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01/09/2016

Les producteurs de pétrole progressent vers une position commune, selon Riyad 

Les pays de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) et ceux en dehors de l’organisation s’acheminent de plus en plus vers une position commune, a déclaré Adel al-Jubeir, le ministre saoudien des Affaires étrangères. L’Opep doit tenir une réunion informelle en Algérie en marge du Forum international de l’Energie qui se tient du 26 au 28 septembre. On s’attend à ce qu’elle relance les discussions sur un accord de gel de la production. La Russie devrait également participer au forum. L’Iran aidera les autres pays producteurs de pétrole à stabiliser le marché mondial de l’or noir à condition que les autres membres de l’Opep lui reconnaissent le droit de regagner les parts de marchés qu’il a perdues, avait déclaré fin août le ministre du Pétrole iranien.
01/09/2016

La croissance chinoise semble se stabiliser

La croissance du secteur manufacturier chinois a été en août la plus soutenue depuis près de deux ans, portée par le secteur du bâtiment, laissant penser que la croissance se stabilise en réaction à la hausse de la dépense publique. L’indice officiel PMI des directeurs d’achats a progressé à 50,4 en août contre 49,9 en juillet, au-dessus de la barre des 50 qui délimite la croissance et la contraction. Les analystes l’attendaient à 49,9. Le sous-indice de la production manufacturière a bondi à 52,6, au plus haut de l’année, contre 52,1 en juillet.
01/09/2016

L'activité manufacturière française continue à ralentir

L’activité dans le secteur manufacturier a connu un sixième mois consécutif de contraction en France en août, pénalisé notamment par l’accélération du recul des nouvelles commandes, selon la version définitive de l’indice Markit publiée ce matin. L’indice global du secteur s’est établi à 48,3 le mois dernier, en léger repli par rapport au chiffre de 48,5 de sa première estimation «flash», ainsi que par rapport au mois de juillet (48,6). Il se maintient donc pour le sixième mois consécutif sous le seuil de 50, qui distingue croissance et contraction de l’activité. Si la composante production de l’indice s’est stabilisée le mois dernier après quatre mois de contraction, les nouvelles commandes ont vu leur repli s’accentuer et ont enregistré leur plus forte baisse depuis quatre mois. Pour Jack Kennedy, économiste de Markit, «la stabilisation de la production signalée au cours du mois s’annonce éphémère, compte tenu de la faiblesse actuelle de la demande».
01/09/2016

Le Nigeria tombe en récession

L'économie du Nigeria est entrée en récession avec la publication hier d’un PIB en contraction de 2,06% au deuxième trimestre, qui fait suite à une baisse de 0,36% au premier trimestre. Le pays est pénalisé par la baisse des cours du pétrole et par des décisions économiques controversées. «Le pays est majoritairement tributaire du pétrole précisément parce que ses dirigeants n’ont pas diversifié son économie. Plus récemment, ils ont essayé – et échoué – à soutenir le Naira, ce qui a eu des conséquences désastreuses sur les réserves de change en devises étrangères», note Kevin Daly, gérant chez Aberdeen Asset Management.
01/09/2016

Les promesses de ventes immobilières rebondissent outre-Atlantique

Les promesses de vente de logements aux Etats-Unis ont progressé en juillet après deux mois de recul, ce qui suggère que le marché immobilier américain reste en bonne santé. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a annoncé hier que son indice des promesses de ventes, calculé à partir des compromis signés le mois dernier, avait augmenté de 1,3% à 111,3. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une progression de 0,6% seulement. Sur un an, les promesses de ventes immobilières affichent un gain de 1,4%.
01/09/2016
Gestion d'actifs

Amundi boucle l’acquisition de KBI en Irlande

Le groupe de gestion d’actifs a finalisé hier l’acquisition auprès d’Oddo et Cie de Kleinwort Benson Investors (KBI), spécialisée dans la gestion actions. Au terme de cette opération, dont le principe avait été annoncé le 23 mai et dont le montant n’a pas été dévoilé, Amundi contrôle 87,5% du capital de KBI, le reste étant détenu par l'équipe de direction de la société. KBI change ainsi de nom pour devenir KBI Global Investors. La société, dont le siège est situé à Dublin avec des bureaux à Boston et New York, avait 8,1 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin juillet.
Gestion d'actifs
01/09/2016
Gestion d'actifs

Sham investit dans un fonds de dettes infrastructures

Depuis quelques mois, Sham regardait avec attention les infrastructures dans le but de diversifier son portefeuille. L’assureur se lance pour la première fois dans cette classe d’actifs en s’engageant à investir 20 millions d’euros (soit 1% de ses encours) dans un fonds d’infrastructures en dettes seniors sécurisées aux côtés de trois investisseurs institutionnels du secteur de l’assurance qui ont, quant à eux, investi de plus gros montants. Il s’agit du fonds FCT Zencap Infra Debt 2, géré par Zencap Asset Management(filiale du Groupe OFI) qui a recueilli, pour son premier closing, 236 millions d’euros d’engagements. Il bénéficiera des avantages de la plateforme de dette d’infrastructures de la banque Natixis, acteur de référence sur le marché des financements d’infrastructures. Ce fonds de prêts à l’économie participera au financement senior de projets d’infrastructures européennes. En investissant au travers de la plateforme de Natixis dédiée aux financements d’infrastructures, le fonds bénéficiera d’un accès privilégié au marché européen de la dette d’infrastructures ainsi que d’un servicing sur-mesure de Natixis sur chaque transaction jusqu’à maturité. L’occasion pour Sham et les autres investisseurs institutionnels de confirmer leur engagement dans le financement durable de l’économie, en participant notamment au développement de secteurs tels que les équipements publics, l’énergie, le transport et le traitement de l’eau et des déchets.
Gestion d'actifs
31/08/2016

Les promesses de ventes immobilières rebondissent outre-Atlantique

Les promesses de vente de logements aux Etats-Unis ont progressé en juillet après deux mois de recul, ce qui suggère que le marché immobilier américain reste en bonne santé. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a annoncé mercredi que son indice des promesses de ventes, calculé à partir des compromis signés le mois dernier, avait augmenté de 1,3% à 111,3. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une progression de 0,6% seulement. Sur un an, les promesses de ventes immobilières affichent un gain de 1,4%.
31/08/2016

Le FSB appelle les régulateurs à intensifier les réformes

Le Financial Stability Board a publié vendredi 26 août son onzième rapport de suivi des réformes des marchés de produits dérivés de gré à gré. Il prend note des progrès effectués, mais pointe des insuffisances réglementaires dans certains domaines.
Conseil de stabilité financière FSB
31/08/2016

Acatis plans to develop in Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German independent asset management firm Acatis, a specialist in value mangement, is planning to scale up its offices in Germany, where the firm is already well known, and to accelerate its development in Europe. The process has been underway for some time, as the asset management firm has a team of six salespeople, including three for Germany and Austria, three for Switzerland, France, Belgium, Luxembourg, Monaco, Spain and the United Kingdom. Against this background, Acatis has announced three new recruitments, including one person specialised in SRI for Germany, 1 TPM for Italy, and 1 TPM for the Scandinavian countries, Marie Ballorain, director of development for France and Belgium at Acatis, tells Newsmanagers. The recruitments are intended to allow the asset management firm to achieve better geographical diversification as assets under management continue to increase despite a difficult environment. As of the end of July, assets totalled EUR3.4bn, compared with only EUR1bn at the beginning of 2012. It should be noted that the firm has implemented a multi-boutique concept which has been functioning well. Out of EUR3.4bn in assets under management, EUR2bn are managed in six funds by external partners who retain the same value management philosophy. In the first seven months of the year, net inflows total about EUR150m. The most popular funds are the German value fund, Acatis Aktien Deutschland, and the diversified flexible international fund, Acatis Gane Value Event. Acatis has also created a new fund dedicated to India, Acatis India Value Equities, with a local partner, Beaconsfield Investment Management.
31/08/2016

Assets at Mirabaud remain stable in second quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Total assets under administration by the Mirabaud group came to CHF31.6bn as of 30 June, including CHF3.3bn of duplicate accounting, compared with CHF31.4bn, according to statistics released on 30 August. Of this total, asset management represented CHF8bn, while wealth management contributed CHF23.6bn. Consolidated net profits were down to CHF17.3m in first half compared with CHF19.6m in the corresponding period of 2015. The causes of this development was a drop in volumes and transactions for all markets, and an exceptional first half in 2015, which represented nearly two thirds of the annual profits, the group states. Revenues in the half total CHF139.5m, compared with CHF154.9m in first half 2015, with CHF105.9m in commissions, compared with CHF120.5m in the first six months of 2015.
31/08/2016

BlackRock recruits a Deutsche Bank veteran for activities in Latin America

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock has appointed Andrés de Goyeneche as CEO for Chile, Peru and Uruguay. He will report to Armando Senra, head of BlackRock for Latin America and the Iberian peninsula. De Goyeneche previously directed the activities of Deutsche Bank in Chile. The BlackRock team for Latin America and the Iberian peninsula includes over 130 investment professionals, including 13 based in Chile, Peru and Uruguay. Assets under management in these three countries total nearly USD16bn.
31/08/2016

Marriage of Pioneer and Eurizon proposed anew

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Among the various proposed plans submitted to Jean-Pierre Mustier, new CEO of Unicredit, to rebalance the books at the bank, is one in which Pioneer, the asset management affiliate of the group, and Eurizon, the asset management firm of Intesa Sanpaolo, are married, Bluerating reports, citing information from Il Messagero. Morgan Stanley, Goldman Sachs and others are at work on this project, which would create a group with about EUR500bn in assets. The idea of a large Italian asset management player had already been raised a few years ago, but was rejected as it was disliked by the Berlusconi government of the time, the authorities (including the Bank of Italy) and major shareholders in Intesa, including the Cariplo foundation.
31/08/2016

Muzinich signs a distribution agreement with Banca Generali

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Muzinich has signed a distribution agreement in Italy with Banca Generali. Since the end of July, nine funds from the credit specialist firm may be sold by financial advisers at the Italian establishment.
31/08/2016

Teams at ActoMezz join Edmond de Rothschild IP

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Investment Partners has announced the arrival of teams from ActoMezz, following the closing of an operation to acquire the mezzanine activity from ACG Capital on 27 July 2016. Edmond de Rothschild Investment Partners now has 54 employees, and its assets under management total EUR1.5bn, not taking into account current or future fundraising for Cabestan Capital 2, Bio Discovery 5 and in early 2017, Acto Mezzanine 3.Stéphane Bergez, 45, is managing partner and head of ActoMezz. Arnaud Faure, 44, and Laurent Fichter, 41, serve as managing partners, while Xavier Buisson, 42, is director. Jean-Baptiste Bessières, 35, is director of participations, while Christine Martinovic, 36, is director of participations.
31/08/2016

Fund launches remained stable in second quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In second quarter 2016, the number of funds launched in Europe totalled 463, compared with 459 in second quarter 2015, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. There were 151 new equity funds, 101 bond funds, and 170 diversified funds. In total, 689 funds were withdrawn from the market in second quarter, including 437 liquidations and 252 mergers. The number of liquidations rose 22% year over year, while the number of mergers fell 23% in the same period.
31/08/2016

ETF/ETPs reach a record USD539bn in July

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets invested in ETF/ETPs listed in Europe in July totalled a record USD539bn, compared with USD505bn as of the end of 2015, according to statistics released by ETFGI. Since the beginning of the year, ETF/ETPs have posted net inflows of USD31.73bn, compared with net inflows of slightly over USD48bn in the first seven months of 2015. Bond products have been the most popular since the beginning of the year, with subscriptions of USD22.41bn, far ahead of vehicles dedicated to commodities, which posted inflows of USD10.13bn. ETF/ETPs specialised in equities saw net outflows of USD2.02bn. In the first seven months of the year, the top three distributors are iShares, which takes the top place, with net inflows of USD19.83bn, followed by ETF Securities (USD4.02bn) and SPDR ETF (USD2.92bn).
31/08/2016

Banca Finnat founds an asset management firm in Luxembourg

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian group Banca Finnat Euroamerica, which offers investment services to institutional, private and corporate clients, has founded an asset management firm in Luxembourg entitled Natam Management Company. The new structure, a wholly-owned subsidiary of Banca Finnat, has received “dual permission” from the Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), which allows it to offer collective management services both as part of funds licensed under the UCITS V directive and alternative funds under AIFM. The management team for the new firm is composed of Alberto Alfiero, vice CEO of Banca Finnat, and chairman of New Millennium at the group, as chairman, and Sante Jannoni, a lawyer specialised in Italian and Luxembourg finance law, as CEO.
31/08/2016

Un élément exceptionnel pénalise l'évolution du résultat net de VP Bank au premier semestre

La banque privée du Liechtenstein VP Bank a enregistré au premier semestre un recul de son bénéfice net de 40,3% sur un an à 24,4 millions de francs suisses. Mais au premier semestre 2015, un apport exceptionnel de 25 millions de francs lié à la fusion avec Centrum Bank avait alors permis de réaliser un gain de 40,9 millions de francs. Corrigé de cet effet, le bénéfice net fait un bond de 53,2%, précise un communiqué.Les actifs sous gestion du groupe s’inscrivaient à 34 milliards de francs au terme du premier semestre, contre 34,8 milliards de francs à fin décembre 2015. Ce recul est dû notamment à des sorties nettes de 0,2 milliard de francs contre 0,5 milliard de francs l’année précédente. Les souscriptions ont diminué en Europe en raison de l’environnement réglementaire mais en Asie, les flux sont demeurés positifs, indique le communiqué.Malgré l’environnement difficile, la banque compte se développer par croissance organique et «le recrutement de 25 conseillers par an au minimum au cours des trois prochaines années est prévu», déclaré Alfred Moeckli, directeur général de VP Bank, cité dans le communiqué.
31/08/2016

Les équipes d'ActoMezz rejoignent Edmond de Rothschild IP

Edmond de Rothschild Investment Partners annonce l’arrivée des équipes d’ActoMezz, suite au closing de l’opération d’acquisition de cette activité Mezzanine auprès d’ACG Capital le 27 juillet 2016. Edmond de Rothschild Investment Partners compte désormais 54 collaborateurs et ses actifs sous gestion atteignent 1,5 milliard d’euros, sans compter les levées de fonds actuellement en cours ou à venir de Cabestan Capital 2, Bio Discovery 5 et, début 2017 d’Acto Mezzanine 3.Stéphane Bergez, 45 ans, est directeur associé, responsable d’ActoMezz. Arnaud Faure, 44 ans, et Laurent Fichter, 41 ans, exercent la fonction de directeur associé tandis que Xavier Buisson, 42 ans, est directeur. Jean-Baptiste Bessières, 35 ans, est directeur de participations tandis que Christine Martinovic, 36 ans, est directrice de participations.
31/08/2016

Jean-Marc Bélières rejoint Karakoram

La société de gesion Karakoram a annoncé l’arrivée de Jean-Marc Bélières en qualité de responsable du pôle obligataire. Au cours de plus de 30 ans d’expérience professionnelle en gestion d’actifs obligataires, Jean-Marc Bélières a créé et géré le fonds Euro Rendement Réel au sein de la société SPGP (Société de Gestion de Patrimoine) de 2004 à 2013 puis au sein d’Olympia Capital Gestion jusqu’en juin 2016. Jean-Marc Bélières a débuté sa carrière en 1982 à la banque UBP (Union de Banques à Paris) puis a occupé le poste de Directeur de la Banque OBC (Odier Bungener Courvoisier) de 1986 à 1997 puis d’ABN AMRO Paris de 1997 à 1999. Il a ensuite occupé le poste de Directeur de la Gestion d’Actifs chez Quilvest Gestion Privée pendant 4 ans.Selon Jérôme Fourtanier, patron de Karakoram, l’expérience de Jean-Marc Bélières, notamment à travers la gestion du FCP ERR, «est très complémentaire avec l’expertise des équipes en place». Le FCP ERR est un FCP flexible, non benchmarké et basé sur des instruments financiers qui se veulent «simples et liquides». Il doit compléter l’offre de gestion « faible volatilité » de Karakoram, notamment à destination des institutionnels, trésoriers d’entreprises ou de clients privés recherchant un rendement régulier du capital.
31/08/2016

Union Investment fait l'acquisition d'un bureau à Atlanta

Union Investment annonce avoir fait l’acquisition d’un immeuble de bureaux «The Ten» au 10th Street situé à Atlanta aux Etats-Unis. L’actif d’une taille totale de 39.000 m2 sera intégré au portefeuille du fonds immobilier UniImmo : Global, précise un communiqué. La part des actifs américains du fonds se situe actuellement à 30 % mais est amené à se renforcer. Le prix de la transaction n’a pas été communiqué.
31/08/2016

Acatis veut se développer en Europe

La société de gestion allemande indépendante Acatis, spécialisée dans la gestion value, veut renforcer son implantation en Allemagne, où la société est déjà bien connue, et surtout accélérer son développement en Europe. Le processus est déjà bien enclenché puisque la société de gestion dispose d’une équipe de six commerciaux, dont trois pour l’Allemagne et l’Autriche, trois pour la Suisse, la France, la Belgique, le Luxembourg, Monaco, l’Espagne et le Royaume-Uni. Dans ce contexte, Acatis annonce trois nouvelles recrues, dont une personne spécialisée dans l’ISR pour l’Allemagne, 1 TPM pour l’Italie et 1 TPM également pour les pays nordiques, a indiqué à Newsmanagers Marie Ballorain, directeur du développement France et Belgique chez Acatis.Ces recrutements devraient notamment permettre à la société de gestion d’avoir une meilleure diversification géographique alors que les actifs sous gestion continuent de croître malgré un environnement difficile. A fin juillet, les encours s'élevaient à 3,4 milliards d’euros contre seulement 1 milliard d’euros début 2012. Il est à noter que la société a mis en oeuvre un concept de multi-boutique qui fonctionne plutôt bien. En effet, sur les 3,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion, 2 milliards sont gérés dans six fonds par des partenaires externes qui affichent toutefois la même philosophie de gestion value. Sur les sept premiers mois de l’année, la collecte nette s'élève à environ 150 millions d’euros. Les fonds les plus recherchés sont le fonds de valeurs allemandes, Acatis Aktien Deutschland, et le fonds diversifié flexible international, Acatis Gane Value Event. Acatis vient en outre de créer un nouveau fonds dédié à l’Inde, Acatis India Value Equities, avec un partenaire local, Beaconsfield Investment Management.
31/08/2016

Hedge funds : les salaires de base des mathématiciens explosent

Les hedge funds qui jusqu’ici se sont fiés à des humains pour prendre des paris n’ont jamais autant recruté de spécialistes de la gestion quantitative, afin de tenter de remédier aux performances médiocres, rapporte Bloomberg. Mais embaucher des scientifiques, des mathématiciens et des programmateurs a un prix. Les Ph.D de grands établissements peuvent gagner au départ un salaire de base pouvant aller jusqu’à 150.000 dollars par an dans de grands hedge funds et ceux ayant des diplômes un peu moins prestigieux peuvent empocher 130.000 dollars, selon Options Group. Après cinq ans, certains « quants » peuvent gagner un salaire de base jusqu’à 200.000 dollars par an. Les analystes qui commencent dans un hedge fund, avec trois ans d’expérience en finance, peuvent eux être payés 80.000 à 100.000 dollars.
31/08/2016

BlackRock recrute un ancien de Deutsche Bank pour ses activités en Amérique latine

BlackRock vient de nommer Andrés de Goyeneche en qualité de directeur régional pour le Chili, le Pérou et l’Uruguay. Il sera rattaché à Armando Senra, responsable de BlackRock pour l’Amérique latine et la péninsule ibérique. Andrés de Goyeneche dirigeait précédemment les activités de la Deutsche Bank au Chili.L'équipe de BlackRock pour l’Amérique latine et la péninsule ibérique compte plus de 130 professionnels de l’investissement, dont 13 basés au Chili, au Pérou et en Uruguay. Les actifs sous gestion dans ces trois pays s'élèvent à près de 16 milliards de dollars.

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