Group a confirmé la nomination de Paul Abberley, ancien d’Aviva Investors, au poste de directeur général après avoir reçu le feu vert des autorités de régulation. Sa nomination avait été annoncée fin octobre 2014. L’intéressé remplace Sir David Howard, devenu président non-exécutif.

Deka Immobilien annonce avoir vendu l’immeuble de bureaux «Salisbury Square House», totalisant 11.000 m² et situé dans la City de Londres. Les acquéreurs sont Greycoat et Cheyne Capital. L’immeuble se trouvait dans le portefeuille du fonds Deka-ImmobilienGlobal. Le prix de vente n’a pas été communiqué par le gestionnaire.

BNP Paribas IP a annoncé sur son site la fusion de la sicav Elite Hedge Diversified Fund dans le FCP Elite Hedge Diversified Fund. Le premier est absorbé par le second précise la société de gestion qui justifie cette opération par sa volonté de simplifier la gestion de la sicav. Cette opération de fusion absorption sera effective le 20 janvier 2015. A la date de fusion, la valeur liquidative retenue pour la sicav sera la dernière valeur liquidative connue soit celle du 31 décembre 2014. Le fonds absorbant a une valeur liquidative d’origine égale à celle de la sicav. Chaque actionnaire recevra un nombre de parts du fonds absorbant égale au nombre d’actions qu’il détient. La parité d’échange sera donc de 1 à la date d’effet.

DNCA Finance prépare le lancement d’une version mondiale de son fonds vedette Eurose, a confié Enrico Trassinelli, responsable de DNCA pour l’Italie, dans un entretien à Bluerating. Par ailleurs, le dirigeant de la société française confirme que DNCA recherche un nouveau partenaire stratégique « pour améliorer les capacités de distribution de la société sur les marchés mondiaux où elle n’est pas encore présente, après que le fonds de private equity américain TA Associates, entré en 2011 avec 50 % du capital, a décidé de vendre sa participation ». Enrico Trassinelli indique enfin que DNCA a organisé des réunions clients les 10 et 11 février à Milan et Rome.