Vanguard vient de lancer ses premiers fonds gérés activement sur le marché britannique. Selon Investment Week, le gestionnaire américain s’est allié à des sociétés de gestion externes pour proposer les nouveaux produits.Les fonds seront de droit britannique. Dans le détail, le fonds Global Equity sera co-géré par Baillie Gifford et Wellington Management et sera investi dans des sociétés mondiales, tandis que le fonds Global Equity Income sera géré par Wellington Management (à 65% du portefeuille) et l'équipe Quantitative Equity Group de Vanguard (35%). Son objectif est de détecter des sociétés à fort rendement. Baillie Gifford, Oaktree et Pzena Investment Management seront conjointement responsables de la gestion du fonds Global Emerging Markets. Enfin, Wellington Management gère le fonds Global Balanced qui est exposé au fixed income (notamment investment grade) à 35 % et aux actions à 65%.

Universal Investment annonce avoir fait l’acquisition, en partenariat avec Hines, d’un immeuble commercial situé à Glasgow en Ecosse. L’actif a été racheté à Hermes Investment Management pour un montant non communiqué et sera intégré dans le fonds institutionnel fermé, géré pour le compte du mandat de la caisse de prévoyance allemande BVK. Ce mandat prévoit une enveloppe d’investissements dans l’immobilier commercial européen à hauteur de 1,3 milliard d’euros, précise un communiqué. L’immeuble se situe 229-249 Buchanan Street dans le centre de Glasgow en face du centre commercial Buchanan Galleries.

Un fonds contrôlé par LendingClub qui est investi dans les crédits consommateurs en ligne de la société a connu l’un de ses pires mois en termes de performance en avril et dévoilé qu’il achetait des prêts plus risqués que ce qui était prévu, selon le Wall Street Journal. La performance – une hausse de 0,12 % - a été le plus petit gain du fonds en cinq ans. Le portefeuille, appelé Broad Based Consumer Credit (Q) Fund, affiche 825 millions de dollars d’encours sous gestion et est géré par LC Advisors, une filiale de LendingClub.

Satisfaction de mise pour State Street Global Advisors sur le front des ETF. Via sa filiale SPDR, la société de gestion a enregistré la deuxième plus importante collecte en Europe avec des souscriptions nettes de 1,5 milliard de dollars. Et pour le seul mois de mai, les ETF de la gamme SPDR ont attiré – toujours en net – 280 millions de dollars. Interrogé par Newsmanagers, Olivier Paquier, directeur SPDR ETF France, Monaco, Espagne et Portugal, a insisté sur l’apport bénéfique de l’offre d’ETF obligataires. A elle seule, celle dernière a drainé 1,4 milliards de dollars – une nouvelle fois la deuxième collecte en Europe – tandis que du côté des ETF actions, ceux de type sectoriels ont capté 400 millions de dollars. Pour expliquer ces bons résultats, Olivier Paquier, qui a rappelé la place de numéro 6 de SPDR en termes d’encours en Europe (15 milliards de dollars à fin mai), « alors que SPDR ETF pointait en quinzième position sur le Vieux Continent il y a cinq ans », a insisté sur l’étendue de la gamme. «Pas moins de 21 nouveaux produits ont été lancés depuis le 1er janvier dont 10 fonds sectoriels mondiaux et 11 ETF obligataires « Govies » et « Credit » libellés en dollars et en euros », a-t-il détaillé. Or ces derniers lancements qui portent à 36 produits l’offre d’ETF obligataires ont séduit les investisseurs. « Concrètement, les produits de dette européenne et américaine de la société de gestion américaine se portent bien, mais d’autres classes d’actifs comme les ETF calés sur la dette britannique ou sur la dette émergente profitent également de la volonté des investisseurs de diversifier leurs allocations », a expliqué le responsable. Traditionnellement composées à 80 % de Bund et d’OAT, la poche « core » des investisseurs est désormais proche de 60 %, offrant autant de possibilités pour diversifier les allocations. A noter toutefois que les investisseurs se repositionnent différemment sur la courbe. « Les expositions recherchées sont désormais plus longues en maturité », a indiqué Olivier Paquier. « Alors qu’ils s’intéressaient à la partie 0-3 ans, les investisseurs se positionnent aujourd’hui sur le 5-7 ans », a-t-il ajouté. Côté actions, les capitaux ont été drainés vers les ETF investis en grandes capitalisations américaines et en actions émergentes. A l’inverse, les décollectes les plus nettes ont porté sur les ETF investis sur l’Europe et le Japon. Mais là encore, SPDR est parvenu à tirer son épingle du jeu en ne présentant pas une offre aussi large que ses concurrents, notamment sur l’Europe. En conséquence de quoi, lorsque la décollecte a été de 3,3 milliards de dollars pour le plus important fournisseur d’ETF en Europe cette année, elle n’a été que de 100 millions de dollars pour SPDR sur les actions européennes. « Naturellement, nous subissons les grandes tendances », a admis Olivier Paquier. « Nous avons décollecté sur le vieux Continent et le Japon pour un montant respectif de 100 et 7 millions ». Il n’en reste pas moins que la décorrélation est un thème à la mode. Et entre le « Brexit » au Royaume-Uni et les élections espagnoles, les ETF qui « jouent » cette décorrélation du marché ont du succès, ainsi que les produits corrélés aux dividendes. Dans un autre genre, les produits de niche, intéressent toujours les investisseurs. Qu’il s’agisse de fonds sectoriels mondiaux principalement investis dans l’énergie, ou les télécoms ou encore les valeurs financières. Reste à savoir quels objectifs chiffrés se donne SPDR ainsi doté en ETF. Sur ce point, Olivier Paquier est discret. Non sans rappeler que le marché a crû de 30 % chaque année ces dix dernières années, et qu’afficher au terme de cette année une progression moindre de ses encours, serait forcément une déception…

KMH Gestion Privée, société lyonnaise de gestion privée, et Alexander Beard, conseiller financier indépendant britannique spécialisé en gestion privée et prévoyance, ont annoncé, ce 25 mai, la création sous forme de co-entreprise de la filiale française d’Alexander Beard. La nouvelle entité, baptisée Alexander Beard (France) SAS, a pour vocation d’accompagner des entreprises étrangères s’installant en France, concernant leurs cadres expatriés, ainsi que des expatriés français qui souhaitent revenir en France, en particulier dans leurs démarches liées à la mobilité : rapatriement de fonds de pension et conseil en matière de couverture sociale. Dans le détail, Alexander Beard (France) SAS va offrir à la fois de l’ingénierie patrimoniale, grâce à KMH Gestion Privée, et en conseil en prévoyance via Alexander Beard. Son activité s’organisera autour de trois expertises : transfert de fonds de pension, accompagnement des entreprises étrangères en France (« employee benefit ») et, enfin, optimisation patrimoniale dédiée aux expatriés.

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) a décidé de se réorganiser autour de cinq grands métiers afin de rationaliser ses activités et gagner en efficacité, rapporte le site Pensions & Investments qui cite une porte-parole de la société de gestion. Le gestionnaire d’actifs va désormais être articulé autour de cinq départements, chacun correspondant à ses principales activités : distribution ; stratégie produits et gestion de la performance ; infrastructure ; gestion de fortune (« Wealth Management ») ; et, enfin, gouvernance de la gestion des investissements (« investment management governance »).Dans le cadre de cette restructuration, le département « distribution » sera désormais autour de deux grandes régions : l’Amérique du Nord d’une part, pilotée par Mark Santero qui occupera la nouvelle fonction de directeur général (« CEO ») de la filiale Dreyfus, et l’international de l’autre, dirigée par Matt Oomen.Par ailleurs, le département « stratégie produits et gestion de la performance » sera placé sous la direction de Jamie Lewin. Le département « Wealth Management » continuera d’être dirigé le directeur général Don Heberle tandis que Greg Brisk deviendra le responsable du département « investment management governance ».Enfin, le département dédié aux infrastructures sera dirigé par un nouveau directeur des opérations qui sera nommé à une date ultérieure.Les responsables de ces cinq départements seront directement rattachés à Mitchell Harris, directeur général (« CEO ») de BNY Mellon IM.Jusqu’à présent, Mark Santero officiait en qualité de directeur des opérations en charge des infrastructures. Matt Oomen était déjà responsable de la distribution à l’international. Pour sa part, Jamie Lewin était jusqu’à responsable de la recherche et de la sélection de gérants tandis que Greg Brisk était responsable de la conformité et de la gestion des risques d’investissement. Dans le cadre de cette réorganisation, Kim Mustin, jusque-là responsable de la distribution pour les Amériques, et John Herlihy, responsable des institutionnels, vont quitter la société de gestion pour poursuivre d’autres opportunités de carrière, a indiqué à Pensions & Investments la porte-parole de BNY Mellon IM. Leurs postes ont d’ailleurs été supprimés.

Exane Asset Management a lancé fin 2015 un nouveau fonds « long/short » sur les actions européennes, baptisé Exane Zephyr et domicilié au Luxembourg, a appris Citywire Selector. Ce nouveau produit combine une approche long short market neutre avec une poche actions directionnelle regroupant les plus fortes convictions du gérant. Le fonds est supervisé par Gilles Meshaka, qui compte 27 ans d’expérience et assure déjà la gestion du fonds Exane Gulliver, une stratégie « long/short » domiciliée en France.Dans le cadre du nouveau fonds, le gérant se concentrera sur les entreprises domiciliées en Europe, même s’il a la possibilité d’investir jusqu’à 20% de ses encours hors Continent. Depuis son lancement, le fonds Exane Zephyr a déjà attiré 12 millions d’euros d’actifs sous gestion.

Fort du succès de fonds Senior European Loan Fund, totalement investi à hauteur de 323 millions d’euros à fin 2015, AEW Europe et Natixis Asset Management (Natixis AM) ont décidé de lancer un nouveau fonds de dettes immobilières senior, baptisé Senior European Loan Fund II (SELF II). Il s’agit d’un compartiment de Senior European Loan Fund SCA-SIF, fonds d’investissement spécialisé de droit luxembourgeois géré par AEW Europe Luxembourg. Dés son lancement mars 2016, SELF II a réalisé son premier « closing » de 162 millions d’euros. Destiné exclusivement aux clients professionnels, la taille cible de SELF II devrait s’élever à 750 millions d’euros environ.Dans le détail, SELF II s’appuie sur les expertises respectives immobilières et crédit d’AEW Europe et Natixis AM. Ce fonds investit dans la dette immobilière « senior » dans des actifs « core » de type bureaux, commerces, logistiques et hôtellerie, situés dans les principaux pays d’Europe. Ce nouveau véhicule a déjà finalisé deux investissements pour un montant total de 45 millions d’euros à travers l’achat de créances dont le sous-jacent est un portefeuille d’actifs de bureaux en région parisienne pour l’un et un immeuble de bureaux à Francfort en Allemagne pour l’autre.

Le Forum international des fonds souverains (IFSWF) a choisi State Street pour être l’un de ses deux fournisseurs de service de recherche, indique un communiqué. Créé en 2009, le forum est un réseau international de fonds souverains dont l’objectif est d'échanger sur des sujets d’intérêt pour ces véhicules d’investissement. State Street travaillera sur les grands thèmes d’investissement comme l’allocation d’actifs ou l’investissement dans les marchés privés, les deux premiers thèmes des projets de recherche confiés à State Street Associates, division de recherche du groupe State Street.

La croissance de la Grande-Bretagne a ralenti au rythme de 0,4% au premier trimestre, a indiqué l’Office national de la statistique (ONS) jeudi, confirmant ainsi sa première estimation. Elle ressort à 2,0% en rythme annuel, contre 2,1% en première estimation.

Le Premier ministre japonais Shinzo Abe, qui a ouvert au Japon deux jours de débat entre les chefs d’Etat et de gouvernement du G7, a dressé un un parallèle entre la situation actuelle et le prélude à la crise financière mondiale, il y a plus de huit ans. «Les dirigeants du G7 ont exprimé le point de vue selon lequel les économies émergentes étaient dans une situation grave, même si certains ont jugé que la situation économique du moment n'était pas celle d’une crise», a précisé lors d’une conférence de presse à Ise-Shima le secrétaire général adjoint du gouvernement japonais, Hiroshige Seko.

Nous envisageons un examen approfondi des éléments qui sous-tendent la rentabilité des banques au niveau des établissements et à travers l’ensemble des modèles économiques», a déclaré jeudi Ignazio Angeloni, membre du Conseil de surveillance prudentielle de la BCE, à l’occasion d’un discours.

Le gestionnaire d’actifs AEW Europe et sa maison mère Natixis Asset Management ont annoncé mercredi le lancement d’un deuxième fonds de dette immobilière, Senior European Loan Fund 2. Il a déjà réalisé un premier closing de 162 millions d’euros. La taille cible de ce véhicule destiné exclusivement aux clients professionnels devrait s’élever à 750 millions d’euros environ. Le fonds a déjà finalisé deux investissements pour un montant total de 45 millions d’euros.

L'Eurogroupe a obtenu, sous conditions, la promesse du FMI de s'engager à participer au troisième programme d'aide à Athènes.

Les commandes à l’industrie italienne ont baissé de 3,3% en mars par rapport à février. Il s’agit de leur recul le plus fort depuis août 2015, après une hausse de 0,7% en février, a annoncé l’institut de la statistique Istat. Cet indicateur n’a rien d’encourageant pour une économie italienne qui ne parvient pas à décoller après être sortie d’une récession de trois ans au début de 2015. En variation annuelle, les commandes ont augmenté de 0,1% en mars, après une progression de 3,8% le mois précédent.

Malgré la légère réduction du déficit budgétaire français en 2015, la maîtrise des dépenses de l’Etat reste partielle et ses résultats sont fragiles, estime la Cour des comptes. Dans son rapport sur l’exécution du budget de l’Etat publié mecredi matin, elle juge notamment que les économies structurelles «n’apparaissent pas clairement» dans celui de l’an passé, qui a surtout profité du retour de la croissance mais aussi du niveau «exceptionnellement bas» des taux d’intérêt.

Le climat des affaires s’est amélioré davantage que prévu en mai en Allemagne, les entreprises se montrant plus optimistes qu’attendu sur les perspectives comme au sujet des conditions actuelles, selon l’enquête mensuelle publiée par l’institut IFO. Son indice du climat des affaires, calculé à partir d’un échantillon de 7.000 entreprises, s’est établi à 107,7 pour le mois en cours, contre 106,7 en avril et en mars. Le chiffre d’avril avait a été révisé en légère hausse puisqu’il avait initialement été donné à 106,6.

La présidence néerlandaise tente de limiter la dilution de ce texte largement inspiré des mesures de l'OCDE tout en maintenant les chances d'un accord en juin.

La Banque du Canada a maintenu mercredi son taux d’intervention à 0,5%, comme prévu. La banque centrale estime que les feux de forêt de l’Alberta et les perturbations causées à la production pétrolière retrancheront 1,25 point environ à la croissance du produit intérieur brut durant le trimestre en cours. Dans ses prévisions d’avril, elle projetait 1% de croissance au deuxième trimestre. «Au Canada, l’ajustement structurel de l'économie au choc des prix du pétrole se poursuit, mais se révèle irrégulier», souligne l’institut d'émission.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

La Suisse va faciliter la saisie et le rapatriement des «biens mal acquis» à partir du 1er juillet, date d’entrée en vigueur d’un nouveau dispositif législatif, a annoncé mercredi le gouvernement helvétique. La loi fédérale sur les valeurs patrimoniales d’origine illicite (LVP) permet aux autorités de saisir et rapatrier des fonds détournés par des dirigeants étrangers, y compris lorsque les dossiers dans lesquels ils sont impliqués ne peuvent être résolus en recourant aux mécanismes juridiques internationaux.

Le chômage a reculé pour le deuxième mois consécutif en avril en France, ce qui n'était pas arrivé depuis cinq ans, retrouvant son niveau de l’hiver 2015, selon les chiffres publiés mercredi par le Ministère du Travail. Cette baisse a été obtenue avec un nombre record d’entrées en stage et de désinscriptions de Pôle emploi pour défaut d’actualisation des dossiers. Le nombre de demandeurs d’emploi de catégorie A (sans aucune activité), qui avait déjà diminué de 1,7% un mois plus tôt, s’est encore contracté de 0,6%, à 3.511.100, soit 19.900 personnes de moins et un plus bas depuis février 2015. Le nombre de demandeurs de catégorie A enregistre ainsi sa première baisse sur un an (-0,6%) depuis septembre 2008. Mais celui des demandeurs de catégories A, B et C progresse encore de 1,1% sur douze mois.

La Réserve fédérale américaine devrait effectuer deux hausses de taux cette année mais les incertitudes quant au maintien de la Grande-Bretagne au sein de l’Union européenne pourraient repousser toute initiative à juillet, voire plus tard, a déclaré mercredi le président de la Fed de Dallas. Cette position est conforme à celle d’une majorité de ses collègues au sein du Federal Open Market Committee (FOMC).

Le Qatar lève 9 milliards de dollars via une émission obligataire d'Eurobonds composée de trois tranches. L'Arabie Saoudite devrait suivre prochainement.

Après un an d’existence, Yomoni élargit son offre de services et d’épargne avec l’intégration d’un fonds euros et le lancement d’un PEA et d’un compte-titres. La société de gestion ne compte pas en rester là et dévoile ses ambitions à l’international.

Jean-Luc Hoffart, directeur général délégué et directeur de la gestion d'Indep'AM quittera à la fin du mois de mai la société de gestion de la MNRA. La direction recherche un profil senior externe pour le remplacer.

Spécialisée dans les stratégies de "merger arbitrage", la société de gestion Lutetia Capital n'en oublie pas moins la sélection de fonds, notamment pour son pôle de gestion privée qui gère plus de 250 millions d'euros d'encours. Une sélection de fonds qui met aujourd'hui l'accent sur l'alternatif.

Le bras armé de la gestion d’actifs de la Société Générale a signé un accord de distribution avec Intesa Sanpaolo Private Banking, une banque issue de la fusion de Banca Intesa et Sanpaolo IMI.

La société de multigestion et de sélection de fonds du groupe AXA, qui fournit notamment les filiales AXA Private Management de France, de Belgique, d’Allemagne et du Royaume-Uni, a recruté James Arguello en provenance de Barclays. Il remplace Caspar Rock, parti chez Cazenove Capital.

La Banque du Canada a maintenu mercredi son taux d’intervention à 0,5%, comme prévu. La banque centrale estime que les feux de forêt de l’Alberta, et les perturbations causées à la production pétrolière, retrancheront 1,25 point environ à la croissance du produit intérieur brut durant le trimestre en cours. Dans ses prévisions d’avril, la Banque du Canada projetait 1,0% de croissance au deuxième trimestre. «Au Canada, l’ajustement structurel de l'économie au choc des prix du pétrole se poursuit, mais se révèle irrégulier», souligne l’institut d'émission.