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13/06/2016

L'ancien CIO de Veritas Investment se lance dans la fintech

Dirk Söhnholz, l’ancien CIO de l’allemand Veritas Investment, se lance dans le secteur de la fintech. Il a annoncé le lancement d’un robo-advisor baptisé «Diversifikator». La particularité de ce service est qu’il ne s’adresse qu’aux investisseurs professionnels tels que les conseillers en gestion de patrimoine, et non à une clientèle finale de particuliers. Diversifikator propose différents portefeuilles types, composés d’ETF.
13/06/2016
Fonds

Les encours des fonds espagnols progressent de 1% en mai

Au cours du mois de mai 2016, les actifs sous gestion des fonds commun de placement ont progressé de 1,06% pour atteindre 223,19 milliards d’euros contre 220,8 milliards d’euros à fin avril 2016, selon des données publiées par VDOS. Cette croissance a été tirée à la fois par une collecte nette de 1,1 milliard d’euros et un rendement des portefeuilles à hauteur à 1,2 milliard d’euros.Au cours du mois de mai, la palme de la meilleure collecte nette revient à Santander, qui a enregistré 168,8 millions d’euros de souscriptions nettes. Suivent BBVA (167,1 millions d’euros de collecte nette), Ibercaja (151 millions d’euros), Unicaja Banco (134,6 millions d’euros) et, enfin, Bankia (106,99 millions d’euros).A l’inverse, Banesco a subi la plus forte décollecte nette du secteur avec 52,8 millions d’euros de rachats nets. L’établissement bancaire a devancé Bankinter (-48,5 millions d’euros), Deutsche Bank (-42,8 millions d’euros), Bestinver (-20 millions d’euros) et, enfin, Banco Sabadell (-15 millions d’euros).
Fonds
13/06/2016

Newscape Capital recrute un ancien gérant de HSBC GAM

La société de gestion Newscape Capital Group vient de recruter Charlie Morris, ancien responsable de la gestion « absolute return » chez HSBC Global Asset Management (HSBC GAM), au poste de responsable de la gestion multi classes d’actifs, rapporte Investment Week. L’intéressé a rejoint Newscape Capital au cours du mois de juin. Charlie Morris a passé quelque 17 années dans la division « absolute return » de HSCB GAM, qu’il a contribué à cofonder en 2002. Il a officiellement quitté HSBC GAM en avril 2015.
13/06/2016
Fonds

Un hedge fund spécialisé sur la météo offre un rayon de soleil pour le secteur

Le soleil n’a guère brillé dernièrement pour le secteur des hedge funds : il a perdu 15 milliards de dollars d’actifs au premier trimestre 2016, alors que les investisseurs se rebellaient contre le montant élevé des frais et les faibles performances. Mais un fonds a réussi à dissiper les nuages avec sa stratégie d’investissement basée sur la météo, rapporte le Financial Times. Lorsque Cumulus a été lancé en 2006 par Peter Brewer, un expert en dérivés météorologiques, il s’agissait d’un petit hedge fund de niche ; mais il a conquis les investisseurs avec ses rendements élevés. Le fonds basé à Londres emploie des traders et spécialistes en météorologie qui recherchent des anomalies dans les prévisions météo et dénichent des opportunités d’arbitrage. Il a dégagé plus de 67 % lors de sa première année. Le fonds gère désormais environ 2,3 milliards de dollars et a dégagé environ 970 % depuis son lancement il y a dix ans.
Fonds
13/06/2016

Hermes IM recrute un responsable de la relation clients

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management (Hermes IM) a annoncé, ce 10 juin, la nomination de Gareth Davies au poste de responsable de la gestion des relations avec les clients (« Head of Client Relationship Management »). Basé à Londres, il sera rattaché à Mark Miller, responsable des clients institutionnels pour le Royaume-Uni, le Moyen Orient et l’Afrique du Nord.Avant de rejoindre Hermes IM, Gareth Davies officiait en qualité de « managing director » chez BlackRock Investment Management, en charge des relations avec les plus importants fonds de pension et régimes de retraite britanniques. Avant cela, il a été responsable des relations clients au Royaume-Uni chez Henderson Global Investors et « vice-president » chez JP Morgan Asset Management.
13/06/2016
Fonds

Gabelli va lancer des ETP avec NextShares

Gabelli Funds est près de lancer son premier fonds en utilisant la structure NextShares d’Eaton Vance pour les ETP actifs non-transparents, rapporte Ignites. La société de gestion s’est enregistrée cette semaine pour lancer cinq fonds NextShares : Gabelli ESG NextShares, Gabelli All Cap NextShares, Gabelli Equity Income NextShares, Gabelli Small and Mid Cap Value NextShares et Gabelli Media Mogul NextShares.
Fonds
13/06/2016

Serena Capital nomme une directrice d’Investissement

Serena Capital a annoncé vendredi 10 juin l’arrivée de Marie Brayer en tant que directrice d’investissement. Elle aura en charge avec l’équipe en place, la détection, la négociation et la bonne gestion de nouveaux investissements. Elle sera également à ce titre, membre du conseil d’administration des participations du portefeuille.Précédemment Directeur chez Chausson Finance, Marie Brayer a accompagné des start-ups en early stage dans leur levée Series A. Elle a ainsi aidé à lever plus de 20 millions d’euros en Europe, auprès de fonds tels qu’Index Ventures, DN Capital, Global Founders (Rocket Internet)… Serena Capital est une structure d’investissement qui dispose d’environ 250 millions d’euros sous gestion.
13/06/2016

Advisors AM recrute un spécialiste des produits structurés

Advisors Asset Management (AAM) vient de recruter Scott Greenwood en tant que executive director of structured products secondary trading. Basé à Boca Raton, il sera rattaché à Robert Sowinski, managing director of structured products. Avant de rejoindre AAM, Scott Greenwood était senior vice president du bureau des produits structurés chez JVB Financial Group.
13/06/2016

"Nous cherchons à nous développer auprès des plates-formes retail et assurance vie"

Fondée en 2005 par des anciens de Voltaire Asset Management, Zadig gère aujourd’hui 850 millions d’euros, principalement sur une stratégie long only. Aujourd’hui, cette société de gestion basée entre Londres et Luxembourg cherche à se développer auprès des plates-formes retail et assurance vie, nous confie Pierre Philippon, l’un des trois associés de Zadig.
13/06/2016

Le chinois Shoreline Capital traverse une crise

Shoreline Capital, un investisseur dans la dette chinoise en difficulté, gérant plus de 1,5 milliard de dollars d’encours, traverse une période difficile et perd des employés, rapporte le Financial Times. Un conflit entre les deux principaux fondateurs sur la direction fondamentale de la société et une série de défections pourraient désormais remettre en cause sa survie, selon cinq personnes proches du dossiers. Au moins 14 professionnels de l’investissement ont quitté la société qui indiquait en compter une vingtaine et les investisseurs vont bientôt devoir décider s’ils veulent rester ou partir.
13/06/2016

Les infrastructures victimes de leur sucès auprès des investisseurs institutionnels

Alors que 46% des institutionnels prévoyaient à l’automne dernier d’accroître leur allocation dédiée aux actifs réels tels que les routes et centrales d’énergie renouvelables, ils ne sont plus que 31% à plébisciter les infrastructures, selon le baromètre du private equity publié aujourd’hui par Coller Capital (*). Cela étant, précise le spécialiste du capital-investissement secondaire, l’appétit pour la classe d’actifs reste intact, mais il y a peu d’actifs disponibles. Par ailleurs, le désamour pour les hedge funds se confirme, avec seulement 8% de réponses favorables. 26% des répondants désirent alléger le poids des fonds alternatifs dans leur portefeuille. Du côté du capital-investissement, l’appétit reste quasi intact, 36% de répondants souhaitant renforcer leur allocation contre 37% fin 2015. Et pour 79% des sondés, la volatilité des marchés n’aura pas d’impact sur leurs nouveaux engagements dans le private equity dans les deux prochaines années. (*) L’étude a été réalisée en mars et avril dernier auprès de 110 grands investisseurs à travers le monde
13/06/2016

Assets in Spanish funds up 1% in May

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In May 2016, assets under management in Spanish common investment funds rose 1.06% to EUR223.19bn, compared with EUR220.8bn as of the end of April 2016, according to statistics from VDOS. This growth was driven both by net inflows of EUR1.1bn, and returns on portfolios of EUR1.2bn. In May, the prize for highest net inflows goes to Santander, which has posted EUR168.8m in net subscriptions. It is followed by BBVA (EUR167.1m in net inflows), Ibercaja (EUR151m), Unicaja Banco (EUR134.6m), and Bankia (EUR106.99m). However, Banesco saw the largest net outflows in the sector, with EUR52.8m in net redemptions. This puts the bank ahead of Bankinter (-EUR48.5m), Deutsche Bank (-EUR42.8m), Bestinver (-EUR20m) and Banco Sabadell (-EUR15m).
13/06/2016

Inflows to Swedish funds accelerate in May

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In May, funds on sale in Sweden posted net inflows of SEK8.8bn, the most recent statistics from Fondbolagens Förening reveal. These are the strongest inflows since early 2016, while the year began with significant outflows. Inflows in May were largely driven by equity funds, which saw inflows of SEK7bn. Balanced funds and bond funds have also seen net inflows, of SEK3.3bn and SEK2.3bn, respectively. May brought a recovery in the rather lacklustre figures for the year so far. Since the beginning of January, funds on sale have seen inflows of SEK11.1bn. But equity funds, which returned to inflows only in April, remain in negative territory, with -SEK6.6bn. As of the end of May, assets in Swedish funds totalled EUR3.252trn, of which 55% were in equity funds.
13/06/2016

Brexit increases investors' disaffection with European equities

As a referendum on a potential exit of the United Kingdom from the European Union approaches, investors have shown distrust of European equities, and in the week to 8 June withdrew USD2.2bn from dedicated funds, which saw their 18th consecutive week of net outflows, in a movement not seen since February 2008, according to weekly statistics released by Bank of America Merrill Lynch on the basis of data released by the global flow measurement specialist EPFR Global.British equity funds saw their 12th week of net outflows in the past 14 weeks. US equity funds, driven lower by the latest US job statistics for May, also finished the month in negative territory, with net redemptions of USD2bn. Emerging market equity funds, however, attracted USD0.9bn. In total, equity funds in all categories combined finished the week under review with net outflows of USD2.6bn.For bonds, the week ended with net inflows of USD7.9bn, the highest levels in the past nine weeks, with net inflows of USD2.6bn to high yield funds, and USD4.2bn to investment grade bond funds, which posted their 14th consecutive week of net subscriptions.
13/06/2016

Schroders appoints a new country head for Japan

The British asset management firm Schroders on 10 June announced the appointment of Shigesuke Kashiwagi, former chief financial officer at Nomura Holdings, as president and country head for Japan. The new recruit, a figure well known in the Japanese financial industry, has 34 years of experience, suddenly left Nomura in March this year. He had served as executive managing director and chief financial officer since April 2013.In his new role at Schroders, Kashiwagi, 56, will be responsible for managing the growth plan for the firm in Japan. He will be based in Tokyo, and will report to Lieven Debruyne, CEO for Asia-Pacific at Schroders. He replaces Guy Henriques, who has been in service since 2012 and will take on new responsibilities in the United Kingdom. Kashiwagi will officially start in the position on 1 July 2016.
13/06/2016

Pimco scales up distribution in Switzerland

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }The bond management firm Pimco is adding to its firepower for distribution in Switzerland, with the arrival of Davide Gysi, who joined the team dedicated to international wealth management in Zurich at the beginning of the year. In his new role, Gysi will be vice president in charge of clients for banks, family offices and wealth management firms based in French-speaking Switzerland. Gysi joined Pimco in 2013 in Munich to take over relationships with institutional clients in Italy. In Switzerland, Pimco is resopnsible for assets of about CHF30bn. The Swiss location has been directed by Jürg Rimle for about two years.
13/06/2016

Advisors AM recruits a structured product specialist

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Advisors Asset Management has recruited Scott Greenwood as executive director of structured products secondary trading. Greenwood will be based in Boca Raton, and will report to Robert Sowinski, managing director of structured products. Before joining AAM, Greenwood had been senior vice president of the structured products office at JVB Financial Group.
13/06/2016

Prelios Sgr extends duties for chief investment officer

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Prelios Sgr, which has EUR3.8bn in assets under management, has appointed Andrea Cornetti, its chief investment officer, as CEO in charge of the activity. The decision was taken by the board of directors, which has also added to the duties of Alessandro Busci, who has been appointed as head of fund management.
13/06/2016

Azimut acquires its twelfth company in Australia

The italian asset management firm Azimut will acquire all capital in the Australian financial consulting boutique JFS Personal Investment Solutions via its Australian affiliate AZ Next Generation Advisory Pty for EUR2.3m. This twelfth acquisition in Australia brings the Italian group to asset levels equivalent to EUR2bn on the continent, out of a total of EUR39.2bn as of the end of May.JFS is a firm founded by James Smith in 1998, which manages EUR104m in the Sydney area. It is a member of the Godfrey Pembroke group, and provides asset allocation, retirement planning consulting, insurance, planning and trategic financial education services.The operation includes an exchange of shares in JFS for shares in AZ NGA for 49% of capital, and a gradual repurchase of these shares over the next 10 years. The remaining 51% will be acquired from the founding partner in cash over two years.Azimut founded its Australian activity in November 2014, with the objective of grouping together financial consulting firms. Other deals are planned.
13/06/2016

Former CIO of Veritas Investment enters fintechs

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Dirk Söhnholz, former CIO of the German firm Veritas Investment, is entering the fintech sector. He has announced the launch of a robo-adviser entitled “Diversifikator.” The unique feature of this service is that it is aimed exclusively at professional investors such as wealth management advisers, and not at retail end clients. Diversifikator offers various type portfolios composed of ETFs.
13/06/2016

Hermes IM recruits a head of customer relationships

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }Hermes Investment Management (Hermes IM) has announced the appointment of Gareth Davies as head of client relationship management. Davies will be based in London, and will report to Mark Miller, head of institutional clients for the United Kingdom, the Middle East and North Africa. Before joining Hermes IM, Davies had served as managing director at BlackRock Investment Management, in charge of relationships with the largest British pension funds and retirement regimes. Before that, he had been responsible for customer relationships in the United Kingdom at Henderson Global Investors, and vice president at JP Morgan Asset Management.
13/06/2016
Gestion d'actifs

Les ETF européens ont collecté 2,7 milliards de dollars en mai

Les ETF (Exchange Traded Funds) et ETP (Exchange Traded Products) ont affiché une collecte nette de 2,68 milliards de dollars en mai, selon les statistiques du fournisseur de données ETFGI, marquant ainsi leur vingtième mois consécutif de flux entrants. Dans un contexte d’incertitude, les ETF/ETP obligataires cotés en Europe ont engrangé 2,77 milliards de dollars, tandis que ceux consacrés aux matières premières ont collecté 982 millions. Les ETF/ETP répliquant les indices actions ont en revanche décollecté 1,2 milliard de dollars.
Gestion d'actifs
ETF
13/06/2016

La Cades a levé 600 millions d’euros à échéance 2023

La Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale (Cades) a réalisé une augmentation de souche de 600 millions d’euros de son emprunt obligataire à échéance 2023. L'émission, qui a porté l’emprunt à un montant de 3,6 milliards d’euros, s’est faite avec un écart de 9 points de base par rapport à l’OAT correspondante, à un taux de 0,074%. L’opération a été menée par Crédit Agricole CIB et HSBC. Elle a attiré en majorité des investisseurs français (52%), suivis des investisseurs européens (38%) et asiatiques (10%).
13/06/2016

Fitch confirme les notes française et britannique

Fitch a confirmé vendredi les notes souveraines «AA» de la France et de la Grande-Bretagne ainsi que les perspectives stables qui leur sont attachées. L’agence de notation évoque pour la France d’un côté «une économie riche et diversifiée» et un «historique de relative stabilité macro-financière» et, de l’autre, «un ratio endettement par rapport au PIB et un déficit budgétaire élevés». En ce qui concerne Londres, Fitch souligne une économie «diversifiée et flexible», un cadre de politique macro-économique «crédible» et le statut de devise internationale de réserve de la livre.
13/06/2016

Le FMI appelle la Chine à s’attaquer à la dette des entreprises

La Chine doit agir rapidement pour réduire l’endettement croissant de ses entreprises, source majeure d’inquiétude au sujet de la deuxième économie mondiale, a déclaré samedi un responsable du Fonds monétaire international (FMI). Dans un discours devant des économistes à Shenzhen, David Lipton, premier directeur général adjoint du FMI, a estimé que ce problème constituait «une faille fondamentale de l'économie chinoise». Il a souligné que l’endettement des entreprises chinoises représentait environ 145% du produit intérieur brut (PIB) de la Chine, un ratio jugé élevé.
13/06/2016

La Banque de Russie surprend en baissant ses taux

La banque centrale de Russie a réduit son principal taux d’intérêt d’un demi-point à 10,5% vendredi, une première baisse depuis juillet 2015 qui illustre la confiance de Moscou dans le recul de l’inflation et dans une reprise économique présentée comme «imminente». Après s'être contractée de 3,7% l’an dernier, l'économie russe semble désormais repartir de l’avant grâce au rebond rapide des cours du pétrole et à la baisse de l’inflation. Dans un communiqué, la banque centrale dit prévoir un redémarrage de la croissance du produit intérieur brut (PIB) au second semestre de cette année et une croissance de 1,3% en 2017.
13/06/2016

La confiance du consommateur américain résiste

La confiance des consommateurs américains s’est moins dégradée qu’attendu en juin, montre la première estimation des résultats de l’enquête mensuelle de l’université du Michigan. Son indice de confiance est revenu à 94,3 après 94,7 en mai alors que les économistes et analystes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 94,0. Le jugement des consommateurs sur la situation actuelle s’est amélioré : la composante atteint 111,7, son plus haut niveau depuis juillet 2005, après 109,9 le mois dernier. Celle des anticipations des ménages revient à 83,2 après 84,9 en mai.

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