p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The number of investors in Spanish open funds has risen 5.7% in July to 7.8 million, and has thus returned to its levels as of January 2008, according to statistics from Inverco. The professional association states that diversified funds attracted 21% of the totaal number of investors in first half, with nearly 19% of them preferring funds dedicated to equities. It should be noted that nearly 8% of investors have chosen passive strategies which interested only 2.5% of them in 2012.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swiss pension funds have slightly improved their financial situation in first quarter due to capital gains on investments in equities. The coverage rate for private retirement institutions rose to 110.4%. Private pension funds thus have a coverage level equivalent to at the end of 2015, Swisscanto reports in its latest pension fund monitor. Fully capitalised public pension funds have shown a similar evolution, with their weighted coverage by wealth improving 1.8 points compared with first quarter, to 99.8%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Sihan Shu has left Paulson & Co recently, and is working to create his own hedge fund, Reuters reports, citing two sources familiar with the matter. Sihan Shu, managing director specialised in structured products at Paulson & CO, left the firm in late June.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Guardians of New Zealand Superannuation, which manages the New Zealand Superannuation Fund, with USD21.65bn, has awarded management of two investment mandated based on risk factors to Northern Trust Asset Management. The mandates cover a low volatility strategy and a value strategy with NZD300m each. NZ Super Fund has been working with Northern Trust AM since 2007.

Le spécialiste de l’investissement dans les infrastructures publiques Meridiam, et CNP Assurances ont annoncé le 23 août le closing du fonds Meridiam Transition pour un montant de 425 millions d’euros levés en six mois auprès d’investisseurs institutionnels français. Ce fonds prévoit de financer et d’accompagner des projets d’infrastructures dédiés à la transition écologique et énergétique. CNP Assurances, à l’initiative du projet, et Meridiam, ont annoncé la création du fonds Meridiam Transition lors de la COP21 qui s’est déroulée en novembre 2015 à Paris. Doté désormais de 425 millions d’euros, le fonds Meridiam Transition aura vocation à être investi principalement dans de nouveaux projets d’infrastructures (Greenfield) relevant de l’efficacité énergétique : services énergétiques locaux (notamment les réseaux de chaleur ou encore la valorisation énergétique de déchets), réseaux électriques et gaziers, et énergies renouvelables. Le fonds Meridiam Transition investira en tant qu’actionnaire de long terme, à un horizon de 20 années, dans des projets de taille moyenne, en France et dans l’Union européenne. Meridiam Transition entend ainsi apporter une réponse innovante aux défis de la transition énergétique, en endossant le rôle de plateforme d’investissements de long terme permettant de soutenir la mutation de l’industrie de l’énergie. Le closing de Meridiam Transition démontre la volonté d’un grand nombre d’investisseurs institutionnels français de contribuer au financement de la transition écologique et énergétique à travers l’Europe. Meridiam Transition bénéficie entre autres du soutien de Allianz France, Aviva France, BNP Paribas Cardif, Crédit Industriel et Commercial, Fonds de Réserve pour les Retraites, Pro BTP et Société Générale Insurance. « A l’initiative du lancement de ce fonds d’infrastructures vertes, CNP Assurances a la conviction qu’il est à la fois de sa responsabilité et de son intérêt d’investisseur de long terme de contribuer à développer de nouveaux modèles de financement pour répondre aux défis de la transition énergétique et du changement climatique », a déclaré Frédéric Lavenir, directeur général de CNP Assurances; cité dans un communiqué. « Après le fonds Meridiam Infrastructure Afrique, le fonds Meridiam Transition est le second fonds d’investissement d’impact lancé par Meridiam pour relever les défis de la transition énergétique et du changement climatique », souligne Thierry Déau, fondateur et président directeur général de Meridiam.

LaSalle Investment Management a réalisé sa deuxième acquisition en Allemagne pour le compte de l’ERAFP ( L’Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction Publique (ERAFP), rapporte le site spécialisé IPE Real Estate. Cette transaction s’inscrit dans le cadre d’un mandat de dix ans pour des investissements dans de l’immobilier «core» et «core-plus». L’ERAFP souhaite ainsi accroître son allocation dans l’immobilier, qui représente actuellement environ 4% du portefeuille total. A côté de l’Allemagne, de la France et de la République tchèque, l’ERAFP a également réalisé des investissements dans l’immobilier en Finlande, en Espagne, en Suède et au Royaume-Uni.

The Guardians of New Zealand Superannuation, gestionnaire du New Zealand Superannuation Fund de 21,65 milliards de dollars, a confié à Northern Trust Asset Management la gestion de deux mandats d’investissements basés sur les facteurs de risque. Ces mandats couvrent une stratégie faible volatilité et une stratégie value de 300 millions de dollars néo-zélandais chacune. NZ Super Fund travaille déjà avec Northern Trust AM depuis 2007.

Schroders vient de recruter trois professionnels du crédit aux Etats-Unis. Il s’agit de David Knutson, qui rejoint la société en tant que responsable de la recherche crédit pour la zone Amériques. Il remplace Jack Davis qui va prendre un nouveau poste en interne d’analyste senior. Basé à New York, le nouveau venu sera rattaché à Wes Sparks, responsable des stratégie de crédit US et couvrira les grandes banques américaines. David Knudson vient de Legal and General Investment Management America où il a été analyste senior fixed income pendant dix ans. Eric Skelton a intégré l’équipe obligataire monde et taux en tant que trader pour le crédit américain « investment grade », à New York. Il sera rattaché à Gregg Moore, responsable du trading pour la zone Amériques, et travaillera étroitement avec les gérants de portefeuilles crédit US Rick Rezek et Ryan Mostafa et le reste du bureau de trading obligations US. Eric Skelton vient d’Achievement Asset Management où il était trader dans le crédit. Enfin, Chris Eger arrive dans l’équipe crédit US au poste nouvellement créé de gérant, sous la direction de Wes Sparks. Basé à New York, il travaillait avant chez J.P. Morgan Chase, en tant qu’executive director – trader crédit.

La société de gestion Principal, basée aux Etats-Unis, a annoncé la cotation sur le Nasdaq de deux ETF smart beta, le Principal Healthcare Innovators Index ETF et le Principal Millenials Index ETF. Le premier, qui réplique le Nasdaq US Healthcare Innovators Index, offre une exposition aux jeunes sociétés spécialisées dans la santé (biotechs, sciences de la vie). Le second, qui réplique l’indice Nasdaq Global Millenial Opportunity, offre une exposition aux sociétés spécialisées dans les réseaux sociaux, les médias numériques, les technologies, le lifestyle, les voyages et les loisirs.Les deux nouveaux produits seront gérés par Jeff Schwarte, Mark Nebelung et Paul Kim. Les actifs sous gestion du groupe Principal s'élèvent à plus de 572 milliards de dollars, dont 402 milliards de dollars gérés par Principal Global Investors.

Bonnie Baha, gérante de portefeuille de DoubleLine Capital, est décédée à l’âge de 56 ans après avoir été renversée par une voiture, rapporte Citywire. L’intéressée était aussi responsable du crédit des pays développés. Avant cela, elle a été pendant 19 ans managing director et gérante chez TCW où elle travaillait en étroite coopération avec Jeffrey Gundlach qu’elle a suivi lorsqu’il a créé DoubleLine.

Sihan Shu a quitté Paulson & Co récemment et travaille à la création de son propre hedge fund, ont indiqué à Reuters deux personnes proches du dossier. Sihan Shu, managing director spécialiste des produits structurés chez Paulson & Co, a quitté la société fin juin.

Le nombre d’investisseurs dans les fonds ouverts espagnols a progressé de 5,7% au mois de juillet pour atteindre 7,8 millions et ainsi retrouver son niveau de janvier 2008, selon des statistiques d’Inverco. L’association professionnelle précise que les fonds diversifiés ont attiré 21% du nombre total d’investisseurs au premier semestre, près de 19% d’entre eux donnant plutôt la préférence aux fonds dédiés aux actions. A noter que près de 8% des investisseurs ont choisi des stratégies passives qui n’intéressaient que 2,5% d’entre eux en décembre 2012.

Les caisses de pension suisses ont légèrement amélioré leur situation de financement au deuxième trimestre en raison des plus-values réalisées sur les placements en actions. Le taux de couverture des institutions de prévoyance de droit privé a ainsi augmenté à 110,4%. Les caisses de pension de droit privé retrouvent ainsi un niveau de couverture équivalent à celui de la fin de l’année 2015, relève Swisscanto dans son dernier moniteur des caisses de pension. Les institutions de prévoyance de droit public à capitalisation complète ont présenté une évolution semblable, leur taux de couverture pondéré en fonction de la fortune s’améliorant de 1,8 point par rapport au premier trimestre, à 99,8%.

Le fonds de pension japonais GPIF, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 1.300 milliards de dollars, est devenu le premier actionnaire de la Bourse de Tokyo avec 5,8%de la capitalisation japonaise, rapporte Les Echos. Il a pris des participations dans 2.037 entreprises et apparaît dans le Top 10 des plus gros actionnaires de 99% des entreprises nippones. Et non des moindres, puisqu’il est le premier actionnaire de Mitsubishi UFJ Financial, de Honda et de… 119 autres sociétés cotées sur le Kabuto-Cho. Il est aussi le deuxième plus gros actionnaire de Toyota, avec 5,5% du capital du premier constructeur automobile mondial. Cette stratégie du GPIF commence à montrer ses limites. La forte remontée du yen (+19,91 % depuis le début de l’année face au dollar) pénalise fortement les actions japonaises, très exportatrices. Le fonds pourrait ainsi perdre au cours de son exercice fiscal 2016 près de 48 milliards d’euros. Certains investisseurs se demandent si le fonds ne devrait pas faire évoluer sa logique d’investissement...

Le spécialiste des marchés frontières Emre Akcakmak a abandonné la gestion de ses deux fonds chez East Capital après avoir rejoint le bureau de Dubaï de la société de gestion, a appris Citywire Selector. Les fonds concernés sont East Capital (Lux) Turkish et East Capital (Lux) Frontier Markets. Les deux stratégies seront désormais gérées par le CIO d’East Capital, Peter Elam Hakansson.

Banque Cramer & Cie (BCC), dont Norinvest Holding (NIH) est l’actionnaire unique, cède une participation majoritaire au capital de sa filiale Private Investment Bank Limited (PIBL), détenue jusqu’ici à 100%. La transaction devrait être finalisée d’ici fin octobre, a indiqué Norinvest dans un communiqué. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été révélés. L’opération donnera naissance à une nouvelle entité, baptisée IXE Capital Bahamas. Parmi les acheteurs, figurent notamment IXE Holding, IPG Securities Asset Management et TR4 Holding, précise Norinvest. «L’environnement de la gestion de patrimoine évolue avec une rapidité sans précédent. Le futur des Bahamas en tant que centre financier sera sans doute inévitablement associé à des développements touchant l’Amérique du Nord et l’Amérique latine. Alors qu’il nous semblait que BCC n'était peut-être plus le meilleur propriétaire pour PIBL, nous étions néanmoins résolument déterminés à trouver un partenaire solide, capable d’offrir d’attrayantes perspectives de développement à PIBL, tout en préservant également son indépendance, au bénéfice de la clientèle actuelle et si loyale de PIBL. transaction semble présenter une complémentarité parfaite», commente Marco J. Netzer, Président de BCC et Vice-Président de NIH comme de PIBL, cité dans un communiqué. La transaction implique la cession d’une participation de 85% de PIBL. BCC gardera un représentant au conseil d’administration de PIBL et Roger Dürig demeurera le directeur général de cette dernière. Le partenariat permettra de renforcer l’efficience opérationnelle et de replacer les très grandes fortunes au coeur de la stratégie, souligne le communiqué.

Banque Heritage a annoncé le rachat du gestionnaire de patrimoine valaisan GP Gestion Privée afin de renforcer sa présence dans le canton, rapporte L’Agefi suisse. L’établissement genevois poursuit ainsi son expansion dans le cadre de sa stratégie de croissance externe, afin de renforcer son positionnement sur ses marchés de prédilection. «Si les marchés émergents constituent un axe de développement important, le marché suisse reste déterminant pour la banque, qui entend s’implanter sur des marchés de proximité moins couverts que Genève et Zurich», souligne la banque. Le rachat récent des actifs de Banque Hottinger, notamment en Valais, a permis à Banque Heritage de renforcer son positionnement sur certaines zones géographique de proximité, un «élément central de son développement stratégique». Le CEO Carlos Esteve avait indiqué en février au quotidien suisse viser des actifs sous gestion entre 10 et 15 milliards de francs, contre actuellement 6 milliards.

Les actifs sous gestion de la banque cantonale de Lucerne se sont accrus de 1,6% au premier semestre 2016 pour s'établir à 27,2 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 23 août. La collecte nette s’est élevée à 290 millions de francs suisses.La banque cantonale a par ailleurs accusé une forte baisse de sa rentabilité au premier semestre en raison notamment de charges plus élevées. Le résultat d’exploitation a reculé de 2,2% à 100,4 millions de francs et le bénéfice net s’est contracté de 2,4% à 89,1 millions de francs.

LaSalle Investment Management cible un premier closing de 300 millions de dollars à 400 millions de dollars en octobre et un close final de 750 millions de dollars pour son cinquième fonds Asia Opportunity, rapporte Asian Investor. La société de gestion immobilière britannique a fixé une limite à 1 milliard de dollars. Pour le quatrième fonds asiatique, LaSalle avait levé 485 millions de dollars.

En Italie, l’encours géré par les sociétés de gestion étrangères représente 24 % du total, soit 447 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 31 % par rapport à l’année précédente, rapporte Funds People Italia, citant le dernier rapport de l’AIBE, l’association des banques étrangères en Italie. Les étrangers gèrent 36 % des encours dans les fonds ouverts et 46 % des encours dans la prévoyance.

Les ventes de maisons individuelles neuves ont augmenté contre toute attente en juillet, au rythme le plus soutenu depuis près de neuf ans, au vu des données publiées mardi par le département du Commerce. Les ventes ont bondi de 12,4% au total CVS annualisé de 645.000 unités, le plus élevé depuis octobre 2007, après 582.000 (592.000 en première estimation) en juin. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient 580.000. Par rapport à juillet 2015, ces ventes ont progressé de 31,3%, une performance qui n’est cependant pas totalement corroborée par celle des mises en chantier.

Le déficit budgétaire des Etats-Unis devrait augmenter pour s'établir à 590 milliards de dollars (522 milliards d’euros) sur l’exercice fiscal 2015-2016, une hausse qui s’explique à la fois par une progression moins forte que prévu des recettes fiscales et par des dépenses plus élevées pour des programmes de prestations sociales. Cette estimation, publiée mardi par le Bureau du Budget du Congrès (CBO), serait la première hausse du déficit budgétaire américain depuis l’exercice fiscal 2008-2009. Le total projeté par le CBO, en hausse de 56 milliards de dollars par rapport à sa prévision de mars, correspond à 3,2% du produit intérieur brut (PIB). L’exercice fiscal 2015-2016 se termine le 30 septembre.

Le gouvernement irakien a exhorté mardi les compagnies étrangères à augmenter leur production et leurs exportations de pétrole et de gaz naturel afin de maximiser les revenus du pays, a déclaré un porte-parole du Ministère du Pétrole. La demande a été formulée par le nouveau ministre du Pétrole, Djabar Ali al Louaïbi, lors d’une rencontre à Bagdad avec des représentants des compagnies opérant en Irak. Elle semble aller à l’encontre de la volonté de certains autres membres de l’Opep, dont l’Arabie saoudite qui, selon plusieurs sources au sein de l’organisation, aimerait faire remonter les cours via un gel coordonné des niveaux de production.

Les commandes à l’exportation pour le secteur manufacturier britannique ont atteint en août leur plus haut niveau depuis deux ans avec la dépréciation de la livre consécutive à la victoire des partisans d’une sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne lors du référendum du 23 juin, montre une étude de la confédération britannique de l’industrie (CBI). L’indice mesurant les commandes globales au secteur a légèrement reculé à -5 contre -4 en juillet mais les commandes à l’exportation se sont nettement redressées, passant de -22 à -6, un pic depuis août 2014. L’indice mesurant les anticipations des niveaux de production pour les trois mois à venir a grimpé à +11 contre +6 en juillet.

Le secteur manufacturier au Japon a montré en août des signes de raffermissement, avec notamment une première hausse de la production depuis six mois, a montré mardi l'étude IHS Markit/Nikkei des directeurs d’achat. L’indice PMI mesuré dans cette étude est remonté à 49,6 ce mois-ci en première estimation après 49,3 en juillet. Il reste néanmoins inférieur à 50, ce qui témoigne d’une contraction de l’activité. Le sous-indice de la production est pour sa part remonté au-dessus de cette barre des 50, à 50,6 contre 49,4 en juillet. Si ce résultat est confirmé dans la version définitive de l'étude, il s’agira d’une première hausse de la production depuis février.

Si les pays membres de la zone euro négligeaient de mettre en œuvre une réforme structurelle et budgétaire indispensable, la Banque centrale européenne (BCE) risquerait d'être dans l’obligation d’assouplir à nouveau sa politique monétaire pour tenter d’atteindre son objectif d’inflation, a déclaré mardi Benoît Cœuré, membre du directoire de l’institut d'émission. La croissance s’accélère mais la reprise n’est pas aussi dynamique que la BCE le souhaiterait et les politiques budgétaires ne sont pas à la hauteur des efforts qu’elle a consentis, a-t-il expliqué lors d’une conférence. Toutefois, a poursuivi Benoît Cœuré, de nouvelles initiatives de la BCE ne seraient pas dénuées d’effets secondaires. «Quoi que nous fassions, il y a des effets secondaires, un possible risque à venir pour la stabilité financière, a-t-il prévenu. Jusqu'à présent, nous avons atténué, géré, réduit ces risques.»

Meridiam, société française leader de l’investissement privé de long terme dans les infrastructures publiques en Europe et en Amérique du Nord, et CNP Assurances, premier assureur de personnes en France, présent en Europe et en Amérique Latine, annoncent le closing du fonds Meridiam Transition pour un montant de 425 millions d’euros levés en six mois auprès d’investisseurs institutionnels français. Ce fonds prévoit de financer et d’accompagner des projets d’infrastructures dédiés à la transition écologique et énergétique.

Dans le cadre du Questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2016, Xavier Laurent, directeur de la multigestion chez Vega IM, défend ses choix de sélection de fonds, et notamment ceux de petites sociétés de gestion entrepreneuriales, un écosystème qu'il aime soutenir.

La comparaison semestrielle des fonds actifs et passifs de Morningstar dévoile une fois de plus que ce sont les frais de gestion importants qui ont le plus gros impact sur la performance, décrivant ces frais comme « l’un des seuls outils de prévision fiable de succès ».