Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a annoncé, ce 14 décembre, plusieurs changements majeurs au sein de son comité exécutif (« Management Board »). De fait, Scott Sullivan, directeur juridique pour le groupe (« Group General Counsel ») a décidé de quitter son poste et le comité exécutif à la fin du mois de décembre 2016. Il assumera désormais le rôle de vice-président (« vice-chairman ») du groupe, officiant à ce titre comme conseiller senior auprès du conseil de direction et du conseil d’administration, précise GAM dans un communiqué. Dirk Spiegel, actuellement directeur juridique (« General Counsel ») pour l’Europe continentale, a été choisi pour remplacer Scott Sullivan en qualité de « Group General Counsel ». A ce titre, il intégrera le comité exécutif de la société de gestion.Par ailleurs, Elmar Zumbuel, actuel responsable des risques et de la gouvernance du groupe, est nommé au sein du comité exécutif de la société en qualité de directeur des risques pour le groupe. Enfin, Tim Rainsford, qui va rejoindre GAM au début de l’année 2017 en tant que responsable de la distribution pour le groupe, va également devenir membre du comité exécutif de GAM.Toutes ces nominations seront effectives à compter du 1er février 2017, sous réserve du feu vert des autorités de régulation compétentes.

Le groupe bancaire Credit Suisse a annoncé, mardi 13 décembre, la nomination de Burkhard Varnholt au poste de directeur des investissements (« Chief Investment Officer » ou CIO) pour la Suisse à compter du 1er janvier 2017. Il succédera à Anja Hochberg dans cette fonction. Burkhard Varnholt a rejoint Credit Suisse en novembre 2016 en tant que directeur mondial des investissements adjoint et vice-président (« vice-chairman ») du comité d’investissement du groupe bancaire, deux responsabilités qu’il conservera. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera rattaché à Michael Strobaek, directeur mondial des investissements et responsable du pôle « Investment Solutions & Products », et à Thomas Gottstein, directeur général de Credit Suisse (Suisse) SA. Pour sa part, Anja Hochberg continuera à assumer sa fonction de responsable « Investment Services » et restera membre du comité d’investissement.Cette nomination constitue un retour aux sources pour Burkhard Varnholt, 48 ans, qui avait déjà travaillé chez Credit Suisse entre 1996 et 2006 en qualité de responsable mondial du pôle « Financial Products & Investment Advisory » au sein de la banque privée du groupe. De 2006 à 2014, il a ensuite officié en tant que directeur des investissements de la banque J. Safra Sarasin. Il rejoint ensuite Julius Baer où il a évolué en tant que directeur des investissements et responsable du pôle « Investment Solutions Group » jusqu’à son départ en mai 2016.

Le principal fonds de pension danois ATP a réduit de moitié l’argent confié à des gérants externes ces deux dernières années pour des questions de coût et de transparence, rapporte le Financial Times fund management. Le fonds, qui gère 806 couronnes danoises pour 5 millions de retraités danois, allouait plus d’un tiers de ses actifs investis (101 milliards de couronnes) à des sociétés de gestion externes. Désormais, 19 % seulement sont externalisés, soit une perte de 19,3 milliards de couronnes pour le secteur.

Goldman Sachs Asset Management a renforcé sa gamme de fonds Ucits alternatifs avec le lancement d’un fonds «event driven», a appris Citywire Selector. Le Goldman Sachs Event Driven Portfolio offrira une exposition aux sociétés mondiales impliquées dans des fusions, émissions obligataires ou autres activités. Le fonds sera investi dans des actions, obligations ou dans des Cocos, des liquidités ou des fonds monétaires.

Diaphanum Valores, nouvel établissement indépendant spécialisé dans la banque privée et la gestion patrimoniale en Espagne, vient de recruter Hugo Aramburu en tant qu’associé-directeur, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé sera chargé de piloter les équipes de banquiers privés et de superviser le développement de l’activité de la société. Précédemment, Hugo Aramburu a travaillé pendant plus de 10 ans chez Banca March, d’abord comme directeur de l’activité institutionnelle, puis comme directeur de la banque patrimoniale et, enfin, au cours des cinq dernières années, comme directeur général de la banque patrimoniale. A l’été 2016, il avait quitté le groupe Banca March pour rejoindre Inversis où il ne sera donc resté que quelques mois.Créée par des spécialistes de la banque privée, Diaphanum Valores a pour objectif d’atteindre les 600 millions d’euros d’actifs gérés et conseillés d’ici à fin 2017. La société compte actuellement un vingtaine de professionnels du conseil en banque privée et en gestion patrimoniale.

Natixis Global Asset Management (NGAM) a signé un accord de distribution avec Widiba, la banque en ligne contrôlée par Monte dei Paschi di Siena. Le partenariat prévoit la distribution en Italie de la part de la banque des 60 fonds de la gamme NGAM autorisés sur le marché italien. Dans le même temps, la société de gestion proposera des activités de conseil et des analyses indépendantes sur les portefeuilles.

Après le rapprochement avec Banco Posta Fondi, Anima pourrait réaliser d’autres opérations, selon Gian Luca Ferrari, analyste de Mediobanca, spécialiste de la gestion d’actifs, cité par Bluerating. La société dirigée par Marco Carreri vient à peine de nouer une alliance avec Poste Italiane, en vertu de laquelle elle absorbe sa société de gestion. En revanche, elle n’a pas réussi à conquérir Pioneer. Malgré cette défaite, Anima pourrait songer à d’autres rapprochements, notamment avec Aletti Gestielle (groupe Banco Bpm) ou Arca (Veneto Banca, Popolare di Vicenza, Bpm e Popolare Sondrio). Parmi les deux options, l’analyste estime que celle avec Aletti est la plus probable.

Les actifs des plus gros fonds spécialisés sur le marché actions italiennes ont diminué d’un tiers depuis le début de l’année sur fond de crise bancaire et politique, rapporte le Financial Times fund management, citant des données d’EPFR Global. Cette année plus de 2 milliards de dollars sont sortis des fonds actions italiennes, contre 1,1 milliard de dollars de collecte l’année dernière. Les actifs sous gestion du fonds Italie de Fidelity International ont chuté d’environ un tiers à 873 millions d’euros, tandis que fonds italien multi-classes d’actifs d’Azimut a perdu un cinquième de ses actifs à 486 millions d’euros. Les actifs des trois principaux ETF qui suivent l’Italie ont été décimés depuis le début de l’année. Ainsi, l’iShares Italy Capped ETF de BlackRock a perdu la moitié de ses encours depuis janvier. L’Italy ETF couvert du risque de change n’a plus que 3 millions de dollars. Le X-trackers Italy ETF de Deutsche Bank Asset Management a perdu 9,4 % à 2 millions de dollars.

Le fonds indépendant est allé chercher des investisseurs en Amérique du Nord, en Asie et dans le Golfe.

La division de gestion alternative de JPMorgan Chase a l’intention d’investir 200 millions de dollars (188 millions d’euros) dans Duane Park Capital Management, un nouveau fonds d’arbitrage spécialisé sur le marché de la dette, rapportait hier Bloomberg en citant les propos de Paul Zummo, patron de la gestion alternative de la banque américaine. Basé à New York, le nouveau hedge fund commencera ses activités l’an prochain.

Vincent Taupin assumera les fonctions de Roderick Munsters, recruté au printemps, qui repart aux Pays-Bas pour raisons personnelles.

Edmond de Rotschild Asset Management vient d'annoncer la démission de son président Roderick Munsters six mois seulement après son arrivée. Le groupe évoque des raisons personnelles dans un communiqué tout en précisant qu'il continuera de contribuer en tant que membre du conseil d'administration d'Edmond de Rothschild Asset Management (France). Le gestionnaire d'actifs a également annoncé que Vincent Taupin assumera la responsabilité globale d'Edmond de Rothschild Asset Management à compter du 1er janvier 2017, en plus de ses fonctions actuelles de Président du Directoire d'Edmond de Rothschild (France).

Sham annonce sa participation au capital d’Extens, premier fonds de capital développement dédié à la e-santé en Europe. Sham confirme ainsi son engagement auprès des acteurs de la santé dans leur transition numérique. La mutuelle lyonnaise rejoint Pasteur Mutualité, Neuflize Vie et Uneo au capital d’Extens. Créé en 2014, Extens Développement E-santé est le premier fonds de capital développement dédié à la e-santé. Extens a investi chez Enovacom, éditeur de solutions d’interopérabilité pour les établissements de santé et chez Kayentis, fournisseur de solutions eCOA (electronic Clinical Outcome Assessment) pour le patient et la collecte de données dans les essais cliniques. «Notre entrée au capital d’Extens Développement E-santé confirme notre politique de veille stratégique sur les solutions logicielles utilisées par nos sociétaires. Par cet engagement, nous souhaitons accompagner la révolution numérique en cours au sein des établissements et professionnels de santé pour améliorer la qualité des soins» déclare Dominique Godet, Directeur Général de Sham. Quentin Jacomet, Associé Gérant d’Extens, précise «Nous nous réjouissons de l’arrivée de Sham qui conforte le positionnement d’Extens Développement E-santé comme investisseur de référence pour les acteurs de l’assurance santé. Notre intention est de collaborer avec eux et nos autres souscripteurs pour identifier les acteurs clés de la e-santé de demain et accélérer leur contribution à l’informatisation des systèmes de santé.»

Edmond de Rothschild a annoncé aujourd’hui que Vincent Taupin assumera la responsabilité globale d’Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) à compter du 1er janvier 2017, en plus de ses fonctions actuelles de président du directoire d’Edmond de Rothschild (France). Cette nomination fait suite à la décision de Roderick Munsters de démissionner en tant que CEO d’Edram pour des raisons personnelles, quelques semaines après son arrivée. Ce dernier continuera néanmoins de contribuer au groupe en tant que membre du conseil d’administration d’Edram (France). Renzo Evangelista et Stéphane Pardini ont par ailleurs été nommés directeurs délégués de la banque privée française, tandis que Didier Deléage a été nommé CEO d’Edram.

Le gestionnaire d’actifs asiatique Value Partners Group, basé à Hong Kong, a annoncé, lundi 12 décembre, la nomination avec effet immédiat de King Lun Au en qualité de directeur général (« Chief Executive Officer »). L’intéressé, qui compte 30 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, arrive en provenance d’Eastspring Investments où il était directeur général de l’activité à Hong Kong depuis décembre 2015. Auparavant, il avait officié en tant que directeur de général de BOCHK Asset Management. Avant cela, il a occupé plusieurs postes à responsabilités au sein de différentes institutions financières, dont 11 années passées chez HSBC Global Asset Management à Hong Kong.King Lun Au remplace Timothy Tse, qui avait démissionné début novembre de son poste de directeur général qu’il occupait depuis juin 2012. Dans l’intervalle, Cheah Cheng Hye, fondateur et président de Value Partners, avait officié comme directeur général par intérim.

Le gestionnaire d’actifs espagnol March Asset Management (March AM) a nommé José Maria Ortega en qualité de nouveau directeur général, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce poste était vacant depuis le départ de Miguel Angel Garcia, parti rejoint la nouvelle société indépendante Diaphanum Valores. Avant de rejoindre March AM, José Maria Ortega a occupé plusieurs postes à responsabilité au sein de différentes sociétés spécialisées dans la gestion d’actifs et la banque privée. Il a notamment évolué chez Merrill Lynch et Credit Suisse. March AM affichait 6,18 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin septembre 2016.

Le gestionnaire d’actifs indépendant suisse Arfina Capital, qui offre également des services de family office, accélère le développement de son activité en Espagne avec deux nouvelles nominations, rapporte le site spécialisé Funds People. Esmeralda Gonzalez de Ampuero et Guillermo Alvarez sont en effet nommés associés. Esmeralda Gonzalez de Ampuero, qui compte plus de 25 ans d’expérience professionnelle, officiait précédemment en tant que directrice commercial pour Banco Madrid. Pour sa part, Guillermo Alvarez, qui affiche 20 ans de carrière, était banquier senior chez Lombard Odier depuis 2015. Tout en étant nommé associé chez Arfina Capital, il conservera ses responsabilités chez Lombard Odier, indique Funds People. L’activité espagnole d’Arfina Capital sera pilotée par Esmeralda Gonzalez de Ampuero et Yves Kreis, l’un des quatre fondateurs de la société suisse.Arfina Capital a été créée en 2014 par quatre anciens banquiers privés, à savoir Oliver Städler, Yves Kreis, Marcel Pillard et Pablo Iglesias.

Algebris Investments, une société de gestion basée à Londres, cherche à lever 1 milliard d’euros pour un deuxième fonds de créances douteuses italiennes, rapporte le Financial Times. Le NPL Funds sera principalement investi dans des créances douteuses de banques italiennes avec un biais sur les loans sécurisés par des biens immobiliers dans le nord et le centre de l’Italie. Davide Serra, le directeur général d’Algebris, explique qu’il lance ce fonds en raison de l’accélération du nettoyage des bilans des banques italiennes. Le fonds, qui cherche à atteindre son objectif avant la fin 2017, a réuni des engagements pour 210 millions d’euros et a de la visibilité sur des engagements supplémentaires pour 500 millions d’euros.

Degroof Petercam vient de nommer Bruno Houdmont au poste de directeur général (« CEO) de Banque Degroof Petercam Luxembourg. L’intéressé a pris ses fonctions le 6 décembre en remplacement de Philippe Masset qui a assuré ce poste ad interim. Bruno Houdmont, 56 ans, a travaillé pendant plus de 30 ans au sein du groupe ING, en Europe et en Asie. Au cours des sept dernières années, il a officié en tant que « Country Manager » et directeur général d’ING en Suisse. Auparavant, il a occupé des fonctions de direction pour ING en Chine, en France, à Hong Kong et Singapour.Par ailleurs, Banque Degroof Petercam Luxembourg a également nommé Frank Wagener comme nouvel administrateur indépendant de son conseil d’administration. Frank Wagener a travaillé plus de 30 ans pour la Banque Internationale à Luxembourg (BIL). Il exerce divers mandats au sein d’entités notamment à la Bourse de Luxembourg, Luxempart, Saint-Paul Luxembourg and Hunter Douglas-Rotterdam.

Deka Immobilien vient d’acquérir un parc d’activités au Luxembourg qui comprend quatre immeubles. Les deux plus importants, Emporium et Vitrum, doivent être intégrés dans le fonds immobilier ouvert Deka-ImmobilienEuropa. Les deux autres, Extimus et Excio, intègrent de leur côté le fonds immobilier ouvert WestInvest ImmoValue, dédié aux investisseurs institutionnels. Le montant de l’opération n’a pas été divulgué, indique un communiqué.Le vendeur est le fonds immobilier en cours de liquidation Kanam Grundinvest qui aura ainsi vendu en cette fin d’année plus de 90% de son portefeuille immobilier et retourné quelque 4,4 milliards d’euros aux investisseurs.

Les fonds souverains ont été contraints de céder des actifs pour la troisième année consécutive en 2016. Les rachats nets par les fonds souverains auprès des sociétés de gestion d’actifs ont atteint 38 milliards de dollars sur les trois premiers trimestre de l’année, portant la phase de retrait de leurs avoirs confiés à des tiers à neuf trimestres consécutifs, selon des données compilées par eVestment, rapporte l’agence Reuters. Les rachats avaient porté sur 44 milliards en 2015 après 10,7 milliards l’année précédente dans un contexte de chute des cours du pétrole qui avaient obligé les pays exportateurs de brut comme la Russie, l’Arabie saoudite ou la Norvège à puiser dans leur trésor de guerre pour faire face à leurs dépenses.Les flux d’investissement des fonds souverains sont devenus négatifs en 2014 après 18 années de contribution positive, pénalisés par le plongeon des cours du pétrole, passés de 115 dollars le baril à la mi-2014 à 27 dollars en janvier 2016. Le rebond intervenu depuis ne sera toutefois pas suffisant pour inverser la tendance sur les flux, prévient Peter Laurelli, responsable de la recherche d’eVestment, qui compile des données auprès de 4.400 sociétés gestionnaires de fonds pour le compte d’investisseurs institutionnels.

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a annoncé, lundi 12 décembre, l’intégration du fonds RARE Infrastructure Value Fund au sein de sa gamme de fonds Ucits (OPCVM) transfrontaliers, Legg Mason Global Fund plc. Ce fonds, géré par RARE Infrastructure, adoptera désormais la dénomination «Legg Mason RARE Infrastructure Value Fund». Il continuera d’investir dans des titres liés aux infrastructures à travers le monde, précise la société de gestion dans un communiqué.Cette initiative fait suite à l’acquisition par Legg Mason de 75% du capital de la société RARE Infrastructure, basée à Sydney en Australie, en octobre 2015. Fondée en 2006, RARE Infrastructure gère 6,1 milliards de dollars d’actifs pour le compte de clients institutionnels et particuliers à fin juin 2016.

Le gestionnaire d’actifs britannique Psigma Investment Management (Psigma IM) a nommé Richard Sankey en qualité de directeur du développement de l’activité au sein de son équipe dédiée aux œuvres caritatives (« Charity Team »), rapporte Investment Week. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé est rattaché à Frank McGarry, directeur du développement et du marketing au sein de la société de gestion. Richard Sankey arrive en provenance de Newton Investment Management où il a officié pendant cinq ans au poste de « client director » en charge du développement et de la gestion des relations avec les œuvres caritatives (« charities »), les fonds de dotations et les investisseurs institutionnels. Au cours de sa carrière, Richard Sankey, qui compte 16 ans d’expérience professionnelle, a précédemment travaillé chez Kleinwort Benson et Hermes Investment Management.

Le gestionnaire d’actifs Invesco a nommé Ed Collinge au poste de responsable de son équipe en charge du secteur de l’assurance au Royaume-Uni. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera rattaché à Hugh Ferrand, responsable des services des ventes institutionnelles au Royaume-Uni. Basée à Londres, la nouvelle recrue travaillera en étroite collaboration avec les équipes réparties un peu partout en Europe, et plus particulièrement au Benelux et dans les pays scandinaves.Ed Collinge arrive en provenance de J.P.Morgan Asset Management où il officiait depuis quatre ans en tant que directeur exécutif de la division dédiée à l’assurance internationale (« Global Insurance Division »). Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Legal & General, Lehman Brothers et Dresdner Kleinwort.

La Française, qui gère plus de 58 milliards d’euros d’encours, vient de recruter Luigi Brunetti en tant que “country head” pour l’Italie. L’intéressé était précédemment commercial senior pour Raiffeisen Capital Management. Il a également travaillé chez ING Group, Aletti Gestielle et Aviva Investors. Luigi Brunetti succède à Marco Peri, qui était précédemment country head pour l’Italie de La Française. Ce dernier a rejoint Invesco en tant que chargé de relations clients senior.

La Française, with over EUR58 billion in assets under management, has hired Luigi Brunetti as country head in Italy. Prior to joining La Française in Italy, Luigi was a senior sales manager for Raiffeisen Capital Managerment. He began his career in 2000 with ING Group as account manager. In 2002, he moved to Aletti Gestielle as senior relationship manager and was promoted to head of retail business development soon thereafter. In 2008, he joined Aviva Investors as business development director, responsible for the institutional and retail segments as well as a wide range of investment solutions: hedge funds, UCITS, real estate funds and other asset management services.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Candriam Investors Group has announced two recruitments as additions to its teams dedicated to marketing and digital. Eric Chochod is appointed as global head of IT & digital. His mission is to drive digital transformation projects at the asset management firm. In this role, he will report directly to Pierre Ernst, chief operations officer. Chochod began his career in 1986 at Accenture. He then collaborated at Sovac, GE Capital Bank and Altos Consulting Group. In 2005, he joined Crédit Immobilier de France as director of research at the organisation. From 2007 to 2013, he served in a variety of roles at several entities of the BNP Paribas group. More recently, he had been responsible for transformation and growth strategy at Hello Bank. Meanwhile, Simon Dain is appointed as head of strategic marketing. Dain will report to Guillaume Abel, global head of marketing, and is respomsible for development of positioning of offers for clients of the group. Dain began his career at BNP Securities Services, and then more recently joined Natixis Asset Management and Baker & McKenzie. From 2003 to 2011, he served respectively as head of legal counsel and chief operating officer at Axa Investment Managers, both in France and India. Since 2012, he had worked at Fidelity International as product development director.

The private equity firm AnaCap Financial Partners, a specialist in financial services, has announced that it has signed an agreement with Barclays to acquire the retail banking activities of the British group in France, which include wealth and asset management as well as life insurance services. AnaCap says in a statement that its objective is to use the Barclays network in France to become the largest independent asset management firm on the French market. “With EUR7bn in asstes under management and about 140,000 clients, the French activities of Barclays already have a significant size, and are ready for a future phase of development. The retail banking and wealth management activities are concentrated in the affluent segment, and are in a large and fast-growing market with about EUR3.5trn in assets, and an annual growth rate of 4% until 2020,” a statement says.This is the second investment in France for AnaCap, which in 2014 acquired the insurance broker AssureOne Group.

Only one week after announcing exclusive talks, Amundi on Monday has signed a final agreement to acquire Pioneer from UniCredit for a total of EUR3.545bn (Newsmanagers of 12 December 2016). With this deal, Amundi increases its asets to EUR1.276trn, and makes itself a place in the top 10 largest asset management firms in the world, previously the reserve exclusively of Anglo-American companies. In terms of cumulative net revenues, “the new Amundi-Pioneer group will have a total of EUR2.532bn, and thus places 11th worldwide, and 4th in Europe, after players such as Deutsche Bank and Natixis global AM, and neck and neck with Legal & General,” says Alexandre Blondel, director at Equinox-Cognizant.With the acquisition of Pioneer, Amundi sees an increase in its cost/income ratio from 52.4% to about 56%, while Pioneer had had a relatively high ratio at 63.1%. After synergies, the new group predicts that it will be able to reduce this ratio to 50%. In order to lower costs for the group, Blondel estimates that “the Amundi-Pioneer platform will benefit from economies of scale and additional ranges in the design and distribution of savings and investment solutions” for clients of the two actors. Amundi predicts annual savings of about EUR180m (before taxes), which will be completed fully in three years. The cost synergies are expected to total about EUR150m, “thanks to the merger of management platforms, rationalization of information systems, administrative and back office costs,” a press statement announcing the operation states. Yves Perrier, CEO of Amundi, has also told Reuters that 450 additional layoffs are to be expected from a global total personnel of 5,000 after the acquisition. EUR30m in synergies in revenues will also be made through development of cross-sales and other revenue optimisation.Amundi emphasizes that the transaction is consistent with its “rigorous policy” announced at the time of its IPO to deploy its excess capital, and that in late October it made this announcement when making its candidacy to acquire Pionneer official. It is expecting a return on investment of over 10% over a three-year horizon.The operation includes a major distribution agreement for 10 years with UniCredit, which will allow Amundi to sell its products to retail clients via the bank branch network in Italy, as well as Austria and Germany. This will allow Amundi to strengthen “its leadership as a provider for retail networks” and to increase its percentage of retail clients, who present higher profit margins, as part of its client mix, from 27% currently to 35%. With this acquisition, Amundi also gains an asset management activity (US bond, US equity management) and distribution in the United States.The operation is subject to permission from regulatory and competition authorities, and is expected to be completed in second quarter of next year. An “integration plan” will be prepared in the meanwhile and will be deployed in second quarter, for completion in 2018.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Long-term funds (excluding money market funds) in UCITS format in third quarter have posted net inflows of EUR84bn, a total up EUR40bn compared with the second quartrer of 2016, according to statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). The development is largely due to a rebound for equity funds, which in the quarter have posted net subscriptions of EUR1bn, following net recemptions of EUR18bn, and an increase in inflows to bond funds, which have increased from EUR42bn in second quarter to EUR63bn in third quarter. Money market funds in third quarter posted net inflows of EUR45bn, compared with EUR28bn one quarter earlier, though UCITS funds overall show net inflows for the quarter of EUR129bn, compared with EUR71bn in second quarter. Assets in UCITS funds rose 3.4% fort the quarter, to EUR8.345trn, slightly faster than FIA funds, which show growth of 2.5%, to EUR5.357trn.