Une première. La société de gestion française indépendante Horizon Asset Management, spécialiste de l’immobilier résidentiel en France et en Allemagne et filiale du groupe Horizon, annonce ce vendredi la création de deux sociétés de libre partenariat (SLP) immobilières. Il s’agit d’une première sur le marché français de l’investissement immobilier. Créée par la loi Macron en août 2015, la SLP est venue compléter l’offre de structures juridiques déjà disponibles en France mais qui doit permettre dans ce cas d’associer les investisseurs à la gouvernance d’un fonds d’investissement.Le format SLP, qui permet ainsi de tenir compte des besoins spécifiques de chaque catégorie d’investisseurs, «constitue un outil compétitif pour concurrencer les sociétés en commandite spéciale de droit luxembourgeois», souligne Arnaud Monnet, directeur général d’Horizon AM. La SLP s’inspire en effet des limited partnerships bien connus outre-Manche. Elle prend la forme d’une société en commandite simple qui réunit au sein de la même personne morale deux catégories d’associés : les associés commanditaires, dont la responsabilité est limitée au montant de leurs apports ou engagements, et les associés commandités, dont la responsabilité est indéfinie et solidaire avec celle de la SLP.A noter aussi que d’un point de vue fiscal, la SLP présente la caractéristique d'être totalement transparente. En substance, les SLP sont imposées selon les mêmes règles que celles applicables aux fonds professionnels de capital investissement (FCPI) constitués sous la forme de fonds communs de placement. Elles ne sont ni soumises à l’impôt sur les sociétés, ni à la contribution de 3% additionnelle à l’impôt sur les sociétés sur les revenus distribués.Baptisées «Performance Pierre 3" et «Opportunité Pierre 2", les deux véhicules d’Horizon AM ont pour objectif global de permettre la collecte de 25 millions d’euros. Ils contribueront, après analyse des projets, d’une part, en France, au financement d’environ 40 opérations de réhabilitation et de 20 opérations de promotion immobilière, et, d’autre part en Allemagne, au financement d’une trentaine d’opérations de réhabilitation.

La société de gestion DNCA Finance vient de se voir délivrer la certification de conformité aux normes de présentation des performances GIPS (« Global Investments Performance Standards ») au 31 décembre 2015, selon un communiqué publié le 20 octobre. Cette certification doit permettre à DNCA de renforcer son statut pour les grands investisseurs à l'échelle mondiale et de faciliter son développement international. «La certification GIPS, effectuée désormais chaque année par un cabinet d’Audit indépendant, couvre pour DNCA, un historique de performance depuis le 1er janvier 2011", précise la société. Pour mémoire, les normes « GIPS » constituent des règles éthiques internationales de calcul et de présentation des performances d’actifs gérés pour comptes de tiers. Définies par le Chartered Financial Analyst (CFA) Institute, ces normes ont pour objectif de procurer des standards internationaux de calcul et de présentation des performances d’actifs gérés pour compte de tiers. L’application de ces normes permet aux investisseurs de comparer et d’apprécier les performances entre les différentes sociétés de gestion qui respectent ces standards et entre les différents fonds, et ce, quelque soit la nationalité de ces produits. Bien que non obligatoires, ces normes apportent une meilleure visibilité et s’inscrivent dans l’application des meilleurs pratiques de l’industrie.

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) vient d’enrichir la gamme de sa Sicav européenne avec le lancement en France et en Europe d’un nouveau fonds « Managed Futures » géré par AlphaSimplex Group, l’un de ses principaux affiliés, spécialisé dans les stratégies alternatives. Baptisé ASG Managed Futures, ce nouveau fonds investit dans des contrats futures et à terme sur les marchés actions, obligataires et sur les devises. Son objectif est de « capitaliser sur les tendances de marché identifiées, en prenant des positions longues sur les actifs soutenus par une tendance des prix à la hausse et des positions courtes lorsque la tendance est à la baisse », indique Natixis GAM dans un communiqué. Le fonds dispose également d’une exposition indirecte aux marchés des matières premières.Ce nouveau véhicule repose sur une « approche quantitative transparente », avance le gestionnaire d’actifs. Il est co-géré par une équipe de cinq gérants de portefeuilles. Disponible depuis peu pour les investisseurs européens et français, cette stratégie enregistre cependant un track-record de six ans aux Etats-Unis. AlphaSimplex gère en effet plus de 3,5 milliards de dollars au sein de sa stratégie « Managed Futures ».

Capzanine a annoncé, ce 21 octobre le bouclage à 350 millions d’euros de son nouveau véhicule d’investissement Capzanine 4, ciblant les petites et moyennes entreprises ayant un fort potentiel de développement. Réalisée en six mois seulement, cette levée de fonds a dépassé l’objectif initial de 300 millions d’euros, précise Capzanine dans un communiqué.Baptisé Capzanine 4, ce nouveau véhicule d’investissement sera dédié aux PME et ETI en tant qu’investisseur en capital (majoritaire ou minoritaire) et arrangeur de mezzanine. Dans la continuité du fonds Capzanine 3 levé en 2013 et déjà quasi-investi, le fonds Capzanine 4 aura pour vocation d’accompagner des entrepreneurs sur des financements de haut de bilan souples et sur-mesure. Ce véhicule d’investissement souhaite également « développer sa présence auprès d’entreprises en forte croissance, avec un chiffre d’affaires et un début de rentabilité, prenant ainsi le relais de fonds de capital-risque », avance Capzanine.

Les actifs gérés et conseillés du pôle Workplace Solutions, qui loge les activités de retraite de Morningstar, se sont accrus de 20,7% durant le trimestre au 30 septembre par rapport au troisième trimestre 2015 pour s'établir à 103,4 milliards de dollars, a annoncé le groupe dans un communiqué. Les actifs gérés et conseillés de Morningstar Managed Portfolios, qui regroupe la plateforme gestion d’actifs du groupe, des portefeuilles actions ainsi que des actifs externes, ont augmenté de 17,9% à 29 milliards de dollars.A noter aussi que les actifs dans des produits investissables répliquant les indices Morningstar totalisaient 23,8 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre contre 17 milliards de dollars un an plus tôt. Le bénéfice du groupe s’est replié au troisième trimestre à 30,2 millions de dollars ou 70 cents par action, contre 33,5 millions ou 76 cents un an plus tôt, pour un chiffre d’affaires en très légère augmentation de 0,4% d’une année sur l’autre à 196,1 millions de dollars.

La société californienne de capital-risque Sequoia Capital a annoncé le recrutement de Jess Lee, 33 ans, pour devenir en novembre sa onzième associée et la première femme associée aux Etats-Unis. Jess Lee a cofondé et dirigé le site de mode et de décoration d’intérieur Polyvore, racheté l’an dernier par Yahoo pour 230 millions de dollars. Le coeur de métier de Yahoo est maintenant en passe d'être racheté par Verizon Communications.

BlackRock enrichit la gamme d’ETF factoriels de sa filiale iShares. Le gestionnaire d’actifs américain vient en effet d’annoncer le lancement de quatre nouveaux ETF mono-factoriels sur les actions américaines. Ainsi, le fonds iShares Edge MSCI USA Value Factor Ucits permet une exposition à des valeurs sous-évaluées sur la base de leurs fondamentaux. Le fonds iShares Edge MSCI USA Size Factor Ucits offre, quant à lui, une exposition à des entreprises de plus petites capitalisations au sein de l’univers d’investissement de l’indice MSCI USA. Pour sa part, le iShares Edge MSCI USA Momentum Factor Ucits permet aux investisseurs de s’exposer à des valeurs qui affichent la plus forte performance ajustée du risque au cours des 6 et 12 derniers mois. Enfin, le iShares Edge MSCI USA Quality Factor Ucits offre un accès à des entreprises affichant de solides bilans et une stabilité dans leurs résultats.Ces quatre fonds sont à réplication physique. Ils sont disponibles sur les principaux marchés européens, dont la France, l’Allemagne, l’Italie, la Suisse ou encore les pays scandinaves.Avec ces nouveaux produits, la gamme domiciliée en Europe d’ETF iShares en actions comprend 31 fonds totalisant 13,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Un pas supplémentaire est franchi dans l’intégration verticale des plateformes de gestionnaires de fortune. Sequoia Asset Management va étendre à la gestion privée ce qu’elle offre déjà à ses clients institutionnels, avec la même qualité d’exécution. Début novembre, la société de gestion proposera une nouvelle offre digitale en architecture ouverte pour la transmission d’ordre de ses clients, rapporte L’Agefi suisse. L’offre fintech de Sequoia remplace le modèle traditionnel dans la banque privée où la banque dépositaire proposait une intégration complète dans l’exécution des ordres. Désormais, le modèle de «robot advisory» se base sur un choix à la carte et décentralisé et évolutif, quel que soit le produit, quelle que soit la banque, quel que soit le pays. «Notre objectif est drivé par l’augmentation de la valeur ajoutée pour notre client final. Notre pari est d’intégrer au sein de notre Portfolio Management System, les problématiques réglementaires, comme MIFID. Notre solution digitale intégrée à la plateforme Sequoia permettra de répondre aux exigences du législateur en matière de transparence d’exécution des ordres, tout en diminuant notre dépendance aux intermédiaires. Ainsi, notre offre client sera benchmarkée à chaque étape d’exécution et les gains en valeur ajoutée seront réels car ils seront négociés avec les price makers directement, au fair price», explique Pierre-Noël Formigé, CEO de Sequoia Asset Management à Genève, dans les colonnes du quotidien suisse.

La société de gestion britannique Source, spécialisée sur les ETF, a enregistré une collecte de quelque 2 milliards de dollars sur les neuf premiers mois de l’année, a indiqué le 20 octobre à l’occasion d’une réunion investisseurs Pierre-Olivier Cohen qui a pris en charge les clientèles française, belge et luxembourgeoise, suite au départ, cet été, de Ludovic Djebali. Les actifs sous gestion s'élèvent ainsi à environ 22 milliards de dollars contre un peu moins de 20 milliards de dollars fin 2015.La collecte a été particulièrement significative en France, en Belgique et au Luxembourg, et les investisseurs ont notamment recherché les matières premières, et tout particulièrement l’or.

Brummer & Partners investit 270 millions de dollars dans Black-and-White Capital, une société de hedge funds qui gère une stratégie long/short concentrée sur les avancées dans l’innovation technologique et qui lance un nouveau fonds le 1er novembre, le Black-and-White Innovation Fund. Basée à Los Angeles, Black-and-White Capital a été fondée par Seth Wunder, qui est également le gérant du fonds. Celui-ci gérait auparavant le fonds Manticore chez Contour Asset Management, pour lequel Brummer & Partners détient aussi une participation. Il travaille avec Matthew Berg, un ancien de York Capital, et Onnig Terzian, précédemment chez Zweig-Dimenna Associates.Brummer & Partners est une société de hedge funds basée à Stockholm qui prend des participations dans des sociétés de hedge funds et investit dans leurs fonds.

Le secrétaire d’Etat au Budget, Christian Eckert, a annoncé hier soir durant le débat sur le Projet de loi de finances 2017 le report de l’introduction d’un prix plancher du carbone en France. Cette introduction pose « des problèmes constitutionnels et des problèmes d’indemnisation », a-t-il soulevé, évoquant également « des contraintes au niveau juridique européen ». « Cela pose enfin une question sociale, dans les territoires. » Sans donner plus de précisions sur le report envisagé, Christian Eckert a évoqué « un étalement dans le temps ».

La Russie produira 548 millions de tonnes de pétrole l’an prochain, l'équivalent de 11 millions de barils par jour, son plus haut niveau depuis la fin de l’Union soviétique, a déclaré vendredi son ministre de l’Energie, Alexander Novak. Et ce bien qu’elle reste favorable à une limitation de la production mondiale pour soutenir les cours du pétrole. Une réunion ministérielle de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole doit avoir lieu le 30 novembre à Vienne et d’ici-là, Alexander Novak effectuera plusieurs déplacements pour évoquer le sujet, dont un en Arabie saoudite ce week-end et un à Vienne la semaine prochaine. Les dirigeants russes se sont prononcés en faveur d’un gel plutôt qu’une réduction de la production, sans préciser à quel niveau.

M&G Investissement a annoncé ce matin la reprise des échanges sur son fonds ouvert immobilier britannique. Le gestionnaire avait dû suspendre les rachats de parts le 5 juillet dernier suite au vote des Britanniques en faveur d’une sortie de l’Union européenne et de fortes demandes de retraits qui s’en sont suivies. 58 actifs ont été cédés, échangés ou mis en vente durant la suspension pour une valeur totale de 718 millions de livres (805 millions d’euros), précise le gestionnaire. Henderson, Columbia Threadneedle et Standard Life, notamment, ont déjà mis fin à la suspension de leurs fonds respectifs.

Interview de Léa Dunand-Chatellet, directrice de la gestion actions, Mirova

Interview de Léa Dunand-Chatellet, directrice de la gestion actions, Mirova

Interview de Pierre Valentin, président du Directoire, Ecofi Investissements

Interview de Cyrille Collet, directeur de la gestion actions, CPR AM

Les fonds d’arbitrage (hedge funds) ont subi une décollecte de 28 milliards de dollars au troisième trimestre, un montant trimestriel sans précédent depuis le deuxième trimestre 2009, a fait savoir hier le consultant Hedge Fund Research. Cette décollecte représente plus du triple de celle du trimestre précédent, qui était de 8,2 milliards de dollars. Sur la période janvier-septembre, la décollecte a atteint 51,5 milliards de dollars, ce qui fait que ce segment est bien parti pour subir sa première sortie de fonds nette annuelle depuis 2009.

A l’issue d’une réunion convoquée en urgence hier soir, le gouvernement wallon a une nouvelle fois rejeté la dernière proposition de la Commission européenne sur l’accord économique et commercial global entre l’UE et le Canada (CETA), mais a évoqué des marges de négociation toujours ouvertes par le Canada, au contraire des instances européennes, et sur lesquelles des discussions auront lieu dès aujourd’hui. Le ministre-président de Wallonie, Paul Magnette, s’adressera dans la matinée au Parlement régional.

Jouer la carte de la transparence totale et du partage d'une partie des frais de souscription et distribution, c'est le choix que vient de faire Patrifinance, un nouvel acteur vient de se lancer sur le marché du conseil en patrimoine. Dirigé par Frédéric Piccard, le cabinet promet une approche différente des acteurs traditionnels...

L'AMF sanctionne la société de capital-investissement à payer une amende pour manque de professionnalisme et approche désinvolte dans son mode de gestion.

OFI Asset Management vient d'annoncer la création d’un service « Data Management » qui sera rattaché à Christophe Lepitre, Directeur Général Adjoint, membre du COMEX. Sous la responsabilité de Jean-Robert Hervy, nommé Chief Data Officer, ce service aura pour mission la gestion centralisée des données qui alimentent les systèmes et équipes, dans les domaines du risk management, de la gestion, des services clients, afin d’assurer la cohérence et la qualité de la donnée.

Asstes under management in collective investment funds worldwide increased by 0.5%, or USD167.6bn in September, to total USD37.4trn as of the end of the month under review, according to statistics relaeased by Thomson Reuters Lipper. September ended with net outflows of USD7.3bn, but the good performance of the markets contributed to a positive net contribution of of USD174.9bn. Since the beginning of the year, assets have increased by USD2.430trn, or 6.9%, of which USD306.9bn were net inflows.In the month under review, bond funds posted net inflows of USD37.9bn, far ahead of diversified funds, which attracted a net USD6.8bn. Money market funds, however, posted net outflows of USD46.7bn, while alterantive and equity funds posted net redemptions of USD2.9bn and USD2.6bn, respectively.Since the beginning of the year, bond funds have posted cumulative net inlfows of USD409.9bn, while commodity funds have attracted a net USD26.9bn. Equity funds lead the funds being avoided by investors, with net outflows of USD92.5bn, far ahead of equity funds and money market funds, which show net outflows of USD23.6bn and USD20.5bn, respectively.

Noxavia, spécialiste en capital développement immobilier, annonce la nomination de Christian Cléret en tant que président de son conseil de surveillance. Il aura pour mission d’accompagner le développement de Novaxia dans les grands projets d’urbanisme et d’aménagement, les relations avec les instances du Grand Paris, les partenariats avec les grands propriétaires fonciers publics et privés et les projets et partenariats stratégiques. Christian Cléret est diplômé de L’Ecole Polytechnique et de l’Ecole Nationale des Ponts et Chaussées. Il commence sa carrière en 1977 dans le service public. D’abord comme chargé de mission auprès du directeur général du Centre scientifique et technique du Bâtiment. Il rejoint le Ministère de l’Economie et des Finances en 1982 afin de diriger la construction et le transfert du ministère des Finances à Bercy. Il quitte le ministère en 1993 pour rejoindre Aéroports de Paris où il exerce les fonctions successives de directeur de l’Equipement puis de directeur général adjoint de 1999 à 2003. En 2003, Christian Cléret regagne les bancs ministériels, en intégrant le Ministère de la Justice pour diriger l’Etablissement public du Palais de Justice de Paris. De 2007 à 2016, il dirige et développe Poste Immo, filiale immobilière du Groupe la Poste, et transforme profondément l’entreprise en l’ouvrant au marché. Parallèlement, Christian Cléret exerce de nombreux mandats au sein de diverses instances : Président de l’ADI, membre du comité exécutif de la Fondation Palladio, membre du CIE et coprésident du groupe RBR 2020 du Plan Bâtiment Durable.

Amundi et Crédit Agricole Consumer Finance ont annoncé leur coopération rapprochée afin de proposer aux épargnants une offre de prêt personnel adossée à leur épargne salariale. Cette offre se veut «avantageuse» selon le communiqué. Ainsi, depuis début octobre, «les salariés des entreprises clientes d’Amundi ont accès à une offre de prêt personnel, gérée et administrée par Crédit Agricole Consumer Finance pour financer leurs projets à des conditions favorables (sous réserve d’acceptation). Avec cette offre de financement, véritable alternative au déblocage de leurs avoirs, les salariés peuvent emprunter jusqu’à 90 % du montant de leur épargne salariale éligible (en contrepartie d’une garantie par nantissement4 de leur épargne)». « Ce partenariat permet de compléter notre panoplie d’offre de services à valeur ajoutée et de répondre à une demande de salariés qui souhaitent continuer à placer et conserver les nombreux avantages de l’épargne salariale tout en bénéficiant d’un crédit adossé », explique Xavier Collot, directeur de la ligne métier Epargne salariale et Retraite chez Amundi.Crédit Agricole Consumer Finance avait déjà réalisé ce type de partenariat avec Amundi Immobilier pour le financement de SCPI.Amundi revendique 50 milliards sous gestion en épargne salariale et retraite.

A l’issue d’un appel d’offres, CNP Assurances a choisi Axeltis, filiale de Natixis Global AM, pour le placement des fonds dans les unités de compte. Axeltis, spécialisé dans la distribution de fonds en architecture ouverte, jouera ainsi un rôle de centrale d’achat. «Nous sommes très honorés de la confiance que nous témoigne CNP Assurances. Ce succès s’inscrit dans la continuité de notre développement en France et à l’international et confirme la qualité de nos services», commente dans un communiqué Marie-Laure Faller, directeur général d’Axeltis.

Kumar Palghat sera le responsable obligataire mondial de Janus Henderson Global Investors, rapporte Citywire. L’intéressé, qui a rejoint Janus Capital l’été dernier, sera responsable des activités obligataires du nouveau groupe qui gère 322 milliards de dollars d’encours. Cette nomination signifie que Phil Appel, qui était responsable de l’obligataire chez Henderson Global Investors, va devenir managing director de l’obligataire. Les obligations représentent 23 % des encours totaux des deux sociétés, soit environ 74 milliards de dollars.

Le hedge fund phare de Platinum Partners, qui se trouve au centre d’une enquête pour fraude, a déposé le bilan, prévenant que son avenir était menacé, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds a demandé la protection du chapitre 15. Les liquidateurs, basés aux îles Caïmans, ont indiqué dans un document légal qu’ils mènent un triage d’urgence pour empêcher la faillite.

A l’occasion de la publication de ses résultats, le gestionnaire d’actifs américain a annoncé que ses actifs sous gestion s’établissent à 945,8 milliards de dollars à fin septembre 2016, en hausse de 4% par rapport au trimestre précédent et en progression de 7% sur un an. Ses actifs sous conservation s’élèvent, quant à eux, à 6.707 milliards de dollars au 30 septembre 2016, en hausse 6% par rapport au 30 juin 2016 et en progression de 13% sur un an.A l’issue du troisième trimestre, Northern Trust a réalisé un chiffre d’affaires de 1,22 milliard de dollars, en baisse de 8% par rapport au trimestre précédent mais en croissance de 5% sur un an. Son résultat net ressort à 257,6 millions de dollars, en repli de 2% par rapport à fin juin 2016 et en hausse de 10% sur un an.