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19/08/2016

La sortie de crise se profile en Espagne

Le président du gouvernement espagnol sortant Mariano Rajoy a accepté hier après-midi le «pacte de réforme» anticorruption proposé par les centristes de Ciudadanos. Le chef du Parti populaire (PP, droite) a donc décidé jeudi de se soumettre à un vote d’investiture au Parlement à la fin du mois afin de former un nouveau gouvernement. Cet accord ne garantit toutefois pas son investiture. En effet, avec 137 élus pour le PP et 32 pour Ciudadanos, auxquels devrait s’ajouter la voix de l'élu de Coalición Canaria, il manquera six voix pour obtenir la majorité absolue et assurer l’investiture de Mariano Rajoy. Les autres formations contrôlent 180 députés, dont les socialistes du PSOE (85 sièges). Le président du gouvernement a ajouté qu’il demanderait au PSOE de soutenir sa candidature. A défaut, a-t-il ajouté, de nouvelles élections législatives seront organisées, les troisièmes depuis décembre 2015. La présidente du Congrès des députés, Ana Pastor, a annoncé que la première session du débat d’investiture se tiendrait le 30 août, avec un premier vote probable le 31 août.
19/08/2016

Le pétrole termine en hausse à New York

Les cours du pétrole ont connu jeudi une sixième séance consécutive de hausse sur le marché new-yorkais Nymex. Le contrat septembre sur le brut léger américain WTI a gagné 3,06%, à 48,22 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 2,09% à 50,89 dollars, repassant au-dessus des 50 dollars le baril pour la première fois en six semaines. Les cours continuent d'être soutenus par la perspective de discussions entre grands pays producteurs pour réduire l’excédent d’offre sur le marché mondial. Ils ont bondi de plus de 20% depuis un creux touché début août.
19/08/2016

L'indice «Philly Fed» remonte en août

La croissance de l’activité économique dans le nord-est des Etats-Unis s’est améliorée en août, montre jeudi l’enquête mensuelle de la Réserve fédérale de Philadelphie. Son indice des conditions d’activité pour le mois en cours s’affiche à 2, après -2,9 en juillet. Le détail de l’enquête montre toutefois un recul des nouvelles commandes, dont le sous-indice est tombé à -7,2 contre +11,8 le mois dernier. Le sous-indice des prix payés est quant à lui remonté de +9,9 à +19,7 et celui des perspectives à six mois de +33,7 à +45,8.
19/08/2016

Les inscriptions au chômage reculent aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué plus qu’attendu aux Etats-Unis la semaine dernière, a annoncé jeudi le département du Travail : elle atteignent 262.000, contre 266.000 (révisé) la semaine précédente. Les économistes attendaient en moyenne 265.000 inscriptions au chômage sur la semaine au 13 août. La moyenne mobile sur quatre semaines, considérée comme plus représentative de la tendance de fond de l'évolution du marché du travail, a augmenté de 2.500 à 265.250. Les inscriptions au chômage évoluent sous le seuil des 300.000 - considéré comme correspondant à un marché du travail en bonne santé - depuis 76 semaines consécutives, du jamais vu depuis 1973.
19/08/2016

Les dirigeants français, allemand et italien se réunissent lundi pour préparer le sommet de l'UE

François Hollande, Angela Merkel et Matteo Renzi se retrouveront lundi sur l'île italienne de Ventotene, au large de Naples, pour préparer le prochain sommet européen de la mi-septembre, a annoncé jeudi la présidence française. La réunion de lundi doit servir à «préparer les prochaines échéances européennes, et notamment le sommet à 27 sur l’avenir de l’Europe qui aura lieu le 16 septembre à Bratislava», précise la présidence française. La Slovaquie préside actuellement l’Union européenne, dont les membres réfléchissent aux suites à donner à la décision britannique de quitter l’Union européenne.
19/08/2016

Deutsche Bank se trouve dans le colimateur de la CFTC américaine

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC), qui réglemente l’activité sur les dérivés aux Etats-Unis, accuse Deutsche Bank de manquement dans son reporting. L'établissement allemand n’a transmis aucune information de swap sur de nombreuses classes d’actifs pendant cinq jours, il a fourni des informations incomplètes ou tardives et n’a pas été en mesure de superviser ses salariés responsables de cette tâche. La banque a également enfreint un ordre précédent de la CFTC.
19/08/2016

Anna Raytcheva quitte Citigroup pour créer un hedge fund

L’ancienne responsable du desk de trading pour compte propre de Citigroup, Anna Raytcheva, va quitter la banque américaine à la fin du mois, indique un responsable de la banque dans une note que Bloomberg a pu consulter et confirmé par un porte-parole. Selon l’agence de presse, l’ancienne trader entend lancer un hedge fund spécialisé sur les stratégies «macro events». Citigroup a été l’une des dernières banques américaines à fermer son activité de négoce pour compte propre.
19/08/2016

La BCE a jugé prématuré d'agir en juillet

La Banque centrale européenne (BCE) a jugé prématuré d’agir lors de sa réunion de politique monétaire de juillet, la première après le vote des Britanniques en faveur d’une sortie de l’Union européenne, montre le compte-rendu de cette réunion publié hier. Les minutes montrent que la BCE, rassurée par une réaction des marchés plus modérée que prévu, n'était pas pressée de prendre des mesures malgré des risques jugés «clairement en augmentation».
19/08/2016

Les ventes au détail se tiennent au Royaume-Uni

Malgré le vote en faveur du Brexit, les ventes au détail viennent d’enregistrer une hausse nettement supérieure aux attentes en juillet, montrent les chiffres de l’ONS, l’institut national de la statistique, publiés jeudi. Elles ont augmenté de 1,4% par rapport à juin, alors que le consensus recueilli par Reuters prévoyait +0,2%. «La météo plus favorable de cette année pourrait avoir joué un rôle clé, les ventes d’habillement et de chaussures s'étant particulièrement bien portées», a commenté Joe Grice, conseiller économique de l’ONS. En rythme annuel, les ventes au détail ont augmenté de 5,9% en juillet, le chiffre le plus élevé depuis septembre 2015.
19/08/2016

La hausse des prix immobiliers ralentit en Chine

Les prix moyens des logements dans les 70 principales villes de Chine ont augmenté de 7,9% sur un an en juillet, selon les chiffres du Bureau national de la statistique publiées jeudi, après une hausse de 7,3% en juin. Mais d’un mois sur l’autre, leur progression n’a été que de 0,8%, comme en juin. Les prix ont en outre stagné ou baissé en juillet dans un nombre de villes plus élevé qu’au mois précédent. De nombreuses collectivités locales durcissant l’encadrement des transactions immobilières pour prévenir une envolée des prix, leur ralentissement suggère que la construction, l’un des principaux moteurs de la croissance, perd de son élan.
19/08/2016
Gestion d'actifs

Humanis devrait augmenter ses investissements en infrastructures pour son portefeuille de prévoyance

Le groupe de protection sociale s'est engagé à investir 350 millions d'euros dans le financement de l'économie locale à travers le private equity, la dette privée et les infrastructures. Pour cette dernière classe d'actifs, l'institution envisage déjà d'augmenter son allocation notamment pour son portefeuille de prévoyance. Pierre-Jean Besombes, son directeur de la gestion financière, précise les modalités.
Gestion d'actifs
18/08/2016

La Deutsche Bank renforce ses activités de gestion de fortune en Allemagne

La Deutsche Bank a annoncé le 17 août la nomination de Anke Sahlén et Daniel Kalczynski en qualité de coresponsables de ses activités de gestion de fortune en Allemagne avec effet immédiat. Le duo aura pour mission la poursuite du développement des activités de gestion de fortune sur le marché allemand. Anke Sahlén et Daniel Kalczynski, qui travaillent depuis de nombreuses années à la Deutsche Bank dans la gestion de fortune, auront également en charge les marques Sal. Oppenheim et Deutsche Oppenheim Family Office AG.
18/08/2016

La banque cantonale de Saint-Gall enregistre une collecte nette de 550 millions de francs au premier semestre

Les actifs sous gestion de la banque cantonale de Saint-Gall se sont accrus au premier semestre de 1,1% pour s’établir à 36,57 milliards de francs suisses à fin juin, selon chiffres communiqués le 17 août. Une évolution due pour l’essentiel à des entrées nettes de 550,4 millions d’euros, précise un communiqué de la banque cantonale. Le bénéfice net de la banque cantonale a chuté de 12,6% au premier semestre à 74 millions de francs mais cette évolution est à mettre sur le compte d’une base de comparaison élevée en raison de la vente de la participation dans Swisscanto l’année dernière. Pour l’ensemble de l’exercice, la banque table néanmoins sur un résultat légèrement meilleur à celui dégagé en 2015.
18/08/2016

Amundi continue de collecter en Italie

Au deuxième trimestre de cette année, Amundi Sgr, filiale italienne du groupe français, a enregistré des souscriptions nettes de 1 milliard d’euros, rapporte Bluerating. Ainsi, la collecte nette sur le premier semestre se monte à 2,4 milliards d’euros. Les encours sous gestion en Italie atteignent 41,5 milliards d’euros, en hausse de 16 % par rapport à juin 2015.
18/08/2016

Poste Italiane diversifie ses investissements

Poste Italiane, la poste italienne, a décidé de diversifier les investissements de ses réserves techniques d’assurances, rapporte Funds People Italia. Ainsi, sa filiale Poste Vita a commencé à investir au-delà des seuls titres d’Etat, pour un montant total de 11 milliards d’euros. Selon Funds People, la société de Poste Italiane aurait placé 5,7 milliards d’euros dans le fonds ouvert BlackRock Diversified, 4,1 milliards d’euros dans le fonds MFX Global Fund de Pimco, 493 millions d’euros dans le fonds ouvert Piano 400 de Deutsche Bank, 254 millions et 189 millions dans les hedge funds de Tages Capital et Platinum.
18/08/2016

Vanguard souhaite vendre des ETF gérés activement aux Etats-Unis

Vanguard Group a demandé à la Securities and Exchange Commission la permission d’introduire des ETF gérés activement, rapporte The Wall Street Journal. La société de gestion vend déjà de tels fonds à l’étranger, mais n’a pas encore obtenu l’autorisation de lancer ces fonds aux Etats-Unis.
18/08/2016

Muzinich débauche une équipe d'ECM spécialiste des "syndicated loans"

La société de gestion Muzinich & Co., spécialisée dans le crédit d’entreprise, annonce le recrutement de Torben Ronberg, Stuart Fuller, Sam McGairl et Alex Woolrich. Ces quatre professionnels, qui faisaient auparavant partie de l’équipe d’ECM Asset Management, filiale de Wells Fargo, sont spécialistes des «syndicated loans» européens. Leur longue et solide expertise dans ce domaine vient compléter les activités existantes de Muzinich & Co. sur le marché des obligations d’entreprises européennes cotées et celui de la dette privée européenne.Ce renforcement des équipes s’inscrit dans la démarche de développement globale de la société, qui vise à investir à différents niveaux de la structure de capital des sociétés afin de proposer les opportunités les plus attractives aux investisseurs. Torben Ronberg, Stuart Fuller, Sam McGairl et Alex Woolrich seront basés à Londres.
18/08/2016

Un gérant quitte Charles Stanley

Stephen Peters, gérant et co-responsable du Collectives Portfolio Service au sein de Charles Stanley a quitté la société où il a passé 10 ans, rapporte Investment Week. Il quittera la société le mois prochain et rejoindra une autre société de gestion en octobre.
18/08/2016
Fonds

TwentyFour AM cherche à lever des capitaux pour son fonds Income

TwentyFour Asset Management cherche à lever des capitaux additionnels pour son fonds Income de 353 millions de livres face à la demande des clients, rapporte Investment Week. Des actions ordinaires au prix de 1 pence seront émises. Les investisseurs qualifiés sont invités à se porter candidat pour la nouvelle émission le 22 août. Les résultats de la levée de fonds seront publiés le 25 août.
Fonds
18/08/2016

AllianzGI nomme une responsable des institutionnels au Royaume-Uni

Allianz Global Investors a nommé Margaret Frost en tant que responsable des institutionnels au Royaume-Uni, à compter du 1er octobre. L’intéressée dirigeait précédemment l’équipe Generalist Portfolio Management de Rogge Global Partners, spécialiste obligataire basé à Londres racheté par AllianzGI en juin dernier. Elle dirigeait aussi les relations marketing et clients.Dans ses nouvelles fonctions, Margaret Frost va piloter les efforts d’AllianzGi dans la vente, les relations avec les consultants et la gestion des comptes clients au Royaume-Uni, sous la direction d’Irshaad Ahmad, responsable des institutionnels en Europe. En outre, elle sera responsable de la coordination des relations avec les consultants mondiaux.
18/08/2016

EFGAM recrute un responsable de l’activité à Singapour

EFG Asset Management vient de recruter Rebekah Chuan en tant que CEO et responsable des investissements d’EFGAM Singapour. L’intéressée vient de DBS où elle a passé cinq ans à bâtir la gestion de portefeuille discrétionnaire. Avant cela, elle a travaillé 10 ans chez HSBC (Suisse) Private Bank à Singapour. Chez EFGAM, elle pilotera l’activité dans la région de Singapour. Ce recrutement s’inscrit dans le cadre des projets de développement d’EFGAM en Asie.
18/08/2016
Fonds

Les frais des fonds pèsent sur la performance

Les frais de fonds ont un impact négatif sur la performance, montrent deux études citées par Funds People Italia. La première est signée par Russel Kinnel, directeur de la recherche sur les investissements de Morningstar. Selon lui, le total des frais sur encours (ou TER) est « le meilleur prédicteur des rendements futurs » quels que soient la catégorie de fonds, la classe d’actifs ou son historique de performance. La seconde étude, réalisée par Mark Jensen, chercheur et conseiller politique auprès de la Fed d’Atlanta, montre que seulement 20 % des 5.000 fonds actions américains étudiés entre 1961 et 2000 ont obtenu une performance qui couvre les coûts. L’article mentionne par ailleurs une étude de New City Initiative qui affirme que les trois pays affichant les coûts de distribution les plus élevés en Europe sont l’Allemagne, l’Italie et la France.
Fonds
18/08/2016

Baisse des résultats de la banque privée d’ABN Amro au deuxième trimestre

Les actifs de la clientèle de la banque privée d’ABN Amroont reculé au deuxième trimestre à 192,8 milliards d’euros à fin juin contre 193,7 milliards au 31 mars 2016, a annoncé le groupe néerlandais le 17 août à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires. Une baisse de près de 1 milliard d’euros qui est la conséquence d’un impact marché négatif au deuxième trimestre, précise le groupe. Les entrées nettes se sont élevées à seulement 0,2 milliard d’euros au deuxième trimestre. Sur les six premiers mois de l’année, le bénéfice sous-jacent de les activités de banque privée a diminué à 96 millions d’euros, soit un recul de 63 millions d’euros dû notamment à une baisse du résultat d’exploitation (le coefficient d’exploitation se détériorant de près de 6 points de pourcentage à 79,9%), une augmentation des dépenses liées à la réglementation et des dépréciations de prêts supplémentaires. Last but not least, le premier semestre 2015 avait été aussi très satisfaisant. Le bénéfice d’exploitation du groupe a progressé de 7% au deuxième trimestre à 941 millions d’euros alors que le bénéfice net s’est contracté de 35% à 391 millions d’euros en raison d’une charge exceptionnelle sur des dérivés de taux liée à un mécanisme national de compensation pour les PME ayant acheté des produits financiers de ce type sans avoir été suffisamment informés des risques.
18/08/2016

AllianzGI appoints a head of institutionals for United Kingdom

Allianz Global Investors (AllianzGI) has appointed Margaret Frost as head of institutional UK, effective October 1st, 2016.Previously, she headed the Generalist Portfolio Management team for Rogge Global Partners (RGP), the London-based global fixed income specialist acquired by AllianzGI in June of this year. As well as holding this position from 2011, Margaret has led the firm’s marketing and client relationships since 2015.In her new role, Margaret Frost will lead AllianzGI’s efforts across sales, consultant relations and client account management in the UK, reporting to Irshaad Ahmad, head of institutional Europe. In addition, she will also be responsible for coordinating AllianzGI’s global consultant relations activities.
18/08/2016

Poste Italiane diversifies its investments

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Poste Italiane, the Italian postal service, has decided to diversify the investments of its technical insurance technical reserves, Funds People Italia reports. Its affiliate Poste Vita has begun investing beyond government bonds alone, for a total of EUR11bn. According to Funds People, the Poste Italiane company is said to have placed EUR5.7bn in the open fund BlackRock Diversified, EUR4.1bn in the MFX Global Fund from Pimco, EUR493m in the open fund Piano 400 from Deutsche Bank, and EUR254m and EUR189m in hedge funds from Tages Capital and Platinum.
18/08/2016

Latin American asset management highly dependent on political developments

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In a context of a slowing global economy and lessened growth outlooks in Latin America, presidential election in four countries in the region – Argentina, Brazil, Chile and Peru – also have a highly significant influence on outlooks for economic recovery, according to a study released by Cerulli Associates in partnership with the Latin American specialist research firm Latin Asset Management (“Latin American Distribution Dynamics 2016: Keys to Gaining à Foothold in Incresaingly Globalized Market”). “In general, the changes in progress signal a return to free market policies favourable to investors, ending a worrying trend toward populism and nationalism, and the development of the welfare state,” explains Thomas V. Ciampi, founder and director of Latin Asset Management. “In fact, in mid-2016, Venezuela and mining players such as Ecuador and Bolivia are still proudly guarding the flame of leftism, while the other countries of Latin America seem uneasy with this approach.” Asset management in Argentina, Brazil, Chile and Peru, be it pension funds in Chile and Peru, collective management sectors or wealth management or offshore activities, is facing the consequences of political developments at the international summit, and changes in the attitudes of the general public. “In the case of Argentina in particular, the recent election of pro-market president Mauricio Macri is a favourable sign for normalisation of local capital markets, but has created uncertainty for internationally-active companies which have raised large amounts of assets via the offshore channel,” says Ciami. The Argentine government also has an amnesty project to repatriate USD500bn in assets held abroad by Argentine investors.
18/08/2016

Norwegian sovereign fund earns returns of 1.3% in second quarter

The Norwegian sovereign fund in second quarter earned returns of 1.3%, or NOK94bn, largely due to bond markets, according to figures released on 17 August. Equity investments earned returns of 0.7% while bonds, which saw losses of about EUR100m per day in first quarter, show gains of 2.5%.However, real estate investments in second quarter brought negative returns of 1.4%. The Norwegian fund states that the value of its real estate properties in the United Kingdom depreciated by 5% after the British vote in favour of leaving the European Union.As of the end of June 2016, the portfolio of the Norwegian fund had a market value of ONK7.177trn, 59.6% of it in equities, 37.4% in bonds, and 3.1% in real estate.
18/08/2016

EFGAM recruits a head for activities in Singapore

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } EFG Asset Management has recruited Rebekah Chuan as CEO and chief investment officer at EFGAM Singapore. Chuan joins from DBS, where she spent five years building discreationary portfolio management. Before that, she worked for 10 years at HSBC (Suisse) Private Bank and in Singapore. At EFGAM, she will manage activities for the Singapore region. The recruitment is as part of development projects for EFGAM in Asia.

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