L’agence fédérale d’analyse et de prospective Office of Financial Research (OFR) a indiqué, à l’occasion de l’actualisation de son rapport sur la stabilité des Etats-Unis, que le système financier américain fait face à un risque accru d’instabilité en raison de la décision du Royaume-Uni de quitter l’Union européenne, qui s’ajoute an contexte de grande faiblesse des taux d’intérêt. Le risque « demeure dans une fourchette globale moyenne, mais il a néanmoins augmenté depuis le vote britannique », écrit l’OFR.

Avec 11 milliards de francs suisses d’encours sous gestion (10,15 milliards d’euros), Bordier & Cie fait partie des banques privées suisses de taille moyenne. Elle dispose de plusieurs implantations en dehors des frontières helvètes : Paris, Londres et Singapour. La banque est présente en France depuis une dizaine d’années, mais a adopté à Paris le statut de société de gestion. « Les obligations réglementaires liées à l’activité de banque sont trop lourdes pour une société qui intègre seulement 14 collaborateurs », précise Eric Franceschini, directeur de la gestion de Bordier & Cie France.

Selon nos informations, Christophe Point, le directeur de Natixis Global Asset Management (NGAM) Distribution France, Suisse romande et Monaco est décédé, vendredi 22 juillet, à la suite d'un AVC. Il était âgé de 53 ans.

Le Fonds monétaire international a réitéré vendredi sa confiance dans sa directrice générale Christine Lagarde malgré son renvoi devant la Cour de justice de la République pour l’arbitrage Tapie. «Le conseil d’administration a été informé des récents développements concernant ce dossier et continue d’exprimer sa confiance dans la capacité de la directrice générale à remplir efficacement ses obligations», a déclaré le porte-parole du FMI Gerry Rice dans un communiqué. La Cour de cassation a rejeté vendredi le pourvoi de l’ancienne ministre des Finances de Nicolas Sarkozy. Christine Lagarde, à Bercy au moment des faits, sera jugée pour négligence d’une personne dépositaire de l’autorité publique ayant mené à la destruction, au détournement ou à la soustraction par un tiers de fonds publics.

L'Agefi a lancé sur son site web dès 2012 un espace de débats financiers avec pour ambition de contribuer à la vitalité des échanges d’idées sur la place de Paris.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following the surprise departure of Jean-Louis Laurens as head of Rothschild & Co Gestion, the Rothschild & Co group has decided to appoint two directors of its affiliate, including Didier Bouvignies, managing partner in charge of management activities, and Alain Massiera, managing partner responsible for private banking activities, the bank has revealed to Agefi. “They will work as a duo, while retaining their previous responsibilities,” a spokesperson for the firm says. Bouvignies joined the group in 2004 as chief investment officer. Massiera, for his part, joined the group in 2011, after serving as global head of the banking profession at Crédit Agricole S.A.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ardian is making moves. On 22 July, the private equity firm unveiled two operations in a row. Ardian has announced that it is in exclusive talks with LBO France to acquire a majority stake in the capital of the Diam group, a specialist in merchandising solutions for points of sale for major luxury brands, cosmetics and consumer products. Ardian is becoming the majority shareholder alongside the managemnt team and BNP Paribas Développement, who have increased their stakes on this occasion. This is the second oepration by the Ardian Expansion IV fund, whose fundraising was completed in June 2016 with EUR1bn. Meanwhile, Ardian has also acquired a minority stake in the capital of the firm JeChange.fr, a service dedicated to reducing ongoing costs for retail and professional clients. The operation will involve compensation with capital in the firm accompanied by the partial or complete divestment of some minority shareholders, Ardian states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US banking group Wells Fargo is planning to launch a robo-advisory service in 2017, Tim Sloan, chief operating officer of the firm, has told the news agency Bloomberg. The director says the new service may be launched “in first half 2017.” According to Sloan, the bank considered launching an online robo-advisory service as an addition to the existing offerings from the bank in the area of asset and wealth management. “In our current range, we don’t have this robo-advising option,” Sloan admits. “I don’t think this service will fundamentally change investment activities, but some of our clients us want to invest alone.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a release of its semiannual results, the Spanish bank Bankia has reported growth of 3.8% in assets in its mutual funds over the first six months of the year. Assets under management total EUR13.05bn as of 30 June 2016, compared with EUR12.58bn as of 31 December 2015. Meanwhile, assets in pension funds were down 1.4% to a total of EUR6.34bn as of the end of June 2016, compared with EUR6.43bn as of the end of December 2015. At the conclusion of first half 2016, Bankia had earned net profits of EUR481m, compared with EUR556m as of the end of June 2015, a decline of 13.4% year over year. “This decline is due to the spinoff of City National Bank in Florida, after its sale in October 2015, the depreciation of bonds from Sareb [a Spanish liquidation body responsible for liquidating the toxic real estate assets of banks -ed], and a decline in interest rates,” Bankia explains in a statement. “Not counting these items. Net profits would be down by only 8.7%.” For its part, net banking proceeds totalled EUR1.12bn as of end June 2016, compared with EUR1.38bn as of end June 2015, a decline of 19.1% year over year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its results for first half, the Spanish banking group Bankinter has announced that assets in its mutual funds totalled EUR15.1bn as of the end of June 2016, up 11% compared with the end of 2015 (EUR13.6bn) and up 15.3% compared with the end of June 2015 (EUR13.1bn). Assets under management for external clients now total EUR7.9bn, compared with EUR5.6bn as of the end of June 2015. Meanwhile, assets under management in pension funds totalled EUR2.1bn as of 30 June 2016, EUR2.1bn as of the end of 2015, and EUR2bn as of the end of June 2015. At the conclusion of first half 2016, Bankinter earned net profits of EUR286m as of 30 June 2016, up 45% compared with first half 2015. This increase is due to a consolidation of its activities in Portugal, the Spanish bank states. Net banking proceeds totalled EUR463.6m as of 30 June 2016, up 7.3% in one year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Gottex Fund Management on 22 July unveiled a 6% decline in its assets under management after second quarter 2016. As of 30 June 2016, assets totalled USD6.80bn, compared with USD7.26bn as of 31 March 2016. The Alternative HF Solutions range has seen a 7% decline in its assets under management over three months, to a total of USD5.33bn. Meanwhile, assets in the Asian Products range rose 2%, to a total of USD810m, while assets in the Multi-Assets Products range rose 1% to USD120m. The Managed Account Platform & Risk Services unit has seen its assets under management fall 13%, to a total of USD540m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a release of its quarterly results, Union Bancaire Privée (UBP) has announced that its assets under management have risen 3.5%, to a total of CHF113.5bn as of the end of June 2016, compared with CHF110bn as of the end of December 2015. This increase is primarily related to a transfer of assets following the acquisition of Coutts Asia in April 2016 for a total of CHF8.2bn. The operation offsets negative currency effects (-CHF1.6bn) and outflows from its asset management unit and departures of private clients related to an ongoing regularization programme (for a total of -CHF2.6bn), UBP says in a statement. At the conclusion of the first six months of the year, income for the activity is up 20%, or CHF77m, for a total of CHF453m as of the end of June 2016, compared with CHF376m at the end of June 2015. This increase is due to the absorption of clients from Coutts International, which was acquired in October 2015, the Swiss private bank notes. Meanwhile, operating costs rose 18% to a total of CHF294.5m as of the end of June 2016, compared with CHF249.1m as of the end of 2015, due to “integration costs for the activities of Coutts International,” UBP notes. In this context, operating profits totalled CHF110.5m as of 30 June 2016, compared with CHF90.8m one year previously, an increase of 21.7%. Lastly, net profits totalled CHF90m, compared with CHF79.5m one year previously, for an increase of 13% compared with the end of June 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Norges Bank Real Estate Management, the dedicated real estate affiliate of the Norwegian sovereign fund, on 21 July announced that it is selling its 45% stake in the capital of two logistical properties in the United States, acquired via its joint venture with Prologis. As part of the operation, the firm has received USD43.8m and USD47.5m, respectively. The two prooperties, acquired in May 2015, are located in New Jersey and Boston.

La société d’investissement Montefiore, spécialiste de l’investissement dans les PME, a levé un fonds de 420 millions d’euros, au-delà de son objectif initial de 350 millions d’euros, rapporte le quotidien Les Echos. Son précédents fonds, bouclé il y a trois ans, avait réuni 240 millions d’euros. Ses partenaires historiques – de grandes familles et institutionnels européens – ont réinvesti à hauteur de la moitié du fonds. Le solde provient d’Amérique du Nord, du Japon, de la Corée et d’Australie.

Le gérant de portefeuille Jason Gottlieb, un des cadres exécutifs du pôle de gestion d’actifs de Goldman Sachs, est sur le point de quitter Goldman Sachs Asset Management, rapporte Citywire. Jason Gottlieb, qui gère actuellement le fonds Goldman Sachs Multi-Manager Alternatives et officie en qualité de directeur des investissements alternatifs et de la sélection de gérants, quittera officiellement la société dans le courant du mois d’août. Son fonds sera désormais géré par Kent Clark, Ryan Roderick et Betsy Gorton, qui assuraient déjà la gestion du portefeuille aux côtés de Jason Gottlieb. Ce dernier travaille chez Goldman Sachs depuis 20 ans, après avoir débuté dans le département des risques de la banque. En 2014, il avait été promu au rang de « partner ».

Le groupe bancaire américain Wells Fargo envisage de lancer un service de conseil en investissement automatisé (« robo advisory service ») dans le courant de l’année 2017, a annoncé Tim Sloan, son directeur des opérations, à l’agence Bloomberg. Selon le dirigeant, ce nouveau service pourrait être lancé « au premier semestre 2017 », a-t-il indiqué. Selon Tim Sloan, la banque a réfléchi au lancement d’une plateforme d’investissement automatisée en ligne afin de compléter les offres existantes de la banque sur le terrain de la gestion de fortune et d’actifs. « Dans notre offre actuelle, nous n’avons cette option de conseil automatisé, a reconnu Tim Sloan. Je ne pense pas que ce service va fondamentalement changer l’activité d’investissement mais certains nos veulent investir tout seul. »

A la suite du départ surprise de Jean-Louis Laurens de la tête de Rothschild & Co Gestion, le groupe Rothschild & Co a décidé de confier la direction de sa filiale à un tandem composé de Didier Bouvignies, associé-gérant en charge des activités de gestion, et Alain Massiera, associé-gérant responsable des activités de banque privées, a dévoilé la banque à L’Agefi. « Ils travaillent en duo, tout en conservant leurs fonctions antérieures », a précisé un porte-parole de la société. Didier Bouvignies est arrivé au sein du groupe en 2004 comme responsable des investissements. Pour sa part, Alain Massiera a intégré le groupe en 2011, après avoir été responsable mondial du métier banque privée de Crédit Agricole S.A.

L’indice Lyxor Hedge Fund a cédé -0,9% au cours du mois de juin, creusant ainsi à 3,06% ses pertes depuis le début de l’année 2016. En juin, seuls 3 des 10 indices Lyxor ont terminé le mois en territoire positif. La meilleure performance mensuelle a été réalisée par les CTA à long terme (+6,2%), enregistrant des gains sur la plupart des positions, note Lyxor dans son baromètre mensuel. « Les modèles ont su tirer parti de la fuite vers la qualité et de leur positionnement défensif », précise la société de gestion. Les fonds de « Merger Arbitrage » enregistrent également une performance positive (+0,93%), surperformant les « Special Situations » (-2%). « Ils ont été en grande partie épargnés par les événements en Europe », commente Lyxor. A l’inverse, les fonds L/S Equity ont été à la peine en raison de la correction des actions mondiales et du pic de volatilité, avance la société de gestion. Dans ce contexte, les stratégies faiblement directionnelles ont mieux résisté, les fonds « Variable Bias » (-0,2%) et « Market Neutral » (-1,1%) surperformant les fonds « Long Bias » (-2,3%). Par ailleurs, les fonds « Credit » (-0,8%) ont enregistré des pertes limitées malgré le contexte engendré par le vote sur le Brexit, souligne Lyxor. Enfin, les gestionnaires « Global Macro » ont subi une perte de 3,5%, « durement touchés par la chute soudaine des taux US », observe la société de gestion.

La société de capital investissement Terra Firma Capital Partners (Terra Firma), présidée par Guy Hands, a annoncé la nomination d’Andrew Géczy en qualité de de directeur général (« chief executive officer »). L’intéressé prendra officiellement son poste en septembre 2016.Andrew Géczy, qui compte de plus de 25 ans d’expérience, arrive en provenance du groupe bancaire ANZ où il était directeur général des activités bancaires institutionnelles et à l’international. Avant cela, il avait officié en qualité de directeur général de la division « Wholesale Banking & Markets » au sein de Lloyds Banking Group. Auparavant, il avait fondé et dirigé une boutique de conseil en investissement et de gestion d’actifs. Avant 2005, Andrew Géczy a passé 14 ans chez Citigroup où il a occupé plusieurs postes à responsabilité.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de lancer un nouveau fonds actions mondiales de fortes convictions à destination principalement des investisseurs de long terme, révèle Citywire Selector. Domicilié au Luxembourg, le fonds BGF Global Long Horizon a officiellement été lancé le 19 juillet et sa gestion est assurée par Stuart Reeve et Andrew Wheatley-Hubbard. Les deux gérants sont déjà en charge d’une stratégie similaire lancée en novembre 2005, disponible uniquement aux investisseurs américains et qui affiche 381 millions de dollars d’actifs sous gestion. Le nouveau fonds investit sans contrainte de pays ou de régions. Au moins 70 % de ses actifs seront investis dans un portefeuille concentré d’actions mondiales. Il cible principalement de sociétés disposant d’un avantage concurrentiel durable. Le fonds sera investi un horizon de long terme. Il est actuellement enregistré pour commercialisation au Luxembourg, en Belgique, en Finlande, en Suède et au Royaume-Uni.

Norges Bank Real Estate Management, la filiale dédiée à l’immobilier du fonds souverain norvégien, a annoncé le 21 juillet la cession de sa participation de 45% au capital de deux biens logistiques aux Etats-Unis acquis via sa coentreprise avec Prologis. Dans le cadre de cette opération, la société a engrangé 43,8 millions de dollars et 47,5 millions de dollars respectivement. Ces deux biens, acquis en mai 2015, sont basés dans le New Jersey et à Boston.

Dans un entretien au Financial Times, Jackie Hunt, la nouvelle responsable de la gestion d’actifs au sein d’Allianz, a promis une collaboration plus étroite entre l’assureur allemand et Pimco, sa filiale de gestion basée aux Etats-Unis. « Allianz va être plus impliqué dans ses activités de gestion d’actifs que par le passé, a-t-elle ainsi déclaré. Allianz est bien conscient de la nécessité d’être impliqué pour piloter un avenir fructueux pour l’activité ». Elle a d’ailleurs tenu à préciser que ce souhait d’une relation plus étroite entre les deux organisations était partagé à la fois par Pimco et par Allianz. Jackie Hunt est d’ailleurs persuadée que « le pire est derrière nous » concernant les difficultés de Pimco, en perte de vitesse depuis quelques années. « Il y a encore de la décollecte mais elle est principalement liée à la situation des marchés », a estimé Jackie Hunt. Pour mémoire, la semaine dernière, Pimco a nommé un nouveau directeur général en la personne de Manny Roman, actuel patron de Man Group.

Mirabaud Asset Mangement vient d’enregistrer le départ de quatre gérants de fonds, spécialistes des obligations d’entreprises « investment grade », qui avaient été recrutés l’année dernière, révèle Citywire Selector. Andre Brojil, Bert Hospers, Sai Kit Lam et George Luijx avaient en effet rejoint Mirabaud AM en janvier 2015 en provenance du fonds de pension néerlandais Syntus Achmea afin de lancer un nouveau fonds d’obligations d’entreprises mondiales. De fait, cette équipe, basée à Londres, avait pris les rênes du fonds Mirabaud Global Investment Grade Bond, lancé en juillet 2015 et domicilié au Luxembourg. Or ce véhicule d’investissement a été fermé le 7 juillet dernier, entraînant le départ des quatre gérants. « Le fonds a été fermé et l’équipe dédiée aux obligations ‘investment grade’ a quitté Mirabaud », a confirmé un porte-parole de Mirabaud à Citywire qui évoque une « décision prise d’un commun accord ».

La firme britannique de capital-investissement Electra Private Equity, cotée à la Bourse de Londres, a annoncé le recrutement de Gavin Manson au poste de directeur financier à compter du 8 août 2016. L’intéressé est actuellement « Finance Director » au sein de la division hôtels et résidences de vacances du groupe Thomas Cook, poste qu’il occupe depuis octobre 2014.

Le gestionnaire d’actifs suisse Gottex Fund Management a dévoilé, ce 22 juillet, un recul de 6% de ses actifs sous gestion à l’issue du deuxième trimestre 2016. De fait, au 30 juin 2016, ses encours ressortent à 6,80 milliards de dollars contre 7,26 milliards de dollars au 31 mars 2016.Dans le détail, la gamme Alternative HF Solutions a subi une chute de 7% de ses actifs sous gestion sur trois mois pour s’établir à 5,33 milliards de dollars. A l’inverse, les encours de la gamme Asian Products ont progressé de 2% pour atteindre 810 millions de dollars tandis que les encours de la gamme Multi-Assets Products ont augmenté de 1% à 120 millions de dollars. Enfin, le pôle « Managed Account Platform & Risk Servces » a vu ses actifs sous gestion se réduire de 13% pour ressortir à 540 millions de dollars.

La banque privée suisse Credit Suisse a recruté Edward Lim et Stella Kong en tant que responsable marché respectivement pour Taïwan et la Chine, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Basés à Hong Kong, ils seront rattachés à François Monnet, responsable de la Grande Chine pour la banque privée en Asie-Pacifique.Avant de rejoindre Credit Suisse, Edward Lim a été responsable de l’Asie du nord-est pour les investisseurs très fortunés (« high net worth ») chez JP Morgan Private Bank, responsable à ce titre des équipes en charge de la gestion des relations clients pour Hong Kong et Singapour.Pour sa part, Stella Kong officiait précédemment en qualité de responsable régional adjointe de la banque privée de Standard Chartered Bank pour la Grande Chine et l’Asie du Nord. Au cours de sa carrière, elle a également travaillé chez ABN Amro, Deutsche Bank et UBS.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, l’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé que ses avoirs sous gestion ont progressé de 3,5 % pour atteindre 113,5 milliards de francs suisses à fin juin 2016 contre 110 milliards de francs suisses à fin décembre 2015. Cette progression est principalement liée au transfert des actifs à la suite de l’acquisition de la clientèle de Coutts Asie en avril 2016 pour un montant de 8,2 milliards de francs suisses. Cette opération compense les effets de change négatifs (-1,6 milliard de francs suisses) ainsi que la décollecte enregistrée par son pôle « asset management » et les départs de clients privés liés au programme de régularisation en cours (soit un total de -2,6 milliards de francs suisses), précise UBP dans un communiqué.A l’issue des six premiers mois de l’année, les revenus de l’activité affichent une progression de 20%, ou 77 millions de francs suisses, pour s’établir à 453 millions de francs suisses à fin juin 2016 contre 376 millions de francs suisses à fin juin 2015. Un bond en avant à mettre au crédit de l’acquisition de la clientèle de Coutts International, amorcée en octobre 2015, note la banque privée suisse. En parallèle, les charges d’exploitation ont augmenté de 18% pour s’établir à 294,5 millions de francs suisse à fin juin 2016 contre 249,1 millions de francs suisses à fin juin 2015, en raison des « coûts d’intégration des activités de Coutts International », indique UBP. Dans ce contexte, son bénéfice opérationnel s’élève à 110,5 millions de francs suisses au 30 juin 2016 contre 90,8 millions de francs suisses un an plus tôt, soit une progression de 21,7%. Enfin, son bénéfice net ressort à 90 millions de francs suisses contre 79,5 millions de francs suisses un an plus tôt, soit une croissance de 13% par rapport à fin juin 2015.

A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, le groupe bancaire espagnol Bankinter a annoncé que l’encours de ses fonds communs de placements (« mutual funds ») a atteint 15,1 milliards d’euros à fin juin 2016, (en hausse de 11% par rapport à fin 2015 (13,6 milliards d’euros) et en progression de 15,3% par rapport à fin juin 2015 (13,1 milliards d’euros). Les actifs gérés pour le compte des clients externes représentent désormais 7,9 milliards d’euros contre 5,6 milliards d’euros à fin juin 2015.En parallèle, les actifs sous gestion de ses fonds de pensions se sont inscrits à 2,1 milliards d’euros au 30 juin 2016, 2,1 milliards d’euros à fin 2015 et 2 milliards à fin juin 2015. A l’issue du premier semestre 2016, Bankinter a dégagé un résultat net de 286 millions d’euros au 30 juin 2016, en hausse de 45% par rapport au premier semestre 2015. Un bond en avant à mettre au crédit de la consolidation de ses activités au Portugal, a précisé la banque espagnole. Son produit net bancaire ressort à 463,6 millions d’euros au 30 juin 2016, en progression de 7,3% sur un an.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le groupe bancaire espagnol Banco Sabadell a dévoilé une croissance de 4,5% des encours de ses fonds communs de placement (« mutual funds ») en l’espace d’un an. De fait, ses actifs sous gestion ressortent à 21,13 milliards d’euros à fin juin 2016 contre 20,23 milliards d’euros à fin juin 2015.Par ailleurs, les actifs sous gestion de ses fonds de pension s’établissent à 4,14 milliards d’euros au 30 juin 2016, en recul de 4,9 % sur un an (4,36 milliards d’euros) et en baisse de 1,1% par rapport au premier trimestre 2016 (4,19 milliards d’euros). A l’issue du premier semestre 2016, le groupe Banco Sabadell a dégagé un bénéfice net de 425,3 millions d’euros contre 352,2 millions d’euros un an plus tôt, soit une croissance de 20,7% sur un an. Une forte progression qui doit beaucoup à l’acquisition des activités de TSB au Royaume-Uni. Sans cette opération, son résultat net est en chute de 20,6% sur un an. Pour sa part, son produit net bancaire ressort à 1,9 milliard d’euros, en hausse de 49,5 % sur an. Un bond en avant à mettre également au crédit de l’intégration des activités de TSB. Sans cet élément, son produit net bancaire ne progresse que de 7,2%.Le groupe bancaire espagnol a pourtant déçu les marchés après avoir averti que son bénéfice net pour l’ensemble de l’exercice 2016 serait inférieur de plus de 20% à son objectif initial. Banco Sabadell prévoit en effet un bénéfice net annuel légèrement inférieur à 800 millions d’euros alors que son plan stratégique tablait sur un résultat de 1 milliard d’euros.

A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, la banque espagnole Bankia a fait état d’une croissance de 3,8% des encours de ses fonds communs de placements (« mutual funds ») au cours des six premiers mois de l’année. Ainsi, ses actifs sous gestion s’élèvent à 13,05 milliards d’euros au 30 juin 2016 contre 12,58 milliards d’euros au 31 décembre 2015. A l’inverse, les encours de ses fonds de pension ont subi un recul de 1,4% pour s’établir à 6,34 milliards d’euros à fin juin 2016 contre 6,43 milliards d’euros à fin décembre 2015.A l’issue du premier semestre 2016, Bankia a dégagé un bénéfice net de 481 millions d’euros contre 556 millions d’euros à fin juin 2015, soit une baisse de 13,4% sur un an. « Cette baisse s’explique par la déconsolidation City National Bank de Floride après sa vente en octobre 2015, la dépréciation des bonds de la Sareb (structure de défaisance chargée en Espagne de liquider les actifs immobiliers toxiques des banques, NDLR) et la baisse des taux d’intérêt, explique Bankia dans un communiqué. Sans ces éléments, son bénéfice net ne diminue que de 8,7%. » Pour sa part, son produit net bancaire s’établit à 1,12 milliard d’euros à fin juin 2016 contre 1,38 milliard d’euros à fin juin 2015, soit une chute de 19,1% sur un an.