Invesco a décidé de confier la gestion de son fonds Invesco Asia Infrastructure à l’équipe dirigée par Mike Shiao en remplacement des deux actuels co-gérants qui ont décidé de quitter la société de gestion, rapporte Citywire Selector. De fait, les deux co-gérants Susanta Mazumdar et Ishan Sethi, basés à Singapour, ont quitté Invesco le 22 septembre pour poursuivre d’autres opportunités de carrière. Ils assuraient ensemble la gestion du fonds, domicilié au Luxembourg, depuis janvier 2015. Le fonds Invesco Asia Infrastructure totalise 615 millions de dollars d’actifs à fin août 2016.

Following the Brexit vote, the French financial market authority, the Autorité des marchés financiers (AMF), has announced that it is mobilising to assist companies domiciled in the United Kingdom which wish to move all or part of their activities to continental Europe, to access the single market and benefit from the European passport. It is launching a competitiveness programme entitled “Agility,” aimed at asset management firms and fintechs, including three main measures.Firstly, a “2WeekTicket” will, on presentation of a license issued by the Financial Conduct Authority and a form created by the AMF, allow for a “notice of pre-authorization” to be issued within two weeks.Access to English-speaking “coaches” at the AMF will also be provided to assist with comprehension of regulations and various possible statuses for the activities planned.Lastly, coordinated access to a single AMF-ACPR (prudential control and resolution authority) platform for innovative companies which offer services related to the areas of expertise of the two regulators will be offered.A similar programme for financial establishments has also been presented.

The British bank RBS on 28 September announced that it had signed an agreement with a US agency, the National Credit Union Association (NCUA), to pay a fine of USD1.1bn to settle some of the charges against it over the toxic sub-prime real estate loan scandal. RBS says in a statement that the agreement with the NCUA will settle two charges. The bank is continuing to negotiate with other US bodies, including the Federal Housing Finance Agency (FHFA), to settle other legal actions related to the case. The bank is accused of developing financial products backed by sub-prime loans which were involved in the 2008 financial crisis. It is subject to several lawsuits over the case, which was responsible for enormous losses for investors who had purchased financial securities backed by toxic real estate loans.

La Banque de France a assuré aujourd’hui que la nomination de correspondants TPE était désormais effective. Présents dans 96 départements en métropole et bientôt en Outre-Mer, « ces correspondants ont pour mission d’accompagner les TPE dans leur développement, d’analyser la nature de leurs besoins et de les orienter vers les organismes compétents pour répondre au mieux à leur situation. Leur action est d’abord préventive », explique la Banque de France dans un communiqué. Le service offert par ces correspondants complète celui proposé par les représentants de la Médiation du Crédit, lequel est centré sur la prise en charge des difficultés d’accès au crédit des entreprises.

Le commissaire européen aux Affaires économiques s’inquiète des reports de dépenses sur 2018 prévues dans le projet de budget 2017 du gouvernement français. «Je veux exprimer des préoccupations sur les charges et sur les dépenses qui seront reportées à 2018, ainsi que sur les réformes structurelles et sur la réduction des déficits structurels», a déclaré ce matin Pierre Moscovici lors d’une audition par les commissions des Finances et des Affaires européennes du Sénat, au lendemain de la présentation du projet de loi de finances.

Le projet de réforme des règles internationales de solvabilité bancaire en cours de discussion risque de défavoriser les banques européennes et doit être modifié, estime le commissaire européen aux services financiers, Valdis Dombrovskis. «Dans l'état actuel des choses, les propositions que Bâle a soumises à consultation impliqueraient d’importants besoins en capitaux dans toutes les régions», a déclaré Valdis Dombrovskis lors d’une conférence à Bruxelles organisée par la Fédération bancaire européenne (FBE), exprimant ainsi la critique la plus explicite à ce jour du projet par un responsable européen. «Nous voulons éviter des changements qui conduiraient à une augmentation importante des besoins globaux de fonds propres supportés par le secteur bancaire européen», a dit le vice-président de la Commission.

L’autorité de régulation prudentielle (FCA) britannique, rattaché à la Banque d’Angleterre, a dévoilé ce matin ses attentes en matière de standards de souscription des prêts qui financent des biens immobiliers destinés à la location (buy-to-let). L’autorité explique que ces critères « sont conçus pour ramener tous les prêteurs au niveau des standards dominants et prévenir tout dérapage des critères de souscription à un moment ou les plans de croissance des sociétés pourraient être remis en cause par l’environnement économique changeant et par les évolutions fiscales à venir ».

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette financière.

L'Agence France Trésor prévoit d'émettre 185 milliards d'euros de dette à moyen et long termes l'année prochaine contre 187 milliards en 2016.

L’effet de baisse du coût du travail du Crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi (CICE), en vigueur depuis janvier 2013, a permis de sauver ou de créer 50.000 à 100.000 postes en France au cours des deux premières années de son existence, selon un rapport dévoilé hier soir par le comité de suivi du CICE. La créance cumulée progressivement par les entreprises au titre du CICE depuis 2013 s'élevait au 31 juillet dernier à 43 milliards d’euros, dont 27,5 milliards effectivement perçus sous forme de baisses ou de restitutions d’impôt.

UNEP innove en lançant un contrat d’assurance vie dédié aux trackers. Assorti d’un fonds euros alimenté en fonction du profil de risque du client, ce contrat constitue un placement alternatif à destination des investisseurs avertis. Ils pourront sélectionner librement les trackers ou en confier la gestion à Lyxor, partenaire de l’Unep. L’association va désormais former ses 600 cabinets de CGPI partenaires pour promouvoir son produit. Hier reconnu comme un spécialiste des SCPI, l’Unep élargit ses compétences et confirme la pertinence de sa plateforme d’offres patrimoniales.

Dans le cadre de la mobilisation de tous les acteurs de la place de Paris pour répondre aux défis du Brexit, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution et l’Autorité des marchés financiers s’organisent pour accueillir les établissements britanniques désireux de s’établir sur le territoire français.

Lyxor enrichit sa gamme de fonds obligataires alternatifs. A l'occasion d'une rencontre avec la presse, la société de gestion a en effet dévoilé le fonds Lyxor Evolution Fixed Income, un véhicule d'investissement multi-gérants alternatif obligataire à liquidité quotidienne au format Ucits.

Précédemment Directeur Général Délégué et CFO/COO de Natixis Asset Management, Jean-François Baralon est nommé Directeur de la Distribution France, Suisse Francophone et Monaco de Natixis Global Asset Management. Sous la responsabilité directe d’Hervé Guinamant, Président et CEO de Natixis Global Asset Management - Distribution Internationale, il sera chargé du développement de la distribution de Natixis Global Asset Management et de ses différents affiliés en France, Suisse Francophone et Monaco. Il prendra ses nouvelles fonctions en janvier 2017.

Suite aux départs successifs de Vincent Batailler, Céline Kalfa et Xavier Laurent, qui sont survenus au cours de l’année, le directeur général Marc Riez s’est exprimé sur les orientations stratégiques de Vega IM pour les années à venir. Installée depuis mi-juillet dans ses nouveaux locaux de la rue Montmartre, à quelques pas du Palais Brongniart, la filiale de multigestion de Natixis AM et de Banque Privée 1818 souhaite désormais se positionner comme une spécialiste de l’allocation, auprès d’une clientèle patrimoniale. La multigestion s’intègrera pleinement au sein de fonds mêlant fonds externes et titres vifs. La buy list, qui compte actuellement 320 fonds, sera divisée par deux.

Depuis plusieurs années, l’Agirc-Arrco mène une réflexion pour devenir un acteur du financement de l’économie. L’institution est en train de préciser sa démarche. Elle souhaite en effet créer un fonds de dettes à condition d’avoir la possibilité d’investir jusqu’à 200 millions d’euros à terme. Mais, préalablement, elle devra obtenir, dans les prochains mois, une autorisation des fédérations Agirc et Arrco.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } UBS Wealth Management is planning to transform a part of its Kowloon office into a technology centre dedicated to companies specialised in financial technologies, Amy Lo, head of UBS Wealth Management Greater China and UBS country head for Hong Kong, announced on 27 September at a press conference in Hong Kong on disruptive technologies held by the Swiss group, the specialist website Asia Private Banker reports.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in ETFs investing in SRI strategies from UBS Asset Management have topped USD1bn, the asset management firm has announced. A few years ago, UBS AM had released a study of the impact of the use of an SRI grid on the valuation of portfolios. The differences in terms of returns were not statistically significant, but the SRI approach nonetheless achieves better risk-adjusted levels, according to the asset management firm.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Julius Baer has announced that it is aiming for a cost/income ratio of 68% to 69% for the year 2016 overall, compared with 64.7% in first half. The statements were made at a conference held by Bank of America Merrill Lynch in London. In the mid-term, the cost-income ratio is expected to fall in an overall range of 64% to 68%. The bank is also expecting to imprive its profit margins to over 30 basis points, and to post net inflows of 4% to 6% of assets as of the end of 2015. Julius Baer also states that it has already recruited over 200 client advisers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } M&G Investments on 27 September announced the appointment of Alice Faure as head of distribution in its Paris office. Faure will report to Benjamin de Frouville, head of distribution sales at M&G France. In this position Faure will be responsible for developing and managing relationships with clients based in Paris and the south of France. Faure, 26, began her career in 2014 at Fidelity as sales associate in the department dedicated to national banks & multi-management, where she served for more than two years.

Amundi is making something new out of something old to create a new unit. The largest asset management firm in Europe on 27 September unveiled its new platform dedicated to real and alternative assets, which aims to become one of the largest European alternative asset management firms. Real estate, private debt, private equity and infrastructure are now part of an integrated unit. “With the support of expertise which already exists within the group, and on the other hand by forming innovative partnerships, Amundi already has a high level of legitimacy in its asset classes. It thus has exclusive access to a large number of real estate operations throughout Europe, and also actively participates in the financing of the real economy via private debt, private equity and infrastructure,” the firm says.With 200 employees in origination, structuring and management of these asset classes, the unit represents about EUR34bn in assets under management as of the end of June 2016.Real estate represents the largest area of expertise, with assets of EUR14bn, and has 100 dedicated employees. This expertise is concentrated largely on office and commercial properties, and is developing increasingly in Germany and Benelux. Private debt, which for some time has been quietly developing, already has EUR9bn, of which EUR6bn are in corporate and EUR3bn in aeronautic financing. Direct private equity, a niche dedicated currently to French growth SMBs, represents EUR1bn in assets under management, with 15 employees. The infrastructure unit, for its part, concentrates on the energy transition, with a new asset management firm, Amundi Transition Energétique (ATE), co-founded with EDF. Lastly, multi-management, an expert area developed since the 1990s has EUR10bn, and 60 employees.The objective for the group is to double assets under management in real and alternative assets by 2020, or in other words to reach EUR70bn in four years.

The Alternative Investment Management Association on 27 September appointed a new chairman in the person of Simon Lorne. Lorne is currently vice chairman and chief legal officer at the hedge fund Millenium Management. He replace Kathleen Casey, a former SEC commissionner, who chaired the association from September 2012 to September 2016.The board at AIMA has meanwhile gained four new members. These are Robyn Grew, chief administrative officer of Man Group; Han Ming Ho, partner at Sidley Austin; Ryan Taylor, partner and global head of compliance at Brevan Howard Asset Management, and Michael Weinberg, senior managing director and chief investment strategy at Protégé Partners. The board will serve from September 2016 to September 2018.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Luxembourg stock market is becoming the first in the world to create a platform dedicated entirely to green financial instruments. The new platform, “Luxembourg Green Exchange (LGX),” debuted on 27 September. Access is limited to issuers who meet strict eligibility criteria. The platform aims to “establish a new point of reference for the fast-evolving green securities market,” a statement says. “Issues of green securities have taken off since COP21. There is a real desire to change. The market has enormous potential, but this must go hand in hand with the interests of investors. By establishing strict standards for green securities, LGX aims to create an environment in which the market can develop. COP22 will concentrate on preparations to enact the Paris Accord. With LGX, we are offering a patform dedicated both to issuers and to investors.” LGX thus includes issuers who dedicate 100% of funds raised to green investments. The 114 green bonds already listed on the Luxembourg stock exchange for over USD45bn will be immediately listed. Among the strict eligibility criteria are a requirement for the issuer to clearly indicate during the application process that the security is green in nature. It is also required for funds to be used exclusively to finance projects which are 100% green, as described in the Green Bond Principles. The issuer is also required to provide both ex-ante analysis performed by an independent third party, and ex-post reports, an unprecedented requirement for global capital markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management activity at Close Brothers has had a setback. After the first half of 2016, its affiliate Close Brothers Asset Management (Close Brothers AM) had earned adjusted operating profits of GBP14.4m, down 19% compared with first half 2015. Operating revenues totalled GBP92.3m as of the end of June 2016, down 3% year over year. “Despite the low level of the markets, which had an impact on results at the beginning of this year, we remain confident in our long-term strategy,” the firm says in a statement. In first half 2016, Close Brothers AM earned net inflows of GBP508m, compared with GBP700m in first half 2015. As of the end of June 2016, assets managed and advised totalled GBP9.9bn, compared with GBP7.9bn as of the end of December 2015, and GBP10.8bn as of the end of June 2015. As of the end of June 2016, assets under management alone totalled GBP8bn, stable compared with first half 2015.

Coup de froid pour l’activité de gestion d’actifs de Close Brothers. A l’issue du premier semestre 2016, sa filiale Close Brothers Asset Management (Close Brothers AM) a en effet dégagé un bénéfice opérationnel ajusté de 14,4 millions de livres, en repli de 19% par rapport au premier semestre 2015. Ses revenus opérationnels ressortent à 92,3 millions de livres à fin juin 2016, en baisse de 3% sur un an. « Malgré les faibles niveaux des marchés qui ont impacté les résultats de ce début d’année, nous restons confiants quant à notre stratégie de long terme », avance cependant la société dans un communiqué.Au cours du premier semestre 2016, Close Brothers AM a réalisé une collecte nette de 508 millions de livres contre 700 millions de livres au premier semestre 2015. A fin juin 2016, ses actifs gérés et conseillés atteignent 9,9 milliards de livres, contre 7,9 milliards de livres à fin décembre 2015 et 10,8 milliards de livres à fin juin 2015. A fin juin 2016, les seuls actifs sous gestion totalisent 8 milliards de livres, stables par rapport au premier semestre 2015.

Assenagon Asset Management étoffe sa gamme de produits. Le gestionnaire d’actifs allemand a en effet annoncé, ce 27 septembre, le lancement du fonds Assenagon Multi Asset Absolute Return donnant accès à des stratégies de performance absolue dans un cadre Ucits avec liquidité quotidienne. Ce nouveau produit, lancé le 2 septembre, est supervisé par une équipe de gérants dirigée par Thomas Romig. Le fonds cible un rendement de long terme d’environ 3% par an avec une volatilité comprise entre 2% et 5%. « Le fonds offre ainsi une solution conservatrice conçue pour répondre à l’environnement de faible taux d’intérêt avec l’objectif de découpler autant que possible la performance du fonds de la direction générale des marchés », explique la société de gestion dans un communiqué. Le fonds combine plusieurs stratégies « absolute return », chacune d’entre elles étant gérée par un gérant de portefeuille spécialisé. L’objectif est de construire un portefeuille diversifié en combinant différents aspects de risque et de rendement à partir de chacune des stratégies « absolue return » sélectionnées individuellement.Ce nouveau fonds est enregistré en Allemagne et au Luxembourg uniquement.

David Smith, le directeur des investissements de GAM pour les solutions d’investissements alternatives, va quitter la société dans le cadre d’une réorganisation de l’équipe Multi Asset Portfolio Solutions (MAPS), rapporte Citywire. Le professionnel met un terme à 18 ans au sein de la société suisse. Son rôle en tant que président du comité d’investissement AIS est repris avec effet immédiat par Larry Hatheway. Le pôle MAPS, que ce dernier supervisait depuis novembre 2015, est renommé GAM Investment Solutions (GIS). GAM indique ajuster son organisation pour mieux répondre aux besoins des clients. La société sera organisée en quatre responsabilités : gestion d’actifs, recherche de gérants, département solutions et gestion des relations clients.

Le gestionnaire d’actifs Investivity ambitionne de gérer d’ici cinq ans des avoirs à hauteur de 1 milliard de francs, rapporte L’Agefi suisse. La jeune pousse genevoise, active dans le conseil automatisé («robo-advisor»), veut rapidement acquérir de nouveaux clients. «En mettant l’accent sur les gérants indépendants, les banques privées et les institutionnels nous visons une masse de 50 millions dans une année et 120 millions de francs d’ici deux ans», a indiqué hier à AWP le cofondateur Eric Thuillier. La jeune pousse va lancer prochainement son outil de gestion, qui sera compatible sur différentes plateformes, mobiles notamment. Investivity propose un conseil automatisé paramètrable, aussi bien pour des clients privés que commerciaux. Pour les premiers nommés, l’entreprise fixe toutefois une taille minimale entre 200.000 et 250.000 francs, s’adressant donc à une clientèle fortunée. Ce seuil doit permettre l’amortissement des frais de marketing. En matière de «robo-advisors», la concurrence pratique déjà des prix agressifs pour les investisseurs les plus modestes, rendant cette catégorie moins rentable.

La banque privée suisse Julius Baer a indiqué viser un coefficient d’exploitation de 68% à 69% pour l’ensemble de l’année 2016, contre 64,7% au premier semestre. Ces déclarations se sont tenues à l’occasion d’une conférence organisée par Bank of America Merrill Lynch à Londres. A moyen terme, le coefficient d’exploitation devrait se situer dans une fourchette comprise entre 64% et 68%. La banque compte en outre améliorer sa marge bénéficiaire à plus de 30 points de base et enregistrer des entrées nettes de l’ordre de 4% à 6% des encours à fin 2015.Julius Baer a par ailleurs souligné avoir déjà recruté plus de 200 conseillers clientèle.

Sergio Zanelli reprendra au 1er avril 2017 la direction du conseil en patrimoine de la banque Valiant, rapporte L’Agefi suisse. La division du conseil en patrimoine comprend plus de 30 collaborateurs. M. Zanelli sera directement rattaché à Marc Praxmarer, responsable du secteur clientèle entreprises et conseil en patrimoine et membre du comité de direction. Âgé de 49 ans, M. Zanelli travaille actuellement pour l’UBS en tant que responsable de la clientèle privée fortunée à Berne.