La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) a indiqué vendredi qu’elle continuerait à opérer en Turquie après le coup d’Etat avorté et la hausse consécutive de l’incertitude politique. Avec 1,9 milliard d’euros de prêts l’année dernière, le pays est devenu le plus large marché de la BERD suite à son interdiction de nouveaux prêts à la Russie en 2014.

Les fonds actions européens ont connu un nouveau record de retraits la semaine passée, abandonnant 6,2 milliards de dollars et portant à 24 le nombre de semaines consécutives de flux négatifs, d’après les chiffres d’EPFR relayés vendredi par Bank of America Merrill Lynch. Les marchés émergents ont au contraire été plébiscités par les investisseurs, les fonds de dette ciblant ces pays enregistrant leurs plus importantes rentrées de capitaux (4,9 milliards). Les fonds actions ont bénéficié de 4,7 milliards de dollars de flux positifs, un niveau hebdomadaire qui n’avait pas été atteint depuis un an.

Paal Kibsgaard, le président du premier fournisseur de services pétroliers Schlumberger, a indiqué vendredi s’attendre à « un déficit global significatif » de pétrole brut étant donné la chute considérable des investissements en exploration et production si la croissance de la demande se maintient. Dans l’immédiat toutefois, la hausse continue des stocks de carburants pèse sur les prix du brut, qui enregistrent une nouvelle baisse sur la semaine.

Ses membres ont promis de favoriser le partage de la croissance. Le FSB progresse sur la liquidité des marchés de taux et la résolution des chambres de compensation

La création d’un registre en ligne des trusts en France, prévue par un décret du 10 mai 2016, attendra. Le Conseil d’Etat a suspendu dans un référé rendu le 22 juillet l’exécution dudit décret. Il a renvoyé au Conseil constitutionnel le soin de juger de la conformité de ce dispositif, censé améliorer la lutte contre l'évasion fiscale. Une ressortissante américaine, ayant sa résidence fiscale en France et ayant à ce titre déclaré à l’administration française les trusts qu’elle a constitués dans son pays d’origine en vue de sa succession à venir, avait saisi le juge des référés du Conseil d’Etat. Ce dernier «a estimé que [...] le caractère public de celui-ci pouvaient conduire à la divulgation des intentions testamentaires de l’intéressée, en exposant celle-ci à diverses pressions». Il en a notamment déduit que «la critique soulevée vis-à-vis du respect de la vie privée faisait naître, en l’état de l’instruction, un doute sérieux sur la légalité du décret».

Les pressions sur la liquidité des fonds ouverts investis dans l’immobilier britannique semblent s’alléger. Aberdeen Asset Management a réduit à 7% la décote appliquée à la valeur des parts de son fonds immobilier. Début juillet, la société de gestion avait instauré une décote de 17% pour décourager les rachats consécutifs au choc provoqué par le vote sur le Brexit. «Notre espoir est que le trading revienne à des niveaux plus normaux. Cela nous permettrait, dans la durée, de supprimer complètement l’ajustement», a indiqué son directeur général Martin Gilbert dans un communiqué.

Les gestionnaires CTA à long terme ont signé des performances remarquables au deuxième trimestre grâce à leur positionnement défensif.

Suite au départ surprise de Jean-Louis Laurens fin juin, Rothschild & Co n’a pas nommé de nouveau numéro un pour sa filiale Rothschild & Cie Gestion. La direction est désormais partagée entre Didier Bouvignies, associé-gérant en charge des activités de gestion, et Alain Massiera, associé-gérant responsable des activités de banque privée, dévoile la banque à L’Agefi. « Ils travaillent en duo, tout en conservant leurs fonctions antérieures », précise une porte-parole. Didier Bouvignies est une figure historique de la maison, où il est arrivé en 2004 comme responsable des investissements. Alain Massiera a rejoint le groupe en 2011, après avoir été responsable mondial du métier banque privée de Crédit Agricole SA.

Le Conseil constitutionnel a déclaré vendredi conforme à la Constitution le « verrou de Bercy », qui laisse au ministère du Budget l’initiative des poursuites en matière fiscales. Le dispositif est largement utilisé pour convaincre les exilés fiscaux de rapatrier leurs avoirs cachés à l'étranger, moyennant une pénalité et la promesse tacite de l’absence de poursuites au pénal. Un particulier condamné pour fraude à la TVA est à l’origine de la saisine du Conseil constitutionnel. L’enjeu est lourd pour Bercy. Depuis sa création en 2013, la cellule du ministère chargée de régulariser les exilés fiscaux a enregistré 46.504 demandes de régularisation et traité 17.775 dossiers permettant de recouvrer 5,9 milliards d’euros. Le secrétaire d’Etat au Budget Christian Eckert envisage de durcir l’an prochain les conditions de régularisation.

Standard & Poor’s a confirmé vendredi les notes de crédit longue B- et courte B de la Grèce, auxquelles est assignée une perspective stable, l’agence de notation estimant que le pays répond aux conditions de son programme de soutien financier de 86 milliards d’euros. La perspective stable reflète l’opinion de S&P suivant laquelle les risques pour la Grèce sont équilibrés pour les 12 mois à venir. S&P pense que la dette nette publique de la Grèce culminera à 179% du PIB en fin d’année, soit la plus élevée de tous les pays qu’elle note.

L’assureur allemand Allianz a l’intention de resserrer ses liens avec sa filiale américaine de gestion d’actifs Pimco, en perte de vitesse depuis plusieurs années, a déclaré Jackie Hunt, nommée en mars dernier responsable pour les Etats-Unis de la gestion d’actifs (qui regroupe Pimco et Allianz Global Investors) et de l’assurance-vie, dans un entretien au Financial Times. La semaine dernière, Allianza nommé un nouveau patron pour Pimco, en la personne d’Emmanuel Roman.

L'agence est sanctionnée pour une mauvaise gestion de l’information sur ses notes. L'Esma a déjà taclé DBRS et S&P par le passé.

L’ECA JURA a effectué des changements au sein da poche fixed income en 2015. L’institution a renforcé son exposition aux obligations internationales (+3,8%), alors que dans le le même temps, elle a diminué son exposition aux obligations suisses et aux actions suisses, selon le rapport annuel 2015 de l’assureur. Par rapport à 2014, la poche dédiée aux obligations suisses a diminué de 3,2%.

La Commission des sanctions de l'Autorité des Marchés financiers (AMF) vient de sanctionner la société de gestion Sunny Asset Management d'un blâme et d'une amende de 50.000 €. Le régulateur a également infligé un blâme et une sanction pécuniaire de 30.000 € à Jean-Yves Gourin, président du conseil d'administration de Sunny AM au moment des faits.

Les pressions sur la liquidité des fonds ouverts investis dans l’immobilier britannique semblent s’alléger. Aberdeen Asset Management a indiqué qu’il réduisait à 7% la décote appliquée à la valeur des parts de son fonds immobilier. Début juillet, le gestionnaire d’actifs avait instauré une décote de 17% pour décourager la vague de rachats consécutive au choc provoqué par le vote sur le Brexit.

La création d’un registre en ligne des trusts en France, prévue par un décret du 10 mai 2016, attendra. Le Conseil d’Etat a suspendu dans un référé rendu le 22 juillet l’exécution dudit décret. Il a renvoyé au Conseil consitutionnel le soin de juger de la conformité de ce dispositif, censé améliorer la lutte contre l'évasion fiscale.

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) a indiqué vendredi qu’elle continuerait à opérer en Turquie après le coup d’Etat avorté et la hausse consécutive de l’incertitude politique. Avec 1,9 milliard d’euros de prêts l’année dernière, le pays est devenu le plus large marché de la BERD suite à son interdiction de nouveaux prêts à la Russie en 2014.

Les fonds actions européens ont connu un nouveau record de retraits la semaine passée, abandonnant 6,2 milliards de dollars (5,6 milliards d’euros), portant à 24 le nombre de semaines consécutives de flux négatifs, d’après les chiffres d’EPFR relayés vendredi par Bank of America Merrill Lynch. Les marchés émergents ont au contraire été plébiscités par les investisseurs, les fonds de dette ciblant les pays émergents enregistrant leurs plus importantes rentrées de capitaux avec 4,9 milliards de dollars. Les fonds actions ont également profité de l’intérêt renouvelé des investisseurs avec 4,7 milliards de dollars de flux positifs, un niveau hebodmadaire qui n’avait pas été atteint depuis un an.

Le Fonds monétaire international a dit vendredi maintenir sa confiance dans sa directrice générale Christine Lagarde malgré son renvoi devant la Cour de justice de la République pour l’arbitrage Tapie. «Le conseil d’administration a été informé des récents développements concernant ce dossier et continue d’exprimer sa confiance dans la capacité de la directrice générale à remplir efficacement ses obligations», a dit le porte-parole du FMI Gerry Rice dans une déclaration écrite.

Paal Kibsgaard, le président du premier fournisseur de services pétroliers Schlumberger, a indiqué vendredi s’attendre à « un déficit global significatif » de pétrole brut étant donné la chute considérable des investissements en exploration et production si la croissance de la demande se maintient. Dans l’immédiat toutefois, la hausse continue des stocks de carburants pèse sur les prix du brut, qui enregistrent une nouvelle baisse sur la semaine. Le baril de Brent s’échangeait en fin d’après-midi à 45,6 dollars et le baril de WTI à 44,2 dollars.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Robeco is putting down roots in Asia. The Netherlands-based asset management firm on 21 July announced that it is opening a new office in Singapore, which will concentrate on credit research. The new location will also aim to strengthen Robeco services to clients in this market and throughout South-East Asia. Maurice Meijers, fixed income portfolio manger for Asian markets, will direct the new office in Singapore. Two credit analysts will also be based in Singapore, Robeco says in a statement. The Singapore office “will be an extension of the fixed income team based in Rotterdam,” the asset management firm says. Robeco, which had USD299bn in assets under management as of the end of March 2016, has been present in Asia-Pacific since 2005. The asset management firm already has offices in Australia, China, Hong Kong, Japan and Korea. Hong Kong is the headquarters of its team dedicated to Asia-Pacific equities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French independent asset management firm Horizon AM, a specialist in residential real estate in France and Germany, on 21 July announced that it is acquiring a listed historic property in Leipzig, Germany. The transaction, for a total of EUR1.8m, “comes as part of a development of renovation operations conducted by Horizon AM in major German cities,” the asset management firm says in a statement. In detail, the operation involves financing the acquisition of a building located in the centre of Liepzig, at Brühl 62, to renovate and restructure the building as five residential units and two retail units. The building, constructed in 1892, has 6 floors and a total of 895 square metres.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm TIAA Global Asset Management has announced the appointment of two managing directors based in Europe, who come as additions to its sales team dedicated to real assets. Per Frederiksen will be responsible for distribution to institutional clients in Scandinavian countries. He joins the US group from Dimensional Fund Advisors. Dan Greene will work to strengthen relationships between TIAA Global AM and consultants. He had previously worked for Invesco, IPE states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The real estate asset management firm LaSalle Investment Management (LaSalle IM) on Thursday, 21 July announced that it is acquiring the Périsight building, located in Clichy-la-Garenne, for one of its pan-European funds, whose objective is to invest in office and commercial properties with a value-add profile. LaSalle IM has acquired the 9,600 square metre office property under a sale in present condition for future development (VEFA) contract from Nexity Immobilier d’Entreprise, with completion slated for second quarter 2018. The property will belong to a mixed group including offices, a three-story hotel, activity areas, private and public parking.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management unit of BNY Mellon, BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM), has seen a net outflow of USD1bn in second quarter, the US financial services group has announced at a release of its quarterly results. In the past quarter, long-term products have seen USD5bn in net redemptions, while short-term products have seen net inflows of USD4bn. Despite this negative sales performance, assets at BNY Mellon totalled USD1.660trn as of 30 June 2016, up 2% compared with first quarter 2016, but down 2% compared with second quarter. The growth in assets quarter on quarter is down to a positive market effect of USD71bn. Meanwhile, BNY Mellon IM has been penalized by a negative currency effect of USD47bn, related largely to an appreciation of the US dollar compared with the pound sterling. At the end of second quarter 2016, BNY Mellon IM has seen USD938m in earnings, down 5% year over year, but up 5% compared with first quarter 2016. Pre-tax profits totalled USD234m, down 10% compared with second quarter 2015, but up 8% compared with first quarter 2016. Taking all activities into account, the BNY Mellon group has earned net profits of USD825m in second quarter 2016, compared with USD830m in second quarter 2015, a decline of 1%. Earnings total USD3.7bn as of the end of June 2016, down 2% year on year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The head of global equities at UBS Asset Management (UBS AM), Nick Irish, has left the asset management firm to pursue other career opportunities, Citywire has learned. Irish had been based in London. His responsibilities have been taken over by Charles Burbeck, previously head of global equity portfolios. According to his LinkedIn profile, Irish joined UBS AM in March 2008 as senior portfolio manager, and was then promoted to head of global equities in April 2012. Before joining UBS AM, he served at HSBC Global Asset Management and Schroders as portfolio manager,

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index provider Solactive on 21 July announced that it is launching the Solactive UK Domestic Index, which tracks businesses listed in the United Kingdom, most of whose earnings are made within the UK. “This index allows investors to concentrate on a basket of shares which are less dependent on revenues from abroad,” the firm says in a statement. “It gives investors the opportunity to be more directly exposed to the domestic market.” The index is composed of 50 British publicly-traded businesses which are weighted equally in the portfolio. The composition of the index is adjusted every six months.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ratings agency oekom research, a specialist in socially responsible investment, is opening an office in London. It will be led by Jaspreet Duhra, a specialist in SRI, who joins the office from Vigeo Eiris. The agency had been present in the British market since 2004 via a partnership with SI Partner. By opening a local office, oekom research hopes to strengthen its position internationally, after opening an office in New York in June.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Global hedge fund assets rose 1.5%, or USD42.06bn, to a total of USD2.898trn at the conclusion of second quarter 2016, according to statistics released by Hedge Fund Research (HFR). Despite volatility related to Brexit, “hedge fund capital worldwide rose in second quarter, to recover the declines in the previous quarter and exceed the levels at the end of 2015 for the third-highest asset level of all time,” the HFR Global Hedge Fund Inustry report notes. During second quarter, the HFRI Fund Weighted Composite index gained 2%, HFR notes in a statement. In second quarter, redemptions fell to a total of USD8.2bn, nearly half the USD15.1bn in outflows registered in first quarter. However, “second quarter marks the third consecutive quarter of outflows for the hedge fund industry,” HFR notes. “Event driven” strategies have seen an increase in their assets of USD13.1bn in second quarter, for a total of USD743.1bn in assets. The fund has seen net outflows of USD3.5bn in the past quarter. The HFRI Event Driven index, for its part, gained 2.8% in second quarter. Relative Value Arbitrage strategies, for their part, have seen a 2.9% rise in their index in second quarter, bringing their assets to a total of USD784.4bn, a level near that of second quarter 2015. However, investors withdrew USD1.6bn from relative value arbitrage hedge funds in the past quarter. The HFRI Macro Index gained 1.68% in second quarter, bringing assets in these macro strategies to USD557bn, their highest level since first quarter 2015. Like other strategies, macro strategies saw net outflows of USD2.6bn in second quarter. Lastly, equity hedge strategies saw an increase of USD7.5bn in their assets quarter on quarter, for a total of USD813.9bn as of 30 June 2016. These strategies posted a slight net outflow of USD345m in second quarter, bringing net outflows from the fund since the beginning of 2016 to USD5bn.