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Asset Management
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24/02/2015

L'Allemagne affiche un excédent budgétaire de 0,6% en 2014

En 2014, les comptes publics allemands (Etat fédéral, Etats régionaux, communes et caisses de sécurité sociale) ont engrangé un excédent de 18 milliards d’euros, contre 100 millions en 2013, a annoncé l’Office fédéral des statistiques Destatis. Ce surplus qui représente 0,6% du produit intérieur brut a été revu à la hausse par rapport à une première estimation de 0,4% mi-janvier.
24/02/2015

LCH.Clearnet Group nomme son nouveau président

La chambre de compensation franco-britannique LCH.Clearnet a annoncé la nomination du Professeur Lex Hoogduin comme président, en remplacement de Jacques Aigrain. Ce dernier avait décidé de quitter ses fonctions, qu’il occupait depuis 2010, en raison de la charge de travail que ses activités chez Warburg Pincus lui procurent par ailleurs. Lex Hoogduin était administrateur de LCH.Clearnet Group depuis septembre 2012.
24/02/2015

L'Eurogroupe avalise le plan de réformes de la Grèce

La Grèce s’est assurée mardi une prolongation de quatre mois de son programme de renflouement financier, ses partenaires de la zone euro ayant approuvé un plan de réformes. L’Eurogroupe est arrivé à sa décision au terme d’une téléconférence d’une heure, après que le nouveau gouvernement grec eut envoyé à son président Jeroen Dijsselbloem une liste détaillée des réformes qu’il compte entreprendre d’ici juillet. Les ministres ont pris connaissance d’un document de six pages signé par le ministre des Finances Yanis Varoufakis, qui revient sensiblement sur des promesses de campagne telles que l’arrêt des privatisations, la hausse des dépenses sociales et le relèvement du salaire minimum, et qui prévoit de consulter les partenaires avant toute réforme, lesquelles se doivent d'être neutres pour le budget.
24/02/2015

Janet Yellen prépare le terrain à une hausse des taux

La Réserve fédérale se prépare à envisager des hausses de taux d’intérêt au gré des réunions («meeting by meeting») de son comité de politique monétaire (FOMC), a déclaré mardi sa présidente devant la commission bancaire du Sénat. Janet Yellen a décrit la manière dont le FOMC serait vraisemblablement amené à procéder dans les prochains mois. Il renoncera dans un premier temps au mot «patient» dans le communiqué publié à l’issue de ses réunions, utilisé depuis décembre pour qualifier l’approche de la Fed quant au calendrier de sa première hausse des taux directeurs. Cela ne garantit pas que les taux seront relevés à une date donnée, a pris soin de préciser Janet Yellen. La Fed passera ensuite à l’examen, au gré des réunions du FOMC, de l’opportunité de relever les taux. Les économistes restent divisés sur la perspective d’un relèvement en juin/juillet ou en septembre.
24/02/2015

Enquête en Suisse sur une éventuelle manipulation du marché de l'or

La Commission de la concurrence (Comco) suisse enquête sur une éventuelle manipulation des cours du marché des métaux précieux, a déclaré mardi son porte-parole. «Nous poursuivons des investigations préliminaires sur la manipulation du fixing de l’or et des métaux précieux», a-t-il dit, sans préciser quelles banques étaient concernées. Aux Etats-Unis, la CFTC et le DoJ s’intéressent également à ce dossier.
24/02/2015

Le DG de l'AFT nommé au comité de direction de la BEI

La Banque européenne d’investissement (BEI) a annoncé mardi la nomination du directeur général de l’Agence France Trésor, Ambroise Fayolle, au poste de vice-président et membre du comité de direction avec prise d’effet ce mardi en remplacement de Philippe de Fontaine Vive. Ancien élève de l’ENA, Ambroise Fayolle a fait l’essentiel de sa carrière au sein de la direction générale du Trésor au Ministère de l'économie et des finances.
24/02/2015

La FCA veut clarifier la rémunération de l'analyse financière en Europe

Dans un document publié le 19 février dernier, la Financial Conduct Authority (FCA) recommande de modifier la façon dont sont payées les commissions de courtage (charges d’exécution des transactions par les gérants et utilisation en leur nom d’une recherche financière externe).
24/02/2015

J.P. Morgan va faire payer les dépôts des grands clients

J.P. Morgan Chase & Co. se prépare à facturer les dépôts de grands clients institutionnels, citant de nouvelles règles qui rendent la détention d’argent trop coûteuse, selon une note interne lue par The Wall Street Journal et des sources proches du projet. Le projet ne touchera pas les clients particuliers, mais certaines entreprises clientes et les sociétés financières dont les hedge funds, les sociétés de capital investissement et les banques étrangères, selon la note signée par les responsables de la gestion d’actifs, de la banque commerciale et de la banque d’investissement du groupe.
24/02/2015
Fonds

Apo-Asset lance un fonds diversifié santé

Le gestionnaire de fortune Apo-Asset lance un fonds diversifié spécialisée dans le secteur de la santé, indique Das Investment. Le fonds Apo Medical Balance est investi autant dans les grandes capitalisations du secteur pharmaceutique que sur des titres d’autres secteurs liés à la santé, comme les génériques, les biotechnologies ou la logistique par exemple.
Fonds
24/02/2015

UBP mise sur l'asset management pour conquérir l'Asie

Union Bancaire Privée (UBP) recherche la croissance en Asie, comme de nombreuses maisons suisses, note Finews. Son approche diverge néanmoins de ses concurrentes. UBP mise tout particulièrement sur son activité d’asset manangement pour s’imposer dans la région. Les clients visés sont les grands institutionnels comme les caisses de pension et les assureurs et la distribution de reproduits financiers. En Chine, le groupe suisse a fondé UBP Investment Management (Shanghai) en début d’année et a nommé Cheng Hong à sa tête. La filiale devrait passer à la vitesse supérieure au printemps en proposant des produits financiers investis sur des valeurs chinoises sur des marchés en dehors de la Chine, indique Finews.
24/02/2015

DBS est désormais trop gros pour être ignoré

Près de cinq ans après que Su Shan Tan a rejoint DBS en tant que responsable de la gestion de fortune, le marché prend enfin sa banque, en partie détenue par Temasek, au sérieux, rapporte le Financial Times fund management. La principale raison de cela est son travail pour intégrer la franchise asiatique de Société Générale. L’opération a augmenté les encours de 12,6 milliards de dollars. « Nous étions précédemment trop petits pour faire la différence. Maintenant nous sommes trop gros pour être ignorés », se félicite Su Shan Tan.
24/02/2015

L’avenir est mobile pour les sociétés de gestion

La menace que Google ou Apple s’aventurent au-delà de leurs activités de paiement en ligne et pénètrent le marché de la gestion d’actifs inquiète le secteur de la gestion depuis quelques temps. Mais les gérants se trompent peut-être sur l’identité des acteurs les plus menaçants, montre une étude de Create Research citée par le Financial Times fund management. Le consultant estime qu’il est « entièrement possible que la percée dans ce domaine vienne d’une société de téléphonie mobile ». Cette théorie est étayée par la récente décision de Rogers Communications, l’un des principaux fournisseurs de téléphonie mobile au Canada, de demander une licence bancaire, ce qui pourrait lui permettre de proposer des services de carte de crédit. “Il n’est pas difficile d’imaginer un avenir où les fournisseurs mobiles travailleront étroitement avec les sociétés de gestion, les plates-formes à contributions définies, les institutions financières et les plates-formes de conseil en ligne, comblant le fossé entre la banque, l’épargne et les investissements”, conclut l’étude de Create Research. Selon le cabinet de conseil, l’issue la plus probable est une application mobile qui offre une vue d’ensemble des comptes d’une personne. L’application alerterait automatiquement le propriétaire de transférer les fonds investissables à une plate-forme de conseil en ligne.
24/02/2015

Les spécialistes français de la conservation ont le vent en poupe

Parmi les grandes sociétés spécialisées dans les activités de conservation au niveau mondial, dont les actifs s'élèvent à au moins 1.000 milliards de dollars, plusieurs d’entre elles ont dégagé des taux de croissance beaucoup plus élevés que les trois géants du secteur, BNY Mellon, State Street et JP Morgan, selon des données du site globalcustody.net. Et en tête de cette catégorie, les trois spécialistes français que sont BNP Paribas, Société Générale et Caceis se détachent très largement, souligne le site spécialisé, BNP Paribas notamment étant en bonne voie pour atteindre à court terme la barre des 10.000 milliards de dollars d’actifs sous conservation. Cela dit, à la fin de l’année 2014, les trois plus grands conservateurs de la planète, BNY Mellon, State Street et JP Morgan, avaient une part de marché cumulée de l’ordre de 50% au sein de l’univers de plus de 50 fournisseurs de la base de données de globalcustody. Ce degré de concentration n’a pas évolué de façon significative depuis la fin de l’année 1999, relève le site spécialisé qui a commencé à collecter des données à cette date. Chacun des trois grands acteurs de la conservation a attiré au moins 20.000 milliards de dollars d’actifs. Toutefois, le site a observé que les taux de croissance des membres du trio de tête affichaient jusqu'à 25% d'écart sur les quinze dernières années, en raison notamment des opérations d’acquisition.
24/02/2015
Fonds

Fidelity rouvre aux nouveaux investisseurs le fonds FF Iberia

Quatorze mois après avoir annoncé sa fermeture provisoire, Fidelity Worldwide Investment a décidé de rouvrir aux nouveaux investisseurs, à compter du 2 mars 2015, son fonds actions espagnoles FF Iberia, rapporte le site spécialisé Funds People. La fenêtre d’investissement demeure cependant étroite, la société de gestion ayant annoncé son intention de refermer le véhicule dès qu’il aura enregistré 200 millions d’euros de nouvelles souscriptions. A fin janvier 2015, FF Iberia affichait près de 950 millions d’euros d’actifs sous gestion. Le fonds avait été fermé en décembre 2013 après avoir connu une croissance impressionnante de ses encours dans un laps de temps très court. Depuis, le fonds a enregistré le départ de son gérant, en l’occurrence Firmino Morgado, et a subi d’importants rachats, souligne le site d’information espagnol. Aujourd’hui, Fidelity estime que le fonds a la capacité de croître de nouveau. Ce produit est désormais géré par Fabio Riccelli.
Fonds
24/02/2015

Citi renforce son activité de banque privée en Espagne

La banque américaine Citi vient d’étoffer son équipe de banque privée en Espagne, dirigée par Eliseo Cervera, en recrutant Carlos Capela en qualité de banquier senior. L’intéressé officiait précédemment au sein de la banque privée de J.P. Morgan en Espagne depuis 2006 où il avait la charge d’un important portefeuille de clients très fortunés. Avant cela, il a travaillé dans la banque privée et la gestion de patrimoine chez UBS et Merrill Lynch.
24/02/2015
Fonds

GVC Gaeso Gestion lance un nouveau fonds de performance absolue

Le gestionnaire d’actifs espagnol GVC Gaesco Gestion enrichit son offre de gestion active avec le lancement d’un nouveau fonds de performance absolue, baptisé Tramontana Retorno Absoluto Audaz, rapporte Funds People. L’objectif de ce nouveau produit est de dégager un rendement supérieur à l’indice Eonia à un an plus 500 points de base et de maintenir une volatilité annualisée inférieure à 20%. Le fonds investira dans des actions et des obligations nationales et internationales d’émetteurs publics ou privés de n’importe quel pays, même si la priorité sera donnée aux pays membres de l’OCDE. Le fonds ne s’impose aucune limite en termes de capitalisation ni en termes de qualité de crédit. La duration moyenne des obligations sera toutefois inférieure à 10 ans. Les commissions de gestion sont fixées à 2,2%.
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24/02/2015
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Deutsche AWM lance un ETF dédié au Moyen Orient

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) vient de lancer sur les Bourses de Londres et de Francfort un nouvel ETF actions dédié au Moyen-Orient. Baptisé db x-trackers MSCI GCC Select Index Ucits ETF, ce véhicule offre aux investisseurs l’accès aux valeurs des pays membres du Conseil de Coopération du Golfe (GCC), à savoir l’Arabie Saoudite, le Bahreïn, le Koweit, Oman, le Qatar et les Emirats Arabes Unis. Son indice de référence – le MSCI GCC Countries ex Select Securities Index – couvre environ 85% du marché boursier de ces différents pays, avec un accent mis tout particulièrement sur les grandes entreprises et les entreprises de taille moyenne opérant dans le secteur de la construction et dans la finance.
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24/02/2015
Fonds

Les campagnes marketing des fonds évitent les mois de mauvaises performances

Une nouvelle étude menée par des universitaires de l’université de Cambridge, citée par le Financial Times, montre que ce sont les mois de mauvaise performance, et non les bons, qui déclenchent la publication de résultats et les campagnes marketing des sociétés de gestion. Sans le savoir, donc, les investisseurs chassent « des rendements périmés ». Les régulateurs américains exigent des sociétés de gestion qu’elles publient leurs performances à un an, trois et cinq ans. Dans ce contexte, les sociétés s’arrangent pour que leurs campagnes de publicité soient lancées lorsque les mauvais chiffres ne figurent pas dans ces périodes. L’étude montre ainsi que les fonds aux Etats-Unis sont plus enclins à lancer une campagne de marketing 13, 37 ou 61 mois après un mois particulièrement mauvais. Il n’y a pas d’effet similaire après un mois de bonne performance.
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24/02/2015
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Guggenheim Partners s’allie à Halcyon AM pour lancer un fonds Ucits

La société de gestion américaine Guggenheim Partners s’est associée à la boutique de gestion alternative Halcyon Asset Management, basée à New York, en vue de lancer un fonds multistratégie conforme aux standards Ucits, révèle Citywire Global. Baptisé GSF Halcyon Liquid Opportunities, le nouveau véhicule a été lancé sur la plateforme «Funds Solutions» de Guggenheim basée à Dublin, en Irlande. Cette nouvelle stratégie, lancée avec un capital d’amorçage de 40 millions de dollars, ciblera les actions négociée sur des marchés confrontés à des inefficiences ou présentant des opportunités de rendements asymétriques. L’équipe de gestion est composée de Kevah Konnor et Todd Solomon de Halcyon Asset Management et elle pourra utiliser des stratégies comme le «long/short», le «relative value» ou le «liquid credit». Le fonds propose des parts de classes en dollar américain, en euro, en franc suisse ou en couronne suédoise. Il s’agit du deuxième fonds alternatif lancé par Guggenheim sur sa plateforme «Fund Solutions» depuis son ouverture en 2014.
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24/02/2015

Neuberger Berman recrute son responsable du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord

Le gestionnaire d’actifs américain a nommé Jahangir Aka au poste de responsable pour le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord (MENA). Basé à Dubaï, l’intéressé est rattaché à Dik van Lomwel, responsable pour la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) et l’Amérique latine.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Jahangir Aka sera chargé de piloter le développement de l’activité de Neuberger Berman dans cette vaste région MENA. Auparavant, il officiait depuis 2006 chez SEI Investments où il a notamment occupé le poste de responsable du Moyen-Orient, travaillant directement avec les fonds souverains, les fonds de pension, les family offices et les gestionnaires de fortune. Avant cela, il a travaillé pendant huit ans chez Standard Chartered Bank à différentes fonctions en Europe, en Asie et au Moyen-Orient.
24/02/2015

Legg Mason débauche deux spécialistes des ETF chez Vanguard

Legg Mason a annoncé la semaine dernière avoir recruté Rick Genoni et Brandon Clark, deux anciens de Vanguard, pour diriger sa stratégie dans les ETF, rapporte Ignites. Le duo sera chargé d’identifier les meilleures opportunités pour envelopper dans des ETF les stratégies des filiales de gestion de Legg Mason, puis de lancer ces produits. « Nous pourrions être à un moment crucial où les clients cherchent de plus en plus à accéder à des stratégies, à la fois actives et passives, au sein d’un véhicule ETF, et nous voulons être prêts », a indiqué Thomas Hoops, responsable du développement chez Legg Mason.
24/02/2015
Fonds

JP Morgan AM précise son application des critères de la SEC sur les fonds monétaires

JP Morgan Asset Management vient d’annoncer que le conseil d’administration des trustees des JP Morgan Money Market Funds a approuvé la recommandation préliminaire de la banque concernant la désignation envisagée de ses fonds monétaires proposés au public, qui comprendrait donc trois catégories «institutionnel», «retail» ou «gouvernement», dans le respect des critères établis par la Securities and Exchange Commission (SEC) en juillet 2014. Dans un supplément aux déclarations d’enregistrement de fonds monétaires datant du 20 février, le board indique également qu’il n’a pas du tout l’intention d’introduire des commissions de liquidité ou des «gates» (restrictions sur les rachats) pour les fonds monétaires qualifiés de «government MMFs». Il n’est pas non plus question d’introduire une valeur d’actif net flottante dans les fonds monétaires de première qualité («Prime»). En outre, les commissions et «gates» appliqués aux fonds monétaires non gouvernementaux ne devraient pas être introduits avant le second semestre 2016.
Fonds
24/02/2015

HSBC collecte malgré les affaires

Les activités de banque privée du groupe HSBC, qui font l’objet depuis 2011 d’une refonte complète, ont dégagé l’an dernier un résultat avant impôt de 626 millions de dollars contre 193 millions de dollars en 2013, selon les chiffres communiqués le 23 février par le groupe britannique.L’an dernier, la banque a poursuivi la reconfiguration de ses activités de banque privée, avec notamment la cession d’un portefeuille clients en Suisse à LGT Bank, tout en développant parallèlement les activités pouvant s’intégrer dans le nouveau modèle, ce qui a permis d’engranger une collecte de 14 milliards de dollars.Le directeur général de HSBC, Stuart Gulliver, a renouvelé par ailleurs ses excuses pour l’affaire du «SwissLeaks», un scandale d'évasion fiscale via la Suisse portant sur quelque 180 milliards d’euros de riches clients entre novembre 2006 et mars 2007.Le pôle Retail Banking & Wealth Management a de son côté vu son résultat avant impôt reculer l’an dernier à 5,65 milliard de livres contre 6,64 milliards de dollars l’année précédente. L’activité «Global Asset Management» a néanmoins permis d’enregistrer une collecte nette de 29 milliards de dollars.Le groupe HSBC a fait état d’une baisse de 15% de son bénéfice net en 2014 à 13,7 milliards de dollars, en raison d’une série d’amendes versées aux autorités de régulation.
24/02/2015

Absolute Return Partners renforce son équipe de recherche

La société de gestion alternative britannique Absolute Return Partners (ARP) a renforcé son équipe de recherche avec le recrutement d’Alison Major Lépine en qualité d’"investment manager». Alison Major Lépine, qui prendra ses fonctions le 9 mars prochain, est rattachée à Nick Rees, managing partner. Elle a travaillé précédemment pour le fonds de pension britannique Railpen (18 milliards de livres d’actifs sous gestion) où elle a notamment piloté les investissements de Railpen dans les hedge funds.
24/02/2015

Winton Capital nomme son nouveau président

Le hedge fund britannique Winton Capital Group, qui gère 28 milliards de dollars d’actifs, a nommé David Walker, président sortant du groupe Barclays, en tant que président («chairman») à compter de juillet 2015, rapporte Bloomberg. David Harding, fondateur de la société qui officie actuellement en qualité de président et de directeur exécutif, se concentrera sur son rôle de directeur général à compter du 1er juillet. David Walker, 75 ans, ancien cadre de la Banque d’Angleterre, avait rejoint Barclays en 2012 en plein scandale sur la manipulation du Libor. Au cours de sa carrière, l’intéressé a été «chairman» et directeur général de Morgan Stanley International à partir de 1994. Il avait démissionné de son poste de président en 2005 tout en restant au sein de la banque américaine en qualité de conseiller senior jusqu’à son intégration chez Barclays.
24/02/2015
Fonds

Vers une explosion de l'encours des fonds britanniques

Le secteur des fonds britanniques devrait connaître une croissance «stratosphérique» au cours des prochaines années, mais avec un changement de taille : les rênes du pouvoir pourraient passer dans les mains des plus petits acteurs, selon une étude publiée conjointement par Fundscape et le Pridham Report («The definitive Guide to the UK Fund Industry 2015"), rapporte Investment Week. En l’espace de cinq ans, les actifs du secteur ont déjà progressé de plus de 60% à 753 milliards de livres malgré des inquiétudes sur l’impact de la nouvelle réglementation RDR. La croissance des prochaines années pourrait être alimentée par des taux d’intérêt toujours très bas, la montée en puissance de la génération des «baby boomers» et les possibilités offertes par la nouvelle législation sur les pensions qui doit entrer en vigueur en avril. Selon Bella Caridade-Ferreira, CEO de Fundscape, les actifs pourraient s'élever à 1.500 milliards de livres d’ici à 2019, soit une croissance annualisée de 12,8%. Dans un scénario plus optimiste, l’encours pourrait même se situer aux alentours de 1.800 milliards de livres, voire au-delà, estime la responsable. La gestion de l’investissement est de plus en plus externalisée par les conseillers si bien que le recours aux fonds diversifiés a explosé. Sur les neuf premiers mois de 2014, les fonds diversifiés ont enregistré une collecte nette de 6 milliards de livres contre seulement 1,7 milliard de livres pour les fonds actions. C’est une tendance qui devrait se poursuivre, selon l'étude.
Fonds
24/02/2015

Le luxembourgeois Selectra ouvre un bureau en Italie

Selectra Management Company, société de gestion indépendante basée au Luxembourg, inaugure sa deuxième année d’activité avec l’ouverture d’un bureau de représentation en Italie et l’arrivée de Pasquale Piccinocchi en tant que responsable du développement, rapporte Bluerating. La société, qui gère 400 millions d’euros d’encours en 2014 et plus de 500 millions d’euros de contrats signés en 2015, va cibler principalement les conseillers financiers et les gérants. Selectra gère cinq compartiments de Sicav Ucits et 10 compartiments SIF sur des fonds alternatifs.
24/02/2015

Forte progression des encours de Lienhardt & Partner

Les actifs sous gestion de la banque privée zurichoise Lienhardt & Partner ont progressé l’an dernier de 22,9%, a indiqué la banque sans plus de précisions dans un communiqué publié le 23 février. Le produit d’exploitation a atteint 23,59 millions de francs, stable sur un an, mais le bénéfice brut a reculé de 9,7% à 5,22 millions de francs suisses.
24/02/2015

Progression des encours et des résultats pour la Banque cantonale de Genève

Les fonds gérés et administrés par la Banque cantonale de Genève ont progressé l’an dernier de plus de 500 millions de francs suissses pour atteindre 19,8 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 24 février. Les activités de private banking résistent bien aux transformations structurelles du secteur (+3,2%) alors que l’on enregistre une croissance régulière de la gestion institutionnelle (+1,7%). La productivité progresse fortement, avec un coefficient d’exploitation qui s’améliore de 3,4 points de pourcentage pour s'établir à 57,4%. Le bénéfice brut s’accroît de 16,9%, le bénéfice intermédiaire (bénéfice économique) progresse de 34,7% et le bénéfice net poursuit sur sa tendance haussière avec un montant record de 76,2 millions de francs suisses (+ 3,2 millions de francs ou 4,4%). La banque a par ailleurs indiqué qu’elle se retirait du programme fiscal américain.
24/02/2015

Allianz GI nomme un directeur pour la clientèle institutionnelle

Le gestionnaire de fortune Allianz Global Investors Suisse, qui appartient au groupe allemand Allianz, a nommé Urs Kunz au poste de directeur pour la Suisse de ses activités avec la clientèle institutionnelle. Urs Kunz est rattaché à Marcel Salzmann, directeur pour la Suisse d’Allianz Global Investors, a indiqué le 23 février la société dans un communiqué.Urs Kunz a rejoint Allianz Global Investors Suisse en début d’année et conseille en tant que Senior Relationship Manager des clients tels que des caisses de pension, des assurances et des grandes entreprises.Urs Kunz justifie de 19 ans d’expérience dans la finance. Il a travaillé pour Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank et Credit Suisse notamment. Dans les trois banques, il s’est occupé de la gestion des capitaux des clients institutionnels, précise le communiqué.

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