D’après une étude de l'agence EuroPerformance, le marché français de la gestion collective est en progression avec une augmentation de ses encours au troisième trimestre 2016.

A la fin 2015, Monaco était doté d’un Fonds de Réserve Constitutionnel de 4,7 milliards d’euros (+2,2%). Environ 48% des actifs étaient liquides, composés de titres de placements financiers et de disponibilités bancaires. 47% des actifs étaient illiquides, majoritairement composés d’immeubles. Mais une partie grandissante des investissements s'oriente depuis quelques années vers des fonds de finance verte. Sophie Vatrican, directeur du Budget et du Trésor, explique la politique d’investissement durable du Fonds de Réserve de Monaco.

Le Conseil constitutionnel a censuré vendredii le registre public des trusts mis en place début juillet par Bercy dans le sillage des révélations des Panama Papers, estimant qu’il porte atteinte au droit au respect de la vie privée.

L’Union européenne est incapable de conclure un accord de libre-échange avec le Canada, a déclaré vendredi la ministre canadienne du Commerce, Chrystia Freeland, après l'échec de discussions avec la Wallonie, qui bloque l’approbation du CETA (Comprehensive Economic Trade Agreement) par l’Union européenne. « Il me semble évident, à moi et au Canada, que l’Union européenne n’est pas aujourd’hui capable de conclure un accord international, même avec un pays qui a autant de valeurs européennes que le Canada », a dit la ministre à la sortie du bâtiment abritant le siège de l’exécutif wallon. Un porte-parole de la ministre a précisé que cette dernière quittait Bruxelles. Les Vingt-Huit sont tous favorables au CETA, mais le gouvernement belge ne peut donner son aval sans le soutien de ses cinq régions ou communautés, et le Parlement wallon a voté contre.

Alexis Tsipras a brandi vendredi le risque de voir la Grèce emprunter constamment à l’Europe en cas d'échec des négociations sur une restructuration et un allègement de la dette du pays. Le Premier ministre grec s’est dit toutefois optimiste sur l’issue de la prochaine réunion des ministres des Finances de la zone euro en décembre consacrée à la dette grecque, et a dit en attendre des décisions.

Le Mécanisme européen de stabilité a sélectionné Barclays, Citi, Deutsche Bank et JPMorgan pour le conseiller sur la création d’un programme d'émission de dette en dollar. Le fonds de soutien européen n’a jusqu'à présent émis que des emprunts libellés dans la monnaie unique. Noté Aa1/AAA, le MES entend mener sa première opération en dollar dans le courant du deuxième semestre 2017.

Global assets in hedge funds rose by USD73.5bn in third quarter 2016, to a record total of USD2.972trn as of the end of September, according to statistics released by Hedge Fund Research (HFR) in the HFR Global Hedge Fund Industry Report. “The level of assets in third quarter 2016 eclipses the previous record of USD2.969trn as of second quarter 2015,” HFR says in a statement. This is an achievement at a time when the hedge fund sector is still suffering in the area of inflows. In the past quarter, the global hedge fund industry has in facet seen USD28bn in redemptions. “These are the largest quarterly outflows since second quarter 2009, bringing outflows since the beginning of the year 2016 to USD51.5bn,” HFR observes.Equity Hedge funds posted USD9.4bn in outflows in the past quarter, HFR states. However, their assets have increased by USD27.6bn, to a total of USD841.6bn.Relative Value Arbitrage bond strategies, for their part, have seen an increase of their assets of USD19.5bn, to a total of USD804bn. However, these strategies have seen USD4.1bn in redemptions in third quarter.Event-Driven strategies have posted their heaviest quarterly outflows, with USD15.4bn in outflows. Despite these redemptions, driven by positive market effects, assets in Event-Driven strategies increased by USD19.4bn to a total USD762.4bn as of the end of September 2016.The HFRI Fund Weighted Composite index finished the third quarter 2016 with gains of 2.9%, and a seventh consecutive month of positive performance. Since the beginning of the year, the index shows performance of 4.2%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Source, a specialist in ETFs, has posted inflows of about USD2bn in the first nine months of the year, Pierre-Olivier Cohen, who has taken responsibility for French, Belgian and Luxembourg clients, following the departure of Ludovic Djebali earlier this summer, announced at a press meeting on 20 October. Assets under management total about USD22bn, compared with slightly under USD20bn as of the end of 2015. Inflows were particularly significant in France, Belgium and Luxembourg, as investors went for commodities, and gold in particular.

Paris Europlace on 20 October expressed its “grave concern” following a vote in the French National Assembly debating the proposed 2017 finance law, including measures “incoherent and without organisation” concerning the institution of a new tax on operations within a single day and an increase in the financial transaction tax rate, in France, before the results of European discussions are known.Paris Europlace also denounces the increased taxation of free equity allocations (AGA), only six months after the new regime was put in place. French parliamentarians passed an amendment overnight on Wednesday which would subject free equity allocations to the income tax regime, and no longer to the securities capital gains regime, and which would increase the contribution from 20% to 30%.

A record mandate has been assigned on the Dutch market. After a long call for tenders procedure, the pension fund for the banking group ING, Pensioenfonds ING, with assets totalling EUR26bn, has decided to outsource a large part of its aset management to Axa Investment Managers (Axa IM) and BlackRock, the Netherlands-based establishment has announced. The two asset management firms in investment mandates for a matching portfolio of nearly USD20bn. “This is the largest institutional contract signed on the Netherlands market this year,” Axa IM did not hesitate to note in a statement. The French asset management firm and BlackRock will each manage half of the portfolio, or about EUR10bn each.The mandate from Pensionenfonds ING applies to the closed, defined-benefit fund, for which management of risk and protection against inflation are particularly important for members of the pension regime, Axa IM says. The French asset management firm will bring to bear its expertise in the area of liability-driven investment (LDI).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In third quarter 2016, the asset management unit of Morgan Stanley, Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM), has posted net inflows of USD3.9bn, the US bank has announced at a release of its quarterly results. It was driven by liquidity products (short-term funds) for USD5.4bn in incomming net inflows, and to a lesser extent, by bonds, which have posted USD900m in net subscriptions. However, equities saw USD1.9bn in net outflows, while alternative products have seen USD500m in redemptions. These quarterly inflow figures do not offset net redemptions in previous quarters. At the conclusion of the first nine months of 2016, Morgan Stanley IM showed net outflows of USD1.4bn, compared with net inflows of USD8.3bn in the same period of 2015. As of 30 September 2016, assets under management or supervision totalled USD417bn, up 3% compared with the end of June 2016, and also up 3% compared with the end of September 2015. At the conclusion of third quarter 2016, Morgan Stanley IM posts net earnings of USD552m, down 5% compared with the previous quarter, but up 101% compared with third quarter 2015 (USD274bn). Pre-tax profits totalled USD97m as of the end of September 2016, compared with a pre-tax loss of USD38m in third quarter 2015. The wealth management unit, for its part, has earned pre-tax profits of USD901m in third quarter 2016, up 5% compared with the previous quarter, and up 9% compared with third quarter 2015. Net earnings total USD3.88bn as of 30 September 2016, up 2% compared with the end of June 2016, and up 7% compared with the end of September 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The private equity firm Advent International on 20 October announced that it has recruited Tricia Patrick as managing director of its investment team dedicated to retail, consumer and leisure sectors in North America. Patrick joins the Advent office in Boston, from Bain Capital Private Equity, where she had worked for the past 12 years, most recently as principal on the team responsible for consumer and retail sectors. Before that, she worked at Goldman Sachs in the private equity department of the US bank.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Française Real Estate Partners (REP) has announced the acquisition of 115 rue Montmartre, in the second district of Paris. The office property has been purchased from Natixis on behalf of Korea Post, for a total of EUR176m, a statement says. The property, with a total area of 10,000 square metres on eight stories, has been fully redeveloped and was completed in June 2016. it has applied for HQE Excellent, BREEAM Very Good and BBC Effinergie certifications. The property is leased to Natixis on a long-term lease and is occupied mostly by its affiliate Banque privée 1818. ‘After the acquisition of the So Ouest tower in July for Samsung SRA, Montmartre becomes the second operation carried out by La Française REP in the space of a few months for a top calibre Korean investor. La Française has now invested and manages nearly EUR1bn in real estate assets in Europe and the United Kingdom for Korean investors, half of which is in France. The opening of an office in Seoul at the beginning of the year will allow us to accelerate our penetration serving Korean invetors,” Patrice Genre, chairman of La Française REP, explains in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Lombard Odier group is opening an office in Milan for private clients. The new structure will bring the Switzerland-based group closer to its clients in Italy, and to “stimulate growth on this large market,” a statement says. The Milan office will be led by Massimiliano Sorbi. With this opening, Lombard Odier is adding to its private management network in Europe, which already includes offices in Paris, Brussels, London, Madrid, Amsterdam and Luxembourg. In Milan, Lombard Odier will offer various wealth management services, such as wealth planning, portfolio management, securities custody and financial reporting.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi Asset Management is adding to its team in Switzerland, with the appointment of Renato Aebi as senior head of institutional sales, according to a statement released on 20 October. After beginning his career in 1994 at Credit Suisse First Boston, and then working at GAM from 2001, from 2004 to 2011 he served as product specialist in the fund sector and in alternative solutions at Credit Suisse Asset Mangement. He then worked at Man Investments for five years, where he was responsible for institutional activities in Switzerland.

Une première. La société de gestion française indépendante Horizon Asset Management, spécialiste de l’immobilier résidentiel en France et en Allemagne et filiale du groupe Horizon, annonce ce vendredi la création de deux sociétés de libre partenariat (SLP) immobilières. Il s’agit d’une première sur le marché français de l’investissement immobilier. Créée par la loi Macron en août 2015, la SLP est venue compléter l’offre de structures juridiques déjà disponibles en France mais qui doit permettre dans ce cas d’associer les investisseurs à la gouvernance d’un fonds d’investissement.Le format SLP, qui permet ainsi de tenir compte des besoins spécifiques de chaque catégorie d’investisseurs, «constitue un outil compétitif pour concurrencer les sociétés en commandite spéciale de droit luxembourgeois», souligne Arnaud Monnet, directeur général d’Horizon AM. La SLP s’inspire en effet des limited partnerships bien connus outre-Manche. Elle prend la forme d’une société en commandite simple qui réunit au sein de la même personne morale deux catégories d’associés : les associés commanditaires, dont la responsabilité est limitée au montant de leurs apports ou engagements, et les associés commandités, dont la responsabilité est indéfinie et solidaire avec celle de la SLP.A noter aussi que d’un point de vue fiscal, la SLP présente la caractéristique d'être totalement transparente. En substance, les SLP sont imposées selon les mêmes règles que celles applicables aux fonds professionnels de capital investissement (FCPI) constitués sous la forme de fonds communs de placement. Elles ne sont ni soumises à l’impôt sur les sociétés, ni à la contribution de 3% additionnelle à l’impôt sur les sociétés sur les revenus distribués.Baptisées «Performance Pierre 3" et «Opportunité Pierre 2", les deux véhicules d’Horizon AM ont pour objectif global de permettre la collecte de 25 millions d’euros. Ils contribueront, après analyse des projets, d’une part, en France, au financement d’environ 40 opérations de réhabilitation et de 20 opérations de promotion immobilière, et, d’autre part en Allemagne, au financement d’une trentaine d’opérations de réhabilitation.

La société de gestion DNCA Finance vient de se voir délivrer la certification de conformité aux normes de présentation des performances GIPS (« Global Investments Performance Standards ») au 31 décembre 2015, selon un communiqué publié le 20 octobre. Cette certification doit permettre à DNCA de renforcer son statut pour les grands investisseurs à l'échelle mondiale et de faciliter son développement international. «La certification GIPS, effectuée désormais chaque année par un cabinet d’Audit indépendant, couvre pour DNCA, un historique de performance depuis le 1er janvier 2011", précise la société. Pour mémoire, les normes « GIPS » constituent des règles éthiques internationales de calcul et de présentation des performances d’actifs gérés pour comptes de tiers. Définies par le Chartered Financial Analyst (CFA) Institute, ces normes ont pour objectif de procurer des standards internationaux de calcul et de présentation des performances d’actifs gérés pour compte de tiers. L’application de ces normes permet aux investisseurs de comparer et d’apprécier les performances entre les différentes sociétés de gestion qui respectent ces standards et entre les différents fonds, et ce, quelque soit la nationalité de ces produits. Bien que non obligatoires, ces normes apportent une meilleure visibilité et s’inscrivent dans l’application des meilleurs pratiques de l’industrie.

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) vient d’enrichir la gamme de sa Sicav européenne avec le lancement en France et en Europe d’un nouveau fonds « Managed Futures » géré par AlphaSimplex Group, l’un de ses principaux affiliés, spécialisé dans les stratégies alternatives. Baptisé ASG Managed Futures, ce nouveau fonds investit dans des contrats futures et à terme sur les marchés actions, obligataires et sur les devises. Son objectif est de « capitaliser sur les tendances de marché identifiées, en prenant des positions longues sur les actifs soutenus par une tendance des prix à la hausse et des positions courtes lorsque la tendance est à la baisse », indique Natixis GAM dans un communiqué. Le fonds dispose également d’une exposition indirecte aux marchés des matières premières.Ce nouveau véhicule repose sur une « approche quantitative transparente », avance le gestionnaire d’actifs. Il est co-géré par une équipe de cinq gérants de portefeuilles. Disponible depuis peu pour les investisseurs européens et français, cette stratégie enregistre cependant un track-record de six ans aux Etats-Unis. AlphaSimplex gère en effet plus de 3,5 milliards de dollars au sein de sa stratégie « Managed Futures ».

Capzanine a annoncé, ce 21 octobre le bouclage à 350 millions d’euros de son nouveau véhicule d’investissement Capzanine 4, ciblant les petites et moyennes entreprises ayant un fort potentiel de développement. Réalisée en six mois seulement, cette levée de fonds a dépassé l’objectif initial de 300 millions d’euros, précise Capzanine dans un communiqué.Baptisé Capzanine 4, ce nouveau véhicule d’investissement sera dédié aux PME et ETI en tant qu’investisseur en capital (majoritaire ou minoritaire) et arrangeur de mezzanine. Dans la continuité du fonds Capzanine 3 levé en 2013 et déjà quasi-investi, le fonds Capzanine 4 aura pour vocation d’accompagner des entrepreneurs sur des financements de haut de bilan souples et sur-mesure. Ce véhicule d’investissement souhaite également « développer sa présence auprès d’entreprises en forte croissance, avec un chiffre d’affaires et un début de rentabilité, prenant ainsi le relais de fonds de capital-risque », avance Capzanine.

Les actifs gérés et conseillés du pôle Workplace Solutions, qui loge les activités de retraite de Morningstar, se sont accrus de 20,7% durant le trimestre au 30 septembre par rapport au troisième trimestre 2015 pour s'établir à 103,4 milliards de dollars, a annoncé le groupe dans un communiqué. Les actifs gérés et conseillés de Morningstar Managed Portfolios, qui regroupe la plateforme gestion d’actifs du groupe, des portefeuilles actions ainsi que des actifs externes, ont augmenté de 17,9% à 29 milliards de dollars.A noter aussi que les actifs dans des produits investissables répliquant les indices Morningstar totalisaient 23,8 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre contre 17 milliards de dollars un an plus tôt. Le bénéfice du groupe s’est replié au troisième trimestre à 30,2 millions de dollars ou 70 cents par action, contre 33,5 millions ou 76 cents un an plus tôt, pour un chiffre d’affaires en très légère augmentation de 0,4% d’une année sur l’autre à 196,1 millions de dollars.

La société californienne de capital-risque Sequoia Capital a annoncé le recrutement de Jess Lee, 33 ans, pour devenir en novembre sa onzième associée et la première femme associée aux Etats-Unis. Jess Lee a cofondé et dirigé le site de mode et de décoration d’intérieur Polyvore, racheté l’an dernier par Yahoo pour 230 millions de dollars. Le coeur de métier de Yahoo est maintenant en passe d'être racheté par Verizon Communications.

Le Groupe Lombard Odier ouvre un bureau à Milan pour la clientèle privée. Cette nouvelle structure permettra au groupe basé en Suisse de se rapprocher de ses clients en Italie et de « stimuler la croissance sur ce marché important », indique un communiqué. Le bureau de Milan sera dirigé par Massimiliano Sorbi.Avec cette ouverture, Lombard Odier complète son réseau de gestion privée en Europe, déjà présent à Paris, Bruxelles, Londres, Madrid, Amsterdam et Luxembourg. A Milan, Lombard Odier proposera différents services de gestion de fortune, tels que la planification patrimoniale, la gestion de portefeuilles, le dépôt de titres et le reporting financier.

Le département Az Investimenti d’Azimut Capital Management SGR, dirigé par Riccardo Maffiuletti, vient de recruter une équipe d’AlpenBank dans la région du Haut-Adige, rapporte Bluerating. Cinq professionnels, bien connus à Bolzano, ont décidé de quitter la division Private Banking d’AlpenBank : Heinold Pider, directeur de la division, son adjoint, Hans-Christoph von Hohenbühel, et les dirigeants Silvano Momentè, Armin Seppi et Mauro Orsaniti. Ces personnes sont crédités d’un portefeuille de 200 à 250 millions d’euros.

Un mandat record sur le marché néerlandais et probablement en Europe ! A l’issue d’un long processus d’appels d’offres, le fonds de pension du groupe bancaire ING, Pensioenfonds ING, dont les encours s'élèvent à 26 milliards d’euros, a décidé d’externaliser une très large partie de sa gestion d’actifs à Axa Investment Managers (Axa IM) et BlackRock, a annoncé l’établissement néerlandais. Les deux gestionnaires d’actifs ont remporté des mandats d’investissement portant sur un «matching portfolio» de près de 20 milliards d’euros d’actifs. «Il s’agit du plus gros contrat institutionnel signé sur le marché néerlandais cette année», n’a pas hésité à souligner Axa IM dans un communiqué. Le gestionnaire d’actifs français et BlackRock vont chacun assurer la gestion de la moitié de ce portefeuille, soit environ 10 milliards d’euros. A titre de comparaison, selon le cabinet Amadeis, le total des appels d’offres de la part des institutionnels en France l’an dernier a été de 13 milliards d’euros. Le mandat de Pensioenfonds ING porte sur le fonds de pension fermé à prestations définies, où la gestion des risques et la protection contre l’inflation sont particulièrement importantes pour les membres du régime de retraite, précise Axa IM. Le gestionnaire d’actifs français va notamment apporter son expertise en matière de gestion actifs-passifs («Liability Driven Investment» ou LDI).« Les changements dans les taux d’intérêt ont un impact sur les positions de financement des fonds de pension, explique pour sa part BlackRock. Pour cette raison, de nombreux fonds de pension cherchent des solutions pour couvrir de manière adéquate la sensibilité des taux d’intérêts afin d’accomplir de façon optimale leur politique d’investissement». Le gestionnaire d’actifs américain précise par ailleurs que «le matching portofolio de Pensioenfonds ING vise à suivre le développement de la valeur des passifs des retraites aussi étroitement que possible». « Les actifs gérés dans le portefeuille sont investis conformément à la politique d’investissement du Pensioenfonds ING, qui n’a pas été modifiée par ce mandat », conclut BlackRock.

Le fonds de pension canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) a annoncé, jeudi 20 octobre, la création d’une deuxième coentreprise en Chine avec le spécialiste de l’immobilier Longfor Properties Company. Cette nouvelle coentreprise est destinée à investir dans le centre commercial chinois Chongqing West Paradise Walk, précise l’institution canadienne. Construit en 2008, ce centre commercial compte six étages. Dans le cadre de cette coentreprise, le CPPIB s’engagera à acquérir une participation de 49% dans cet actif immobilier pour environ 193 millions de dollars canadiens. Il s’agit du premier investissement du CPPIB dans un centre commercial à Chongqing, l’une des plus grandes villes de Chine avec plus de 30 millions d’habitants.Le CPPIB et Longfor ont établi leur première coentreprise en 2014, laquelle était relative à un projet immobilier à usage mixte à Suzhou et qui impliquait la construction d’un centre commercial Paradise Walk.

BlackRock enrichit la gamme d’ETF factoriels de sa filiale iShares. Le gestionnaire d’actifs américain vient en effet d’annoncer le lancement de quatre nouveaux ETF mono-factoriels sur les actions américaines. Ainsi, le fonds iShares Edge MSCI USA Value Factor Ucits permet une exposition à des valeurs sous-évaluées sur la base de leurs fondamentaux. Le fonds iShares Edge MSCI USA Size Factor Ucits offre, quant à lui, une exposition à des entreprises de plus petites capitalisations au sein de l’univers d’investissement de l’indice MSCI USA. Pour sa part, le iShares Edge MSCI USA Momentum Factor Ucits permet aux investisseurs de s’exposer à des valeurs qui affichent la plus forte performance ajustée du risque au cours des 6 et 12 derniers mois. Enfin, le iShares Edge MSCI USA Quality Factor Ucits offre un accès à des entreprises affichant de solides bilans et une stabilité dans leurs résultats.Ces quatre fonds sont à réplication physique. Ils sont disponibles sur les principaux marchés européens, dont la France, l’Allemagne, l’Italie, la Suisse ou encore les pays scandinaves.Avec ces nouveaux produits, la gamme domiciliée en Europe d’ETF iShares en actions comprend 31 fonds totalisant 13,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Un pas supplémentaire est franchi dans l’intégration verticale des plateformes de gestionnaires de fortune. Sequoia Asset Management va étendre à la gestion privée ce qu’elle offre déjà à ses clients institutionnels, avec la même qualité d’exécution. Début novembre, la société de gestion proposera une nouvelle offre digitale en architecture ouverte pour la transmission d’ordre de ses clients, rapporte L’Agefi suisse. L’offre fintech de Sequoia remplace le modèle traditionnel dans la banque privée où la banque dépositaire proposait une intégration complète dans l’exécution des ordres. Désormais, le modèle de «robot advisory» se base sur un choix à la carte et décentralisé et évolutif, quel que soit le produit, quelle que soit la banque, quel que soit le pays. «Notre objectif est drivé par l’augmentation de la valeur ajoutée pour notre client final. Notre pari est d’intégrer au sein de notre Portfolio Management System, les problématiques réglementaires, comme MIFID. Notre solution digitale intégrée à la plateforme Sequoia permettra de répondre aux exigences du législateur en matière de transparence d’exécution des ordres, tout en diminuant notre dépendance aux intermédiaires. Ainsi, notre offre client sera benchmarkée à chaque étape d’exécution et les gains en valeur ajoutée seront réels car ils seront négociés avec les price makers directement, au fair price», explique Pierre-Noël Formigé, CEO de Sequoia Asset Management à Genève, dans les colonnes du quotidien suisse.

La société de gestion britannique Source, spécialisée sur les ETF, a enregistré une collecte de quelque 2 milliards de dollars sur les neuf premiers mois de l’année, a indiqué le 20 octobre à l’occasion d’une réunion investisseurs Pierre-Olivier Cohen qui a pris en charge les clientèles française, belge et luxembourgeoise, suite au départ, cet été, de Ludovic Djebali. Les actifs sous gestion s'élèvent ainsi à environ 22 milliards de dollars contre un peu moins de 20 milliards de dollars fin 2015.La collecte a été particulièrement significative en France, en Belgique et au Luxembourg, et les investisseurs ont notamment recherché les matières premières, et tout particulièrement l’or.

Brummer & Partners investit 270 millions de dollars dans Black-and-White Capital, une société de hedge funds qui gère une stratégie long/short concentrée sur les avancées dans l’innovation technologique et qui lance un nouveau fonds le 1er novembre, le Black-and-White Innovation Fund. Basée à Los Angeles, Black-and-White Capital a été fondée par Seth Wunder, qui est également le gérant du fonds. Celui-ci gérait auparavant le fonds Manticore chez Contour Asset Management, pour lequel Brummer & Partners détient aussi une participation. Il travaille avec Matthew Berg, un ancien de York Capital, et Onnig Terzian, précédemment chez Zweig-Dimenna Associates.Brummer & Partners est une société de hedge funds basée à Stockholm qui prend des participations dans des sociétés de hedge funds et investit dans leurs fonds.

Le gestionnaire d’actifs américain Westwood Holdings Group, dont les encours s’élèvent à 21 milliards de dollars, a annoncé la signature d’un accord de distribution avec The Cardinal Partners Group, une société de distribution tierce (« third-party distribution ») dédiée aux segments des institutionnels et des intermédiaires en Europe continentale. Il s’agit du premier accord de distribution directe conclu par Westwood en Europe. « Il démontre la volonté de la société de développer ses expertises Ucits et de comptes séparés (« separate account ») en dehors des Etats-Unis », explique la société de gestion basée à Dallas. De fait, la base de clientèle de Westwood en dehors des Etats-Unis s’est fortement développée au cours des dernières années et elle représente désormais environ 20% des encours totaux de la société.Quelques jours plus tôt, Westwood avait déjà annoncé l’extension de son partenariat stratégique avec Aviva Investors. Le gestionnaire d’actifs britannique a en effet sélectionné Westwood en qualité de conseiller pour son fonds Aviva Investors Global Convertibles, un fonds d’obligations convertibles « long-only » domicilié au Luxembourg à destination des clients non-américains. Il s’agit du deuxième fonds confié par Aviva Investors à Westwood puisque ce dernier assure déjà, depuis septembre 2014, la gestion du fonds Aviva Global Convertibles Absolute Return.