Six banquiers, dont deux Français, comparaîtront à partir du 4 septembre 2017, après avoir été inculpés par la justice britannique d’association de malfaiteurs dans le but de manipuler l’Euribor entre 2005 et 2011. La date a été fixée hier par un juge du tribunal de Southwark, à Londres, qui a aussi demandé au plaignant, le Serious Fraud Office (SFO), de dire à la date du 18 mars ce qu’il comptait faire au sujet des cinq autres accusés qui ne se sont pas présentés lundi lors de la mise en inculpation. Les 11 accusés étaient au moment des faits salariés de Deutsche Bank, de Barclays et de la Société Générale. Ce procès, qui devrait durer environ trois mois, sera le premier au monde concernant une manipulation présumée de ce taux interbancaire.

La fédération patronale allemande BDI anticipe une croissance de près de 2% cette année outre-Rhin. Ulrich Grillo, le président de la BDI, observait hier que le dynamisme économique du pays s’appuyait sur certains éléments particuliers comme des taux d’intérêt, des prix pétroliers bas et un euro affaibli. Il ne voit en outre pas de danger de récession en Allemagne pour l’instant. Mais il assortit cette prévision d’avertissements face à un contexte incertain et aux risques géopolitiques.

L’inflation annuelle harmonisée aux normes européennes a été de 0,4% le mois dernier en Grèce, soit la première hausse des prix enregistrée après 33 mois de déflation, a annoncé l’institut de la statistique Elstat. L’indice des prix non harmonisé a certes encore subi une baisse annuelle de 0,2% en décembre, mais il montre aussi une nette et régulière décélération de la déflation. C’est en novembre 2013 que la déflation avait atteint son niveau maximal en Grèce, avec une baisse annuelle des prix de détail de 2,9%.

Mariano Rajoy, qui a perdu sa majorité absolue aux élections législatives du mois dernier en Espagne, va tenter de former un gouvernement et d’obtenir la confiance d’une majorité de députés d’ici à la fin du mois, a annoncé hier le vice-secrétaire de son Parti populaire (PP, droite). Mariano Rajoy prône une «grande coalition» à l’image de l’Allemagne. Mais le dirigeant socialiste Pedro Sanchez ne veut pas d’une alliance avec la droite, préférant une alliance des gauches à la portugaise.

Les stocks de pétrole brut ont augmenté moins que prévu aux Etats-Unis la semaine dernière mais ceux d’essence et de diesel ont fortement monté pour la deuxième semaine consécutive, indique l’Energy Information Administration (EIA), le service d’information du département de l’Energie. Les stocks de brut ont augmenté de 234.000 barils, alors que les analystes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 2,5 millions. Ceux d’essence ont augmenté de 8,4 millions, au lieu des 2,7 millions attendus, après un bond de 10 millions déjà la semaine dernière. La fermeture de raffineries pour entretien et l’afflux de pétrole iranien plaident en faveur d’une inflation des stocks qui risquent de tirer encore les prix à la baisse.

L’Association s’en est remis à un organisme externe pour juger si le transfert de souches de dette senior à BES constitue un événement de crédit.

Le gouvernement maintient la rémunération du Livret A à 0,75%. Mais les banques bénéficieront de la baisse du taux du PEL.

Le président de l’autorité souligne que les amendes imposées aujourd’hui par la commission des sanctions sont loin des maximums prévus.

Les éléments de croissance sont toujours occultés par la vigueur du dollar et la faiblesse des prix des matières premières, révèle de Livre Beige.

La direction générale du Trésor a mis en ligne mercredi les deux annexes détaillant les démarches à suivre par les acteurs.

Le régulateur insiste pour qu’il soit décidé, en maximum un trimestre, si une affaire doit faire l’objet de poursuites pénales ou administratives.

Si le pays a confirmé le maintien de son peg au dollar, les taux de change forward à 12 mois du riyal ont explosé à des niveaux historiques.

À l'occasion de la conférence annuelle d’OFI Asset Management, qui se tenait mardi 12 janvier à Paris, Sophie Bigeard, responsable de la multigestion long only, est intervenue lors de la table ronde « L'analyse au coeur de la création de valeur ».

Les investisseurs ont plébiscité les fonds indiciels sur les actions européennes et japonaises et les substituts de produits dérivés.

L'inflation réglementaire et la transformation digitale pèsent sur la rentabilité des banques privées. Celles-ci vont devoir repenser leurs modèles de rémunération.

Selon Amadeis, l’Association pour la Gestion des Assistants Sénateurs (AGAS) a lancé un appel d’offres en septembre dernier pour de la gestion diversifiée ISR, pour un montant de 3 millions d’euros. Le véhicule d’investissement est un FCP dédié dans le cadre d’un FCPE multi-entreprises.

« Aujourd’hui, face à la hausse du nombre de retraités, nous allons réduire notre poche actions pour renforcer l’immobilier et un peu l’obligataire », a déclaré Michel Manteau, responsable de la gestion de portefeuille de la Caisse Autonome de Retraite des Médecins de France (CARMF), au cours de la conférence annuelle d’OFI AM. Actuellement, l’allocation stratégique de la caisse est de 45 % en actions (principalement européennes), de 35 % en taux euro et de 20 % en immobilier. Parallèlement, « nous ne sommes plus prêts à subir autant de risques que les années précédentes », a ajouté Michel Manteau. Dans cette perspective, l’investisseur institutionnel a créé depuis 2010 des « poches de protection » face aux risques et à la hausse de la volatilité. « Nous avons monté ces poches sur le souverain, puis sur les obligations convertibles et plus récemment sur le crédit investment grade et haut rendement et les actions européennes et américaines », explique Michel Manteau. Concrètement, la société a créé un fonds de fonds dans lequel sont logés les fonds de la CARMF et la gestion des dérivés. Ces cinq overlay représentent 3 milliards d’euros sur 7 milliards d’euros. Le fonds et la mise en oeuvre de l’overlay sont gérés par OFI AM.

La croissance paraît lever le pied, ce qui pourrait conduire la Réserve fédérale américaine à ralentir le rythme des hausses de taux d’intérêt à venir, a déclaré Eric Rosengren, président de la Fed de Boston. La banque centrale américaine avait relevé ses taux le 16 décembre dernier en se fixant comme objectif quatre hausses au cours de l’année 2016. «Les décideurs en matière [de politique monétaire] doivent prendre au sérieux les risques baissiers qui pèsent sur leurs prévisions et prendre ces risques en compte dans leurs réflexions sur le rythme approprié» des hausses de taux, a-t-il déclaré. Eric Rosengren est le deuxième responsable de Réserve fédérale à dire cette semaine que la conjoncture pourrait contraindre la Fed à resserrer sa politique moins rapidement que prévu.

Le ministre des Finances Michel Sapin vient d’annoncer la baisse de la rémunération du Plan d’épargne logement (PEL) à 1,5%, contre 2% jusqu’à présent. Ce taux correspond à «un niveau cohérent avec celui des autres produits d’épargne existant sur le marché, ainsi qu’avec la durée d’immobilisation de l’épargne» de 4 ans en moyenne pour le PEL, indique le ministère dans un communiqué. En compensation, «le taux d’intérêt maximal facturé par les banques aux épargnants choisissant d’emprunter dans le cadre du PEL [...] sera abaissé de 3,20% à 2,70%, soit un gain pour les emprunteurs de 50 points de base». La modification s’appliquera aux PEL ouverts à compter du 1er février.

Le gouvernement a décidé de maintenir le taux du Livret A malgré la baisse de l'inflation.

Vanguard Funds va introduire sur Euronext Amsterdam quatre ETF supplémentaires. Il s’agit du Vanguard GLGLMINVO, du Vanguard GLBLVAL, du Vanguard GLGLMOM et du Vanguard GLBLLIQ, qui suivent l’indice FTSE Global All Cap pour le premier et FTSE Developed All Cap pour les trois derniers. Les quatre ETF affichent tous des TER de 0,22 %.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Kempen Capital Management a annoncé, ce 12 janvier, l’arrivée au 1er janvier 2016 de Daan van Aert, 43 ans, au poste de responsable de l’immobilier non coté («Head of non-listed real estate»). L’équipe en charge de l’immobilier non coté, désormais piloté par Daan van Aert, se concentre sur la sélection internationale et la gestion des investissements dans le secteur de l’immobilier non coté des fonds de pension et des compagnies d’assurance.Daan van Aert compte près 20 ans d’expérience dans l’industrie financière dont plus de 13 ans passés dans le secteur de l’immobilier non coté. Depuis 2014, il travaille chez Kempen & Co en qualité de responsable des clients institutionnels en Asie, selon son profil LinkedIn. Auparavant, il a officié pendant 12 ans au sein de l’équipe dédiée à l’immobilier non coté d’Algemene Pensioen Groep (APG), se concentrant plus particulièrement sur les investissements en Europe et en Asie.

Le fournisseur de solutions à destination des clients fortunés et des institutionnels Lombard International vient de nommer Lu Tsui en qualité de directeur général pour la région Asie, rapporte le site Asia Asset Management. Lu Tsui est l’ancien président délégué de Jardine Lloyd Thompson Group pour la Grande Chine. Lombard International, contrôlé par des fonds de Blackstone et dont les actifs sous administration s'élèvent à plus de 75 milliards de dollars, a également annoncé son intention d’ouvrir deux bureaux régionaux de courtage, Lombard International Hong Kong et Lombard International Singapore, tous deux soumis aux procédures habituelles d’autorisation.

Responsable des stratégies Value chez NN IP, Nicolas Simar, qui est intervenu récemment sur Newsmanagers TV, n’a pas contesté que l’année 2015 n’était pas la plus favorable à la «value». De fait, sa gestion Actions Euro High Dividends décrites par Vincent Zeller, responsable des partenariats chez amLeague, n’occupe pas le haut des classements, comme toutes les gestions value d’ailleurs, lorsqu’on les compare aux gestions « growth ». « Cela étant, la gestion de Nicolas Simar fait mieux que l’indice de style stoxx Value, a noté Vincent Zeller, et son portefeuille présente des caractéristiques intéressantes, notamment en matière de liquidité. Si l’environnement a donc été défavorable à la value – avec des taux bas qui profite à la gestion « growth », ce sont surtout les valeurs cycliques et plus particulièrement les valeurs bancaires nettement surpondérées dans le portefeuille par rapport à l’indice et à la moyenne de la catégorie qui ont été pénalisantes pour l’ensemble. Pour 2016 cependant, Nicolas Simar parie sur des changements tangibles. Outre le côté « bon marché », la value va profiter d’un élément nouveau, a fait remarquer le gérant : la hausse des taux décidée récemment aux Etats-Unis. Cette « première » depuis dix ans, indique désormais que nous sommes dans un processus de normalisation de la politique monétaire américaine, a insisté le responsable. Le style « value » doit en profiter en termes de valorisation. Pas question en revanche d’accroître le poids des midcaps, a insisté le gérant. Au contraire. « Après avoir bien performés, ces titres sont désormais chers et nous comptons alléger encore nos positions », a annoncé Nicolas Simar. Et ce d’autant que dans une période de forte volatilité, avec de surcroît un marché américain en fin de cycle, l’heure est à la réduction des risques… A noter enfin que la recherche de dividendes et les sous valorisations constatées dans certains marchés de la zone euro – comme le marché italien – a conduit le gérant du portefeuille à consacrer un poids plus important que la moyenne à l’Europe du sud. Pour visualiser la vidéo, cliquez sur le lien suivant : http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/lesgerantssexpliquent.aspx?id=1417

Le groupe Primonial a fait état d’une collecte de 3,751 milliards d’euros en 2015 issue pour 2,417 milliards d’euros de particuliers et pour 1,334 milliard d’euros d’investisseurs institutionnels. Ces montants, qui font de 2015 une année «exceptionnelle» selon le groupe, porte à 11,756 milliards d’euros ses encours au 31 décembre 2015. Pour 8,047 milliards d’euros, il s’agit d’encours gérés et pour 3,709 milliards d’euros d’encours conseillés. La progression d’une année à l’autre est très sensible. Pour le compte de clients particuliers, le groupe a tout d’abord enregistré une hausse de 44% en 2015 par rapport à l’année précédente (1,675 milliard d’euros). «Cette augmentation de la collecte s’explique principalement par la très forte progression de souscriptions en assurance-vie (+36%) qui ont atteint 955 millions d’euros en 2015", indique un communiqué. Ce dernier précise que l’augmentation de la souscription en UC a fait passer le pourcentage d’utilisation du fonds euros « Sécurité Pierre Euro » de 56% en moyenne sur l’année à 44% au dernier trimestre.Concernant l’activité de gestion d’actifs du groupe, la partie «Retail» a totalisé une collecte de 208 millions d’euros, dont 156 millions pour la seule gestion flexible de Stamina AM (ex Primonial AM). A noter également une progression importante de l’activité Produits Structurés, dont la collecte atteint 189 millions d’euros, en hausse de 24% par rapport à l’année précédente. Concernant les principaux canaux de distribution, le réseau de Consultants Primonial Gestion Privée (PGP) a enregistré une croissance de son activité de 14% par rapport à l’an dernier à la même date, atteignant 377 millions d’euros de collecte. Par ailleurs, la collecte auprès des CGPI par le biais de Primonial Partenaires est en hausse de 55% et totalise 822 millions d’euros sur l’année 2015. «Ce chiffre est le résultat de la progression de « Primonial Solutions », activité de distribution traditionnelle de solutions de placement auprès des CGPI et de «L’Office by Primonial » qui recense les CGPI ayant souscrit à l’offre Services», note Primonial. La première a enregistré une collecte de 670 millions, en hausse de 61% par rapport à 2014. La seconde a collecté 152 millions d’euros, en progression de 36% par rapport à 2014. Enfin, les clients Grands Comptes, qui distribuent les diverses solutions du Groupe (produits directs ou sous forme de sous-jacents) auprès des clients particuliers, ont enregistré 716 millions d’euros de collecte en 2015, soit une hausse de 48% par rapport à 2014.De son côté, la collecte institutionnelle de 1,334 milliard en 2015 est issue pour 306 millions d’euros de la gestion d’actifs via le pôle multi-boutiques Primonial Investment Managers (Stamina AM, Roche-Brune AM et AltaRocca AM). «27 nouveaux clients institutionnels ont fait confiance aux sociétés de gestion en 2015", annonce le groupe. Pour sa part, l’encours institutionnel AM de Primonial Investment Managers approche les 600 millions d’euros fin 2015, répartis entre 59 clients.Enfin, 1,028 milliard d’euros ont été réalisés via un OPCI par Primonial REIM. Cinq opérations « club deal », auprès de clients institutionnels de renom ont notamment été réalisées, rappelle Primonial.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a remanié, ce mardi 12 janvier, la direction de certaines de ses divisions, notamment dans les activités de gestion discrétionnaire actions et obligations, rapporte Reuters qui évoque une note interne. Dans le cadre de cette réorganisation, la société de gestion va notamment fusionner ses deux divisions de gestion discrétionnaire actions en une seule et même entité, placée directement sous la supervision du président du groupe, Rob Kapito.Par ailleurs, les activités sur le marché obligataire vont être réunies sous la direction d’une seule et même personne, Tim Webb, promu à ce poste. Pour sa part, Rich Kushel deviendra responsable des stratégies multi classes d’actifs. L’intéressé officiait jusque-là au poste de « chief product officer » et de « head of strategic product management ». Ces opérations « multi asset » étaient jusqu'à présent dirigées par Ken Kroner, qui prendra sa retraite dans le courant de l’année 2016 et jouera d’ici-là un rôle de conseiller. Enfin, Rick Rieder deviendra directeur des investissements pour les marchés obligataires mondiaux.

Fédéris Gestion d’Actifs se porte au chevet des industries et des métiers de la métallurgie. La société de gestion, filiale de La Banque Postale Asset Management, a en effet annoncé, ce 12 janvier, le lancement d’un nouveau fonds de prêts à l’économie destiné à financer les entreprises adhérentes de l’Union des Industries et Métiers de Métallurgie (UIMM). Baptisé Fédéris UIMM Entreprise, ce nouvel véhicule est orienté vers les petites ETI et les PME adhérentes de l’UIMM. Il cible des émetteurs français dans des secteurs diversifiés (métallurgie, automobile, matériel de transport, machines et équipement, électroniques,…) et bénéficie d’une garantie partielle de l’UIMM sur les actifs du fonds, «solution inédite pour un fonds d’obligations privées», selon un communiqué de Fédéris Gestion d’Actifs. Ce fonds commun de titrisation (FCT) doit «permettre à des PME / ETI (de 25 à 500 millions de chiffre d’affaires) d’accéder à des financements in fine ou amortissables, pour des montants compris entre 2 et 5 millions d’euros et pour une durée totale comprise entre 7 et 10 ans, précise la société de gestion. A ce stade, le fonds Fédéris UIMM Entreprise dispose d’un engagement de 50 millions d’euros. Son horizon de temps est de 10 ans. Une première société a d’ores et déjà été financée par le fonds, à savoir la société Saint-Jean Industries. Fondée en 1962, cet équipementier automobile est spécialisé dans les pièces de moteur, de châssis et de liaison au sol en aluminium. «Plusieurs autres dossiers sont à l’étude et devraient être finalisés dans les semaines qui viennent», avancent Fédéris Gestion d’Actifs et l’UIMM dans un communiqué commun. Fédéris Gestion d’Actifs est un acteur déjà très engagé dans le financement de l’économie, avec plus d’un milliard en obligations privées au travers de trois fonds. Dans le cadre de ce nouveau fonds, la société de gestion apportera son expertise dans l’analyse de ces entreprises et dans la structuration des obligations. Fédéris Gestion d’Actifs a d’ailleurs choisi Spread Research pour l’accompagner dans l’analyse du risque crédit.

Le Fonds d’innovation et de recherche du Crédit Agricole (Fireca) mise sur le secteur des fintech. Il vient selon L’Agefi de boucler son premier investissement en dehors du groupe. Créé en 2001 pour faire émerger des projets innovants, le véhicule de 35 millions d’euros a souscrit l’intégralité de l’augmentation de capital de 2 millions lancée par le spécialiste de l’agrégation de comptes bancaires Linxo. Le Fireca détiendra une participation minoritaire identique à celle du Crédit Mutuel Arkéa, entré dans la société en 2012.

Crédit Agricole Assurances a annoncé, ce 12 janvier, la nomination de Caroline Nicaise au poste de directrice de la communication, de l’innovation et de la RSE. Caroline Nicaise, 38 ans, a démarré sa carrière en 1999 au poste de chargée de mission à la Direction Marketing et Communication du Crédit Agricole de la Gironde. En 2000, elle rejoint l’Inspection générale de Crédit Agricole SA en tant que chef de mission puis responsable adjointe du pôle Caisses régionales. En 2009, elle intègre Predica, filiale assurances de personnes de Crédit Agricole Assurances et prend en charge le service marketing opérationnel et multicanal. En 2011, Caroline Nicaise est nommée adjointe au directeur de projet Solvabilité II de Predica, en charge du pilotage du projet Solvabilité II de la compagnie. Depuis juin 2015, Caroline Nicaise menait, au sein du Village by CA, une mission sur le développement de l’innovation dans les domaines de la santé, du logement et de l’énergie.