L’assureur néerlandais Delta Lloyd a annoncé, ce 9 juin, avoir réussi à céder 27,4% du capital de sa banque privée Van Lanschot, cotée à Amsterdam. L’offre a été officiellement clôturée le 8 juin et a été sursouscrite plusieurs fois, précise Delta Lloyd dans un communiqué. Cette opération a attiré à la fois « des investisseurs institutionnels de grande qualité et des investisseurs particuliers néerlandais », indique l’assureur. Les titres ont été placés à 16 euros par action. L’opération devrait rapporter jusqu’à 198,4 millions d’euros à Delta Lloyd.

Les sociétés de gestion américaines, notamment celles spécialisées dans la gestion alternative, cherchent activement à séduire les fonds de pension australiens qui représentent environ 1.500 milliards de dollars d’encours, rapporte le Wall Street Journal. Plusieurs d’entre elles ont récemment ouvert des bureaux à Sydney. D’autres ont noué des alliances avec des gestionnaires locaux, tandis que les acteurs déjà implantés ont renforcé leurs forces commerciales. Ainsi, Oaktree Capital Management a ouvert une succursale locale en mars. TIAA Global Asset Management a de son côté inauguré un bureau à Sydney.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Investors’ demand for ETFs is not letting up. In May, the global sector for these funds posted net inflows of USD10.6bn, according to provisional statistics published by ETFGI. This is the 28th consecutive month of positive net subscriptions for ETFs worldwide. Bond ETFs attracted USD7.47bn in incoming net inflows, followed by commodity ETFs (USD5.47bn in net inflows). However, equity ETFs saw net outflows of USD4.53bn. Over the month, Vanguard saw the best net inflows, with USD8.46bn. The US asset management firm outdid Schwab ETF (USD1.32bn in net inflows) and Van Eck (USD1.11bn in net inflows). Sicne the beginning of 2016, ETFs worldwide have seen total net inflows of USD91.26bn. These returns are largely due to bond ETFs, which saw USD56.83bn in incoming net inflows in the first five months of the year. These are followed by commodity ETFs, with USD19.9bn in net subscriptions, and equity ETFs, with USD3.40bn in net inflows. At the conclusion of the first five months of the year, the best net inflows are at Vanguard, with USD36.26bn in incoming net inflows. This is followed by iShares (USD27.08bn in net inflows) and SPDR ETF (USD6.29bn in net inflows). As of the end of May, assets invested in ETFs worldwide totalled a record USD3.143trn, ETFGI reports. Assets in ETFs in the United States totalled USD2.229trn, while assets invested in ETFs in Japan totalled USD147bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }The Canadian pension fund Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) on 9 June announced that its affiliate CPPIB Credit Investments has pledged to invest USD450m in LongPoint Minerals, a US firm specialised in the acquisition of mining rights and royalties related to oil and natural gas. The initial engagement, which is expected to be implemented over a two-to-three year period, represents a large majority stake in LongPoint, the pension fund says in a statement. LongPoint, based in Denver, Colorado, will acquire mining rights and royalties related to oil and natural gas in the 48 continental United States. These mining rights and royalties provide access to revenues related to production, without the burden of the associated investment or operating costs, CPPIB says. These are usually held in perpetuity by the owner. LongPoint will seek to acquire mining rights and royalties which are associated with steady cash flows and growth potential, through development at undrilled sites.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Anima in May posted net inflows of over EUR370m, bringing the total since the beginning of the year to over EUR5bn. Open-ended funds had inflows of EUR533m since January, while individual management attracted EUR4.483bn. Assets under management as of the end of May totalled about EUR7.16bn, an increase of 12% year over year. This total is divided between EUR50.6bn in open-ended funds, and EUR21bn in individual management.

CTA funds are increasingly popular with institutional investor clients, Preqin notes in a recent study. The number of institutionals investing actively in funds of this type was 1,067 in 2015 worldwide, compared with 1,017 in 2014. 69% of investors say that their investments in CTA funds last year equalled or exceeded their performance objectives. 29% say they would like to increase their allocations to funds of this type. This positive visionn of the asset class brought dynamism to subscriptions to CTA funds in the pas few quarters. In first quarter 2016, they attracted USD13.7bn in net inflows. This is the fourth quarter in a row of positive net subscriptions. In 2015, CTA funds attracted a net USD38bn.

The Netherlands-based insurer Delta Lloyd has announced that it has sold 27.4% of capital in its private bank Van Lanschot, listed in Amsterdam. The offer was officially closed on 8 June, and was oversubscribed several times, Delta Lloyd says in a statement. The operation attracted both “high quality institutional investors and Netherlands-based retail investors,” the insurer says. The shares were placed at EUR16 per share. The operation is expected to bring in up to EUR198.4m for Delta Lloyd.

The Generali group has announced that its German affiliate Generali Investments Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbH was on 1 June absorbed into Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio (Generali Investments). The transactionn took place as part of a strategic decision on the part of the Generali group, which is seeking to rationalise its asset management activities worldwide and across Europe, a press statement says. The creation of the European passport for funds is thought to have accelerated the decision to unite asset management throughout the group in a single European entity for more efficiency. Generali Investments Deutschland has 47 employees, and manages EUR33bn in assets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The tracker fund provider WisdomTree has announced the launch of new equity ETF funds listed on the London Stock Excchange. The two new products are WisdomTree US Quality Dividend Growth Ucits ETF, focused on US equities, and WisdomTree Global Quality Dividend Growth Ucits ETF, dedicated to global equities. The two vehicles target companies with a low level of debt and high return on equity (ROE). They also concentrate on companies with long term outlooks for profit growth and positive trends in terms of distribution of dividends. Meanwhile, WisdomTree has announced the launch of its WisdomTree Enhanced Commodity Ucits ETF fund on Borsa Italiana and the Xetra platform of Deutsche Börse. The vehicle, focused on commodities, tracks the Optimised Roll Commodity Total Return index, a diversified index based on the Bloomberg Commodity Index. The index is composed of 22 commodities, with 35.5% exposure to agriculture, 30.9% to the energy sector, 17% of the industrial metals sector, and 15.6% to the precious metals sector.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The German asset management firm Assenagon has announced that it has decided to soft close its Assenagon Alpha Volatility fund to new investors, in order to protect existing investors and preserve their interests. The decision comes after a massive inflow of capital into the fund in the past few months. As a result, the net asset value of the fund has risen from EUR130m at the end of 2015 to nearly EUR600m currently. As of 9 June, until further notice, the total volume of new investment is limited to EUR250,000 per week. The fund is co-managed by Daniel Danon and Tobias Knecht.

Les fonds actions européennes ont enregistré leur 18ème semaine consécutive de décollecte, ce qui n’avait pas été vu depuis le mois de février 2008, selon la recherche de Bank of America Merrill Lynch. La banque inscrit cette décollecte dans la perspective du référendum sur l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne qui se tiendra le 23 juin. Jusqu’à aujourd’hui, les fonds actions monde ont affiché une décollecte nette de 106 milliards de dollars. La décollecte sur les actions des pays développés représente à ce jour 96,6 milliards de dollars.

Les députés ont terminé la nuit dernière l’examen en séance publique du projet de loi Sapin 2 relatif à la transparence, la lutte contre la corruption et la modernisation de l'économie. Dans le sillage de l’affaire de la rémunération de Carlos Ghosn, ils ont notamment adopté un amendement qui encadre la rémunération des dirigeants d’entreprise en imposant un vote préalable et contraignant de l’assemblée générale des actionnaires sur le salaire des grands patrons. Un vote solennel est prévu sur le texte, le 14 juin prochain, avant que le Sénat commence à l’examiner à son tour au début du mois de juillet

Dassault Systèmes a annoncé ce matin à l’occasion de sa journée investisseurs qu’il réitérait son objectif à horizon 2019 de dégager un bénéfice par action non-IFRS d’environ 3,50 euros. Cet indicateur avait été fixé en 2014. « Notre objectif de doubler notre bénéfice par action non-IFRS d’ici 2019 est en bonne voie de réalisation», déclare le directeur financier Thibault de Tersant dans un communiqué. «Nous avons d’ores et déjà atteint notre objectif de doubler la taille de nos marchés adressables en associant acquisitions et développements organiques».

La Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale (Cades) a annoncé ce matin qu’elle a réalisé hier une augmentation de souche de 600 millions d’euros de son emprunt obligataire à échéance 2023. L'émission, qui a porté l’emprunt à un montant de 3,6 milliards d’euros, s’est faite avec un écart de 9 points de base par rapport à l’OAT correspondante, à un taux de 0,074%. L’opération a été dirigée par Crédit Agricole CIB et HSBC. Elle a attiré en majorité des investisseurs français (52%), suivis des investisseurs européens (38%) et asiatiques (10%). Avec cette opération, la Cades a levé 13,3 milliards d’euros à moyen et long terme sur les marchés depuis janvier.

Le niveau très bas des taux d’intérêt, avec quelque 10.000 milliards de dollars d’obligations souveraines à travers le monde portant des rendements négatifs, est le principal sujet d’inquiétude des investisseurs. «Les taux d’intérêt commencent vraiment à peser. Désormais, l’argent est devenu cher», a déclaré hier Stephen Cohen, responsable mondial du marché obligataire chez BlackRock, en soulignant que la faiblesse des rendements et des taux créait des distorsions sur les marchés obligataires mondiaux.

Le cabinet d’avocats d’affaires international Baker & McKenzie publie, en collaboration avec Euromoney Thought Leadership, une étude sur les impacts de l’intelligence artificielle (IA) perçus par les acteurs de l’industrie financière.

Les petites économies européennes seront les plus touchées selon S&P Global Ratings, qui dévoile son "Indice de Sensibilité au Brexit"

La filiale de Volvo Car Corporation, VCG Investment Management, va lancer un fonds de hedge funds en octobre pour les fondations du constructeur automobile, rapporte Realtid.se. L’objectif est de fournir un portefeuille équivalent aux fonds de pension étrangers de Volvo Car Corporation. Sur le long terme, le fonds sera aussi ouvert aux autres fondations industrielles. La société a demandé une autorisation pour mener des activités de gestion de fonds, en complément de son activité de gestion discrétionnaire de portefeuilles et de conseil, selon les informations de la newsletter Fond & Bank. Le nouveau fonds de hedge funds démarre avec un encours de 5,5 milliards de couronnes.

La plateforme de distribution de fonds Allfunds Bank a nommé Max Pinto au poste de responsable pays (« Country Head ») pour sa plateforme au Chili, un marché où la société est présente depuis 2008, date de l’ouverture de son premier bureau de représentation sur le continent sud-américain, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé sera rattaché à Luis de Ussia, « regional manager » pour la péninsule ibérique et l’Amérique Latine.Avant de rejoindre Allfunds Bank, Max Pinto occupait le poste de responsable des ventes institutionnelles pour le Chili, le Pérou et la Colombie chez Santander Asset Management, ayant rejoint le groupe Santander en 2006. Avant cela, il a notamment travaillé chez Banedwards Fondos Mutuos, Negocios y Valores et Celfin Capital.

La société nordique SPP Fonder a lancé un fonds actions monde qui exclura les actions ayant des niveaux carbone élevés et prévoit de développer une stratégie similaire pour les marchés émergents, rapporte Citywire. La société, filiale de Storebrand, a lancé le fonds SPP Global Plus le 18 avril. Il est géré par l’équipe de gestion quantitative de la société.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) vient de nommer Alessandro Gioffreda en tant que nouveau responsable de l’Europe continentale. Membre du comité exécutif de BNP Paribas Securities Services, l’intéressé était depuis 2001 responsable de six pays dont l’Italie.

Annoncée en avril 2015 après plusieurs mois de négociations, l’opération consistant à jumeler Santander AM et Pioneer, la filiale d’UniCredit, serait suspendue, selon des sources financières citées par l’Agefi. « Nous nous en tenons aux propos tenus il y a quelques semaines par notre directeur général, Federico Ghizzoni, à savoir que nous attendons des décisions réglementaires avant de commenter », a indiqué la banque italienne, contactée par le quotidien. Lors de l’annonce de l’union, Federico Ghizzoni avait indiqué espérer la finaliser d’ici fin 2015. Si Bruxelles a donné son feu vert à la partie européenne de l’opération le 27 mai, la BCE ainsi que les banques centrales d’Italie et d’Espagne doivent encore donner leur aval. Entretemps, Reuters a fait état d’une annulation de l’opération. «La vente est actuellement gelée [et] le nouveau management réexaminera l’opération», indiquait une source à Reuters le 24 mai, en référence au départ de Federico Ghizzoni, dont le remplacement est supervisé par le cabinet Egon Zehnder. «On peut s’attendre à ce que le dossier Pioneer revienne sur le marché», indique une source bancaire à L’Agefi.

State Street Global Advisors (SSGA) enrichit sa gamme de fonds dédiés à la dette émergente. En toute discrétion, le gestionnaire d’actifs américain a en effet lancé le 5 avril dernier un fonds « smart beta » sur la dette souveraine de 18 pays émergents de l’indice Barclays EM Local Currency Government (Hors Chine et Inde). Baptisé State Street Multi Factor Premia EM Bond, ce nouveau véhicule adopte une gestion systématique et une approche multifactorielle, en se penchant plus particulièrement sur la qualité et la volatilité.Concrètement, la qualité de la dette souveraine de chaque pays est évaluée à partir de plusieurs facteurs fondamentaux. Six critères macro-économiques et, donc, six indicateurs ont été retenus : l’endettement actuel (dette publique/PIB), la situation budgétaire (équilibre budgétaire/PIB), la croissance économique (consensus sur les niveaux de PIB), les créanciers extérieurs (dette extérieure brute/PIB), la situation nette (position extérieure nette/PIB) et, enfin, la gouvernance (indicateurs de gouvernance de la Banque mondiale). Cette analyse permet alors de calculer et d’attribuer un score par pays. Le score de « qualité » est affiné en fonction de la dynamique de chaque pays, avec un biais en faveur des économies les plus solides (par rapport à leur zone géographique) et de celles qui s’améliorent (en relatif dans le temps), et au détriment des celles plus faibles ou qui se dégradent, précise la société de gestion. Les pays sont ensuite classés en fonction de leur score. Dans la construction du portefeuille, la part de dette de chaque pays est repondérée par rapport à l’indice de référence.Le fonds prend également en compte le facteur « volatilité ». A cet égard, un seuil de déclenchement lié à la volatilité est intégré pour capter les forts mouvements de marché. Ce seuil de déclenchement est volontairement élevé afin de jouer le rôle de garde-fou lorsque les rendements sont dictés par la confiance des marchés et le moral des investisseurs plutôt que par les données économiques fondamentales. L’analyse quotidienne de la volatilité des rendements permet ainsi de réduire l’exposition à tel ou tel pays en cas de stress.Disponible aux Etats-Unis depuis le mois d’avril, le fonds est également enregistré en France, en Allemagne, aux Pays-Bas et au Royaume-Uni. A fin avril, ce nouveau véhicule avait déjà levé 86 millions de dollars.

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) renforce son équipe italienne avec le recrutement de Marco Avonto en tant que directeur commercial pour la clientèle institutionnelle et d’Edi Grzunov comme commercial senior dédié à la distribution retail.Marco Avonto travaillait précédemment chez Azimut où il était responsable de la structuration des mandats au sein de la division Institutional & Business Partners. Avant cela, il était responsable des gestions pour la clientèle institutionnelle d’Eurizon Capital (groupe Intesa Sanpaolo). Edi Grzunov, de son côté, était depuis 2007 sales manager auprès de VG Asset Management à Lugano. Marco Avonto sera rattaché à Antonio Bottillo, country head et executive managing director pour l’Italie de Natixis GAM, tandis qu’Edi Grzunov travaillera sous la direction de Barbara Galliano, responsable de la distribution retail et directeur marketing pour l’Italie.

Azimut Global Advisory, la structure du groupe Azimut créée pour fournir un service de conseil aux clients fortunés, vient de recruter à Rome Massimo Bocci en provenance de Fineco, rapporte Bluerating. L’intéressé est spécialisé dans le conseil aux patrimoines élevés et serait à la tête d’un portefeuille clients de plus de 100 millions d’euros.

La société de gestion britannique M&G Investments vient de signer un partenariat avec Banca Generali, qui prévoit la distribution de sa gamme de fonds aux clients privés de la banque en Italie. Cette dernière compte plus de 300.000 clients et plus de 1.700 conseillers financiers.Outre la distribution de la gamme de fonds de M&G Investments, l’accord prévoit le lancement de BG Selection SICAV – M&G Multi Asset Allocation, un fonds multi-classes d’actifs réalisé sur mesure pour Banca Generali par M&G Investments. Ce produit sera géré par Juan Nevado et Craig Moran et cherchera à offrir des rendements annualisés entre 5 % et 10 % avec un profil de volatilité compris entre 5 % et 12 %.De plus, plusieurs compartiments M&G seront utilisés au sein des solutions BG Solution et BG Stile Libero du groupe Banca Generali.Pour M&G, cet accord est le quatrième depuis le début de l’année : début avril, M&G a signé des accords avec Banca Fideuram-Intesa San Paolo Private Banking, Allianza Bank Financial Advisors et Banca Aletti.

Amundi Sgr vient de recruter en Italie Giordano Beani en tant que responsable «investment management & advisory» (gestion et conseil), annonce un communiqué diffusé en Italie.Il était jusqu’à présent responsable des fonds actions monde ISR de BNP Paribas Asset Management à Paris. Auparavant, il a été directeur des investissements de BNL, puis de BNP Paribas Italie après l’acquisition de BNL en 2006. Il a commencé sa carrière en 1998 d’abord en tant que gérant actions au sein d’Unicredit et Prime, puis responsable actions du groupe Deutsche Bank.

La Banque centrale européenne (BCE) a commencé le 8 juin à acheter sur les marchés des obligations émises par des entreprises privées dans l’espoir d’encourager celles-ci à emprunter et à investir, et ainsi d’alimenter l’inflation dans la zone euro. Cet élargissement du programme d’assouplissement quantitatif (quantitative easing, QE) de 1.740 milliards d’euros de la BCE risque cependant de se heurter à plusieurs obstacles, notamment le fait que l’encours des titres éligibles à ses achats, s’il représente 500 à 600 milliards d’euros, est dominé par les émetteurs français et néerlandais, qui disposent déjà d’un accès privilégié au crédit et ne bénéficieront donc qu'à la marge du nouveau programme.

Le groupe allemand Deutsche Bank a annoncé, ce mercredi 8 juin, que Quintin Price, actuel responsable de Deutsche Asset Management (Deutsche AM) et membre du directoire, s’apprête à quitter la banque. Après avoir pris un congé pour des raisons de santé mi-avril, Quintin Price a en effet demandé au groupe bancaire de mettre fin à son contrat avec effet au 15 juin, précise Deutsche Bank dans un communiqué. A l’occasion d’une réunion qui s’est tenue ce 8 juin, le conseil de surveillance de l’établissement a accepté la demande de Quintin Price. L’intéressé entend en effet se concentrer pleinement à son traitement médical, précise Deutsche Bank. Le conseil de surveillance a d’ores et déjà commencé à chercher un successeur à Quintin Price pour prendre la direction de Deutsche AM. En attendant, Jon Eilbeck, directeur des opérations à l’échelle mondiale et responsable de l’Asie-Pacifique chez Deutsche AM, va assurer l’intérim. Quintin Price avait rejoint Deutsche Bank en octobre 2015 et avait été nommé à son directoire en janvier 2016.

Le gestionnaire d’actifs français Amiral Gestion a nommé Pablo Martinez Bernal au poste de responsable des relations avec les investisseurs en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé officiait précédemment en qualité de spécialiste produits au sein du département d’analyse de Bestinver Asset Management. Il travaillera au sein du bureau de Barcelone d’Amiral Gestion et sera rattaché à François Badelon, fondateur et président de la société de gestion. Pablo Martinez Bernal, qui compte plus de 11 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, a travaillé précédemment chez Allfunds Bank, BNP Paribas Real Estate, Triodos Bank, Optimal Investments Services ou encore HSBC.