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30/04/2015
Gestion d'actifs

La Mutuelle Générale a investi 15 millions d'euros dans un fonds d'infrastructures

L’année dernière, La Mutuelle Générale réfléchissait à investir dans les infrastructures. N’ayant pas les expertises nécessaires en interne, l’institution s’orientait davantage vers les fonds dédiés et ainsi faire appel à une société de gestion. La Mutuelle a ainsi investi 15 millions d’euros en première tranche dans le fonds d’infrastructures de La Banque Postale AM.
Gestion d'actifs
29/04/2015

Le Parlement européen vote sa réforme des fonds monétaires

Les députés européens ont voté mercredi en séance plénière le rapport adopté en commission Econ sur la réforme des fonds monétaires. Le texte fait suite à une proposition de la Commission européenne en septembre 2013. Contrairement au souhait initial de l’exécutif bruxellois, le Parlement a rejeté l’idée d’instaurer un coussin de sécurité en capital pour les fonds à valeur liquidative constante (CNAV). Ceux-ci représentent 470 milliards d’euros d’encours, contre 440 milliards pour les fonds à valeur liquidative variable (VNAV), surtout répandus en France.
29/04/2015

L'inflation allemande de 0,3% est de bon augure pour la zone euro

L’inflation en rythme annuel en Allemagne s’est accélérée plus qu’attendu en avril en données harmonisées européennes et reste supérieure à zéro pour le deuxième mois consécutif. Les prix à la consommation ont augmenté de 0,3% sur un an aux normes IPCH après une hausse de 0,1% en mars, selon les chiffres publiés par Destatis, l’institut national de la statistique.
29/04/2015

Le dollar baisse après le mauvais PIB américain

L’annonce d’une croissance américaine de 0,2% seulement au premier trimestre, en première estimation, a fait décaler le dollar à la baisse mercredi. Face à l’euro, le billet vert cotait à 1,1139 contre 1,089 à la clôture. Wall Street a aussi ouvert en légère baisse mercredi, le produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis au premier trimestre s'étant révélé nettement inférieur aux prévisions. Dans l’attente du communiqué de la Réserve fédérale ce soir, l’indice Dow Jones perdait en milieu d’après-midi 0,36%, à 18.045 points. Le S&P 500, plus large, recule de 0,19% à 2.110 et le Nasdaq Composite cède 0,19% à 5.046.
29/04/2015

Ben Bernanke va conseiller Pimco

Ben Bernanke cumule les mandats de senior advisor. L’ancien président de la Réserve fédérale américaine va jouer un rôle de conseil pour le gestionnaire Pimco, a annoncé la filiale d’Allianz aujourd’hui. Il contribuera à la stratégie d’investissement et rencontrera certains clients. Pimco gère 1.590 milliards de dollars d’actifs (1.400 milliards d’euros). Le fonds basé en Californie connaît une période difficile avec un 23ème mois consécutif de décollecte de son fonds Total Return en mars et des retraits qui ont culminé lors du départ de son co-fondateur Bill Gross en septembre dernier. Ironie de l’histoire, Bill Gross avait un moment parié sur une hausse des taux longs américains alors même que la Fed avait engagé un QE censé les faire baisser.
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29/04/2015

La CJUE se prononcera le 16 juin sur le programme OMT

La Cour de justice de l’Union européenne (CJUE) publiera le 16 juin son jugement sur la légalité du programme des «opérations monétaires sur titres» (OMT) de la Banque centrale européenne, a fait savoir mercredi son porte-parole. Le programme OMT a été annoncé par la BCE en 2012 en réponse à crise de la dette souveraine dans la zone euro, une annonce qui a suffi à l'époque à calmer les turbulences sur les marchés. En janvier, l’avocat général de la Cour de justice de l’UE a rendu un avis validant sous conditions ce programme.
29/04/2015

Axiom Alternative renforce son équipe d’analystes

Axiom Alternative Investments a annoncé que Gildas Surry rejoindrait la société de gestion en qualité d’analyste senior et «partner» à compter du mois de juin, rapporte Reuters. A ce titre, il assurera la recherche et la gestion de portefeuille et supervisera les fonds Axiom Contingent Capital et Axiom European Financial Debt. Gildas Surry, qui compte 15 ans d’expérience dans l’analyse du secteur bancaire européen, travaillait récemment en tant qu’analyste senior chez BNP Paribas en charge, justement, des banques européennes. Précédemment, il occupé des fonctions d’analyste chez Citigroup et Merrill Lynch.
29/04/2015

BlackRock boucle avec succès sa première levée obligataire en euros

BlackRock, premier gérant mondial, a réalisé mardi 28 avril sa première levée obligataire en euros. La société américaine a, selon L’Agefi, placé 700 millions à 10 ans à un spread de 78 points de base (pb) au-dessus des taux mid-swaps. Signe de l’engouement des investisseurs pour cette nouvelle signature en euros, la marge indicative de l'émission, dirigée par Barclays, Citi et JPMorgan, a été réduite par deux fois pour atteindre une ristourne globale de 7 pb.
29/04/2015

BlackRock en conflit sur les droits de ses actionnaires

Si BlackRock fait pression sur les entreprises de son portefeuille pour qu’elles accordent à leurs actionnaires le droit de proposer et nommer des administrateurs, la société de gestion ne semble pas encore disposée à faire de même avec ses propres actionnaires, rapporte le Financial Times. De fait, le gestionnaire d’actifs américain a adopté en son sein une approche plus sceptique du système dit de « proxy access », permettant aux actionnaires de proposer des administrateurs au conseil d’administration d’une entreprise. « Bien que le ‘proxy access’ et la nomination d’administrateurs constituent une évolution de la gouvernance aux Etats-Unis, ce n’est pas un sujet prioritaire pour nos actionnaires en ce moment », a ainsi déclaré BlackRock, selon le quotidien économique britannique. Pourtant, depuis plusieurs mois, le fonds souverain de Norvège, deuxième actionnaire de BlackRock avec 7,2% du capital, et T. Rowe Price, autre actionnaire de premier plan, ont publiquement manifesté haut et fort être de fervent partisan du droit des actionnaires à nommer des administrateurs, et tout particulièrement pour les investisseurs de long terme. « Nous allons continuer notre dialogue avec nos actionnaires sur ce sujet et sur d’autres mesures importantes de gouvernance », a sobrement déclaré BlackRock.
29/04/2015

Le fonds italien d’investissement va investir dans quatre fonds de dette privée

Le conseil d’administration du fonds italien d’investissement Fondo Italiano d’Investimento SGR a approuvé l’intervention dans quatre fonds de dette privée, pour un montant total d’au moins 100 millions d’euros. Les fonds qui feront l’objet d’investissements sont Antares AZ, géré par Futurimpresa SGR; Fondo di Debito per lo Sviluppo Industriale, géré par Private Equity Partners SGR; Impresa Italia, géré par Riello Investimenti Partners SGR; et, enfin, Ver Capital Credit Partner Italia V, géré par Ver Capital SGR. Le nouveau fonds de fonds, dédié au marché de la dette des petites et moyennes entreprises italiennes, entre ainsi en activité. Un premier closing avait été réalisé en septembre, avec 250 millions d’euros investis par la Cassa Depositi e Prestiti. Intesa Sanpaolo, Istituto Centrale delle Banche Popolari et Creval ont investi un montant supplémentaire de 45 millions d’euros.
29/04/2015

ETF/ETP sector to outgrow hedge fund industry

Assets invested in the global ETF/ETP industry will surpass assets in the global hedge fund industry during this quarter, predicts ETF GI, the research and consultancy firm of Deborah Fuhr. According to ETF GI, assets in the global ETF/ETP industry reached a new record of USD2.926 trillion at the end of Q1 2015, while assets in the global hedge fund industry, according to a new report published by Hedge Fund Research (HFR), reached a record USD2.939 trillion. Assets in the ETF/ETP industry have been gaining on those invested in the hedge fund industry with the difference narrowing from USD230 billion at the end of 2013 to just USD13 billion at the end of Q1 2015.“Many people will find it surprising that the global ETF/ETP industry, which just celebrated its 25th anniversary on March 9th, has been growing at a faster rate than the global hedge fund industry, which has existed for 66 years”, says ETF GI.
29/04/2015

Ampega Investment launches a fund of female corporate leaders

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ampega Investment has launched the equity fund Ampega Gender Plus, which invests in German companies whose management team have a high percentage of women. According to Das Investment, the portfolio is composed of companies selected from the German Gender Index, published by Solactive and the Hanover stock exchange. From among the 50 companies in the index, the asset management firm selects companies which offer the highest dividends and the strongest growth.
29/04/2015

Demand for multi-asset funds will strengthen

Cerulli Associates believes that changes to pension regulation in some countries may strengthen retail demand for multi-asset funds, especially for those providing an income. Firms that can devise simpler multi-asset products will have an advantage, adds the analytics firm. «Multi-asset funds are ideal for those with modest means who might otherwise struggle to access their desired range of asset classes due to some funds’ minimum investment requirements,» comments Barbara Wall, Europe research director at Cerulli. Aberdeen Asset Management is among the firms addressing this market, having recently launched a range of multi-asset funds that will invest in passive and actively managed funds. Cerulli observes that firms offering multi-asset products need to show they have access to an array of managers with expertise in a diverse range of asset classes. «If providers with powerful brands can convince more retail investors that they have the required expertise to deliver positive returns with low risk, multi-asset will continue to be a feature of the investment landscape in Europe for some time to come,» concludes Brian Gorman, an analyst at Cerulli.
29/04/2015

Carmignac Gestion opens an office in Switzerland

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carmignac Gestion has been present on the Swiss market for 12 years, thanks to several of its funds being distributed there. The Parisian asset management firm is now switching into high gear with the opening of an office in Zurich. It will be led by Marco Fiorini, country head for Switzerland since 2011. The local team will have 6 members, and will aim to “consolidate its relationships with retail and wholesale clients through a tailored regional approach,” a statement says.
29/04/2015

Castle Alternative Invest changes CEO

Castle Alternative Invest AG announces that Mark White has informed the company of his intention to resign from his position as General Manager with effect from the company’s general meeting on May 12, 2015. His move follows the cancellation of the company’s London listing and the consolidation of all its trading activities on the SIX Swiss Stock Exchange. The directors of the company intend to appoint Benedikt Meyer, currently assisting the General Manager, as General Manager at their board meeting on May 12.
29/04/2015

Italian funds contribute to sustained pace of inflows

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Funds on sale in Italy posted net subscriptions of EUR15.5bn in March 2015, in line with inflows in February (EUR14.1bn), according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals. Since the beginning of the year, Italian funds have attracted EUR36.1bn. As in the two previous months, inflows in March were driven by flexible funds, which took on nearly EUR7bn. Bond funds were also favoured by investors and raised EUR4.5bn. Equity and diversified funds have posted net subscriptions of EUR2.3bn and EUR2bn, respectively. Only money market funds and hedge funds show slight outflows, totalling EUR158bn and EUR73bn. As of the end of March, assets in funds on sale in Italy totalled EUR758bn, up from EUR735bn as of the end of February. With the addition of open-ended funds and mandates, assets in the Italian asset management sector total EUR1.718trn. Intesa Sanpaolo is the group which had the strongest inflows in March, with no less than EUR8.99bn. Pioneer Investments, which has just announced its merger with Santander Asset Management, takes a distant second place, with EUR2.8bn. Generali is in third place, with EUR1.8bn. Among the few asset management firms to have posted redemptions are Franklin Templeton Investments, which has seen outflows of EUR755m, and State Street Global Advisors, with nearly EUR208m.
29/04/2015

Old Mutual GI builds a new Investment Solutions team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Old Mutual Global Investors (OMGI) has announced the creation, with effect from 1 May 2015, of a new Investment Solutions team, to be led by Stewart Cazier. Cazier will be leaving his current job as chief operating officer in charge of distribution at Old Mutual Wealth to become head of the Investment Solutions unit at OMGI, the asset management firm says in a statement. Cazier will report to Julian Ide, CEO of OMGI, and will join the Executive Committee at the asset management firm. As part of the reshuffle, the Investment Solutions Portfolio Management team, led by John Ventre, will now report to Cazier. This division will continue to focus on the Spectrum, Generation, Foundation, Cirillium and Voyager ranges, as well as working on new market solutions. Dean Bowden, currently head of the Investment Solutions unit at Old Mutual Wealth, will be appointed as Proposition & Commercial Director as part of the new team. His Investment Solutions team will then join the Investment Solutions team at OMGI. Additionally, Nick Leitch, investment director at Intrinsic since 2013, will join Bowden’s team as UK Proposition Manager. In another major development, Danny Knight, who joined Old Mutual Wealth in November 2014, will join the new Investment Solutions team at OMGI as Head of Investment Solutions Directors. Paul Simpson, currently Investment Director, will work in close collaboration with Cazier, and will continue to oversee portfolio managers on his Investment Solutions team.
29/04/2015

Assets at St James's Place up 22% in first quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the publication of its quarterly results, the British wealth manager St James’s Place has posted growth of 22% in its assets over the past 12 months. As of 31 March 2015, assets under management totalled GBP55.8bn, compared with GBP45.8bn as of 31 March 2014. Since the beginning of 2015, the growth in assets has totalled 7%. In the first three months of the year, the British group has earned net inflows of GBP1.3bn, up by 9% compared with GBP1.19bn in net subscriptions in first quarter 2014.
29/04/2015

Henderson GI posts record net inflows in first quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } For first quarter, Henderson Global Investors has posted “record” net inflows of GBP3.55bn. The asset management firm posted GBP2.89bn in net subscriptions from retail clients, and GBP656m from institutionals. On the strength of this positive commercial dynamic, assets under management have risen 10%, to a total of GBP89.35bn as of 31 March, compared with GBP81.16bn as of 31 December 2014. Henderson was also able to profit from a double market effect and positive currency effects totalling GBP4.16bn. At the release of its quarterly activity indicators, Henderson has announced the sale of its 40% stake in the capital of its joint venture TIAA Henderson Real Estate to its partner TIAA-CREF. The operation, pending the approval of regulatory authorities, would be completed on 1 June 2015. In a separate statement, TIAA-CREF announced that the sale price would total GBP80m. After the transaction, treasury at the Henderson group will improve by about GBP110m, the asset management firm has stated. This includes the sale price, repayment of debt and loans and the sale of the seed capital. TH Real Estate has about USD26bn in assets under management in Europe, Asia and North America.
29/04/2015
Fonds

Le fonds Iskandia intègre la gamme de Sequoia AM

Selon L’Agefi suisse, le fonds Iskandia, géré par Mbarek Ouazragh, rejoint la structure genevoise de Sequoia Asset Management. Intégré à la gamme, le fonds pourra ainsi renforcer ses capacités de gestion et étendre sa distribution, notamment auprès des institutionnels. Créé par Stéphane Lamoine, qui en était le COO, le fonds est aujourd’hui enregistré aux îles Cayman. Il devrait être converti aux normes UCITS d’ici l’automne. Mbarek Ouazragh devient gérant du fonds au sein de Sequoia Asset Management.
Fonds
29/04/2015

Pictet publie pour la première fois un rapport annuel détaillé

La banque privée Pictet publiait ce mardi 28 avril pour la première fois en 210 ans d’existence son rapport annuel ainsi que son rapport de gestion détaillé pour 2014.Dans la gestion de fortune, la banque privée suisse affiche des encours sous gestion de 166 milliards de francs suisses fin 2014. Pictet indique employer 686 collaborateurs dans ce secteur, dont 341 gérants. La banque fait un focus sur l’investissement alternatif, de plus en plus apprécié de la clientèle wealth management. Ainsi l’ensemble des placements alternatifs se montent à 16 milliards de francs, dont 9,5 milliards en hedge funds, 6 milliards en private equity et 800 millions en fonds immobiliers.A fin 2014, l’activité gestion d’actifs, dans lequel le groupe s’est lancé en 1980, représente des encours sous gestion de 157 milliards de francs. L’asset management employait 740 collaborateurs à la fin de l’année dernière. Pictet Asset Management dispose de 17 bureaux dans le monde, 7 centres de gestion et 320 spécialistes de l’investissement.Enfin, dans l’Asset Services, qui fournit des services de banque dépositaire, d’administration et de gouvernance de fonds, Pictet emploie à fin de l’année dernière 1.000 salariés pour des actifs en dépôt de 401 milliards de francs et des services liés aux fonds pour 192 milliards.L’établissement suisse avait déjà publié les principaux résultats pour 2014 au mois de février, notamment un bénéfice consolidé de 459 millions de francs.
29/04/2015

Castle Alternative Invest change de CEO

Le gérant suisse de fonds de hedge funds Castle Alternative Invest va changer de CEO. Mark White, qui occupe actuellement ce poste, devrait démissionner au cours de l’assemblée générale de la société le 12 mai, a annoncé la société par voie de communiqué. Son départ est la conséquence du retrait de la cote du London Stock Exchange deCastle Alternative Invest, qui sera désormais uniquement cotée sur le SIX Swiss Stock Exchange. C’est le Suisse Benedikt Meyer, actuellement adjoint de Mark White, qui le remplacera en tant que CEO de la structure.
29/04/2015
Fonds

Oddo AM lance un fonds obligataire supplémentaire en Italie

Oddo Asset Management vient d’obtenir l’autorisation de commercialiser en Italie son fonds Oddo Strategic Corporate Bonds, un fonds flexible obligataire principalement investi dans des obligations d’entreprises de qualité investment grade émises par des sociétés européennes, rapporte Bluerating. Avec l’arrivée de ce fonds, le nombre de fonds d’Oddo AM agréés en Italie monte à 21.
Fonds
29/04/2015
Fonds

Les fonds italiens continuent de collecter à un rythme soutenu

Les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 15,5 milliards d’euros en mars 2015, dans la lignée de la collecte de février (14,1 milliards d’euros), selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont drainé 36,1 milliards d’euros.A l’image des deux mois précédents, la collecte de mars a été tirée par les fonds flexibles, qui ont engrangé près de 7 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont aussi les faveurs des investisseurs et lèvent 4,5 milliards d’euros. Les fonds actions et diversifiés affichent des souscriptions nettes de respectivement 2,3 milliards d’euros et 2 milliards d’euros.Seuls les fonds monétaires et les hedge funds sont en légère décollecte, de 158 millions d’euros et 73 millions d’euros.A fin mars, les encours des fonds commercialisés en Italie ressortaient à 758 milliards d’euros, en hausse par rapport aux 735 milliards d’euros fin février. En additionnant les fonds ouverts et les mandats, les encours du secteur italien de la gestion d’actifs s’élèvent à 1.718 milliards d’euros. Intesa Sanpaolo est le groupe qui a affiché la plus forte collecte en mars, avec pas moins de 8,99 milliards d’euros ! Pioneer Investments, qui vient d’annoncer sa fusion avec Santander Asset Management, arrive en deuxième place loin derrière, avec 2,8 milliards d’euros. Le troisième est Generali, avec 1,8 milliard d’euros. Parmi les rares sociétés de gestion à accusé des rachats figurent Franklin Templeton Investments, qui voit sortir 755 millions d’euros, et State Street Global Advisors, avec près de 208 millions d’euros.
Fonds
29/04/2015
Fonds

La demande pour les fonds multi-classes d’actifs devrait se renforcer

Les réformes des systèmes de retraite dans certains pays pourraient renforcer la demande des particuliers pour les fonds multi-classes d’actifs, surtout pour les fonds apportant un revenu, estime Cerulli Associates. Dans ce contexte, les sociétés capables de concevoir des produits multi-classes d’actifs simples seront avantagées. « Les fonds multi-asset sont l’idéal pour ceux qui ont des moyens modestes et qui pourraient avoir du mal à accéder aux classes d’actifs qu’ils convoitent en raison des tickets d’entrées de certains fonds », indique Barbara Wall, directeur de la recherche de Cerulli. Aberdeen Asset Management fait partie des sociétés abordant ce marché, ayant récemment lancé une gamme de fonds multi-classes d’actifs investi dans des fonds gérés activement et des fonds indiciels, cite Cerulli. Les sociétés offrant des produits multi-classes d’actifs doivent démontrer qu’ils ont accès à une large palette de gérants ayant des savoir-faire dans différentes classes d’actifs. « Si les fournisseurs dotés de marques puissantes peuvent convaincre davantage d’investisseurs particuliers qu’ils ont le savoir-faire requis pour dégager des rendements positifs assortis d’un risque faible, le multi-classes d’actifs continuera à être un élément clé du paysage de l’investissement en Europe pendant encore quelques temps », conclut Brian Gorman, analyste de Cerulli.
Fonds
29/04/2015

Carmignac Gestion ouvre un bureau en Suisse

Présente depuis 12 ans sur le marché suisse où elle distribue plusieurs de ses fonds, Carmignac Gestion passe à la vitesse supérieure. Elle vient d’ouvrir un bureau à Zurich qui sera dirigé par Marco Fiorini, responsable pays pour la Suisse depuis 2011. L’équipe locale comptera 6 personnes et aura pour mission de « consolider ses relations avec les clients Retail et Wholesale par le biais d’une approche régionale sur mesure », souligne un communiqué.
29/04/2015
Fonds

Ampega Investment lance un fonds sur les femmes dirigeantes d'entreprises

Ampega Investment vient de lancer le fonds actions Ampega Gender Plus, qui est investi sur des sociétés allemandes dont l'équipe dirigeante compte un fort pourcentage de femmes. Selon Das Investment, le portefeuille est composé à partir de sociétés issues de l’indice German Gender Index, publié par Solactive et la Bourse de Hanovre. Parmi les 50 sociétés de l’indice, la société de gestion sélectionne les sociétés offrant les plus forts dividendes et la plus forte croissance.
Fonds
29/04/2015

Croissance de 46% des encours des mutual funds de Renta 4 au premier trimestre

A l’issue du premier trimestre 2015, le groupe bancaire espagnol Renta 4 Banco a annoncé une croissance de 46,1% des encours de ses fonds communs de placement gérés pour compte propre et pour compte de tiers. De fait, au 31 mars 2015, les actifs sous gestion de ses «mutual funds» atteignent 3,44 milliards d’euros contre 2,35 milliards d’euros au 31 mars 2014. A eux seuls, les encours des fonds communs de placement de sa filiale de gestion Renta 4 Gestora ressortent à 2,51 milliards d’euros, soit un bond de 38,2% sur un an. Au cours des trois premiers mois de l’année, les encours de ses fonds de pension ont, pour leur part, enregistré une hausse de 30,7%. Ils s’établissent ainsi à 2,39 milliards d’euros au 31 mars 2015 contre 1,83 milliards d’euros au 31 mars 2014. En cumulant les fonds communs de placements, les sicav et les fonds de pension, les actifs sous gestion de sa clientèle atteignent 6,51 milliards d’euros au 31 mars 2015, soit une croissance de 37,7% par rapport au 31 mars 2014. A la fin du premier trimestre 2015, le groupe Renta 4 Banco a dégagé un résultat net de 3,7 millions d’euros, en croissance de 7,7% en l’espace d’un an.
29/04/2015

Le président de Banca March tire sa révérence

Carlos March Delgado, président de Banca March depuis 1974, a annoncé sa décision de renoncer à son poste à l’occasion de la prochaine réunion du conseil d’administration qui se tiendra en juillet prochain. Lors de cette réunion, il proposera de désigner son fils, Juan March de La Lastra, comme nouveau président de l’établissement bancaire. Toutefois, Carlos March Delgado continuera d’être conseiller de Banca March et conservera son poste de co-président de Corporacion Financiera Alba, dont Banca March est actionnaire majoritaire.

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