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Asset Management
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16/06/2016

Further growth in returns for pension funds in May

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swiss pension funds have profited from the positive development of the financial markets in May. Returns, which were already positive in March (+1.11%) and April (0.84%), continued to rise in May, by 1.18%. The result is an overall increase of 1.42% since the beginning of the year, according to statistics released by UBS on 15 June. Nearly all asset classes continued to develop favourably, driven by expansive monetary policy. Small retirement planning institutions, with up to CHF300m in assets under managemetn, have seen the best results. These earned average profits of +1.29% in May. Firms with CHF300m to CHF1bn in assets were up 1.17%, while those with over CHF1bn have gained 1.03%.
16/06/2016

Julius Baer recruits from Credit Suisse

The Swiss private bank Julius Baer on 15 June announced the appointment, effective the same day, of Carlos Recoder as head of the newly-created sub-region Iberia International, France and Belgium. He will report to Rémy Bersier, a board member at Julius Baer responsible for Southern Europe, the Middle East and Africa.Recoder had for the past 20 years worked at Credit Suisse, where he had most recently been head of private banking activities on the Iberian peninsula, France, Belgium, Portugal and the Netherlands. In his new role, he will be responsible for developing the activities of Julius Baer in the markets for which he takes responsibility.
16/06/2016

Partners Group launches a fund of private assets for defined-contribution pension funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Partners Group has launched the first private markets fund designed specifically for the UK defined contribution (DC) pensions industry. The Partners Group Generations Fund will provide investors with access to private equity, private debt, private infrastructure and private real estate, while at the same time providing daily liquidity and pricing and fulfilling the regulatory requirements of platform providers for highly standardized purchase and redemption procedures. In contrast to traditional, illiquid private markets ‘limited partnership’ vehicles, the Partners Group Generations Fund is structured as a Non-UCITS Retail Scheme (NURS). Its underlying portfolio includes a significant allocation to return-seeking private markets asset classes, complimented by an allocation to a yield-seeking credit portfolio. Liquidity is facilitated via an allocation to diversified listed private markets. The fund is designed to be included as a performance driver within a professionally-managed DC plan, for example as part of a corporate pension scheme’s default fund in the growth accumulation phase.
16/06/2016

Deutsche Asset Management adds to “Yield Plus” ETF range

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche Asset Management is launching an ETF which would allow exposure to corporate bonds denominated in euros. The db x-trackers iBoxx EUR Corporates Yield Plus UCITS ETF (DR) will be listed today on Deutsche Börse, and comes as an addition to the existing range of two Yield Plus ETFs. The underlying index replicated by the ETF is the Markit iBoxx EUR Corporates Yield Plus Index, which is composed of about 800 corporate bonds denominated in euros. From a universe of over 1,600 investment grade corporate bonds, selection is made on the basis of an analysis of CDS premiums.
16/06/2016

Yuanta launches a Eurostoxx 50 ETF in Taiwan

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Yuanta Securities Investment Trust Company, the largest asset management firm in Taiwan, has launched an ETF based on the Euro Stoxx 50 in the country, Stoxx has announced in a statement. “This marks a major step in our strategy to strengthen our presence in Asia,” says Matteo Andreetto, CEO of Stoxx Limited.
16/06/2016

Nouvelle forte hausse des ventes au détail au Royaume-Uni

Les ventes au détail ont augmenté bien plus que prévu en mai, alors que celles d’avril avaient déjà été soutenues, grâce surtout à un bond des ventes dans l’habillement, a annoncé jeudi l’ONS, l’institut national de la statistique britannique. Sur un mois, ces ventes ont augmenté de 0,9% et, sur un an, leur progression est de 6%, soit la plus prononcée depuis septembre 2015. Les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé respectivement +0,2% et +3,9%. L’ONS a également annoncé une révision à la hausse des chiffres d’avril, avec des ventes désormais en hausse de 1,9% sur un mois et de 5,2% sur un an, contre respectivement +1,3% et +4,3% précédemment.
16/06/2016

L'Ifo relève ses prévisions de croissance pour l’Allemagne

L’institut allemand Ifo a révisé à la hausse ses prévisions de croissance 2016 et 2017 pour la première économie européenne, citant notamment la bonne santé du marché du travail et l’augmentation des dépenses publiques consacrées à l’accueil des réfugiés. Pour cette année, l’institut basé à Munich prévoit désormais une augmentation du produit intérieur brut (PIB) de 1,8%, contre une projection de 1,6% livrée en avril. « Le premier trimestre a été meilleur qu’attendu, note Timo Wollmershäuser, économiste chez Ifo. La reprise modérée de l'économie allemande qui a commencé en 2014 se poursuit au second semestre. » L’Ifo anticipe pour l’année suivante un PIB en hausse de 1,6% contre une précédente prévision de +1,5%. L’institut Ifo se montre plus optimiste que la Bundesbank, qui voit l'économie croître de 1,7% en 2016 et de 1,4% en 2017.
16/06/2016

La BNS ne modifie pas ses taux et évoque le risque d'un Brexit

La Banque nationale suisse (BNS) a annoncé jeudi le maintien de sa politique monétaire ultra-accommodante et a mis en garde contre les risques liés à une éventuelle sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne (UE) à l’issue du référendum du 23 juin prochain. Le taux appliqué aux dépôts à vue reste fixé à -0,75% et la marge de fluctuation du Libor à trois mois demeure comprise entre 1,25% et 0,25%, comme le prévoyait une large majorité des économistes. « La Banque nationale part de l’hypothèse que l'économie mondiale continuera à croître modérément au cours des prochains trimestres », précise la BNS dans son communiqué publié à l’issue de sa réunion trimestrielle. « Les risques restent toutefois considérables pour l'économie mondiale. En outre, il n’est pas exclu qu'à l’approche du vote du Royaume-Uni sur le maintien du pays au sein de l’Union européenne, les incertitudes et les turbulences se multiplient », ajoute-t-elle.
16/06/2016

UBS et Credit Suisse ont besoin de 10 milliards de francs suisses chacun

La Banque nationale suisse (BNS) a déclaré jeudi que les deux premières banques du pays, à savoir UBS et Credit Suisse, devraient vraisemblablement lever chacune 10 milliards de francs (9,2 milliards d’euros) de capitaux supplémentaires pour respecter les nouvelles normes d’endettement. Elle estime, dans son rapport annuel sur la stabilité financière, qu’elles peuvent pour l’essentiel assumer cette nouvelle exigence en émettant des obligations convertibles CoCo (contingent convertible bonds) dans la mesure où toutes deux sont pratiquement en conformité avec la règle de fonds propres définie par un ratio CET1 de 3,5%.
16/06/2016

La Russie et le Venezuela discutent d’un gel de la production de pétrole

Le ministre de l’Energie russe Alexander Novak a déclaré jeudi qu’il avait discuté d’un possible gel de la production de pétrole avec son homologue vénézuélien Eulogio del Pino. « Nous avons discuté de la possibilité d’une coordination [...]. Si la situation actuelle se détériore, nous réétudierons la possibilité de nouvelles consultations » sur un gel, a-t-il dit. Alexander Noval et Eulogio del Pino se sont rencontrés mercredi en marge du Forum économique international de Saint-Pétersbourg.
16/06/2016

François Villeroy de Galhau appelle à perfectionner le cadre de Bâle 3

Les nouvelles règles prudentielles actuellement discutées par le Comité de Bâle ne respectent pas encore l’engagement du G20 de ne pas augmenter significativement les exigences de fonds propres imposées aux banques, a déclaré ce matin le gouverneur de la Banque de France François Villeroy de Galhau. « En l'état, les propositions techniques actuelles du Comité de Bâle ne paraissent pas respecter suffisamment cet engagement : il faut donc poursuivre le travail », a-t-il affirmé lors d’une conférence organisée par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) sur les nouvelles réglementations bancaires.
16/06/2016

Le taux de chômage descend à 5,0% outre-Manche

Le taux de chômage est tombé à son niveau le plus bas outre-Manche depuis plus de 10 ans, attestant, avec l’accélération des hausses salariales, de la solidité du marché de l’emploi en dépit d’un ralentissement général avant le référendum du 23 juin. Le nombre de chômeurs a baissé de 20.000 sur trois mois à fin avril, à 1,671 million, donnant un taux de chômage de 5,0%, a annoncé l’Office national de la statistique mercredi. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient un taux de chômage de 5,1%.
16/06/2016

L’inflation sur un an en France est redevenue stable en mai

Les prix à la consommation ont bien augmenté de 0,4% en mai en France sous l’effet d’un rebond des produits alimentaires, notamment des produits frais, et de la poursuite de la hausse des produits pétroliers, a annoncé mardi l’Insee, confirmant la marque provisoire publiée à la fin du mois dernier. Mais sur un an, leur évolution est redevenue stable après trois mois consécutif de baisse, alors que l’Insee les avaient indiqués en baisse de 0,1% en première estimation. En données corrigées des variations saisonnières, les prix ont également progressé de 0,4% le mois dernier et sont restés inchangés sur un an.
16/06/2016

Recul des stocks américains de brut et d’essence

Les stocks américains de pétrole brut et d’essence ont baissé la semaine dernière, a annoncé mercredi l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont reculé de 933.000 barils à 531,54 millions, moins que la baisse de 2,26 millions de barils qu’attendaient en moyenne les économistes interrogés par Reuters. Les stocks d’essence ont chuté de 2,63 millions de barils à 237 millions, bien plus que le recul de 243.000 attendu.
16/06/2016

Le contexte social pèse sur le moral des patrons de PME-ETI

La confiance des dirigeants de PME et ETI (entreprises de taille intermédiaire) dans l'économie française s’est nettement dégradée en juin, sur fond de situation sociale tendue, selon l’Observatoire OpinionWay pour la Banque Palatine et Challenges. La proportion de dirigeants de PME et ETI se déclarant confiants dans les perspectives à six mois de l'économie française a atteint 31%, chutant de huit points par rapport au mois dernier, un plongeon mensuel d’une ampleur inédite depuis juin 2013. Le niveau de confiance des dirigeants interrogés dans leur propre entreprise recule lui aussi, abandonnant cinq points pour retrouver son plus bas de l’année, datant de février, à 76%.
16/06/2016

Paris ne veut pas de traitement de faveur sur son budget

La France n’attend pas de traitement de faveur sur ses déficits, a déclaré mercredi le ministre des Affaires étrangères Jean-Marc Ayrault. «La France est engagée dans un programme de réforme qui demande du temps. Il faut mesurer d’où l’on vient», a-t-il ajouté. «Les efforts qui ont été accomplis pour réduire le déficit sont sans précédent. Mais nous les faisons à notre rythme».
16/06/2016

Vitor Constancio table sur une hausse surprise de l’inflation en 2018

La Banque centrale européenne (BCE) est confrontée à des limites manifestes dans l’utilisation des taux d’intérêt négatifs mais l’inflation, sa principale préoccupation, pourrait surprendre positivement après des années en dessous de l’objectif, a indiqué mercredi le vice-président de l’institution Vitor Constancio. «A titre personnel, je pense qu’en l’absence de bouleversements au sein de l'économie mondiale, nous pouvons atteindre un niveau d’inflation légèrement plus élevé en 2018», a-t-il déclaré lors d’une conférence à Utrecht, aux Pays-Bas.
16/06/2016

Olivier Mariée : "L'activité épargne devrait être plus compliquée en 2016"

Axa France s’est fixée des ambitions fortes en épargne à horizon 2020. Devenir l’assureur « numéro 1 » en termes de taux d’unités de compte dans la collecte. Olivier Mariée, Directeur Métiers & Distribution Épargne et Wealth Management, explique à l'Argus de l'assurance la stratégie du groupe en termes de produits et d’accompagnement du réseau.
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15/06/2016

OMGI perd son responsable de la performance absolue dans l'obligataire

Russ Oxley vient de quitter Old Mutual Global Investors (OMGI) après moins de dix mois à la tête de l’obligataire -absolute return, rapporte le site spécialisé Citywire Selector. Son départ serait lié à des divergences de vues sur les orientations stratégiques de l'équipe dédiée à la performance absolue dans l’obligataire.Russ Oxley avait rejoint le groupe en octobre 2014 en provenance de Standard Life Investments accompagné de cinq collègues. Suite à son départ, la direction de l'équipe sera assurée par Adam Purzitsky et Paul Shanta, qui avaient précédemment travaillé avec Russ Oxley chez SLI et Ignis Asset Management.
15/06/2016

Santander lance une plateforme de distribution au Royaume-Uni

Santander UK vient de lancer une plateforme de distribution D2C (direct to consumer) au Royaume-Uni, rapporte le site spécialisé Money Marketing. Cette plateforme offrira un accès direct à toute la gamme de fonds de Santander Asset Management et à plus de 2.000 fonds d’autres gestionnaires d’actifs de premier plan. La plateforme, gérée par FNZ, appliquera des frais de gestion de 0,35% par an.Santander a parallèlement annoncé le lancement dans les prochains mois d’une activité de banque privée au Royaume-Uni, avec notamment des services sur mesure pour les clients disposant d’une épargne de 500.000 livres ou de revenus annuels de 250.000 livres.
15/06/2016

Manulife s'attaque au marché européen

Le groupe de gestion canadien Manulife Asset Management s’attaque au marché européen avec le lancement d’une plateforme Ucits domiciliée à Dublin et l’enregistrement de plusieurs produits qui seront commercialisés au Royaume-Uni, rapporte le site spécialisé Investment Week. La société, qui dispose déjà d’une équipe d’une quarantaine de collaborateurs basés au Royaume-Uni, espère porter ses effectifs à une soixantaine d’ici à la fin de l’année.Les produits actuellement enregistrés pour être distribués au Royaume-Uni incluent notamment les Strategic Fixed Global Equities, Emerging Market Equities, Emerging Market Debt, US Large Cap Core Equity, and Asian Bonds Absolute Return. Manulife a également commencé à enregistrer ses fonds dans d’autres pays européens. La société a parallèlement renforcé ses capacités de recherche avec le recrutement de nouveaux analystes couvrant la dette émergente, l’obligataire global et les actions émergentes.Les gammes de fonds distribuées actuellement aux Etats-Unis et en Asie représentent quelque 226 milliards de livres.
15/06/2016
Fonds

Les fonds allemands collectent 7,3 milliards d'euros en avril

Les fonds d’investissement ont enregistré au mois d’avril des entrées nettes de 7,3 milliards d’euros, après 4,2 milliards d’euros au mois de mars, selon les dernières statistiques communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Sur les quatre premiers mois de l’année, la collecte nette cumulée s'élève ainsi à 35 milliards d’euros, le troisième meilleur résultat sur quatre mois depuis la crise financière de 2008. Les seuls fonds réservés aux institutionnels ont attiré une collecte nette de près de 32 milliards d’euros sur quatre mois.Durant le mois sous revue, les fonds réservés aux investisseurs institutionnels se sont encore taillé la part du lion avec des entrées nettes de 5,1 milliards d’euros contre seulement 1,1 milliard d’euros pour les fonds ouverts au public. Parmi les fonds ouverts, les fonds diversifiés ont attiré 1,5 milliard d’euros et les fonds immobiliers 0,5 milliard d’euros. En revanche, les fonds dédiés aux actions ont subi une décollecte de 0,2 milliard d’euros et les fonds obligataires ont terminé le mois sur des sorties nettes de 0,5 milliard d’euros. A fin avril, les actifs sous gestion des fonds s'élevaient à 2.600 milliards d’euros, dont 1.400 milliards investis dans les fonds réservés aux institutionnels et près de 870 milliards d’euros dans les fonds réservés aux particuliers.
Fonds
15/06/2016

AllianzGI réorganise son équipe d’investissement responsable

Le gestionnaire d’actifs allemand Allianz Global Investors (AllianzGI) a récemment remanié son équipe dédiée à l’investissement responsable à la suite des départs de son responsable mondial et d’un gérant de portefeuille, rapporte Citywire Selector. De fait, selon le site d’information britannique, Bozena Jankowska a quitté le mois dernier son poste de co-responsable mondial du pôle environnement, social et gouvernance (ESG) tandis que Vipin Ajuha a démissionné de ses fonctions de gérant en charge du fonds Allianz Global EcoTrends.Les responsabilités de Bozena Jankowska ont été confiées à Eugenia Unanyants-Jackson, qui a été promue responsable de la recherche ESG. Eugenia Unanyants-Jackson a rejoint AllianzGI en janvier en qualité de spécialiste de la gouvernance et analyste ESG, après avoir été responsable de la gouvernance d’entreprise chez BMO Global Asset Management.En parallèle, la gestion du fonds Allianz Globl EcoTrends a été reprise par Paul Schofield, qui occupe le poste de « director » au sein de l’équipe actions globales de la société de gestion. L’intéressé continuera de gérer les stratégies Global Equity High Alpha, Global Sustainability et Kokusai.Enfin, Steffen Hoerter, qui était co-responsable du pôle ESG aux côtés de Bozena Jankowska, a été nommé responsable mondial de l’investissement ESG. Il est également le responsable d’un comité ESG nouvellement mis en place, rattaché à Steve Berexa, directeur des investissements en charge des actions à l’échelle mondiale.
15/06/2016

WisdomTree dépasse le milliard de dollars d’encours

WisdomTree vient de dépasser le milliard de dollars d’encours sous gestion sur des produits cotés sur les Bourses européennes, annonce un communiqué. La société d’ETF, qui a ouvert des bureaux en Europe en avril 2014, a enregistré des souscriptions nettes de 220 millions de dollars depuis le début de l’année en Europe.WisdomTree est présent sur Borsa Italiana, le London Stock Exchange, Xetra, SIX Swiss Exchange et l’Irish Stock Exchange avec un total de 26 ETF Ucits et 144 ETP.Récemment, la société a enregistré ses produits à la vente en France, en Suède et en Finlande et a étendu sa présence au Royaume-Uni, en Allemagne, en Italie et en Suisse.
15/06/2016

Oddo & Cie recrute un ancien de la Deutsche Bank pour sa banque privée

Oddo & Cie a recruté Joachim Häger pour prendre la responsabilité du métier de banque privée en France et en Allemagne. Il rejoint le collège de la gérance de Oddo & Cie et le directoire de BHF- BANK. Joachim Häger dirigeait depuis 2007 l’activité banque privée Allemagne de la Deutsche Bank, qui représente plus de 100 milliards d’actifs sous gestion. Il était également président du conseil de surveillance de la banque Sal. Oppenheim. En 25 ans d’expérience au sein de la Deutsche Bank, Joachim Häger a exercé de nombreuses fonctions dans les métiers de banque privée, de gestion d’actifs et de Corporate Banking. En Allemagne, Joachim Häger travaillera plus particulièrement avec Ulrich Lingenthal et Marcel V. Lähn, promu directeur général délégué de BHF-BANK. En France, il travaillera plus particulièrement avec Jean-Philippe Taslé d’Héliand, président de Oddo Banque Privée, Laurent Bastin, directeur général et Florent Prats, responsable de la gestion de fortune et du développement international.
15/06/2016

Kames Capital recrute un gérant obligataire

La société de gestion britannique Kames Capital vient de recruter Rory Sandilands en tant que gérant dans son équipe obligataire, sous la direction du responsable crédit, Stephen Snowden. L’intéressé vient de Goldman Sachs où il a passé 10 ans en tant que directeur exécutif dans l’équipe commerciale crédit. Avant cela, il a travaillé pour Morgan Stanley.

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