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Asset Management
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23/12/2015

Brevan Howard sees departure of a senior trader

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Peter Blandford, a senior trader at Brevan Howard Asset Management, has left the hedge fund, Bloomberg reports, citing an announcement released by the Financial Conduct Authority (FCA), the British regulator. Meanwhile, Miguel Costa, who had previously served as portfolio strategist, has also left the asset management firm. According to FCA documents, Blandford and Costa left the company last week. When contacted by Bloomberg, a spokesperson for Brevan Howard declined to comment on the information.
23/12/2015

M&G Real Estate sells 19 hectares of land to M7 Real Estate

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } M&G Real Estate has sold The Green to M7 Real Estate for EUR52m. The land has a total area of 19 hectares, and is located in Solihull in England, Businessimmo reports. GVA advised M&G Real Estate, while DTZ advised M7 Real Estate Investment.
23/12/2015

Ares Management acquires a portfolio of loans from Barclays

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Ares Management, which has about USD92bn in assets under management, on 21 December announced the acquisition of a portfolio of British small and mid-sized loans from Barclays Corporate Baning, with a total value of GBP500m (USD744m). Meanwhile, Ares Management and Barclays Coprorate Banking have signed an agreement by which the two firms will jointly provide financing solutions to British small and mid-sized businesses. As a part of the agreement, Barclays Corporate Banking and Ares have signed a non-exclusive partnership for the banking and asset management sectors serving clearly identified clients, to offer them a wide range of financing solutions, including senior and single-tranche debt, revolving credit facilities and capex facilities.
23/12/2015

Office Wermuth Asset Management adds to teams

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German family office Office Wermuth Asset Management has announced that it has added to its management team with the appointment of Peter Romanowski and Michael Vahrenkamp. Romanowski will be head of structuring partners, while the second will be a partner specialised in energy, water and Latin America. Romanowski joins the structure from UBK Consulting. Vahrenkamp, for his part, has worked for various companies active in Latin America, such as EADS and STEA.
23/12/2015

Primonial REIM acquires five new real estate properties

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Primonial Real Estate Investment Management (Primonial REIM) on 22 December announced that it has acquired a portfolio composed of five properties from several funds under management by Axa Investment Managers – Real Assets, acting on behalf of its clients. The Parisian portfolio, with a total of 30,200 m², includes five office buildings. The properties are located at 4/8 rue Sainte-Anne (Paris 01), 21/29 rue Beaubourg (Paris 03), 24/26 boulevard de l’Hôpital (Paris 05), 11 rue de la Rochefoucauld (Paris 09) and 101/103 boulevard Murat (Paris 16), and are leased to 15 tenants.
23/12/2015

Aviva Investors recruits head of equities from SwissLife Banque Privée

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Aviva Investors has recruited Matthieu Rolin to the position of portfolio manager responsible for US equities, according to his LinkedIn profile. Since May 2010, Rolin had served in Paris as head of equities at SwissLife Banque Privée. According to Citywire Global, citing a spokesperson for Aviva, the new recruit will begin in his new job at the beginning of 2016, and will be based in Paris. In his new role, Rolin will oversee over USD1bn in assets for Aviva and its partner Afer. Before working at SwissLife Banque Privée, Rolin spent more than six years at Olympia Capital Management in the position of senior portfolio manager, and in this position managed several equity and diversified funds of funds.
23/12/2015

Banca Popolare sells stake in capital of Arca Sgr

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian banking group Banco Popolare on 22 December announced that it has sold its 19.90% stake in the capital of the asset management firm Arca Sgr, for a total of EUR95.5m. Banco Popolare dell’Emilia Romagna has acquired 12.332% of capital in Arca, for a total of EUR59.2m, while the remainder (7.568%) has been acquired by Banco Popolare di Sondri for EUR36.3m. “The operation will generate a net capital gain of EUR63.8m for Banco Popolare, as well as a positive effect of 21 basis points to our Common Equity Tier 1 (CET 1) ratio,” the bank has announced in a statement. The sale comes at a time when Arca Sgr has launched a large project to redefine its activities and is planning to adopt a new organisation and a new governance model. The Italian asset management firm is being courted by many suitors, such as the Italian asset management firm Anima, Atlas Merchant Capital, a company founded by Bob Diamond, and Amundi, according to several Italian and English language media sources.
23/12/2015

Aquila Capital invests in residential real estate

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aquila Capital has acquired a residential real estate project located in Saint Cugat del Vallès, a northern suburb of Barcelona. According to InvestmentEurope, the project measures 11,000 m² and will include 40 residential units.
23/12/2015

ESMA issues MiFID II guidelines on cross-selling practices

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published its Guidelines on Cross-Selling Practices under MiFID II to ensure investors are treated fairly when an investment firm offers two or more financial products or services as part of a package. The guidelines include principles on: improving disclosures when different products are cross-sold with one another; requiring firms to provide investors with all relevant information in a timely and clear manner; addressing conflicts of interest arising from remuneration models; and improving client understanding on whether purchasing the individual products offered in a package is possible. The European Supervisory Authorities (ESAs) – EBA, EIOPA and ESMA - initially intended to issue joint guidelines covering all cross-selling practices taking place in the banking, insurance and securities sectors given that cross-selling is often cross-sectoral, and had consulted the stakeholders previously on this basis. However, in light of legal concerns, the ESAs decided not to issue joint guidelines on crossselling practices but agreed that ESMA should issue ESMA-only guidelines under MiFID II in order to meet its 3 January 2016 deadline.While ESMA’s guidelines take into account the results of the ESAs’ joint consultation, the final report focuses on the feedback regarding cross-selling practices under MIFID II. Further, the guidelines are addressed to national regulators supervising the firms which provide MiFID services, when they engage in cross-selling practices. The ESAs intend to inform the European Commission about the issues encountered and raise the possibility of legislative change to provide a foundation for future joint guidelines. The guidelines will apply from 3 January 2017.
23/12/2015

Taiwan's BLF launches requests for proposals for USD5.3bn in mandates

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The central pension fund body of Taiwan, the Bureau of Labour Funds (BLF), has invited asset management firms to participate in requests for proposals for global portfolios totalling USD5.3bn, distributed over 21 separate mandates, with a duration of five years, the specialist website Asian Investor reports. 12 portfolios with a total of USD3.2bn will form the first global multi-asset class allocations from the government pension fund. Nine other mandates, with a total of USD2.1bn, will cover Asia-Pacific equity strategies. The BLF is seeking to diversify its USD89bn in assets, so as to achieve stable returns by adding more alternative and smart beta index investments. The new mandates are expected to allow the fund to increase its assets under external management to USD24.3bn in 2016, from USD19bn currently. Interested asset management firms have until 25 January 2016 to submit their bids.
23/12/2015

Le fonds souverain norvégien retire Alstom de sa liste à risque

Le fonds souverain norvégien, le plus important du monde avec 837 milliards de dollars (765 milliards d’euros) d’actifs sous gestion, a annoncé hier avoir retiré Alstom de sa liste d’observation éthique. Le fonds de pension avait placé le groupe industriel français sous surveillance en 2011 pour quatre ans en mettant en avant des risques de corruption. Son conseil d’éthique estime à présent que ce risque a été réduit et n’est probablement pas plus élevé que pour d’autres sociétés comparables.
23/12/2015

Les ventes de logements anciens plongent aux Etats-Unis

La National Association of Realtors (NAR), principale fédération d’agents immobiliers du pays, a fait état hier d’un recul de 10,5% des ventes de logements anciens en novembre, soit la plus forte baisse depuis juillet 2010, au rythme annualisé de 4,76 millions de transactions. Le rythme du mois d’octobre a été révisé en légère baisse, à 53,2 millions. Les économistes s’attendaient à un niveau inchangé des reventes de logements le mois dernier, à 5,35 millions d’unités.
23/12/2015

Le salaire minimum augmentera de 5% au Portugal

Le gouvernement portugais va augmenter le salaire minimum de 5% au 1er janvier 2016, ce qui le fera passer de 505 à 530 euros par mois, malgré les objections soulevées par le patronat. José Vieira da Silva, ministre du Travail du gouvernement socialiste entré en fonctions en novembre, a déclaré hier que le salaire minimum augmenterait par décret, même si les représentants du patronat et des syndicats n’ont pas réussi à se mettre d’accord lors de leurs traditionnels rounds de négociations.
23/12/2015

La situation budgétaire britannique se dégrade

L’état des finances publiques s’est dégradé plus que prévu outre-Manche en novembre, montrent les chiffres publiés hier par l’Office de la statistique nationale (ONS). Les emprunts nets du secteur public, hors banques contrôlées par l’Etat, se sont établis à 14,2 milliards de livres (19,4 milliards d’euros), soit une hausse de 10% sur un an, nettement supérieure aux attentes des économistes. Sur les huit premiers mois de l’exercice budgétaire 2015-2016, ces emprunts ont représenté 66,9 milliards de livres, en repli de 8,9% sur un an.
23/12/2015

La consommation soutient la croissance américaine

La croissance américaine a été légèrement moins forte que précédemment estimé au troisième trimestre, selon les chiffres définitifs du département du Commerce. Le PIB a ainsi augmenté de 2% en rythme annualisé, alors que le département avait annoncé +2,1% en deuxième estimation et +1,5% en première. Cette différence s’explique par un effet négatif de stocks des entreprises plus important que prévu. La consommation des ménages, qui représente plus de deux tiers de l’activité économique américaine, a elle augmenté de 3%, chiffre inchangé. Les ménages sont encouragés à dépenser par l’amélioration du marché du travail et l’augmentation de la valeur des logements. Le taux d’épargne, à un pic de près de trois ans, et la faible inflation favorisent également la consommation.
23/12/2015

Le Livret A poursuit sa décollecte

La collecte du Livret A et du Livret de développement durable (LDD) au titre du mois de novembre 2015 est à nouveau négative avec 1,30 milliard d’euros retirés pour l’ensemble des réseaux distributeurs. Sur les onze premiers mois de l’année, la décollecte s’élève en cumulé à -11,67 milliards d’euros, selon les statistiques mensuelles de la Caisse des dépôts, dont 9,59 milliards pour le seul Livret A. Le produit se dirige ainsi vers une année de décollecte record, alors que sa rémunération n’est plus que de 0,75%. Le précédent record date de 1996, avec l’équivalent de 8,35 milliards retirés. L’encours total sur les deux produits atteint 353,5 milliards d’euros au 30 novembre 2015.
23/12/2015

Le budget italien est définitivement adopté

Le parlement italien a définitivement adopté hier le projet de budget 2016 présenté par Matteo Renzi, malgré les réserves de la Commission européenne face aux nombreuses dispositions susceptibles de déroger aux règles budgétaires de l’Union européenne. Déjà approuvé par les députés, le budget a été adopté au Sénat par 162 voix contre 125, via un vote de confiance. La mesure phare est l’abolition de la taxe sur les résidences principales, à l’image de ce qu’avait décidé en son temps Silvio Berlusconi, ce qui pourrait provoquer 3,5 milliards d’euros de manque à gagner pour l’Etat. La loi de finances supprime aussi notamment des prélèvements sur les équipements agricoles et industriels.
23/12/2015

La Grèce reçoit une nouvelle tranche d’aide

Le Mécanisme européen de stabilité (MES), le fonds d’urgence de la zone euro, a approuvé le versement d’une nouvelle tranche d’aide d’un milliard d’euros à la Grèce, après qu’Athènes a renoncé la semaine dernière à un projet de loi comportant une série de mesures sociales. Ce paiement est la troisième tranche allouée depuis la conclusion du troisième plan d’aide entre la Grèce et ses créanciers en août. «J’espère que la coopération fructueuse avec nos partenaires grecs se poursuivra, afin que l’on puisse mener à bien au début de 2016 la première inspection du programme MES», précise Klaus Regling, directeur général du MES.
23/12/2015

Banco Popolare vend sa participation dans le gestionnaire Arca

Banco Popolare a vendu sa participation de 19,9% dans le gestionnaire d’actifs Arca aux autres actionnaires de ce dernier. Le montant de la transaction s’élève à 95,5 millions d’euros. Elle permettra à Banco Popolare d’enregistrer 63,8 millions d’euros de fonds propres supplémentaires, ce qui renforcera son ratio de solvabilité réglementaire Common equity tier 1 de 21 points de base. Déjà actionnaires, Banca Popolare dell’Emilia Romagna a acquis 12,3% du capital d’Arca et Banca Popolare di Sondrio le solde. Cette opération serait un prélude à une vente complète de la société. Selon Bloomberg, son concurrent Anima Holding, BNP Paribas, Amundi (filiale du Crédit Agricole), les fonds Atlas Merchant Capital, Ardian et Centerbridge seraient intéressés. Les offres seraient comprises entre 700 millions et un milliard d’euros.
23/12/2015

La Banque centrale chinoise publie des règles pour les obligations vertes

La Banque populaire de Chine (PBOC) a dévoilé hier les règles relatives à l’émission d’obligations vertes par les institutions financières du pays. Ces règles, en vigueur depuis le 15 décembre, prévoient que les émetteurs pourront investir dans des titres liquides et de bonne qualité du marché monétaire, tandis que certains obligations vertes seraient admis en collatéral pour les opérations de banque centrale. La PBOC a également appelé au développement d’un indice boursier et de la titrisation de produits de dette verts. Les objectifs environnementaux fixés par la Chine pour 2020 nécessitent un investissement annuel d’au moins 320 milliards de dollars.
23/12/2015
Gestion d'actifs

La Fondation Caritas France devrait investir dans des SCPI

La Fondation Caritas France, trente millions d"euros d’encours sous gestion, songe à développer ses investissements dans l’immobilier. Face à la baisse des rendements des contrats de capitalisation, qui représentent plus de la moitié de son portefeuille, l’institution compte diversifier son allocation. «Cette classe d’actifs va représenter dans les prochaines années 10% du portefeuille, a indiqué François Micol, le trésorier, à la rédaction d’Instit Invest. Nous regardons notamment de près les SCPI»
Gestion d'actifs
22/12/2015
Fonds

Le fonds interne de BlueCrest fait mieux que celui pour les clients externes

Un hedge fund de BlueCrest de 2 milliards de dollars gérant la fortune personnelle de ses associés a réalisé des gains annuels à deux chiffres ces trois dernières années, alors que son offre pour les clients externes a perdu de l’argent, rapporte le Financial Times. Le fonds interne BSMA gagne en effet 60 % sur trois ans. Dans le même temps, BlueCrest International, le fonds pour les clients externes, perd 0,17 % en début de mois, après un gain de 0,1 % en 2014 et une perte de 1,56 % en 2013, hors frais. La société de gestion, qui a géré jusqu’à 35 milliards de dollars, a décidé ce mois-ci de rembourser les investisseurs pour se concentrer sur la gestion de la fortune de son fondateur, Michael Platt, et de ses salariés.
Fonds
22/12/2015

AEW Europe acquiert un centre commercial en Angleterre

AEW Europe a annoncé l’acquisition, auprès de TH Real Estate, du Festival Place, un centre commercial de 100.000 m² situé à Basingstoke dans la région du Hampshire. Cette acquisition a été réalisée par AEW Europe pour le compte d’un fonds de pension des enseignants du Texas. AEW Europe a ajouté qu’elle qu’elle va mener un certain nombre d’initiatives et d’investissements stratégiques afin d’augmenter la diversité des enseignes et ainsi enrichir l’offre commerciale du centre, indique un communiqué. Avec un taux d’occupation supérieur à 92%, nous avons également les moyens d’augmenter le taux de rentabilité de l’actif», a précisé Russell Jewell, Head of Private Equity Funds chez AEW Europe. De son côté, TH Real Estatea pour objectif de réinvestir le fruit de la cession au cours du premier semestre 2016 et privilégie des actifs commerce prime tant en Grande Bretagne qu’en Europe continentale.
22/12/2015
Fonds

JPMorgan AM rebaptise un fonds actions britanniques

JP Morgan Asset Management a décidé de changer la dénomination de son fonds UK Active Index Plus (220 millions de livres d’encours) pour le rebaptiser JPM UK Equity Core Fund, rapporte Fundstrategy. Ce changement de nom doit permettre de mieux refléter les objectifs d’investissement de ce produit. Ce fonds, géré par James Illsley, compte actuelle 258 positions en portefeuille. Ses frais de gestion annuels sont de 0,25%.
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