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Asset Management
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20/09/2016

La dette de l’assurance chômage culminera à 41 milliards d’euros fin 2019

La dette de l’assurance chômage atteindra 41 milliards d’euros fin 2019, selon les prévisions de l’Unedic qui seront présentées aujourd’hui, a appris Reuters de sources proches des partenaires sociaux. A titre de comparaison, l’Unedic, gestionnaire de l’assurance chômage, estimait en février que la dette avait atteint 25,8 milliards d’euros fin 2015, et qu’elle devrait atteindre 30,0 milliards en 2016 et 33,6 milliards en 2017.
20/09/2016

Berlin va pouvoir soutenir l’accord entre l’UE et le Canada

L’Allemagne semblait prête hier à soutenir un accord de libre-échange entre l’Union européenne (UE) et le Canada, le président du Parti social-démocrate (SPD), partenaire minoritaire de la coalition gouvernementale, ayant surmonté la résistance de l’aile gauche de son parti lors d’un vote interne. Le vote du SPD ouvre la voie à l’approbation par les États membres de l’UE du Ceta (Comprehensive Economic Trade Agreement ou Accord économique et commercial global) le mois prochain, avant que Bruxelles ne signe l’accord avec Ottawa le 27 octobre. Un échec de Sigmar Gabriel, qui est également vice-chancelier et ministre allemand de l’Economie, aurait pu anéantir ses chances de se présenter comme candidat du SPD pour le poste de chancelier lors des législatives de l’an prochain.
20/09/2016

Primonial Partenaires nomme deux nouveaux directeurs de régions

A la suite de la récente nomination de Geoffrey Repellin et Nicolas Soufflet en charge du développement régional de l’offre Primonial Partenaires auprès des CGPI, le groupe vient d'annoncer la nomination de Maëlle CARAVACA et Nicolas BOLON en qualité de « directeurs de régions », respectivement pour Paris - Île-de-France et pour le Sud (Aude, Aveyron, Bouches du Rhône, Gard, Hérault, Lozère, Pyrénées Orientales et Vaucluse).
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20/09/2016

Lior Derhy, NewAlpha AM : "Nous avons regardé de nombreux projets de robo-advisors en France, mais nous n’avons pas choisi d’y investir pour le moment"

NewAlpha AM, structure du Groupe La Française spécialisée dans l’investissement dans l’industrie financière entrepreneuriale a lancé un fonds dédié aux fintechs en novembre dernier. Lior Derhy, managing director considère que "leur business modèle n’est souvent pas assez établi pour évaluer leur potentiel à l’avenir. La menace qu’ils représentent n’est donc pas encore prise au sérieux par les sociétés de gestion."
20/09/2016
Gestion d'actifs

Pierre Willot : Un centralien compétiteur jusque sur la Seine

« J’ai toujours été captivé par l’investissement, affirme Pierre Willot, président de Montaigne Capital. J’ai suivi un cursus scientifique car, en France, les études en mathématiques ouvrent encore beaucoup de débouchés en finance ». Fier de son parcours, le président de Montaigne Capital essaye aujourd’hui de mettre son expérience au profit de jeunes entrepreneurs et de continuer à développer sa société.
Gestion d'actifs
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20/09/2016
Gestion d'actifs

La Française renforce sa participation dans La Française Forum Real Estate Partners

Deux ans après la co-acquisition de La Française Forum Real Estate Partners (LFF REP), La Française a augmenté sa participation dans la plateforme immobilière internationale à hauteur de 85 %. Désormais entièrement intégrée, la plateforme sera rebaptisée La Française Real Estate Partners International (La Française REP International) et bénéficiera des services renforcés de La Française en termes de développement commercial et de support relations clients.
Gestion d'actifs
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20/09/2016
Gestion d'actifs

Montaigne Capital s’apprête à racheter des petits cabinets de CGP

Jeune société de gestion, Montaigne Capital a fait de la gestion privée son axe prioritaire de développement pour les années à venir. Elle prévoit le rachat de portefeuilles d’ici à la fin de l’année et une possible acquisition d’une société de gestion. L’équipe devrait rapidement se renforcer avec le recrutement à venir d’un gérant privé et d’un commercial.
Gestion d'actifs
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19/09/2016

Le secteur immobilier américain reprend confiance

L’indice de confiance des professionnels du secteur de l’immobilier calculé par la fédération NAHB a progressé bien plus que prévu en septembre, à 65, après 59 en août. Les économistes et analystes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur un indice de 60 en septembre, égal à la première estimation d’août. Le sous-indice des ventes de maisons individuelles progresse à 71 contre 65 en août, et celui des ventes à un horizon de six mois progresse à 71 contre 66.
19/09/2016
Gestion d'actifs

L’AMF propose d’améliorer la distribution transfrontière des fonds

Voilà de quoi nourrir la réflexion des Britanniques, dont le Brexit menace le passeport financier européen. Dans une étude intitulée «Distribution transfrontière des fonds en Europe: identifier les barrières à l’entrée et améliorer la confiance des investisseurs», l’Autorité des marchés financiers (AMF) rappelle lundi le succès des passeports européens: 80% des OCPVM et 40% des FIA européens disposent d’un passeport transfrontière en 2016 selon la Commission européenne. Les frais annuels liés à l’obtention du passeport apparaissent très faibles au regard de l’activité des fonds : ils représentent de 0% à 0,0016% du montant moyen des actifs sous gestion.
Gestion d'actifs
19/09/2016

"Nous sommes divorcés des indices de référence"

SYZ Asset Management est surtout connu des investisseurs français pour sa gamme de fonds OYSTER, une gamme qui se veut résolument tournée vers la gestion active. Le groupe, qui fête ses 20 ans cette année, souhaite renouer avec la croissance en France après le départ de l'un de ses gérants phare sur les actions européennes qui a provoqué une diminution des encours dans l'Hexagone. Katia Coudray, CEO de SYZ Asset Management depuis un peu plus d'un an, explique à NewsManagers la stratégie de SYZ AM en France et à l'international.
19/09/2016

BNY Mellon appoints a head for its European innovation centre

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon has announced the appointment of Niamh De Niese as director, responsible for the centre dedicated to innovation for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region. IN his new role as head of the centre base in London and founded in October 2015, De Niese will develop innovative solutions for the BNY Mellon digital platform, Nexen, while also strengthening relationships with clients and the fintech community. De Niese had until recently been head of European laboratories dedicated to innovation in London, Berlin and Tel Aviva on behalf of the Visa group. BNY Mellon currently has six innovation centres worldwide, based in Europe, India and the United States. Two additional centres will soon open in the United States and Singapore.
19/09/2016

SVG Capital rejects bid from HarbourVest

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British investment fund SVG Capital on 16 September, at a release of its interim results, announced that it was rejecting an unsolicited bed from its US rival HarbourVEst, on the grounds that the bid undervalues the firm. SVG estimates that the bid from HarbourVest, at USD1.35bn, is 11.5% below its net asset value in July. SVG adds in its statement that it is in talks with other potential candidates, whose offers may be more attractive than that of HarbourVest. SVG also states that its net asset value stands at 735 pence as of 31 July 2016 (GBP1.15bn)), up 12% for the half.
19/09/2016

Aberdeen AM sells a real estate portfolio in Sweden

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aberdeen Asset Management is selling a portfolio of retail real estate properties from the Swedish real estate fund Aberdeen Fastighetsfond Severige to a fund managed by Tristan Capital Partners LLP, the Swedish website Realtid.se reports. The sale price totals about SEK900m.
19/09/2016

Old Mutual Wealth adds to team dedicated to private clients

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The wealth management firm Old Mutual Wealth on Friday, 16 September announced that it has appointed Dominic Rose as director in charge of the activity dedicated to private client advisers in London. In his new role, Rose will manage the growth strategy for the asset management firm in London. Rose joins the firm from Bellpenny, where he had supervised the acquisition strategy put into action for over three years.
19/09/2016

Coverage rate for corporate pension funds remains unchanged in August

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The coverage rate for corporate pension funds totalled 78.8% in August, unchanged compared with the previous month, according to the most recent BNY Mellon Institutional Scoreboard. In the month under review, assets rose by 0.1%, but at the same time, liabilities increased by 0.2%. Since the beginning of the year, assets have risen 10.1%, while liabilities are up by 16.6%.
19/09/2016

PGGM promeut Frank Roeters van Lennep au poste de CIO "private markets"

Le fonds de pension néerlandais PGGM a nommé FrankRoeters van Lennep comme directeur des investissements (CIO) pour les «private markets», rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Il pend la succession de Ruulke Bagijn qui a quitté le groupe en mai dernier pour rejoindre Axa Investment Managers. L’impétrant était depuis 2014 directeur des investissements en infrastructures de PGGM, après avoir été associé de KPMG Corporate Finance avec la responsabilité du «debt advisory» dans le domaine des infrastructures.
19/09/2016

UBS France et La Maison discutent d'un éventuel rachat de Banque Leonardo

Malgré ses ennuis judiciaires, «la filiale française d’UBS mène actuellement des discussions exclusives avec l’italien Gruppo Banca Leonardo et La Maison, le club d’investisseurs de Michel Cicurel, en vue de fonder une coentreprise de gestion de fortune», écrit L’Agefi. Selon le quotidien., «si les parties trouvent un accord, ce qui n’est pas encore fait, UBS prendrait 51% du capital d’une JV créée ad hoc, et La Maison 49%. Ses actifs seraient constitués du fonds de commerce de Banque Leonardo, la filiale française du groupe italien, qui s’est déjà rapprochée de La Maison en 2014. Leonardo se retirerait quant à lui du marché français». UBS France a confirmé la tenue de pourparlers, assure le journal.Il rappelle qu’en début d’année, le groupe italien avait été approché par le gestionnaire d’actifs britannique Schroders pour son pôle de banque privée, présent à la fois en Italie, en France et en Suisse. Degroof Petercam a eu également des discussions avancées - au moins pour la partie française - mais les échanges n’ont pas abouti. Banque Leonardo est détenu à 99,99% par Gruppo Banca Leonardo et valorisée dans ses livres 22,5 millions d’euros à fin 2015, après une dépréciation de 3,5 millions. En 2014, Michel Cicurel avait annoncé l’entrée de La Maison au capital de l'établissement parisien mais l’opération n’a, en réalité, jamais eu lieu. En revanche, l’ancien patron d’Edmond de Rothschild France préside Banque Leonardo depuis 2013 et son bras droit Marc Lévy en assure la direction générale.
19/09/2016

Standard Life Investments plans to recruit in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After adding personnel in Germany and Switzerland, Standard Life Invetments is seeking to concentrate on Italy from next year, Bluerating reports. The Scottish asset management firm manages assets of EUR1bn in Italy. To grow, the idea is to recruit two or three salespeople in the next few months. Standard Life Investments has also launched the Enhanced Diversification Multi Asset (Edma) fund, to meet “the demands of clients who have a growing appetite for multi-asset class products.” The fund, which is in the process of being licensed in Italy, is co-managed by Jason Hepner, Scott Smith and James Esland.
19/09/2016

ESG gaining ground in private equity investment process

Sustainable development is making progress in private equity, for at least two reasons: external pressure from investors and regulations on one side, and business challenges related to risk management and operational efficiency on the other. As a result, environmental, social and governance (ESG) issues are increasingly being integrated into the private equity investment process, according to the initial findings of a study by PwC which will be released in November (“Global Private Equity Responsible Investment Survey - 2016”). The study was undertaken in 22 countries worldwide, covering 111 private equity management firs (including 30 French firms), up from 103 in 2013, when the last survey was carried out.The study finds that 91% of companies have instituted formal ESG reporting on their portfolios. More than three quarters (78%) systematically integrate ESG issues into documents presented to investment committees (compared with 60% in 203), and 60% systematically analyse ESG risks and opportunities for the business upstream from the acquisition (52% in 2013).The study also finds an influence of ESG on valuation. 41% of companies say they are prepared to pay a “premium” for a business which has strong ESG performance. 14% of companies say they profited from such a premium at the time of sale.
19/09/2016

Lyxor hedge fund index gains 0.14% in August

The calm on the financial markets over the summer has generally supported the hedge fund sector. In August, the Lyxor Hedge Fund index gained 0.14%, as seven out of ten Lyxor indices finished the month in positive territory. Since the beginning of 2016, the Lyxor Hedge Fund index has lost 2.16%.Over the past month, Merger Arbitrage managers have stood out in particular, driven by the dynamism of merger-acquisition activities in the healthcare sector, Lyxor notes. The Lyxor Merger Arbitrage index posted the best monthly performance, at 1.52%, bringing its performance since the beginning of the year to 2.83%. Fixed income and credit managers also managed to do well. The Lyxor Credit Strategies index gained 0.85%, while the Lyxor Fixed Income Arbirage index gained 0.81%.“The rebound for the US dollar in the second half of August booted the performance of global macro managers,” Lyxor notes. The Lyxor Global Macro index posted returns of 0.60% in August.However, CTA strategies had a particularly difficult month in August. The Lyxor CTA Long Term index posted losses of 3.42%, “a setback largely imputable to the volatility of the US dollar and US bonds,” Lyxor states. “The strategy was particularly challenged after the Fed expressed a desire to raise interest rates a second time, which drove up returns on 10-year US Treasury bonds and US dollars,” the asset management firm explains.The Lyxor L/S Equity Market Neutral index also finished August in negative territory, with losses of 1.06%. “Funds with the longest bias outperformed Market Neutral strategies and most Variable Bias funds,” Lyxor states.
19/09/2016

Korea IM attacks Spanish market

Korea Investment Management (Korea IM) is setting out to conquer the Spanish market. The South Korean asset management firm has registered its Sicav KIM Investment Funds with the local regulator, the CNMV, the specialist website Funds People reports. The UCITS format investment vehicle, registered in Luxembourg, was launched in November 2013. The Sicav has two sub-funds. The first of these, the KIM Korea Navigator fund, has EUR390m in assets, and invests primarily in Korean large cap assets. The second, the KIVAM Korea Value Fund, has EUR234m in assets under management, and targets Korean midcap equities.
19/09/2016
Fonds

L'accès au DWS Top Dividende pourrait être limité

Le fonds actions DWS Top Dividende, qui vient de passer la barre des 20 milliards d’euros, pourrait être fermé, au moins aux nouveaux investisseurs, a indiqué une source proche du dossier au site spécialisé Das Investment. Selon les statistiques de l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI), le fonds a enregistré au premier semestre des entrées nettes de 1,44 milliard d’euros si bien que les encours ont franchi la barre des 20 milliards d’euros.
Fonds
19/09/2016

Korea IM s’attaque au marché espagnol

Korea Investment Management (Korea IM) se lance à l’assaut du marché espagnol. La société de gestion sud-coréenne vient en effet d’enregistrer auprès du régulateur local, la CNMV, sa sicav KIM Investment Funds, rapporte le site spécialisé Funds People. Domicilié au Luxembourg, ce véhicule d’investissement au format Ucits a été lancé en novembre 2013. Cette sicav comprend deux compartiments. Le premier, à savoir le fonds KIM Korea Navigator, affiche 390 millions d’euros et investit principalement en actions coréennes de grandes capitalisations. Le second, à savoir le fonds KIVAM Korea Value Fund, gère 234 millions d’euros et cible les actions coréennes de moyennes capitalisations.
19/09/2016

Axa IM monte une équipe de 25 personnes sur le rendement absolu

Axa Investment Managers est en train d'établir une nouvelle division de 25 personnes focalisée sur les stratégies à rendement absolu, rapporte le Financial Times fund management. Appelée Axa IM Chorus, cette nouvelle division sera dirigée par Pierre-Emmanuel Juillard, qui est retourné cette année au sein de la société après quelques années chez Goldman Sachs. Axa a aussi débauché deux managing directors de la banque américaine, Jérôme Brochard et Hector Chan, pour être co-directeurs des investissements du nouveau pôle. Augustin Landier, professeur de finance de Harvard, a été recruté comme responsable de la recherche de l'équipe. Une équipe de 16 professionnels (dont 15 recrues) est déjà en place à Hong Kong. Dix autres personnes doivent être recrutées.
19/09/2016

Le patron d’Aberdeen cède un tiers de ses actions dans la société

Le directeur général d’Aberdeen Asset Management, Martin Gilbert, a vendu un tiers de sa participation dans la société de gestion pour 5,3 millions de livres, suite à un rebond de la valeur de l’action, rapporte Financial News. Cela correspond à 1,6 million d’actions. Il lui reste encore après cette cession une participation de 0,05 % de la société.
19/09/2016

SVG Capital rejette l'offre de HarbourVest

Le fonds d’investissement britannique SVG Capital a fait savoir le 16 septembre, à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires, qu’il rejetait une offre non sollicitée de son concurrent américain HarbourVest, au motif que cette offre sous-évalue la société. SVG estime qu'à 1,35 milliard de dollars, l’offre de HarbourVest marque une décote de 11,5% par rapport à la valeur de son actif net en juillet. SVG ajoute dans son communiqué être en discussion avec d’autres candidats éventuels dont les propositions pourraient être plus intéressantes que celle de HarbourVest.SVG a par ailleurs indiqué que sa valeur liquidative s’inscrivait à 735 pence au 31 juillet 2016 (1,15 milliard de livres), soit une progression de 12% sur le semestre.

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