Le gouverneur de la Banque d'Angleterre a laissé entendre que le resserrement de la politique monétaire pourrait débuter à la fin de l'année.

Les fonds indiciels cotés (ETFs) spécialisés sur les actions chinoises ont enregistré des dégagements massifs sur la semaine au 15 juillet après une collecte record la semaine précédente, montre une étude de Bank of America Merrill Lynch Global Research publiée vendredi. Les fonds dédiés aux actions des pays émergents ont subi 6,8 milliards de rachats nets sur la période dont 5,3 milliards pour les seuls fonds en valeurs chinoises, selon cette étude qui reprend des données d’EPFR Global

L’asset manager Hines France a fait part de la prise à bail par AccorHotels des 43.000 m² de bureaux de la Tour Sequana à Issy-les-Moulineaux. Cet actif a été repris en 2013 par la société Emerald France 1 pour le compte d’investisseurs institutionnels. La tour était précédemment occupée par Bouygues Telecom.

Selon l’enquête menée par la BCE auprès des prévisionnistes professionnels pour le troisième trimestre, les anticipations d’inflation ont été révisées à la hausse pour les horizons à court et à long terme (à 0,2% en 2015 et 1,3% en 2016). Selon les participants, les prévisions d’inflation sont confortées par la confirmation de la croissance actuelle de l’activité économique et par les mesures de politique monétaire. Les anticipations d’inflation à long terme (pour 2020) ressortent à 1,9 %.

Les prix à la consommation aux Etats-Unis ont enregistré en juin leur cinquième mois consécutif de hausse avec le rebond des prix à la pompe et d’autres catégories de biens. L’indice des prix à la consommation (CPI), établi par le département du Travail, a augmenté de 0,3% le mois dernier après une hausse de 0,4% en mai.

La Banque d’Italie a relevé vendredi sa prévision de croissance de l'économie italienne pour 2015 et 2016, estimant que la politique monétaire ultra-accommodante en Europe et une reprise de l’investissement permettront à la troisième économie de la zone euro de sortir de trois années de récession. Dans son bulletin économique trimestriel, la banque centrale prévoit désormais que la croissance atteindra 0,7% cette année et 1,5% en 2016 contre respectivement 0,4% et 1,2% précédemment.

L’agence de notation Standard & Poor’s a confirmé vendredi la note souveraine AA de la Belgique, assortie d’une perspective stable, estimant que la reprise progressive de son économie soutient ses ratios financiers internes et externes. Cette note reflète la prospérité de la Belgique et sa position extérieure nette créditrice, conséquence de la richesse financière nette des ménages, précise S&P.

Dans une «lettre à mes amis allemands», Dominique Strauss-Kahn estime que la longue nuit de négociations après laquelle le Premier ministre grec Alexis Tsipras a accepté un plan de sauvetage en échange de mesures draconiennes a été dictée par l’idéologie et non l’intérêt européen. Il déplore «les conditions de cet accord (...) proprement effrayantes pour qui croit en l’avenir de l’Europe».

Le Premier ministre italien Matteo Renzi a promis samedi de supprimer une taxe foncière sur les résidences principales largement décriée à compter de l’an prochain. Selon les estimations, elle rapporterait 4 milliards d’euros par an. Lors d’un congrès de son parti, Matteo Renzi a également annoncé une baisse de la fiscalité sur les sociétés à partir de 2017 et de celle sur les salaires et les retraites dès 2018.

La Grèce devrait rembourser aujourd’hui à la BCE ses 3,5 milliards d’euros d’obligations, ainsi que les arriérés de paiement dus au FMI, grâce au financement transitoire accordé par l’UE. Athènes pourrait avoir besoin d’un deuxième prêt-relais pour couvrir ses échéances du 20 août si les négociations sur un troisième plan d’aide n’ont pas abouti d’ici là.

La question pourra être abordée en cas de premier examen positif du programme d'aide qui doit maintenant être négocié.

TradingScreen déploie un système au service du buy-side, tandis que BondMatch réfléchit à une évolution.

TradingScreen déploie un système au service du buy-side, tandis que BondMatch réfléchit à une évolution.

A l’heure de régler leurs successions, les équipes de gestion européennes élargissent leur gouvernance. Les investisseurs ne veulent plus prendre le risque de dépendre d’un seul homme.

L’accès aux données financières coûte de plus en plus cher, celles-ci sont pourtant indispensables aux gérants et aux institutionnels pour gérer au quotidien les fonds, établir des reportings, et plus généralement pour assurer leur développement. Les acteurs concernés se mobilisent autour de cette problématique, tandis que les prestataires réfléchissent à de nouvelles offres.

Avec 439 voix contre 119, la chambre basse du parlement allemand a manifesté une opposition plus forte que lors du vote sur le deuxième plan d'aide en février.

« Premier semestre encourageant… » C’est en ces termes que Jean-Louis Laurens, associé-gérant de Rothschild & Cie Gestion, interrogé par Newsmanagers, a qualifié les six premiers mois de l’année 2015 en matière de collecte. Non sans insister sur la double satisfaction d’avoir vu l’ensemble des expertises du groupe tirer leur épingle du jeu, et les objectifs fixés tenus dans une année où l’Europe a connu des passages pour le moins délicats… Au 30 juin, les actifs sous gestion de la société de gestion s’élèvent à 28,3 milliards d’euros. Etabli sur une base comparable – tenant compte du transfert définitif de Sélection R chez Banque Privée 1818 – l’encours a enregistré une progression de 16% depuis le début de l’année, intégrant 900 millions d’euros de collecte nette. La part de la clientèle privée s’est élevée à 400 millions nets tandis que pour l’institutionnel et la distribution, la part réalisée à l’international a été jugée très satisfaisante, avec 560 millions de collecte brute. « Dans la plupart des marchés clés, la collecte enregistrée au 30 juin est d’ores et déjà au niveau de celle réalisée dans le même pays durant l’année 2014 », s’est félicité Jean-Louis Laurens. En Europe, Rothschild & Cie Gestion cible particulièrement la Suisse, l’Italie, le Benelux et, depuis l’an dernier, l’Allemagne. Moyennant quoi, au-delà des chiffres démontrant sa capacité à séduire, la société de gestion entend poursuivre son effort et même renforcer ses effectifs.Pour la Suisse, sans donner de chiffres précis, Jean-Louis Laurens a relevé que le niveau de la collecte de l’an dernier avait été dépassé à mi-année. De fait, Rothschild & Cie Gestion qui avait mis un pied en Suisse en ouvrant un bureau à Zurich puis à Genève, réfléchit à renforcer sa présence à Genève en recrutant une nouvelle personne. Deux pôles ont été fortement collecteurs : la gestion obligataire crédit et la gestion Alternative UCITS de Rothschild HDF Investment Solutions (RHIS), à partir de laquelle, Rothschild & Cie Gestion sélectionne des expertises de sociétés de gestion reconnues comme Parus Finance, Capital Fund Management ou BlackRock. A noter que les encours des trois compartiments Ucits – R Parus, R BlackRock Select et R CFM diversified – logés dans la sicav InRis, s’élèvent désormais à 400 millions, 125 millions et 113 millions respectivement.En Italie, le rythme de collecte accélère au deuxième trimestre, ce qui permet à Jean-Louis Laurens d’affirmer que l’année 2015 sera également meilleure que l’année précédente. « Surtout, note le dirigeant, nous constatons une bonne diversification de la collecte, répartie sur de la gestion crédit et la gestion diversifiée flexible. A cela s’ajoute l’ETF élaboré par RBIS (Risk Based Investment solutions) – filiale du Groupe dédiée aux stratégies smart beta – en partenariat avec Source, que les italiens ont été les plus rapides à souscrire, » a-t-il précisé.Avec les mêmes tendances favorables en matière de collecte cette année par rapport à 2014, le Benelux figure également comme une zone clé, où la gestion diversifiée est prisée, comme les fonds alternatifs Ucits. Un nouveau recrutement a été réalisé au début de l’été : basé à Bruxelles, il sera spécifiquement dédié aux Pays-Bas et à la Flandre, indique Arnaud Perrier, directeur commercial et marketing.Comparé à ces différents marchés, l’Allemagne est encore un marché jeune pour la société de gestion. Mais la collecte ayant été positive, une personne de plus devrait également renforcer la présence de Rothschild & Cie Gestion outre-Rhin.De l’autre côté de la Manche, les ambitions sont également importantes, et courant août, un «country manager» devrait arriver, secondé par un commercial déjà présent à Londres.Que l’international figure comme une priorité pour Rothschild & Cie Gestion est un fait indéniable. Mais la société de gestion n’entend pas délaisser le marché français. « C’est un marché clé, a insisté Jean-Louis Laurens, même si nous constatons du côté des investisseurs institutionnels, que les encours sont stables ou en décroissance au sein de l’industrie. » Cela étant, toujours selon le responsable, la société de gestion a collecté en net cette année auprès de ces acteurs, ce qui signifie qu’elle a accru ses parts de marché. En revanche, le marché de la distribution est plus difficile et, à ce titre, Jean-Louis Laurens a annoncé, un recrutement prochain pour renforcer la couverture de la clientèle des conseillers en gestion de patrimoine.Enfin, en matière de produits et de nouveautés, Rothschild & Cie Gestion a étoffé en juin dernier sa gamme de solutions d’investissements destinées aux investisseurs institutionnels. Baptisé R Risk-Based HQLA Euro, il est destinée aux acteurs du secteur bancaire pour optimiser leur ratio de liquidités. Compte tenu de son intérêt, il doit faire l’objet d’un enregistrement dans différents pays européens.

La firme américaine de private equity Blackstone a fait état, ce 16 juillet, d’une chute de 62% de son bénéfice à l’issue du deuxième trimestre 2015, pénalisé par la faiblesse des marchés actions à l’échelle mondiale qui a fortement affecté certaines de ses participations. Ainsi, son résultat net économique s’établit à 508,4 millions de dollars au deuxième trimestre 2015 contre 1,32 milliard de dollars au deuxième trimestre 2014. Son résultat net aux normes GAAP ressort, quant à lui, à 134,2 millions de dollars contre 517 millions de dollars un an plus tôt, soit une baisse 74%. Son chiffre d’affaires s’affiche également en repli de 46% sur un an, ressortant à 1,2 milliard de dollars au deuxième trimestre 2015 contre 1,32 milliard d’euros au deuxième trimestre 2014.Seule bonne note: ses actifs sous gestion enregistrent une progression de 19% en l’espace d’un an. Ils s’établissent en effet à 332,7 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre 2015 contre 278,9 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre 2014.

La Banque Hottinguer et la société de gestion Cholet Dupont vont s’associer pour lancer un fonds baptisé Hottinguer Cholet Dupont Progressif. Les détails du fonds seront connus à la rentrée. La Banque Hottinguer accompagne ses clients dans les projets de développement de leurs entreprises et dans la constitution, la gestion et la transmission de leur patrimoine (personnel ou professionnel), ainsi que dans l’investissement de leurs capitaux financiers. Pour sa part, Cholet Dupont est un établissement intervenant dans la gestion privée.

Le groupe Siparex a cédé au groupe Lacroix, spécialisé dans l’électronique, la signalisation et la télégestion, sa participation au capital de Sogexi. Le groupe acquiert la totalité du capital de l’entreprise, réalisant une belle performance avec un TRI supérieur à 20%.Sogexi est présentée comme un leader de la connexion électrique et des accessoires pour l’éclairage public. Présent à son capital depuis 2003 via différents véhicules d’investissement dont Siparex Midcap I, le groupe Siparex a notamment participé en 2006 à la transmission opérationnelle et capitalistique de la société au profit de son équipe de management. En 2011, le fonds Siparex Midcap 1 est à nouveau intervenu aux côtés de BNP Paribas Développement, à l’occasion du renforcement capitalistique du management de Sogexi.

A compter du 17 juillet 2015, Natixis AM va procéder à un relèvement du plafond du montant maximum de l’actif du FCP Sélection Protection 85 (*). Le nombre maximum de parts du Fonds passe de 800.000 parts à 1.200.000 parts. Ce changement n’entraine aucune modification de la protection permanente du capital (hors frais d’entrée) égale à 85% de la Plus Haute Valeur Liquidative du fonds depuis sa création, indique la société de gestion sur son site.(*) Code ISIN : FR0011245240

A l’occasion de la publication de ses résultats pour le compte du deuxième trimestre 2015, la banque américaine a annoncé que les actifs sous supervision de son pôle «Investment Management» ont atteint 1.182 milliards de dollars au 30 juin 2015, quasiment stable par rapport au premier trimestre (1.177 milliards de dollars d’encours) et en hausse de 4 % par rapport à fin juin 2014 (1.142 milliards de dollars d’encours). Dans le détail, les encours de ses fonds de long terme ressortent à 919 milliards de dollars au 30 juin 2015, en hausse de 1% par rapport au 31 mars 2015 (908 milliards de dollars) et de 3% par rapport au 31 juin 2014 (894 milliards de dollars). Pour leur part, les encours des produits de liquidité s’établissent à 263 milliards de dollars à fin juin 2015, en baisse de 2% par rapport au premier trimestre 2015 (269 milliards de dollars) et en hausse de 6% par rapport à fin juin 2014 (248 milliards de dollars).Au cours de ce deuxième trimestre, le pôle «Investment Management» a réalisé une collecte nette totale de 8 milliards de dollars. Si les fonds de long terme ont engrangé 14 milliards de dollars de flux nets au cours du deuxième trimestre, les produits de liquidité ont en revanche subi une décollecte nette de 6 milliards de dollars, a indiqué Goldman Sachs. Par ailleurs, le groupe bancaire a fait état d’un effet de marché négatif à hauteur de 3 milliards de dollars.A l’issue du deuxième trimestre, le chiffre d’affaires du pôle «Investment Management» s’est établi à 1,65 milliard de dollars, en progression de 4% par rapport au premier trimestre 2014 et en hausse de 14% par rapport au deuxième trimestre 2014. Au 30 juin 2015, en prenant en compte l’ensemble de ses activités, le groupe Goldman Sachs a dévoilé un bénéfice net trimestriel divisé par deux, à 1,05 milliard de dollars contre 2,03 milliards de dollars un an auparavant. La banque américaine a principalement été pénalisée par une provision de 1,45 milliard de dollars liée à des litiges dans l’immobilier et des questions réglementaires. Son chiffre d’affaires s’élève, quant à lui, à 9,07 milliards de dollars au deuxième trimestre 2015, en recul de 0,6% seulement par rapport au deuxième trimestre 2014.

Pimco a recruté John Lane en qualité de «vice president» exécutif et directeur financier mondial pour sa plateforme dédiée aux actifs alternatifs. Basé au siège de la société de gestion à Newport Beach, la nouvelle recrue sera rattachée à Jay Jacobs, «managing director» et «president» chez Pimco. John Lane dirigera l’équipe dédiée aux alternatives à l’échelle mondiale, composée de 20 professionnels de l’investissement. Avant de rejoindre la société de gestion, il officiait en qualité de directeur financier pour le capital investissement et l’immobilier chez Apollo Global Management. Avant cela, il avait travaillait chez Lehman Brothers en tant que directeur financier de l’activité private equity.La plateforme dédiée aux actifs alternatifs de Pimco compte huit stratégies totalisant plus de 23 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Le gestionnaire d’actifs italien Azimut a annoncé, ce 16 juillet, l’acquisition de 100% du capital de la société australienne Lifestyle Financial Planning Services (LFPS) via sa filiale australienne AZ Next Generation Advisory. L’accord prévoit, dans un premier temps, une prise de participation de 49% via un échange d’actions LFPS pour des actions AZ Next Generation Advisory puis un rachat progressif de ces actions au cours des 10 prochaines années. Dans un deuxième temps, le solde de 51% du capital sera payé en numéraire aux actionnaires fondateurs de LFPS dans un délai de deux ans. Le montant total de l’opération s’élève à environ 2,8 millions d’euros, a précisé Azimut dans un communiqué. La transaction pourrait être finalisée dans le courant du mois d’août 2015. Fondée en 2004 par David Lannen, LFPS offre une gamme complète de services de planification financière, incluant des conseils d’investissement et d’allocation d’actifs, des services en matière de retraite, de l’assurance et du conseil stratégique de planification financière. Elle affiche aujourd’hui plus de 180 millions de dollars australiens (soit 121 millions d’euros) d’actifs conseillés et propose ses services à plus de 2.500 clients. A l’issue de la transaction, l’actuel directeur général de LFPS, David Lannen, ainsi que ses principaux associés Lisa McPherson et Tim Easton, continueront d’assurer la direction de la société, annonce Azimut. L’équipe a d’ailleurs signé un accord pour assurer la continuité du service à long terme.Il s’agit de la troisième acquisition réalisée par AZ Next Generation Advisory en Australie depuis le début de l’année, après les rachats d’Eureka Whittaker Macnaught le 8 mai 2015 et de Pride Group le 28 mai 2015. Fondée en novembre 2014, AZ Next Generation Advisory affiche aujourd’hui 900 millions de dollars australiens d’actifs sous gestion.

Les actionnaires de Samsung C&T, une filiale de construction du conglomérat Samsung, se prononcent aujourd’hui sur l’offre de rachat équivalente à 8,7 milliards de dollars que la société soeur Cheil Industries a déposée le 26 mai, rapporte L’Agefi. La transaction qui doit permettre à la famille Lee de cimenter son contrôle sur le groupe se heurte à l’opposition du fonds américain Elliott, qui juge que l’offre sous-évalue C&T. Elliott, actionnaire à 7,1%, peut compter sur le soutien des agences de conseil en vote ISS et Glass Lewis. Aberdeen AM et le fonds de pension Canada Pension Plan se sont rangés de son côté, de même que l’entreprise locale Ilsung Pharmaceuticals, qui détient 2%. Face à lui, les différentes structures de l’empire Samsung soutiendront bien sûr l’offre. Le National Pension Service, le fonds de pension coréen, devrait aussi voter pour, selon la presse locale.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le groupe bancaire scandinave Nordea a annoncé que son pôle «Wealth Management» – qui qui regroupe les activités de banque privée, de gestion d’actifs et d’assurance vie et retraite – a réalisé une collecte nette de 3,1 milliards de dollars au cours du deuxième trimestre. Un chiffre à comparer aux 7,2 milliards d’euros de flux nets enregistrés au premier trimestre.Le ralentissement de la collecte, combinée aux turbulences des marchés financiers, peut expliquer que ses encours subissent une légère érosion d’un trimestre sur l’autre. Ils ressortent en effet à 286,1 milliards d’euros à la fin du deuxième trimestre contre 290 milliards d’euros à la fin du premier trimestre, soit un repli de 1,3%.Pour autant, tous les autres indicateurs sont clairement dans le vert. Les revenus du pôle «Wealth Management» s’établissent ainsi à 497 millions d’euros au deuxième trimestre 2015, en hausse de 7% par rapport au premier trimestre et de 18% par rapport au deuxième trimestre 2014. De même, son résultat opérationnel ressort à 289 millions d’euros au deuxième trimestre 2015, en progression de 6% par rapport au premier trimestre 2015 et de 30% par rapport au deuxième trimestre 2014.Pour l’ensemble du groupe, Nordea a publié un bénéfice net de 952 millions d’euros au deuxième trimestre 2015 contre 686 millions d’euros au deuxième trimestre 2014, soit un bond de 39% sur un an. Son résultat opérationnel s’établit à 1,23 milliard d’euros au deuxième trimestre 2015 contre 1,11 milliard d’euros un an auparavant, en hausse de 11% sur un an.

First State Investments s’apprête à lancer trois nouveaux fonds actions asiatiques pour son équipe First State Stewart Asia, l’entité basée à Hong Kong qui a vu le jour à la fin du mois de juin dans le cadre d’une réorganisation, rapporte FT Adviser. De fait, la société de gestion a décidé, fin juin, de scinder son équipe First State Stewart en deux divisions: Stewart Investors à Edimbourg et First State Stewart Asia à Hong Kong. Désormais, l’entité asiatique a donc enregistré trois nouveaux fonds: First State Asia Focus, First State Asia All Cap et First State Japan Equity. Selon un porte-parole de la société contacté par FT Adivser, le lancement de ces fonds doit intervenir à une date ultérieure.

Vincent Camerlynck, jusque-là directeur général (CEO) de l’Asie-Pacifique chez BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) à Hong Kong, a démissionné de son poste et va quitter la société de gestion à la fin du mois de juillet, selon une porte-parole contactée par NewsManagers. L’intéressé a en effet décidé de poursuivre de nouvelles opportunités de carrière, selon cette même source. Ligia Torres, responsable de ligne métier Asie-Pacifique et des marchés émergents de BNPP IP basée à Londres, va désormais prendre la responsabilité directe de la région Asie-Pacifique jusqu’à nouvel ordre. Vincent Camerlynck, qui avait rejoint BNPP IP en 2005, avait été nommé directeur général de l’Asie-Pacifique en juin 2013.

Banco Alcalá, la société de gestion de Crèdit Andorrà en Espagne, a recruté Maria Rivera au poste de responsable de la gestion de sicav et des fonds communs de placements, rapporte le site spécialisé Funds People. La nouvelle recrue, qui compte plus de dix ans d’expérience sur les marchés financiers dont sept dans la gestion, arrive en provenance de Nova Banco Gestion (ex-Espirito Santo Gestion) où elle a travaillé au cours des dix dernières années. Pendant cette période, elle a occupé différents fonctions dont celle d’analyste, de gérante de fonds et de sicav et, en dernier lieu, de gérant de sicav et de portefeuilles patrimoniaux.